安博文，侯震梅，白 喆

（1.新疆理工學(xué)院 理學(xué)院，新疆 阿克蘇 843100；2.新疆財(cái)經(jīng)大學(xué) 統(tǒng)計(jì)與數(shù)據(jù)科學(xué)學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830012；3.新疆財(cái)經(jīng)大學(xué) 工商管理學(xué)院，新疆 烏魯木齊 830012）

一、引言與文獻(xiàn)綜述

數(shù)字普惠金融作為新的金融模式，是創(chuàng)新性互聯(lián)網(wǎng)金融背景下傳統(tǒng)普惠金融與現(xiàn)代化數(shù)字信息技術(shù)結(jié)合的產(chǎn)物，其優(yōu)勢(shì)在于低成本、可持續(xù)、廣覆蓋。但美中不足的是，現(xiàn)階段數(shù)字普惠金融發(fā)展高度依賴互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代化技術(shù)。新疆作為國(guó)家重點(diǎn)脫貧攻堅(jiān)的省區(qū)之一，數(shù)字普惠金融發(fā)展起步較晚，經(jīng)濟(jì)發(fā)展相對(duì)落后、基礎(chǔ)設(shè)施不完善是基本區(qū)情，大數(shù)據(jù)和互聯(lián)網(wǎng)等現(xiàn)代化數(shù)字信息技術(shù)還有待提升。新疆“十三五”發(fā)展規(guī)劃中指出，區(qū)域發(fā)展不平衡不充分的問(wèn)題依然存在，尤其是南北疆地區(qū)的發(fā)展差距仍較為突出。因此，新疆需要把握數(shù)字普惠金融發(fā)展這一契機(jī)，充分發(fā)揮數(shù)字普惠金融的經(jīng)濟(jì)推動(dòng)作用，為實(shí)現(xiàn)新疆經(jīng)濟(jì)社會(huì)的區(qū)域協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。從國(guó)家層面而言，新疆作為絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶建設(shè)的核心區(qū)，是我國(guó)同中亞及歐洲各國(guó)貿(mào)易往來(lái)的重要樞紐，推動(dòng)新疆?dāng)?shù)字普惠金融高質(zhì)量發(fā)展，對(duì)于建設(shè)“一帶一路”、提高國(guó)家綜合實(shí)力具有重要意義。

數(shù)字普惠金融發(fā)展與縮小城鄉(xiāng)居民收入差距之間存在密切聯(lián)系。Honohan（2005）認(rèn)為，普惠金融可以減小貧富差距，實(shí)現(xiàn)社會(huì)包容性發(fā)展［1］；Kapoor（2014）研究發(fā)現(xiàn)，普惠金融能夠促進(jìn)經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)增長(zhǎng)，發(fā)展普惠金融的目的在于發(fā)展成果全民共享，實(shí)現(xiàn)真正的金融發(fā)展惠及大眾。［2］國(guó)內(nèi)外學(xué)者也對(duì)數(shù)字普惠金融與城鄉(xiāng)收入差距之間的內(nèi)在聯(lián)系展開(kāi)了一系列研究，主要成果有：Geda（2006）在研究信貸、儲(chǔ)蓄以及貨幣政策等問(wèn)題時(shí)發(fā)現(xiàn)，普惠金融可以帶動(dòng)低收入群體收入水平的提高［3］，Bittencourt（2010）進(jìn)一步探究發(fā)現(xiàn)，提高低收入地區(qū)的金融服務(wù)水平將實(shí)現(xiàn)20%低收入群體生活水平的提升。［4］宋曉玲（2017）基于互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)視角研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融發(fā)展能夠縮小城鄉(xiāng)居民收入差距［5］；同時(shí)，張子豪和譚燕芝（2018）研究發(fā)現(xiàn)，由數(shù)字普惠金融分解的各個(gè)指標(biāo)也能顯著降低城鄉(xiāng)收入差距，其中覆蓋廣度的作用更為突出。［6］張賀和白欽先（2018）認(rèn)為，數(shù)字普惠金融具有包容效應(yīng)、減貧效應(yīng)和增長(zhǎng)效應(yīng)，并驗(yàn)證了數(shù)字普惠金融確實(shí)能夠縮小城鄉(xiāng)收入差距［7］；梁雙陸和劉培培（2019）實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字普惠金融可以有效收斂城鄉(xiāng)收入差距，但這一收斂作用存在教育門限。［8］

