無(wú)錫職業(yè)技術(shù)學(xué)院財(cái)經(jīng)學(xué)院 周芯怡 張玲

前言

利率是重要的基本經(jīng)濟(jì)因素之一，幾乎所有的金融現(xiàn)象、金融資產(chǎn)均與利率有著或多或少的聯(lián)系，世界各國(guó)也頻繁運(yùn)用利率杠桿實(shí)施宏觀調(diào)控，利率政策也成為了各國(guó)中央銀行調(diào)控貨幣供求，進(jìn)而調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的重要手段，利率政策也在中央銀行貨幣政策中的地位越來(lái)越重。

而對(duì)利率進(jìn)行調(diào)控，進(jìn)而調(diào)節(jié)經(jīng)濟(jì)的主要目的就是要改善人民的生活，人們?cè)谌粘Ｉ钪幸材芮猩砀惺艿竭@一點(diǎn)，利率的完善對(duì)生活水平的提高也有著較大的影響。

1 利率概述

利率就是指在一定時(shí)期內(nèi)利息額同其相應(yīng)本金的比率，就是指在一個(gè)時(shí)間段中借出的本金增值本人所應(yīng)該獲得的報(bào)酬或是貸款所應(yīng)付的金錢(qián)，與其相應(yīng)的借出本金或是貸款的金錢(qián)所成的比率。

根據(jù)反映的實(shí)際收益水平來(lái)分，可分為名義利率和實(shí)際利率。這兩者就如同字面意思，名義利率是在借出的金額和貸款過(guò)程中反映貨幣數(shù)量增加的比率，不受外界的因素影響；實(shí)際利率就是根據(jù)一些因素，像是物價(jià)水平或通貨膨脹的預(yù)期變動(dòng)進(jìn)行相應(yīng)調(diào)整的利率。相對(duì)來(lái)說(shuō)，實(shí)際利率更符合真實(shí)的借款成本，因?yàn)槔什豢赡懿皇芤恍┩饨缫蛩氐母蓴_，或多或少都會(huì)受影響。實(shí)際利率與名義利率之間也有一定的關(guān)系，假設(shè)名義利率為i，實(shí)際利率為ir,預(yù)期通貨膨脹率為πe，則1+i=（1+ir）（1+πe）≈1+ir+πe，這樣兩邊化簡(jiǎn)可得實(shí)際利率就是名義利率減去預(yù)期通貨膨脹率，更能說(shuō)明實(shí)際利率符合真實(shí)情況，而名義利率更是想象中較完美情況下的利率。

2 利率降低時(shí)經(jīng)濟(jì)生活的現(xiàn)狀

利率一直以來(lái)都會(huì)影響社會(huì)的發(fā)展，當(dāng)利率下降時(shí)，日常生活會(huì)受到一定的影響。

雖然經(jīng)濟(jì)體系是受一些基本的經(jīng)濟(jì)要素影響，利率下降就是這些基本的經(jīng)濟(jì)要素之一，利率下降的短期內(nèi)，人們所需要的物資會(huì)影響人們的生活，像減少消費(fèi)、哄抬物價(jià)以及失業(yè)等情況會(huì)發(fā)生，進(jìn)而使經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到限制，經(jīng)濟(jì)運(yùn)轉(zhuǎn)因這些外部因素影響而受到?jīng)_擊。

3 利率對(duì)經(jīng)濟(jì)生活發(fā)展的建議

3.1 流動(dòng)性偏好理論

在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，貨幣是人們最為基礎(chǔ)、最常用的，在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中起到了重要作用，而對(duì)于這樣的貨幣市場(chǎng)供求關(guān)系，流動(dòng)性偏好理論能較好地說(shuō)明。流動(dòng)性偏好理論認(rèn)為利率在貨幣市場(chǎng)上由貨幣的供給和需求來(lái)決定，而利率也主要取決于人們對(duì)貨幣的偏好程度和貨幣的數(shù)量。如果當(dāng)貨幣的需求大于貨幣的供給時(shí)，利率會(huì)上升；而當(dāng)貨幣的供給大于需求時(shí)，利率則會(huì)下降。當(dāng)需求和供給處于一個(gè)點(diǎn)時(shí)，會(huì)達(dá)到一個(gè)均衡利率。但是，當(dāng)利率極低時(shí)，也可能會(huì)存在“流動(dòng)性陷阱”，而此時(shí)，人們認(rèn)為利率基本不大可能繼續(xù)下降，就會(huì)想要持有貨幣，而對(duì)于貨幣的持有也是想要更多。

同時(shí)，貨幣的需求還會(huì)受到收入和價(jià)格水平的影響。當(dāng)收入增加，人們的財(cái)富增加，會(huì)想要持有更多的貨幣，同時(shí)也會(huì)愿意用貨幣去進(jìn)行更多的交易，對(duì)貨幣的需求就會(huì)增加，使得均衡利率上升；而當(dāng)商品的價(jià)格水平上升時(shí)，貨幣的價(jià)值就會(huì)降低，人們就會(huì)希望有更多的貨幣，使得自己的消費(fèi)需求得到一定滿足，也會(huì)使得對(duì)貨幣的需求增加，均衡利率也會(huì)在一定程度上升。

