康聰毅

（星華科技〔惠州〕有限公司，廣東 惠州 516081）

財務風險管理是企業(yè)風險管理的核心工作，是我國政府和企業(yè)關注的焦點。就現(xiàn)階段而言，很多企業(yè)在進行財務風險管理時還存在諸多問題，如果能夠?qū)︼L險產(chǎn)生的原因和風險管理中出現(xiàn)的問題進行及時分析，并提出有效可行的應對措施，就能改善企業(yè)的財務風險管理，從而預防財務風險。

一、企業(yè)財務風險概述

（一）企業(yè)財務風險的基本特征

財務風險的特征大致可以歸納幾點。第一，客觀性。財務風險在財務管理工作中是不可避免的，是人為不能控制的客觀存在，企業(yè)只能應用技術手段應對財務風險，盡量避免企業(yè)的利益受到損失。第二，全面性。財務風險具有全面性的特征，可以說在企業(yè)財務管理的各個環(huán)節(jié)都有可能出現(xiàn)財務風險，比如資金籌集、資金運用、資金配置等環(huán)節(jié)。第三，不確定性。財務風險發(fā)生在一定的條件下和時期內(nèi)，但財務風險具有不確定性，也就是說它可能發(fā)生，也可能不發(fā)生。第四，收益性和損失性。在企業(yè)財務管理中，風險和收益之間具有關聯(lián)性，風險和收益在企業(yè)中是共存的關系，從某種角度來講，這兩者呈正比關系。企業(yè)為了規(guī)避財務風險會自覺地加強財務管理，并科學合理地規(guī)劃資金利用。

（二）財務風險的成因

企業(yè)風險的成因有外部因素也有內(nèi)部因素，不同的因素造成的財務風險不盡相同。其中造成財務風險的內(nèi)部因素有資金來源結(jié)構、籌資方式、時間和規(guī)模的選擇不當，造成財務風險的外部因素主要包括市場風險、利率和物價的變動，具體表現(xiàn)在五個方面。

1.企業(yè)財務管理宏觀環(huán)境復雜多變。財務管理的宏觀環(huán)境不斷變化，且環(huán)境本身具有一定的復雜性。近年來我國持續(xù)性的通貨膨脹造成企業(yè)資金貶值，使得企業(yè)生產(chǎn)成本變高。企業(yè)外部環(huán)境的變化具有雙重性，可能為企業(yè)帶來收益，也可能給其造成一定的損失，因此企業(yè)一定要加強對財務風險的管理，以適應復雜多變的外部環(huán)境。

2.企業(yè)財務管理人員的風險意識不夠。企業(yè)財務管理人員在實際的工作中將工作重心放在了經(jīng)濟效益上，對企業(yè)財務管理的風險并不重視，風險意識淡薄。

3.沒有科學地進行企業(yè)財務決策?，F(xiàn)階段，我國企業(yè)中很多領導進行財務決策多半是根據(jù)自己的經(jīng)驗，這樣的決策不具備科學性，出現(xiàn)決策失誤的可能性也較大，從而使企業(yè)發(fā)生財務風險。

4.企業(yè)內(nèi)部管理混亂?，F(xiàn)階段，我國很多企業(yè)內(nèi)部存在財務關系混亂的情況，企業(yè)部門之間在資金的管理、使用以及分配上沒有一個明確的管理制度，這就造成了企業(yè)資金流失、資金使用率不高，企業(yè)內(nèi)負債資金的比例增高的問題。

5.財務監(jiān)控機制不夠健全。內(nèi)部財務監(jiān)控是企業(yè)進行財務管理的重要前提，但現(xiàn)階段很多企業(yè)并沒有建立科學有效的財務監(jiān)控機制，部分企業(yè)即便是認識到財務內(nèi)控的重要性，也沒有將財務監(jiān)控制度貫徹執(zhí)行下去。除此之外，也沒有科學合理的責任追究制度用以在財產(chǎn)出現(xiàn)損失時進行追責。

二、企業(yè)財務風險管理中存在的問題

（一）資本結(jié)構不夠合理

我國大多數(shù)企業(yè)普遍存在資本結(jié)構不合理的現(xiàn)象，而這會導致企業(yè)財務風險出現(xiàn)概率提高。企業(yè)采取低股利政策以及股權融資比重過高的情況，會導致企業(yè)支出成本過高，不符合財務風險報酬管理，出現(xiàn)財務風險的概率自然就會上升。此外，在企業(yè)財務風險管理中風險與收入是呈正比的，但因為大多數(shù)企業(yè)都存在資本結(jié)構不合理的問題，為了獲得財務杠桿帶來的收益，企業(yè)會加大負債率，資金和負債的比例就會出現(xiàn)失衡，債權人就會追加風險溢價，企業(yè)的固定費用及其需要支付的利息也會在原有基礎之上增加，企業(yè)投資者會因此增加自身的報酬收益，導致債券、股票等融資成本增加，而這一連串事件發(fā)生的后果就是財務風險的加大。

（二）財務管理制度的缺失

企業(yè)財務管理制度包含投資核算、內(nèi)部預算、內(nèi)部監(jiān)督、材料驗收入庫等各個方面的規(guī)范制度，但就現(xiàn)階段而言，這些財務管理制度普遍存在落實不到位的情況。企業(yè)也沒有嚴格按照相關規(guī)章制度進行現(xiàn)金流的管理，導致企業(yè)資金管理混亂，不利于財務工作的有效開展。現(xiàn)有的財務管理制度沒有得到更新和完善，因此不能滿足當下企業(yè)財務管理的需求，也不能很好地監(jiān)督和規(guī)范企業(yè)的各項財務管理活動。因缺乏相應的財務管理制度作為保障，企業(yè)出現(xiàn)財務風險的概率增加。