數(shù)字普惠金融是一個(gè)較為寬泛的宏觀經(jīng)濟(jì)指標(biāo)，其影響因素可以從多個(gè)方面進(jìn)行考慮，國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)此進(jìn)行了廣泛研究。具體來(lái)講，可以從經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展、數(shù)字化信息水平、網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)覆蓋面等維度進(jìn)行分析。Sarma和Pais（2011）研究發(fā)現(xiàn)，普惠金融水平與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展具有密切關(guān)系［9］，Kodan和Chhikara（2013）基于跨國(guó)數(shù)據(jù)計(jì)算出普惠金融發(fā)展與經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的數(shù)量關(guān)系，即普惠金融發(fā)展水平每提高10%，人類發(fā)展指數(shù)平均增加1.42%［10］；Androutsos（2011）研究發(fā)現(xiàn)，通過(guò)發(fā)揮互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的媒介作用，加強(qiáng)經(jīng)濟(jì)社會(huì)與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的融合發(fā)展，有利于促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展，特別是提高數(shù)字普惠金融的覆蓋廣度和使用深度［11］；在此基礎(chǔ)上，吳金旺等（2018）研究發(fā)現(xiàn)，數(shù)字信息化水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展程度和網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)能力都會(huì)顯著促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展，同時(shí)數(shù)字普惠金融還具有空間集聚效應(yīng)，但受外部環(huán)境影響，數(shù)字普惠金融發(fā)展的差距逐漸縮小。［12］

數(shù)字普惠金融發(fā)展與空間地理有著密切聯(lián)系，其必然存在空間聚集性，許多學(xué)者也從這一角度開(kāi)展了一系列研究。新經(jīng)濟(jì)地理學(xué)派的代表人物Paul（1993）指出，區(qū)位要素會(huì)對(duì)區(qū)域發(fā)展產(chǎn)生影響，并把這一影響稱為空間集聚效應(yīng)。［13］任英華等（2010）考察了我國(guó)28個(gè)省域的金融集聚效應(yīng)，發(fā)現(xiàn)各省域間的金融發(fā)展顯著存在空間依賴性以及正向的空間溢出效應(yīng)，并且經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)與區(qū)域創(chuàng)新會(huì)促進(jìn)空間金融集聚［14］；杜家廷（2010）將28個(gè)省域劃分為東中西部，通過(guò)對(duì)比各區(qū)域內(nèi)部的金融集聚效應(yīng)發(fā)現(xiàn)，東部地區(qū)和中部地區(qū)的空間溢出效應(yīng)較強(qiáng)，而西部地區(qū)的空間依賴效應(yīng)更為顯著［15］。郭峰和胡軍（2016）更為細(xì)致地考察了我國(guó)地級(jí)市間金融擴(kuò)張的影響機(jī)制，在宏觀層面上，各地級(jí)市金融擴(kuò)張存在溢出效應(yīng)，并且鄰近地區(qū)的金融擴(kuò)張具有負(fù)相關(guān)關(guān)系；從微觀層面來(lái)看，同一省區(qū)下的不同地市金融擴(kuò)張存在正相關(guān)關(guān)系［16］；郭峰等（2017）還分析了我國(guó)335個(gè)地級(jí)市互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的空間集聚效應(yīng)，研究發(fā)現(xiàn)，當(dāng)加入經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平、傳統(tǒng)金融發(fā)展水平和信息化水平等外生因素時(shí)，區(qū)域互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展存在較強(qiáng)的正向空間集聚效應(yīng)。［17］梁榜和張建華（2020）以我國(guó)337個(gè)地級(jí)市數(shù)字普惠金融發(fā)展為研究對(duì)象，綜合考慮地級(jí)市間地理距離和經(jīng)濟(jì)距離，發(fā)現(xiàn)數(shù)字普惠金融發(fā)展存在顯著的正向空間集聚效應(yīng)，并且全國(guó)范圍內(nèi)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)收斂態(tài)勢(shì)。［18］

綜合以上分析，相關(guān)學(xué)者對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響因素和空間集聚效應(yīng)都進(jìn)行了深入研究，并且成果頗豐，但鮮有文獻(xiàn)涉及新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展。新疆作為我國(guó)面積最大的省區(qū)，經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平相對(duì)落后，南北疆差異化明顯，提升新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平，有利于促進(jìn)全疆區(qū)域經(jīng)濟(jì)協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展?；诖?，本文立足新疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)和金融的發(fā)展現(xiàn)狀，綜合考慮區(qū)位要素，從空間視角考察新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的集聚效應(yīng)，并結(jié)合數(shù)字普惠金融發(fā)展相關(guān)理論，借助空間計(jì)量模型探討分析新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展的影響因素，最后為新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融的高質(zhì)量發(fā)展提供對(duì)策建議。

二、研究設(shè)計(jì)