3.2 利率政策的作用

利率政策作為貨幣政策的一部分，在國(guó)家的經(jīng)濟(jì)調(diào)控中，能起到較好的作用。

首先，利率作為貨幣政策的工具之一，會(huì)受一些外界因素的影響，經(jīng)濟(jì)會(huì)在一定程度上弱化，而利率在刺激經(jīng)濟(jì)回升中也能發(fā)揮一定的作用。尤其是現(xiàn)在居民的儲(chǔ)蓄存款對(duì)名義利率的變動(dòng)是比較敏感的，不過(guò)有些儲(chǔ)蓄還會(huì)相應(yīng)地增加，這就是因?yàn)閷?duì)未來(lái)收入以及消費(fèi)的不確定性提高，從而導(dǎo)致貨幣需求的預(yù)防性動(dòng)機(jī)增強(qiáng)，但同時(shí)，一些投資的風(fēng)險(xiǎn)較高，尤其是外界因素的不確定性，儲(chǔ)蓄存款又相對(duì)安全、便利，儲(chǔ)蓄存款也會(huì)成為家庭資產(chǎn)的主要形式，這對(duì)于存款的利率就起到了重要作用，利率的作用在其中也是客觀存在的。

然后，利率的變動(dòng)對(duì)消費(fèi)的影響也是客觀存在的。當(dāng)利率上升時(shí)，人們會(huì)更多地選擇存款延期，這樣會(huì)有更多的本金增長(zhǎng)值，從而抑制了消費(fèi)；相反，就會(huì)增加人們的消費(fèi)欲望。尤其是在外界因素影響下，未來(lái)的收入以及支出的不確定性增強(qiáng)，這些可能會(huì)對(duì)利率刺激消費(fèi)的作用有一定的制約，但這種制約并沒(méi)有大到消費(fèi)對(duì)利率變動(dòng)沒(méi)有敏感性的程度。

最后就是利率在抑制通貨膨脹、通貨緊縮方面有著較為重要的作用。例如如果物價(jià)水平有小程度的上升，人們對(duì)貨幣的需求增加，而當(dāng)增加貨幣的發(fā)行量時(shí)，會(huì)導(dǎo)致貨幣貶值，最終造成通貨膨脹。而利率在這個(gè)過(guò)程中能起到較好的作用，能減輕這些方面的影響，讓經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)有一定的回升。

在這樣的情況下，經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到限制，而中國(guó)利率市場(chǎng)能較好地完善這個(gè)問(wèn)題，對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有著較為深遠(yuǎn)的意義。

第一，利率市場(chǎng)化能讓金融更好地支持實(shí)體，讓金融更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，有利于經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型，同樣，也能讓一些金融機(jī)構(gòu)擁有更好的獲取利潤(rùn)的能力，由市場(chǎng)決定利率，能讓一些金融機(jī)構(gòu)更好地配合市場(chǎng)，與當(dāng)前市場(chǎng)情況匹配，更適合經(jīng)濟(jì)發(fā)展，也能進(jìn)一步提高金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)能力，促進(jìn)服務(wù)創(chuàng)新。對(duì)于利率下降的影響，經(jīng)濟(jì)發(fā)展受到限制，利率市場(chǎng)化能捕捉到市場(chǎng)的變化，在利率得到一定控制的情況下，配合具體的市場(chǎng)情況，推出不同的利率政策，能更快捷、更方便地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)重新煥發(fā)活力，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

其次，利率市場(chǎng)化還能提高信貸的質(zhì)量，一些金融機(jī)構(gòu)能給優(yōu)質(zhì)的客戶創(chuàng)造更多收益，讓一些質(zhì)量不高的客戶收益下降，尤其是能讓那些風(fēng)險(xiǎn)較大且信譽(yù)低的客戶退出信貸市場(chǎng)。經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中能更有效地促進(jìn)客戶的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，能讓優(yōu)質(zhì)客戶更好，從而完善信貸市場(chǎng)。

最后，利率市場(chǎng)化能讓一些資產(chǎn)的定價(jià)更加透明，而一些商業(yè)銀行的利息差是用來(lái)相互競(jìng)爭(zhēng)的，能促進(jìn)銀行進(jìn)一步轉(zhuǎn)型升級(jí)。尤其是在受到外界因素的影響下，這樣能讓人更加安心，對(duì)利率的公開(kāi)透明有保障，更好地促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

4 結(jié)論

現(xiàn)在的利率在我們生活中也是隨處可見(jiàn)的，利率也在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著一定的作用，尤其是當(dāng)經(jīng)濟(jì)過(guò)熱、通貨膨脹時(shí)，可以適當(dāng)提高利率來(lái)減少人們手中的貨幣，而當(dāng)這樣的通貨膨脹得到抑制出現(xiàn)緊縮的趨勢(shì)，則可以把利率適當(dāng)調(diào)低，保持人們持有貨幣，保持一個(gè)均衡點(diǎn)。利率就是這樣通過(guò)最基礎(chǔ)的方式令經(jīng)濟(jì)保持一定的活力。

而當(dāng)經(jīng)濟(jì)受到一些不可抗力的因素影響時(shí)，如利率下降的情況，經(jīng)濟(jì)不可避免地會(huì)受影響，而在此后的經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇，經(jīng)濟(jì)重新發(fā)展過(guò)程中，利率仍舊會(huì)發(fā)揮重要的作用，尤其是對(duì)于利率市場(chǎng)化的情況，能讓利率更好地配合當(dāng)前的市場(chǎng)情況，推出相對(duì)應(yīng)的利率政策，從而使得經(jīng)濟(jì)能有較好的發(fā)展。