林艷華(廣州工商學(xué)院）

在我國經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展的背景下，市場經(jīng)濟(jì)的競爭愈發(fā)激烈，中小企業(yè)在發(fā)展過程中，要想充分實(shí)現(xiàn)自身的企業(yè)價(jià)值，展現(xiàn)企業(yè)的核心競爭力，就應(yīng)確保企業(yè)資金的流動(dòng)。中小企業(yè)在開展企業(yè)活動(dòng)時(shí)，離不開資金的支持，企業(yè)資金通常由投資與融資兩種方式獲得，融資的意義在于為企業(yè)獲得更多的資金注入，為企業(yè)的正常運(yùn)轉(zhuǎn)提供一定的資金支持，而投資則是為企業(yè)拓展發(fā)展方向，擴(kuò)大企業(yè)的經(jīng)營范圍。因此，在企業(yè)的發(fā)展過程中，要想保證自身的發(fā)展，應(yīng)對(duì)企業(yè)融資做好充分的管理，制定出針對(duì)性的融資管理方案，提高企業(yè)的核心價(jià)值。

■ 企業(yè)融資概述

企業(yè)在發(fā)展過程中要想不斷地?cái)U(kuò)大自身的經(jīng)營范圍，提高自身的核心競爭力，就需要充足的資金支持。企業(yè)融資從狹義來講就是將企業(yè)將資金進(jìn)行融通、重新分配，將資金從充足的部門劃向資金短缺部門；而廣義來講就是企業(yè)尋求資金的過程。

企業(yè)的融資方式多樣，按照渠道來劃分，可以分為兩種，即內(nèi)源融資和外源融資。內(nèi)源融資是指企業(yè)通過對(duì)自身現(xiàn)有的資金，進(jìn)行資金合并，例如折舊、留存利潤等。而外源融資則是企業(yè)與外界的金融機(jī)構(gòu)，例如銀行貸款、融資租貸等方式，尋求資金幫助。

按照各企業(yè)直接介入經(jīng)營生產(chǎn)或者經(jīng)營活動(dòng)程度不同，企業(yè)生產(chǎn)融資方式可以劃分為直接企業(yè)融資和間接企業(yè)融資。直接融資一般是指企業(yè)資金需求供需雙方直接融資形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，例如向企業(yè)發(fā)行股權(quán)抵押融資、商業(yè)抵押信用、發(fā)行質(zhì)押債券等債權(quán)融資服務(wù)行為；間接債權(quán)融資是指企業(yè)資金需求供需雙方通過其他金融服務(wù)中介機(jī)構(gòu)間接融資形成其他債權(quán)債務(wù)融資關(guān)系，如向銀行借款、融資租賃等[1]。

■ 針對(duì)中小企業(yè)融資出現(xiàn)問題的原因分析

（一）中小企業(yè)融資難的外部原因

1.缺乏中小企業(yè)的融資政策

在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展缺少相關(guān)的政策支持，中小企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)利益難以在實(shí)際的發(fā)展中得到有效的保證。雖然已經(jīng)頒布實(shí)施了相關(guān)法律法規(guī)，但由于缺乏相關(guān)專門的權(quán)威行政機(jī)構(gòu)，國家相關(guān)法律、政策法規(guī)無法得到有效實(shí)施。此外，相關(guān)政策法規(guī)的融資政策主要偏向大中型企業(yè)，對(duì)于中小型企業(yè)的融資管理力度較低，制約了中小企業(yè)開展內(nèi)外融資業(yè)務(wù)的發(fā)展，導(dǎo)致中小型企業(yè)的融資過程較為困難，對(duì)于中小企業(yè)的發(fā)展十分不利。

2.信用擔(dān)保體系不完善

目前，我國已基本形成了以市級(jí)、政策性為核心的金融擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，構(gòu)成了商業(yè)和社會(huì)互助金融擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)“一體兩翼”的金融擔(dān)保服務(wù)體系。但是，銀行信用抵押擔(dān)保業(yè)務(wù)體系還不完善，對(duì)于中小型企業(yè)的信用擔(dān)保制度仍然有所欠缺，中小企業(yè)銀行信用抵押擔(dān)保業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)沒有得到降低。我國中小企業(yè)信用抵押貸款機(jī)構(gòu)融資規(guī)模小、不系統(tǒng)、不全面、抵御金融風(fēng)險(xiǎn)能力弱，在一定程度上嚴(yán)重制約了中小企業(yè)信用貸款擔(dān)保資格的取得，使得中小企業(yè)的實(shí)際融資流動(dòng)成本不斷增加。

（二）中小企業(yè)融資難的內(nèi)部原因

1.中小企業(yè)長期缺乏融資擔(dān)保物和抵押物，融資成本高

由于中小企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營財(cái)務(wù)狀況透明度低、可信度差，使得一些大型金融機(jī)構(gòu)在中小企業(yè)的貸款抵押資產(chǎn)融資辦理業(yè)務(wù)開展過程中，對(duì)于辦理抵押物和擔(dān)保物的主要費(fèi)用、抵押物的相關(guān)資產(chǎn)價(jià)值登記、評(píng)估和辦理抵押資產(chǎn)拍賣的相關(guān)手續(xù)費(fèi)用大幅度增加，從而直接導(dǎo)致中小企業(yè)抵押融資業(yè)務(wù)過程中的成本不斷增高。