（一）理論機(jī)制與變量選擇

新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展會(huì)受到城市化水平、政府財(cái)政干預(yù)、城鄉(xiāng)收入差距以及地理位置特征等多方面因素的影響，本文影響因素分析與代理變量選擇主要參考了以下學(xué)者的構(gòu)建思路，如表1所示。具體的有：（1）城市化水平。張國(guó)俊等（2014）用城鎮(zhèn)人口占總?cè)丝诒戎睾饬砍鞘谢剑ㄟ^(guò)實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，城市化水平是導(dǎo)致金融排斥度省際差異的主要原因［19］；陸鳳芝等（2017）將人口城鎮(zhèn)化比率作為影響普惠金融發(fā)展的社會(huì)因素，研究發(fā)現(xiàn)，提高城鎮(zhèn)人口密度可以顯著促進(jìn)普惠金融發(fā)展［20］；蔣慶正等（2019）認(rèn)為城市化水平可以反映某區(qū)域?qū)π率挛锏慕邮苣芰?，同時(shí)城鎮(zhèn)化發(fā)展水平也會(huì)影響我國(guó)數(shù)字普惠金融發(fā)展。［21］（2）政府財(cái)政干預(yù)。財(cái)政自主度就是地方政府為了促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)而投入的財(cái)政和金融資源，可以用來(lái)衡量地方政府財(cái)政狀況對(duì)該地區(qū)金融擴(kuò)張的影響（郭峰和胡軍，2016）［16］；郭峰等（2017）研究發(fā)現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融具有較強(qiáng)的市場(chǎng)化特性，政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度會(huì)直接影響互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展［17］；梁榜和張建華（2020）認(rèn)為，政府財(cái)政干預(yù)會(huì)對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展產(chǎn)生阻礙和助推兩種效應(yīng)，而這兩種效應(yīng)存在相互抵消的可能性，同時(shí)助推效應(yīng)具有條件依賴性。［18］（3）城鄉(xiāng)收入差距。在我國(guó)特有的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)下，收入水平反映了城鄉(xiāng)居民對(duì)金融產(chǎn)品的消費(fèi)能力，張珩等（2017）認(rèn)為縮小城鄉(xiāng)收入差距有利于促進(jìn)農(nóng)村普惠金融發(fā)展［22］；李明賢和譚思超（2018）研究發(fā)現(xiàn)，隨著城鄉(xiāng)居民收入差距的擴(kuò)大，金融資源會(huì)逐漸流向城市，從而抑制農(nóng)村普惠金融發(fā)展［23］；葛和平和朱卉雯（2018）認(rèn)為城鄉(xiāng)收入差距拉大會(huì)導(dǎo)致數(shù)字技術(shù)普及不足，造成農(nóng)村地區(qū)的金融排斥，同時(shí)，縮小城鄉(xiāng)收入差距與數(shù)字普惠金融發(fā)展之間存在相互促進(jìn)的良性關(guān)系。［24］（4）地理位置特征。張珩等（2017）在研究陜西省農(nóng)村普惠金融發(fā)展時(shí)，將陜西省按照地理位置分為陜北、陜南和關(guān)中3個(gè)地區(qū)，并對(duì)各區(qū)域普惠金融發(fā)展的影響因素進(jìn)行比較分析，實(shí)證結(jié)果顯示，各區(qū)域影響因素的側(cè)重點(diǎn)略有不同［22］；郭峰等（2017）認(rèn)為城市地理特征是影響互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的干擾因素之一，因此在分析互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的空間集聚效應(yīng)時(shí)，引入城市地理特征作為啞變量對(duì)中西部城市加以區(qū)分［17］；梁榜和張建華（2020）通過(guò)引入地理特征變量發(fā)現(xiàn)，中西部地區(qū)比東部地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展勢(shì)頭要好。［18］

表1 數(shù)字普惠金融發(fā)展水平影響因素相關(guān)指標(biāo)

綜上所述，本研究將數(shù)字普惠金融發(fā)展水平作為被解釋變量，從城市化水平、政府財(cái)政干預(yù)、城鄉(xiāng)收入差距以及地理位置特征4個(gè)維度進(jìn)行解釋。數(shù)字普惠金融發(fā)展水平通過(guò)北京大學(xué)數(shù)字金融研究中心課題組編制的北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)進(jìn)行測(cè)度，用城鎮(zhèn)人口占城鄉(xiāng)人口比重衡量城市化水平，用政府財(cái)政公共預(yù)算收支總和衡量政府財(cái)政干預(yù)，用城鎮(zhèn)居民人均可支配收入和農(nóng)村居民人均可支配收入的比值衡量城鄉(xiāng)收入差距，地理位置特征的設(shè)置是為了區(qū)分北疆地區(qū)和南疆地區(qū)，北疆地區(qū)取值為1、南疆地區(qū)取值為0。

本文的樣本數(shù)據(jù)來(lái)源于《北京大學(xué)數(shù)字普惠金融指數(shù)（2011—2018）》和《新疆統(tǒng)計(jì)年鑒2019》中2018年93個(gè)地區(qū)的截面數(shù)據(jù)，各個(gè)指標(biāo)的屬性、符號(hào)表示和數(shù)據(jù)預(yù)處理方法見(jiàn)表2。

表2 指標(biāo)體系構(gòu)建

（二）空間計(jì)量模型

判斷各縣域之間數(shù)字普惠金融發(fā)展是否存在空間相關(guān)性是研究新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展空間特征的關(guān)鍵。考慮到Moran指數(shù)既可以判斷空間自相關(guān)性，還可以測(cè)度區(qū)域的空間集聚效應(yīng)，因此本文采用Moran指數(shù)反映新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展的空間特征，具體計(jì)算公式為［25］

式中，DFIi表示新疆i縣域的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平；n為選取的樣本數(shù)，這里有93個(gè)縣域，故n=93；wij表示空間權(quán)重，用以衡量i縣域與j縣域之間的空間距離。式（1）為標(biāo)準(zhǔn)化的Moran指數(shù)，其數(shù)值在-1到+1之間。當(dāng)Moran’s I大于0時(shí)，表示新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展存在空間正自相關(guān)；當(dāng)Moran’s I小于0時(shí)，表示新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展存在空間負(fù)自相關(guān)；當(dāng)Moran’s I接近于0時(shí)，說(shuō)明新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展不存在空間相關(guān)關(guān)系。

