向小田
財(cái)經(jīng)專欄作家。歷任證券公司、銀行等金融機(jī)構(gòu)高管。專注資本市場(chǎng)、投資理財(cái)?shù)蓉?cái)經(jīng)領(lǐng)域?qū)懽?,為新浪?cái)經(jīng)、騰訊證券等多家主流財(cái)經(jīng)媒體特約撰稿人。
現(xiàn)在,在海南自由貿(mào)易港的開(kāi)放背景之下,三亞中央商務(wù)區(qū)正在如火如荼地發(fā)展。不少朋友問(wèn),未來(lái)的三亞會(huì)成為新的金融中心嗎?三亞作為金融中心,具體會(huì)是一個(gè)什么樣子呢?
我們不妨在這里來(lái)一個(gè)三亞金融的大猜想,就這個(gè)問(wèn)題列出三個(gè)方面的看法。
第一,三亞作為金融中心,與國(guó)內(nèi)其他金融中心相比是差異化競(jìng)爭(zhēng),是優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)。
在中國(guó),因?yàn)殚L(zhǎng)三角、珠三角、京津冀等超級(jí)城市圈的發(fā)展,已經(jīng)逐漸形成了以北京、上海、深圳和香港為代表的金融中心。同時(shí),在華中、華西地區(qū),也有區(qū)域性的金融中心。各類金融中心層次不一,共同服務(wù)于中國(guó)多層次資本市場(chǎng)。
三亞作為后起之秀,是對(duì)國(guó)內(nèi)現(xiàn)有金融中心城市的補(bǔ)充。首先,三亞要服務(wù)于海南自由貿(mào)易港的大戰(zhàn)略。海南自由貿(mào)易港必然會(huì)施行許多不同于內(nèi)地的相關(guān)經(jīng)濟(jì)金融政策。因?yàn)檎叩牟町悾渌鹑谥行奈幢啬軌驅(qū)iT為海南經(jīng)濟(jì)量身定制合適的金融解決方案,這個(gè)時(shí)候,三亞作為一個(gè)服務(wù)自由貿(mào)易港的金融中心,解決了這個(gè)問(wèn)題。
其次,海南自由貿(mào)易港在未來(lái)會(huì)成為中國(guó)戰(zhàn)略開(kāi)放的一個(gè)高地,成為連接中國(guó)經(jīng)濟(jì)和世界經(jīng)濟(jì)的一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。在這個(gè)節(jié)點(diǎn)上,必然要實(shí)行一套既能夠合乎中國(guó)的司法管轄,又能夠跟國(guó)際接軌的金融標(biāo)準(zhǔn),以滿足中國(guó)資本出海和海外資本入境的雙重需求。
再次,因?yàn)楹D蠈?shí)施穩(wěn)定和透明的稅收標(biāo)準(zhǔn),以及較為便利的外匯管理方式,三亞可以跟許多國(guó)際離岸司法管轄區(qū)金融中心相競(jìng)爭(zhēng)。
第二,三亞會(huì)成為一個(gè)最具潛力的離岸人民幣金融中心。
離岸人民幣金融中心,從定義來(lái)看,兩個(gè)詞決定了三亞與中國(guó)其他金融中心側(cè)重點(diǎn)不同。北京、上海和深圳均是在岸金融中心,香港雖然是離岸,但主要是港幣/美元結(jié)算。三亞作為離岸人民幣金融中心,從目前的定位來(lái)說(shuō)是獨(dú)特的,潛力也是巨大的,至少目前競(jìng)爭(zhēng)者較少。
中國(guó)和世界其他國(guó)家的貨幣互換規(guī)模越來(lái)越大,人民幣在世界貿(mào)易中的結(jié)算占比越來(lái)越大,離岸人民幣市場(chǎng)必然會(huì)越來(lái)越大,并且越來(lái)越重要。反過(guò)來(lái)說(shuō),沒(méi)有一個(gè)強(qiáng)大的離岸人民幣金融中心,人民幣的強(qiáng)大也無(wú)從談起。三亞作為離岸人民幣金融中心的戰(zhàn)略地位由此凸顯。
三亞作為離岸人民幣金融中心,可以服務(wù)全球持有離岸人民幣的投資人,幫助他們使用人民幣投資中國(guó),共同享受中國(guó)經(jīng)濟(jì)成長(zhǎng)的紅利。使用人民幣的資本越來(lái)越多,人民幣的重要性越來(lái)越大,那么中國(guó)的朋友圈就自然擴(kuò)大了。
第三,三亞可以成為中國(guó)金融創(chuàng)新的一個(gè)高地。
正是因?yàn)楠?dú)特的經(jīng)濟(jì)地位,三亞在很多金融創(chuàng)新方面可以先行先試。比如說(shuō),在豐富資本市場(chǎng)層次的創(chuàng)業(yè)投資和風(fēng)險(xiǎn)投資方面,三亞將來(lái)可以為投資機(jī)構(gòu)提供多種快速解決方案,幫助他們?cè)O(shè)立新基金。從目前的情況來(lái)看,國(guó)內(nèi)現(xiàn)在許多公募基金、私募基金紛紛到三亞開(kāi)設(shè)辦事處,可能已經(jīng)看到了未來(lái)設(shè)立新的基金產(chǎn)品和基金法律架構(gòu)的便利性。在此方面,三亞的金融創(chuàng)新完全可以走在前面。
圍繞離岸人民幣交易,三亞也完全可以開(kāi)展很多創(chuàng)新性的工作。又比如說(shuō),使用離岸人民幣交易上市公司的股票和債券,幫助境內(nèi)主體發(fā)行離岸人民幣的固定收益產(chǎn)品,等等。一旦這些金融創(chuàng)新開(kāi)展起來(lái),三亞就會(huì)集聚其相應(yīng)的金融人才和金融機(jī)構(gòu),形成互相促進(jìn)的良性循環(huán)。
其實(shí),現(xiàn)在已經(jīng)有一些企業(yè)看到了三亞成為下一個(gè)金融中心的苗頭,不僅落戶在三亞中央商務(wù)區(qū),還帶動(dòng)了一批人才的入駐。也正因?yàn)樾枨笕绱藦?qiáng)烈,一個(gè)投資超50億元,占地面積約5.77萬(wàn)平方米的世茂三亞國(guó)際金融中心開(kāi)始投入建設(shè)。世茂三亞國(guó)際金融中心為三亞成為國(guó)際離岸人民幣金融中心奠定了物理基礎(chǔ),建筑面積約100-300平方米的自貿(mào)港CBD燙金臻藏商務(wù)辦公、約39-300平方米的臨街裙樓商鋪給了全球資本一個(gè)成為三亞、海南自貿(mào)港未來(lái)30年超級(jí)紅利合伙人的機(jī)會(huì);贏得未來(lái)30年,這個(gè)機(jī)會(huì),絕對(duì)不容錯(cuò)過(guò)。
當(dāng)然,上面只是我們對(duì)于三亞發(fā)展金融中心的一個(gè)猜想,具體怎么做,還要看監(jiān)管部門和當(dāng)?shù)厝绾芜x擇。