2.中小企業(yè)資信質(zhì)量低，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高

由于在中小型中的民營企業(yè)正常經(jīng)營生產(chǎn)、管理、發(fā)展過程中不定性的風(fēng)險(xiǎn)因素多，企業(yè)面臨再次破產(chǎn)倒閉的風(fēng)險(xiǎn)幾率高，使得一些中小型企業(yè)中的民營企業(yè)作為個(gè)體經(jīng)營者經(jīng)常通過非法手段致使看起來難以繼續(xù)維持自己經(jīng)營企業(yè)的正常生產(chǎn)運(yùn)營，如非法集資逃稅和偷漏稅、盜竊企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)、做虛假媒體商業(yè)廣告和虛假企業(yè)財(cái)務(wù)審計(jì)報(bào)告以及非法集資開設(shè)多個(gè)企業(yè)會(huì)計(jì)室和管理財(cái)務(wù)賬戶。這就造成了中小企業(yè)的資信質(zhì)量較低，融資較為困難。

3.同類金融服務(wù)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間金融業(yè)務(wù)相關(guān)信息不對(duì)稱

中小企業(yè)貸款沒有大中型企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況透明度高、可信度高，導(dǎo)致商業(yè)銀行、擔(dān)保業(yè)務(wù)機(jī)構(gòu)和風(fēng)險(xiǎn)投資者不能準(zhǔn)確及時(shí)把握中小企業(yè)的抵押貸款業(yè)務(wù)需求、運(yùn)營管理情況、科研開發(fā)實(shí)力和企業(yè)誠信度，從而大大增加了企業(yè)貸款辦理難度。中小型融資企業(yè)放貸沒有通過政府直接擔(dān)保，金融機(jī)構(gòu)在提前確定企業(yè)放貸時(shí)期更是慎之又慎，這也是融資難放貸問題的又一個(gè)直接影響重要因素。

4.財(cái)務(wù)管理能力差

在我國現(xiàn)代中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理中，財(cái)務(wù)管理一直是中小企業(yè)核心管理的重要內(nèi)容之一，雖說中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理者充分意識(shí)到了這一點(diǎn)，但并未付諸實(shí)施，并未真正將企業(yè)財(cái)務(wù)管理提升到中小企業(yè)開展核心財(cái)務(wù)管理整體業(yè)務(wù)的高度之上，并未充分認(rèn)識(shí)考慮到企業(yè)財(cái)務(wù)管理與中小企業(yè)持續(xù)發(fā)展之間的密切聯(lián)系，由此直接導(dǎo)致中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理人員在實(shí)際財(cái)務(wù)工作中由于缺乏嚴(yán)謹(jǐn)?shù)呢?cái)務(wù)工作、水平較低、缺乏深入的財(cái)務(wù)工作管理分析，導(dǎo)致企業(yè)賬目會(huì)計(jì)信息管理出現(xiàn)諸多紕漏、差錯(cuò)的現(xiàn)象，影響涉及到企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)際工作的有效發(fā)揮。同時(shí)，財(cái)務(wù)人員自身綜合業(yè)務(wù)素質(zhì)偏低這也是擺在當(dāng)前中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理實(shí)踐中的最大難題之一[2]。

■ 拓展中小企業(yè)融資渠道的措施

（一）企業(yè)應(yīng)當(dāng)采取的措施

1.轉(zhuǎn)變觀念正視融資的意義

融資對(duì)于改善企業(yè)生存與永續(xù)發(fā)展有著極其重要的現(xiàn)實(shí)意義，不僅融資是保證企業(yè)永續(xù)生存的根本基礎(chǔ)，其更是推動(dòng)企業(yè)發(fā)展壯大的動(dòng)力源泉。因此，中小企業(yè)必須要深刻改變對(duì)企業(yè)融資的錯(cuò)誤認(rèn)識(shí)，為中小企業(yè)的持續(xù)發(fā)展轉(zhuǎn)型預(yù)備足夠的金融資金，確保中小企業(yè)所有急需金融資金的及時(shí)有效周轉(zhuǎn)，避免因此導(dǎo)致中小企業(yè)優(yōu)秀人才嚴(yán)重流失。為此應(yīng)做好一下三點(diǎn)：（1）建立和不斷提升中小企業(yè)信用度，為后期企業(yè)融資打下基礎(chǔ)；（2）加強(qiáng)與商業(yè)銀行或其他民間正規(guī)小額放貸服務(wù)機(jī)構(gòu)的密切聯(lián)系與業(yè)務(wù)合作，提升其對(duì)自身企業(yè)良好印象，為企業(yè)獲取小額貸款迅速樹立好企業(yè)印象；（3）按時(shí)間償還小額貸款，杜絕惡意拖延企業(yè)還貸款的時(shí)間，一旦被任何一家地方商業(yè)信貸銀行部門打入貸款黑名單，企業(yè)再次獲取小額貸款的一切機(jī)會(huì)都是十分渺茫，切不要以身試法。