值得注意的是，空間權(quán)重矩陣旨在反映新疆區(qū)域內(nèi)部地區(qū)間的空間溢出效應(yīng)路徑及其影響強(qiáng)度。本文設(shè)定反距離平方空間權(quán)重矩陣，即

為了從空間視角研究新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展水平的影響因素，這里采用空間計(jì)量模型。借鑒Vega和Elhorst（2012）給出的通用嵌套空間計(jì)量模型（GNS），為［27］

將用戶界面處理放在主線程中，同時(shí)創(chuàng)建一個(gè)線程專門用于循環(huán)采集AD數(shù)據(jù)，并將采集到的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)于開(kāi)辟的緩沖區(qū)中。這樣，在用戶對(duì)界面進(jìn)行操作時(shí)，操作系統(tǒng)將進(jìn)行線程切換，為數(shù)據(jù)采集線程提供完成任務(wù)所需的時(shí)間，這樣就能最大限度的保證數(shù)據(jù)采集的實(shí)時(shí)性，又能及時(shí)響應(yīng)用戶的其他操作。異步定時(shí)器負(fù)責(zé)從緩沖區(qū)中取出數(shù)據(jù)進(jìn)行處理和顯示。

Elhorst（2013）指出［28］，可以通過(guò)LR檢驗(yàn)對(duì)這8種空間計(jì)量模型進(jìn)行甄選。分別用I和J表示這8個(gè)模型中的任意不同兩個(gè)，提出的原假設(shè)為I模型要優(yōu)于J模型，用lI表示I模型的對(duì)數(shù)似然函數(shù)、lJ表示J模型的對(duì)數(shù)似然函數(shù)，則LR檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量為

不同模型比較時(shí)卡方分布的自由度有所區(qū)別，這里不再贅述，在表4的檢驗(yàn)結(jié)果中會(huì)給出各個(gè)假設(shè)檢驗(yàn)卡方分布的自由度。當(dāng)計(jì)算出的統(tǒng)計(jì)量值大于95%卡方分布的臨界值時(shí)，拒絕原假設(shè)，說(shuō)明J模型要優(yōu)于I模型，即選擇J模型。

三、實(shí)證分析

（一）現(xiàn)狀分析

自數(shù)字普惠金融理念提出以來(lái)，新疆?dāng)?shù)字普惠金融得到了快速發(fā)展。數(shù)字普惠金融發(fā)展水平由2011年的20.34增加到2018年的271.84，漲幅達(dá)到13倍之多。從圖1可以看出，2011—2018年數(shù)字普惠金融發(fā)展水平呈現(xiàn)出較強(qiáng)的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，平均增速為44.83%，這主要得益于新疆地區(qū)互聯(lián)網(wǎng)數(shù)字化信息技術(shù)水平、經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平和城市化水平的提高。其中，2011—2015年增長(zhǎng)趨勢(shì)陡峭，增長(zhǎng)速度高達(dá)78.28%，2015—2018年增長(zhǎng)趨勢(shì)較為平緩，增長(zhǎng)速度為9.78%，增長(zhǎng)趨勢(shì)的減緩可能是由于政府對(duì)經(jīng)濟(jì)的干預(yù)程度、城鄉(xiāng)居民收入差距和區(qū)域發(fā)展不協(xié)調(diào)等方面所導(dǎo)致。圖2展現(xiàn)了2018年新疆?dāng)?shù)字普惠金融的發(fā)展現(xiàn)狀，圖中沿橢圓的長(zhǎng)軸方向數(shù)字普惠金融發(fā)展水平變化最大，沿短軸方向數(shù)字普惠金融發(fā)展水平變化最小。從全疆整體范圍來(lái)看，數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)出高高—低低聚集的空間特征，在選取的93個(gè)縣域中，北疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展平均水平為100.36，南疆地區(qū)平均水平為97.99，北疆地區(qū)的發(fā)展?fàn)顩r略好于南疆地區(qū)。

圖1 2011—2018年新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展趨勢(shì)

圖2 2018年新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展現(xiàn)狀

考慮新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展的空間集聚效應(yīng)，圖3依次作出了新疆全域、北疆地區(qū)和南疆地區(qū)的Moran指數(shù)散點(diǎn)圖，據(jù)此可以分析數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的全局空間自相關(guān)性。在Moran指數(shù)散點(diǎn)圖中，第一象限的地區(qū)表現(xiàn)為高高集聚，第二象限的地區(qū)表現(xiàn)為低高集聚，第三象限的地區(qū)表現(xiàn)為低低集聚，第四象限的地區(qū)表現(xiàn)為高低集聚。新疆全域的大部分縣域落在第一象限和第三象限，具有較強(qiáng)的空間正相關(guān)性，Moran指數(shù)為0.2854，說(shuō)明新疆全域數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)出空間均質(zhì)性；北疆地區(qū)也具有較強(qiáng)的空間正相關(guān)性，Moran指數(shù)為0.3121，說(shuō)明北疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間均質(zhì)性較強(qiáng)；而南疆地區(qū)的Moran指數(shù)為-0.0258，數(shù)字普惠金融發(fā)展表現(xiàn)為空間異質(zhì)性，考慮到該值接近于0，說(shuō)明南疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)出空間隨機(jī)性。由此可見(jiàn)，新疆的數(shù)字普惠金融發(fā)展與空間地理特征有著密切聯(lián)系，并且北疆地區(qū)的空間集聚效應(yīng)明顯優(yōu)于南疆地區(qū)，這也說(shuō)明了新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的不均衡主要是由南北疆發(fā)展差異所導(dǎo)致。

