趙新江

跨境理財通業(yè)務(wù)正式落地后，有利于進一步提升銀行的財富管理水平。

10月15日，據(jù)《理財》雜志記者了解，大灣區(qū)內(nèi)地銀行已完成首批跨境理財通產(chǎn)品的申報，在這之前，香港地區(qū)的銀行已經(jīng)完成了產(chǎn)品申報。

10月19日，跨境理財通的北向通和南向通業(yè)務(wù)同步開通，首個交易日個人投資者熱情高漲，開通后1小時內(nèi)，內(nèi)地代銷銀行已通過人民幣跨境支付系統(tǒng)（CIPS）為港澳個人投資者辦理“北向通”投資資金入賬41筆，涉及金額249.6萬元。

跨境理財通落地

9月10日，人民銀行、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會、國家外匯管理局、廣東省人民政府、香港特別行政區(qū)政府與澳門特別行政區(qū)政府通過視頻連線方式共同舉辦了跨境理財通業(yè)務(wù)試點啟動儀式，粵港澳三地同時發(fā)布《粵港澳大灣區(qū)跨境理財通業(yè)務(wù)試點實施細則》（以下簡稱“《細則》”）。

跨境理財通業(yè)務(wù)試點支持大灣區(qū)內(nèi)地及港澳居民個人跨境投資對方銀行銷售的合資格投資產(chǎn)品，為大灣區(qū)內(nèi)地及港澳居民個人跨境投資開辟了新的通道，是國家支持粵港澳大灣區(qū)建設(shè)、深化粵港澳金融合作的新舉措。

與今年5月公布的實施細則征求意見稿相比，此次正式發(fā)布的實施細則基本無大改動。根據(jù)安排，試點實施初期，北向通和南向通各設(shè)1500億元的單邊總額度和100萬元的投資者個人額度。

從北向通和南向通劃定的可投資產(chǎn)品范圍看，跨境理財通試點初期，大灣區(qū)內(nèi)地和港澳居民所能投資的產(chǎn)品均限定在中低風(fēng)險等級的理財產(chǎn)品、公募基金、銀行存款等。

香港金管局表示，粵港澳大灣區(qū)居民最快在一個多月后，待銀行完成準備工作及報備，即可正式通過跨境理財通進行跨境投資。不論是南向通還是北向通，當投資者完成開戶程序之后，選購理財產(chǎn)品都可以通過遠距離開展，例如電話或網(wǎng)上銀行。

今年6月，央行會同香港和澳門相關(guān)部門聯(lián)合發(fā)布公告，在粵港澳大灣區(qū)開展跨境理財通業(yè)務(wù)試點。經(jīng)過內(nèi)地和港澳三方共同努力，內(nèi)地和港澳地區(qū)跨境理財通業(yè)務(wù)試點實施細則正式公布，標志著跨境理財通業(yè)務(wù)試點正式落地。

哪些投資者能參與

根據(jù)《細則》規(guī)定，跨境理財通是關(guān)于大灣區(qū)內(nèi)地和港澳居民個人跨境的投資，這二者的區(qū)別是投資主體和投資對象不同。

北向通，是指港澳地區(qū)的居民在大灣區(qū)內(nèi)地銀行開設(shè)投資賬戶，購買內(nèi)地銀行銷售的投資產(chǎn)品。投資主體是港澳地區(qū)的投資者，投資對象為內(nèi)地銀行的理財產(chǎn)品。

南向通，是指內(nèi)地居民在港澳銀行開設(shè)投資賬戶，購買港澳地區(qū)銀行銷售的投資產(chǎn)品。投資主體是內(nèi)地的投資者，投資對象為港澳銀行的理財產(chǎn)品。

《細則》規(guī)定，開展南向通業(yè)務(wù)的內(nèi)地投資者需滿足以下條件：一是要有完全民事行為能力;二是要有粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市戶籍或在粵港澳大灣區(qū)內(nèi)地9市連續(xù)繳納社?；騻€人所得稅滿5年;三是要有2年以上投資經(jīng)歷，且滿足最近3個月家庭金融凈資產(chǎn)月末余額不低于100萬元，或者最近3個月家庭金融資產(chǎn)月末余額不低于200萬元。

人民銀行副行長潘功勝表示，在跨境理財通試點實施細則制定過程中，高度重視投資者體驗和投資者權(quán)益保護工作。試點啟動后，內(nèi)地金融管理部門將和港澳金融監(jiān)管機構(gòu)在信息共享、投資者保護等方面密切協(xié)作，共同為試點的平穩(wěn)運行提供政策支持和保障。