（三）財務風險預警機制的缺失

現(xiàn)階段，我國大多數(shù)企業(yè)自身并不具備較強的財務風險管理意識，且缺乏相應的財務預警機制。企業(yè)的領導人員相應的財務風險管理意識淡薄，而這會直接影響財務風險管理機制的有效設置，導致財務管理人員無法積極地投入財務風險管理當中，因此也就無法獲得良好的財務風險管理成效。此外，財務風險管理工作具備較強的復雜性與專業(yè)性，因此對財務管理人員的素質(zhì)要求比較高，需要其在具備一定財務知識的基礎之上，還要具備統(tǒng)計、高等數(shù)學及分析處理數(shù)據(jù)的能力，但現(xiàn)階段，企業(yè)中能夠同時兼?zhèn)溥@些專業(yè)能力的復合型財務人才并不多。此外，企業(yè)在進行財務風險管理時，并沒有一個可遵循的指導性理論，因此一旦出現(xiàn)財務風險，企業(yè)無法及時地應對處理。

三、提高企業(yè)財務風險管理水平的有效措施

（一）優(yōu)化企業(yè)資本結(jié)構

要想進一步提升企業(yè)財務風險管理的水平，就要對其資本結(jié)構進行優(yōu)化。在融資的過程當中一定要將各種影響因素都考慮在內(nèi)，根據(jù)企業(yè)具體情況選擇資本結(jié)構，并做好相應的籌資工作。對于我國企業(yè)來講，如果資本結(jié)構不夠科學，就會導致財務風險的發(fā)生，因此要改革企業(yè)資本結(jié)構，完善資本結(jié)構，從而降低財務風險出現(xiàn)概率，使企業(yè)在日趨復雜化的經(jīng)濟市場中得以立足發(fā)展。企業(yè)資本結(jié)構設置合理，符合企業(yè)自身實際發(fā)展情況，就可使企業(yè)獲得最大的效益。此外，還要加強對資本和負債之間的調(diào)整，先考慮自身的規(guī)模和負債能力，再根據(jù)實際情況進行負債經(jīng)營決策，確保資本負債比能夠合理化。企業(yè)還應充分認識到財務杠桿效應給企業(yè)帶來的較大負面影響，從而建立財務預防機制，將外界因素對企業(yè)經(jīng)營造成的影響降到最低，降低企業(yè)財務負債比例。

（二）優(yōu)化財務控制機制

企業(yè)財務控制機制是一種動態(tài)的管控體系，財務風險控制機制的建立能夠使企業(yè)發(fā)生財務風險的概率得以降低，促使企業(yè)財務管理能力增強。因此企業(yè)一定要通過風險分析技術積極地找出業(yè)務風險點，并選擇合適的方法降低企業(yè)出現(xiàn)財務風險的概率。在進行財務風險管理時要以預防為主，對內(nèi)部控制環(huán)節(jié)進行規(guī)范以及完善，將企業(yè)可能面臨的風險降到最低。同時還要建立科學合理的內(nèi)控機制，定期檢查企業(yè)的高風險區(qū)域，以便及時發(fā)現(xiàn)潛在風險。此外，還要善于轉(zhuǎn)嫁風險，在企業(yè)控制的各個環(huán)節(jié)滲透風險管理，建立事前、事中、事后的全面財務風險控制機制。

（三）完善企業(yè)財務風險體系

財務風險管理體系應當包含風險識別評估、預防以及預警等各個方面，可以說企業(yè)財務風險管理是一個嚴密的體系，而一個全面的管理體系能夠進一步增強企業(yè)財務風險識別的準確性。在對財務風險進行簡單推測之后，需要評估財務風險，再根據(jù)財務風險的等級對其進行劃分，并對評級結(jié)果做好分析工作。此外，對可能存在財務風險的項目要做好預防工作，即便是部分項目現(xiàn)階段沒有出現(xiàn)財務風險，也要加以重視，避免在后續(xù)的發(fā)展過程中出現(xiàn)財務風險。

（四）構建高素質(zhì)人才隊伍

企業(yè)必須加強對財務風險管理知識的培訓，使財務管理人員及領導人員能夠進一步提升財務風險辨別與管理能力，通過相關專業(yè)操作技術將財務風險管理機制更好地貫徹下去，有效降低企業(yè)出現(xiàn)財務風險的概率。企業(yè)還可從外部引入更專業(yè)的財務風險管控人員，進一步增強財務風險管理人才隊伍建設，使企業(yè)的風險管理能力得到提升。

四、結(jié)語

隨著市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展，企業(yè)在發(fā)展中或多或少會受到一些因素影響，導致出現(xiàn)財務風險。而財務風險是客觀存在于企業(yè)經(jīng)營發(fā)展過程當中的，與企業(yè)發(fā)展、職工收入等有著密切的關系，所以企業(yè)領導人員及全體員工一定要對其引起足夠的重視，具備風險防范意識，同時企業(yè)內(nèi)部應完善財務風險內(nèi)控機制，設立相應機構，選擇科學有效的方法監(jiān)控財務風險，降低企業(yè)出現(xiàn)財務風險的概率。