圖3 Moran指數(shù)散點(diǎn)圖

圖4 城市化水平分布情況

圖5 政府財(cái)政干預(yù)分布情況

圖6 城鄉(xiāng)收入差距分布情況

（二）空間計(jì)量模型的回歸結(jié)果分析

根據(jù)表2設(shè)定的影響因素指標(biāo)體系，綜合考慮區(qū)位要素與影響因素的交互效應(yīng)，基于空間視角分析各個(gè)因素對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展的空間溢出效應(yīng)。為了檢驗(yàn)回歸結(jié)果的穩(wěn)健性，這里以式（3）為基礎(chǔ)，依次對(duì)8種空間計(jì)量模型（OLS、SAR、SEM、SAC、SLX、SDM、SDEM和GNS）作回歸，計(jì)算結(jié)果由MATLABR2016a編程得到。

表3給出了8種空間計(jì)量模型的估計(jì)結(jié)果，模型1—模型4僅考察了非空間性質(zhì)的影響因素對(duì)新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展的影響，模型5—模型8進(jìn)一步考慮了影響因素和區(qū)位要素交互效應(yīng)對(duì)新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展的影響。從回歸結(jié)果的穩(wěn)健性來(lái)看，模型1—模型4歸為一組，對(duì)應(yīng)因素回歸系數(shù)的正負(fù)號(hào)一致，并且數(shù)量級(jí)沒(méi)有明顯差別；模型5—模型8歸為一組，對(duì)應(yīng)因素的回歸系數(shù)具有相同的正負(fù)性，而且數(shù)量級(jí)也沒(méi)有存在較大差異。由此可以認(rèn)為，模型1—模型8估計(jì)結(jié)果具有較強(qiáng)的穩(wěn)健性，據(jù)此分析得出的結(jié)論比較可靠。

表3 空間計(jì)量結(jié)果

模型1給出的是非空間因素的估計(jì)結(jié)果，模型2與之相比增加了數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的空間自相關(guān)性；模型3與模型1相比，在數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的空間性質(zhì)中加入了隨機(jī)誤差，使誤差項(xiàng)具備空間性質(zhì)；模型4與模型1相比，考慮了數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的空間自相關(guān)性和誤差項(xiàng)空間性。模型5僅給出了影響因素以及影響因素和區(qū)位要素交互效應(yīng)的回歸結(jié)果，模型6與模型5相比增加了數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的空間自相關(guān)性，模型7與模型5相比，隨機(jī)誤差增添了空間性質(zhì)，模型8為所有空間計(jì)量模型的母模型?；诖耍@里將根據(jù)模型8分析各個(gè)影響因素對(duì)新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展的邊際效應(yīng)，為了更加形象地分析影響因素的空間性質(zhì)，作出如下示意圖（圖7）。圖中，A地區(qū)表示本地區(qū)，B地區(qū)表示鄰近地區(qū)，用“A地區(qū)影響因素對(duì)A地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響”表示“本地區(qū)影響因素變動(dòng)對(duì)本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展產(chǎn)生的邊際效應(yīng)”，用“A地區(qū)影響因素對(duì)B地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響”表示“本地區(qū)影響因素變動(dòng)對(duì)鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展產(chǎn)生的邊際效應(yīng)”，具體到新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展水平的各個(gè)影響因素，有以下分析結(jié)果。

圖7 A地區(qū)各影響因素的邊際效應(yīng)分解

城市化水平提高有利于促進(jìn)本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，但會(huì)抑制鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展。城市化水平對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展的邊際效應(yīng)可以分為兩個(gè)部分：一部分是城市化水平提高對(duì)自身內(nèi)部的影響，城市化水平（UI）的回歸系數(shù)為0.6480，說(shuō)明本地區(qū)城市化水平與本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈正向變動(dòng)關(guān)系；另一部分是城市化水平提高對(duì)自身外部的影響，城市化水平與區(qū)位要素交互項(xiàng)（W×UI）的回歸系數(shù)為-0.5364，說(shuō)明本地區(qū)城市化水平與鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈反向變動(dòng)關(guān)系。由此可見(jiàn)，新疆城市化進(jìn)程不能僅僅追求高速度，還要注重高質(zhì)量，應(yīng)該實(shí)現(xiàn)城市化水平的整體提高?；貧w結(jié)果出現(xiàn)了一個(gè)有趣的現(xiàn)象，城市化水平提高會(huì)促進(jìn)當(dāng)?shù)財(cái)?shù)字普惠金融發(fā)展，但是，為什么又會(huì)阻礙鄰近地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展呢？由木桶理論可知，城市化水平的高低不取決于高水平地區(qū)，關(guān)鍵在于較低水平地區(qū)。新疆整體城市化水平較低，多數(shù)地區(qū)城市化發(fā)展并不健全，城市化水平較高地區(qū)僅占少數(shù)，這就是說(shuō)，高水平地區(qū)被低水平地區(qū)團(tuán)團(tuán)圍住，而鄰近地區(qū)的低水平會(huì)直接拉低本地區(qū)高水平城市化發(fā)展的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，進(jìn)而導(dǎo)致鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展受到阻礙。