另外，根據(jù)《細則》，對于合資格投資產(chǎn)品，北向通涵蓋被界定為低至中風(fēng)險的公募基金和固定收益類及權(quán)益類公募理財產(chǎn)品;南向通則主要包括存款、低至中風(fēng)險及非復(fù)雜的債券及在香港注冊成立并經(jīng)香港證監(jiān)會認可的基金。

多家銀行開始運行

據(jù)悉，此前包括國有六大行在內(nèi)，不少銀行不論是在系統(tǒng)搭建、人員培訓(xùn)，還是產(chǎn)品配置、相關(guān)服務(wù)對接等多方面已經(jīng)準備就緒，開始運行。

交通銀行表示，交通銀行灣區(qū)各分行將根據(jù)《細則》要求申請開辦跨境理財通業(yè)務(wù)，產(chǎn)品涵蓋理財和基金產(chǎn)品。一年前試點公告發(fā)布后，銀行就第一時間成立了籌備工作組。一方面嚴格按照監(jiān)管要求，即“資金閉環(huán)管理、封閉劃匯”，另一方面梳理了流程、系統(tǒng)、制度，綜合考慮投資者利益及便捷服務(wù)體驗。

與此同時，多家外資銀行在理財產(chǎn)品上也已經(jīng)進行了提前布局。例如，恒生中國就表示，在跨境理財通業(yè)務(wù)開通初期，恒生銀行為南向通客戶提供超過140種涵蓋不同資產(chǎn)及市場的基金、債券產(chǎn)品和人民幣、港幣及外幣存款產(chǎn)品;為北向通客戶遴選出一批穩(wěn)健、優(yōu)質(zhì)、多樣化的跨境理財通產(chǎn)品。

渣打銀行（中國）總裁、行長兼副董事長張曉蕾表示，從保護投資者的角度出發(fā)，該行計劃先推出中低風(fēng)險產(chǎn)品。以北向通為例，該行初期會有超過20只基金進入跨境理財通渠道銷售，涵蓋股、債等多種資產(chǎn)類別，包括與中國新經(jīng)濟主題相關(guān)的基金及“固收+”策略基金。

某灣區(qū)銀行人士介紹，跨境理財通的業(yè)務(wù)辦理流程對于投資者十分“友好”。跨境理財通支持線上簽約、代理見證開戶、線上風(fēng)險測評、遠程購買產(chǎn)品，基本能實現(xiàn)全流程遠程辦理。

以南向通為例，整個業(yè)務(wù)流程是，內(nèi)地合格投資者需要在內(nèi)地設(shè)立一個有跨境匯款功能的銀行賬戶，而香港銀行須為這名內(nèi)地合格投資者在香港開設(shè)有投資功能的賬戶，并與其內(nèi)地的匯款專戶配對，賬戶間資金流動進行閉環(huán)管理。完成賬戶配對后，內(nèi)地投資者就可通過投資專戶購買香港銀行銷售的合資格理財產(chǎn)品了。

在資金跨境匯劃環(huán)節(jié)，涉及的資金均使用人民幣跨境結(jié)算，資金兌換在離岸市場完成。

為加強零售財富管理團隊，恒生銀行有數(shù)千名理財專業(yè)人員為客戶提供跨境理財服務(wù)，其中包括恒生中國早已在粵港澳大灣區(qū)部署了一支深諳兩地投資者財富管理需求的團隊。

東亞銀行計劃于未來3年在大灣區(qū)招聘300名銷售人員。除銀行業(yè)務(wù)外，東亞銀行還持有內(nèi)地證券牌照，同時還通過全資附屬公司東亞聯(lián)豐投資管理（深圳），推出基金和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)。

交通銀行賀波接受媒體采訪時表示，跨境理財通業(yè)務(wù)正式落地后，有利于進一步提升銀行的財富管理水平，銀行既要著眼滿足港澳地區(qū)個人北向投資境內(nèi)產(chǎn)品的財富管理訴求，也需滿足灣區(qū)境內(nèi)居民個人資產(chǎn)配置的多元化、全球化需求。

北京大學(xué)匯豐金融研究院執(zhí)行院長、中國銀行業(yè)協(xié)會首席經(jīng)濟學(xué)家巴曙松向記者表示，依托互聯(lián)互通在股票和債券市場的成功實踐，跨境理財通將金融市場開放進一步延伸到規(guī)模更大、客戶覆蓋面更廣的銀行理財產(chǎn)品，是中國金融市場開放的進一步推進，也顯示出中國繼續(xù)推動金融市場開放的清晰政策方向，為境內(nèi)外金融機構(gòu)參與中國理財市場和資產(chǎn)管理領(lǐng)域提供了新的增長動力。