2.提高中小企業(yè)自身實(shí)力

銀行自身設(shè)計(jì)的商業(yè)融資產(chǎn)品再好，準(zhǔn)入條件再優(yōu)越，對(duì)于資金風(fēng)險(xiǎn)的掌控還是十分嚴(yán)謹(jǐn)，這個(gè)時(shí)候最重要的就是企業(yè)本身的信譽(yù)度以及企業(yè)經(jīng)營狀況。在進(jìn)行金融機(jī)構(gòu)貸款融資時(shí)，企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者應(yīng)具有良好的職業(yè)道德素質(zhì)，講求誠信，加強(qiáng)企業(yè)財(cái)務(wù)管理，提高企業(yè)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息公開透明度，不斷地創(chuàng)新和完善企業(yè)財(cái)務(wù)制度，改善企業(yè)財(cái)務(wù)狀況，實(shí)事求是的反映企業(yè)財(cái)務(wù)管理成果，保證企業(yè)會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性和合法性，讓貸款機(jī)構(gòu)充分了解企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營情況。鑒于當(dāng)前中小型企業(yè)經(jīng)營管理模式發(fā)展帶來的影響，中小企業(yè)管理應(yīng)真正努力建立組織起一套適應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)公平競爭發(fā)展需要的、具有自我探索積累創(chuàng)新能力的現(xiàn)代企業(yè)管理制度，走健康自主創(chuàng)新發(fā)展道路，提高自身實(shí)力，促進(jìn)中小型企業(yè)的健康發(fā)展。

（二）商業(yè)銀行應(yīng)當(dāng)采取的措施

銀行協(xié)會(huì)作為我國金融機(jī)構(gòu)組織中的重要組織成員之一，是中小企業(yè)對(duì)外融資的主要首選服務(wù)對(duì)象，但金融風(fēng)險(xiǎn)亦是不容忽視，強(qiáng)化銀行風(fēng)險(xiǎn)管理控制必不可少。（1）結(jié)合當(dāng)前我國信貸企業(yè)的具體特性需要制定一套相應(yīng)的信用評(píng)價(jià)體系標(biāo)準(zhǔn)，將我國企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模、業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)性質(zhì)、誠信體系信息等主要內(nèi)容統(tǒng)統(tǒng)納入其中，以幫助確定最終企業(yè)評(píng)分進(jìn)而幫助判斷企業(yè)是否已經(jīng)具備抵押貸款的從業(yè)資格；（2）確定信貸產(chǎn)品信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等級(jí)作為評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)系統(tǒng)。根據(jù)不同企業(yè)業(yè)務(wù)產(chǎn)品與相關(guān)業(yè)務(wù)經(jīng)營模式情況進(jìn)行綜合分析考量，以準(zhǔn)確判定其業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)的大小，進(jìn)而可以確定企業(yè)是否可以給予長期貸款以及最低額度。

（三）政府應(yīng)當(dāng)采取的措施

結(jié)合借鑒國際國內(nèi)現(xiàn)有金融成功經(jīng)驗(yàn)與相關(guān)法律條文并通過綜合考慮我國實(shí)際國情的進(jìn)一步研究強(qiáng)化我國相關(guān)金融法律法規(guī)體系建設(shè)，完善中小企業(yè)服務(wù)與融資保險(xiǎn)法律法規(guī)管理體系，規(guī)范金融行業(yè)市場運(yùn)行，為中小企業(yè)的健康發(fā)展經(jīng)營提供法律管理環(huán)境，不僅可以有效推動(dòng)中小企業(yè)的健康發(fā)展而且還有利于金融市場的健康建設(shè)[3]。

■ 結(jié)束語

綜上所述，由于中小型投資企業(yè)自身管理存在的一系列制度缺陷，在進(jìn)行融資時(shí)應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格遵守投資行業(yè)法律規(guī)范，合法、規(guī)范地進(jìn)行投資，并不斷地優(yōu)化企業(yè)經(jīng)營以及管理制度，從而能夠使其適應(yīng)我國市場經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基本規(guī)律，使中小企業(yè)的長期融資管理風(fēng)險(xiǎn)更加可控?？茖W(xué)、合理的企業(yè)融資對(duì)能夠有效使我國企業(yè)對(duì)外資源配置得到有效合理配置，企業(yè)的國際核心綜合競爭力越發(fā)突出，從而為促進(jìn)企業(yè)對(duì)外融資發(fā)展提供有力政策支撐，實(shí)現(xiàn)提升企業(yè)的社會(huì)經(jīng)濟(jì)效益，并最終有效推動(dòng)我國當(dāng)代企業(yè)社會(huì)、經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高質(zhì)量健康發(fā)展。