政府財(cái)政干預(yù)加強(qiáng)既有利于促進(jìn)本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，同時(shí)還會(huì)促進(jìn)鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展。政府財(cái)政干預(yù)對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展的邊際效應(yīng)也可以分為兩個(gè)部分：一部分是政府財(cái)政干預(yù)加強(qiáng)對(duì)自身內(nèi)部的影響，政府財(cái)政干預(yù)（DGI）的回歸系數(shù)為0.0860，說(shuō)明本地區(qū)政府財(cái)政干預(yù)與本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈正向變動(dòng)關(guān)系；另一部分是政府財(cái)政干預(yù)加強(qiáng)對(duì)自身外部的影響，政府財(cái)政干預(yù)與區(qū)位要素交互項(xiàng)（W×DGI）的回歸系數(shù)為0.2445，說(shuō)明本地區(qū)政府財(cái)政干預(yù)與鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈正向變動(dòng)關(guān)系。政府財(cái)政干預(yù)程度加強(qiáng)會(huì)同時(shí)促進(jìn)本地區(qū)和鄰近地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展，那么如何提高政府財(cái)政干預(yù)程度便成了至關(guān)重要的問(wèn)題。由資源稀缺性理論可知，政府的財(cái)政支出與收入不能無(wú)限擴(kuò)大，此時(shí)就需要考慮在政府財(cái)政收支既定的情況下，如何實(shí)現(xiàn)對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展邊際效應(yīng)的最大化。回歸結(jié)果顯示，相比于政府財(cái)政干預(yù)對(duì)本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響，加強(qiáng)政府財(cái)政干預(yù)對(duì)鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的促進(jìn)效果更加明顯。因此，實(shí)現(xiàn)新疆地區(qū)政府財(cái)政干預(yù)的區(qū)域均衡發(fā)展，同時(shí)將政府財(cái)政收支向鄰近地區(qū)傾斜，更有利于新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展。

城鄉(xiāng)收入差距縮小既有利于促進(jìn)本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，同時(shí)還會(huì)促進(jìn)鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展。城鄉(xiāng)收入差距對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展的邊際效應(yīng)也可以分為兩個(gè)部分：一部分是城鄉(xiāng)收入差距縮小對(duì)自身內(nèi)部的影響，城鄉(xiāng)收入差距（URI）的回歸系數(shù)為-0.0118，說(shuō)明本地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距與本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈反向變動(dòng)關(guān)系；另一部分是城鄉(xiāng)收入差距縮小對(duì)自身外部的影響，城鄉(xiāng)收入差距與區(qū)位要素交互項(xiàng)（W×URI）的回歸系數(shù)為-0.1957，說(shuō)明本地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距與鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展呈反向變動(dòng)關(guān)系。城鄉(xiāng)二元結(jié)構(gòu)體制是我國(guó)社會(huì)發(fā)展中所特有的，城鄉(xiāng)發(fā)展的區(qū)別關(guān)鍵在于城鄉(xiāng)資源配置的差異性，直接表現(xiàn)為城鄉(xiāng)居民收入差距擴(kuò)大。城鄉(xiāng)收入差距拉大揭示了新疆地區(qū)城鄉(xiāng)發(fā)展的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題與矛盾，隨著城鄉(xiāng)收入差距擴(kuò)大，新疆地區(qū)的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展也會(huì)受到阻礙。因此，縮小城鄉(xiāng)發(fā)展差異，提高農(nóng)村居民生活水平，既有利于促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展，也有利于提高新疆的經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展水平。

靠近北疆地區(qū)有利于促進(jìn)鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，但會(huì)抑制本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展。地理位置特征作為類別變量對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展的邊際效應(yīng)也可以分成兩個(gè)部分：一部分是地理位置特征對(duì)自身內(nèi)部的影響，地理位置特征（GF）的回歸系數(shù)為-0.6042，說(shuō)明越靠近北疆的縣域本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越低；另一部分是地理位置特征對(duì)自身外部的影響，地理位置特征與區(qū)位要素交互項(xiàng)（W×GF）的回歸系數(shù)為0.5701，說(shuō)明越靠近北疆的縣域鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平越高。南北疆發(fā)展的差異性是新疆地區(qū)發(fā)展不平衡的主要原因，在“十三五”期間，南疆地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平明顯低于全疆平均水平，與北疆地區(qū)相比，南疆不具備優(yōu)越的天然地理優(yōu)勢(shì)。從回歸結(jié)果來(lái)看，南疆地區(qū)數(shù)字普惠金融的發(fā)展水平要高于北疆地區(qū)，而北疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域帶動(dòng)效應(yīng)要優(yōu)于南疆地區(qū)。因此，提高新疆地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，特別是加快北疆地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展，既有利于促進(jìn)南疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，更有利于實(shí)現(xiàn)新疆的區(qū)域協(xié)調(diào)發(fā)展。

（三）空間效應(yīng)的分解與討論

通過(guò)比較表3給出的8種空間計(jì)量模型估計(jì)結(jié)果，發(fā)現(xiàn)回歸系數(shù)的估計(jì)是穩(wěn)健的，但從模型的適用性來(lái)看，需要通過(guò)LR檢驗(yàn)挑選出相對(duì)最優(yōu)模型。依次將8個(gè)回歸模型的對(duì)數(shù)似然值代入式（4），即可計(jì)算得到表4；同時(shí)，在表4中也給出了每個(gè)檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量對(duì)應(yīng)卡方分布的自由度。當(dāng)給定顯著性水平為5%時(shí)，便可選擇出相對(duì)最優(yōu)模型。

表4 模型檢驗(yàn)結(jié)果

表4檢驗(yàn)結(jié)果顯示，選定的相對(duì)最優(yōu)模型為SAR模型，即模型2。具體的選擇思路為：（1）將OLS作為基準(zhǔn)，用SAC、SEM、SLX和SAR分別與其進(jìn)行對(duì)比，檢驗(yàn)結(jié)果為SAC、SEM和SAR均優(yōu)于OLS，而OLS又優(yōu)于SLX，因此選擇SAC、SEM和SAR；（2）將SAC作為基準(zhǔn)，用SEM和SAR分別與其進(jìn)行比較，發(fā)現(xiàn)SEM和SAR都要優(yōu)于SAC；（3）同時(shí)，SAR要優(yōu)于SDM，而SEDM優(yōu)于GNS，SEM又優(yōu)于SEDM，截止到此步驟，選取的模型為SAR和SEM；（4）考慮到本文的研究目的，希望將本地區(qū)受到影響因素的邊際效應(yīng)分解成兩部分：本地區(qū)對(duì)本地區(qū)的影響和鄰近地區(qū)對(duì)本地區(qū)的影響，同時(shí)由于SEM中不包含鄰近地區(qū)影響因素的邊際效應(yīng)，因此這里選擇SAR模型進(jìn)行空間溢出效應(yīng)分解。

所謂空間溢出效應(yīng)，就是指在考慮鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展對(duì)本地區(qū)影響的前提下，將本地區(qū)影響因素的總效應(yīng)分解為本地區(qū)對(duì)自身的直接效應(yīng)以及鄰近地區(qū)對(duì)本地區(qū)的溢出效應(yīng)，直接效應(yīng)與溢出效應(yīng)的總和就是總效應(yīng)。為了解釋起來(lái)更加方便形象，故此作出如下示意圖，沿用圖7中A地區(qū)與B地區(qū)記號(hào)的含義。

由圖8分解結(jié)果可知，各個(gè)影響因素對(duì)本地區(qū)的總效應(yīng)均由兩部分構(gòu)成，包括本地區(qū)的直接效應(yīng)和鄰近地區(qū)的溢出效應(yīng)。在數(shù)字普惠金融發(fā)展水平的四個(gè)影響因素中，地理位置特征的空間溢出效應(yīng)最強(qiáng)，城市化水平的空間溢出效應(yīng)次之，政府財(cái)政干預(yù)的空間溢出效應(yīng)排名第三，城鄉(xiāng)收入差距的空間溢出效應(yīng)最弱。具體來(lái)看：

圖8 影響因素對(duì)A地區(qū)的總效應(yīng)分解

（1）隨著本地區(qū)和鄰近地區(qū)城市化水平的不斷提高，本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平也會(huì)隨之提升，并且總效應(yīng)為0.7988，其中，本地區(qū)的直接效應(yīng)占比81.20%，鄰近地區(qū)的溢出效應(yīng)占比18.80%。因此，城市化建設(shè)應(yīng)該向貧困地區(qū)傾斜，實(shí)現(xiàn)城市化發(fā)展對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展邊際效用的最大化。

（2）隨著本地區(qū)和鄰近地區(qū)政府財(cái)政干預(yù)的加強(qiáng)，本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平也會(huì)不斷提升，并且總效應(yīng)為0.1657，其中，本地區(qū)的直接效應(yīng)占比82.44%，鄰近地區(qū)的溢出效應(yīng)占比17.56%。由此可見(jiàn)，當(dāng)?shù)卣呢?cái)政收支應(yīng)該因地制宜，同時(shí)也要適當(dāng)提高政府的財(cái)政收支水平，促進(jìn)數(shù)字普惠金融發(fā)展。

（3）隨著本地區(qū)和鄰近地區(qū)城鄉(xiāng)收入差距的逐漸縮小，本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展水平也呈上升趨勢(shì)，并且總效應(yīng)為0.1075，其中，本地區(qū)的直接效應(yīng)占比83.99%，鄰近地區(qū)的溢出效應(yīng)占比16.01%?，F(xiàn)階段新疆城鄉(xiāng)居民收入差距較大，因此需要通過(guò)提高農(nóng)村居民人均可支配收入進(jìn)而縮小城鄉(xiāng)收入差距。

（4）地理位置特征對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展也具有空間效應(yīng)。地理位置特征對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展的總效應(yīng)為0.4028，其中，本地區(qū)的直接效應(yīng)占比79.62%，鄰近地區(qū)的溢出效應(yīng)占比20.38%。地理位置特征的空間溢出效應(yīng)最強(qiáng)?？拷苯目h域本地區(qū)和鄰近地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平相對(duì)較低，因此，應(yīng)該率先提高南疆地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平，同時(shí)發(fā)揮北疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的帶動(dòng)作用，促進(jìn)全疆?dāng)?shù)字普惠金融協(xié)調(diào)發(fā)展。

四、結(jié)論與建議

本文基于新疆93個(gè)縣域的微觀數(shù)據(jù)進(jìn)行分析，首先，從時(shí)空雙視角考察新疆地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展趨勢(shì)和空間性質(zhì)；其次，對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響因素進(jìn)行討論，并從南北疆差異性入手進(jìn)行對(duì)比分析；最后，借助空間計(jì)量模型詳細(xì)分析城市化水平、政府財(cái)政干預(yù)、城鄉(xiāng)收入差距和地理位置特征對(duì)新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展的空間效應(yīng)。實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)：（1）新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展呈現(xiàn)出高高—低低聚集的空間特征，數(shù)字普惠金融發(fā)展與空間地理特征的聯(lián)系較為密切，并且北疆地區(qū)的空間集聚效應(yīng)明顯優(yōu)于南疆地區(qū)。（2）城市化水平對(duì)數(shù)字普惠金融發(fā)展的影響顯著，加快城市化進(jìn)程有利于促進(jìn)本地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，但城市化水平的空間交互效應(yīng)會(huì)阻礙鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，并且城市化水平的空間溢出效應(yīng)較強(qiáng)，空間性質(zhì)明顯。（3）隨著政府財(cái)政收支水平的提高，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的干預(yù)程度不斷加強(qiáng)，本地區(qū)數(shù)字普惠金融得到快速發(fā)展，同時(shí)政府財(cái)政干預(yù)的空間交互效應(yīng)也會(huì)加快鄰近地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，并且政府財(cái)政干預(yù)的空間溢出效應(yīng)較弱，空間作用并不明顯。（4）縮小城鄉(xiāng)收入差距，無(wú)論是僅考慮非空間性質(zhì)的單一效應(yīng)還是綜合考慮與空間的交互效應(yīng)，都有利于促進(jìn)新疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展，并且城鄉(xiāng)收入差距的空間溢出效應(yīng)最弱。（5）南北疆經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平差異明顯，南疆地區(qū)的數(shù)字普惠金融發(fā)展水平要高于北疆地區(qū)，而北疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域帶動(dòng)效應(yīng)要優(yōu)于南疆地區(qū)，地理位置因素的空間溢出效應(yīng)最強(qiáng)，空間性質(zhì)明顯。

本研究為新疆?dāng)?shù)字普惠金融發(fā)展提供了空間視角下的研究思路。本文認(rèn)為促進(jìn)新疆?dāng)?shù)字普惠金融的高質(zhì)量發(fā)展需要考慮區(qū)位因素和空間效應(yīng)，從城市化水平、政府財(cái)政干預(yù)、城鄉(xiāng)收入差距和地理位置特征等方面入手，具體有以下幾點(diǎn)建議：（1）新疆地區(qū)城市化進(jìn)程不能僅僅追求高速度，還要注重高質(zhì)量，提高全疆城市化整體水平；同時(shí)，將城市化進(jìn)程向貧困地區(qū)傾斜，積極推動(dòng)新農(nóng)村建設(shè)和新型城鎮(zhèn)化建設(shè)。（2）實(shí)現(xiàn)新疆地區(qū)政府財(cái)政干預(yù)的均衡發(fā)展，將政府財(cái)政收支向鄰近地區(qū)傾斜；同時(shí)，當(dāng)?shù)卣呢?cái)政收支應(yīng)該因地制宜，適度提高財(cái)政收支水平。（3）逐步縮小城鄉(xiāng)居民的收入差距，提高農(nóng)村居民生活水平，發(fā)展新型農(nóng)村經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)農(nóng)村發(fā)展的新業(yè)態(tài)和新模式。（4）充分發(fā)揮北疆地區(qū)數(shù)字普惠金融發(fā)展的區(qū)域帶動(dòng)作用，全疆經(jīng)濟(jì)建設(shè)要緊緊抓住數(shù)字普惠金融發(fā)展這一機(jī)遇，促進(jìn)南疆地區(qū)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展，實(shí)現(xiàn)新疆區(qū)域協(xié)調(diào)可持續(xù)發(fā)展。