宋雨軒，劉雅雅

（上海理工大學(xué) 管理學(xué)院，上海 200092）

1.引言

隨著近些年中小微企業(yè)的迅速發(fā)展，其數(shù)量已大致達(dá)到企業(yè)總數(shù)量的90%，提供了超過80%的就業(yè)崗位、創(chuàng)造了60%以上的GDP（王乃睿，2020）[1]。無論是科技發(fā)展，或是吸納剩余勞動力等諸多方面，中小微企業(yè)都具有不容小覷的積極影響。廖吉林[2]（2020）提出，由于中小微企業(yè)本身規(guī)模較小，從內(nèi)部融資的可能性較低，加之非銀行金融機(jī)構(gòu)的融資門檻較高，使得中小微企業(yè)往往達(dá)不到融資條件，所以中小微企業(yè)往往依賴銀行信貸進(jìn)行融資。然而因為種種原因，中小微企業(yè)頻頻遇到信貸融資難的問題。

中小微企業(yè)銀行信貸風(fēng)險是一個完整、復(fù)雜的系統(tǒng)，具有一定的模糊性和不確定性。加之影響風(fēng)險評估的宏觀環(huán)境和微觀因素具有動態(tài)性的特點(diǎn)，所以在風(fēng)險評估時，選取的要全面、科學(xué)。DANP法不僅考慮了各個指標(biāo)之間的關(guān)聯(lián)度，也考慮了不同指標(biāo)權(quán)重不同，使得各個層級之間的關(guān)系被全面地考慮進(jìn)風(fēng)險評估體系，可以為中小微企業(yè)銀行信貸風(fēng)險評估體系的建立提供一定意義上的參考。

2.構(gòu)建基于DANP方法的中小微企業(yè)銀行信貸風(fēng)險評估模型

因為中小微企業(yè)信貸風(fēng)險系統(tǒng)的模糊和不確定性，相關(guān)的風(fēng)險評價指標(biāo)很難被定量描述，加上指標(biāo)與指標(biāo)之間的關(guān)系錯綜復(fù)雜，采用AHP、ANP等現(xiàn)有的研究方法進(jìn)行分析時未免出現(xiàn)考慮不全面的情況（李永剛，2012）[3]。為此，本文先用DEMATEL法分析各個風(fēng)險影響因素的優(yōu)先級，計算出中心度和原因度并建立因果關(guān)系圖和網(wǎng)絡(luò)關(guān)系圖。再用ANP方法確定各級指標(biāo)之間的權(quán)重，從而得到全局權(quán)重，以分析各個風(fēng)險指標(biāo)，建立基于DANP的風(fēng)險評估模型。

步驟1.確定中小微企業(yè)信貸風(fēng)險評估體系各層級的指標(biāo)，并構(gòu)建模型。根據(jù)評估體系中三級指標(biāo)和四級指標(biāo)之間的影響關(guān)系制成專家調(diào)查問卷并邀請多位對中小微企業(yè)銀行信貸流程較為熟悉的資深專家進(jìn)行調(diào)研打分。六個三級風(fēng)險指標(biāo)之間相互的影響力大小用5級量表（0-4）來表示（沒有影響、影響較小、有影響、有較大影響、有極大影響）。運(yùn)用1-9標(biāo)度法對四級風(fēng)險指標(biāo)之間的重要性大小進(jìn)行比較和判斷。

步驟2.建立指標(biāo)之間直接關(guān)系矩陣A。若ai對aj產(chǎn)生直接影響作用，則aij=1，反之，則aji=0。

步驟3.通過歸一化直接關(guān)系矩陣A得到初始影響矩陣X（邱華清，2017）[4]。

步驟5.根據(jù)專家和文獻(xiàn)設(shè)置適當(dāng)?shù)拈撝?，使系統(tǒng)復(fù)雜度可控，據(jù)此得出總影響矩陣，并計算出影響度Di、被影響度Rj、中心度Mi和原因度Ui。其中影響度和被影響度的的計算方法為：。中心度Mi表示某指標(biāo)在中小微企業(yè)銀行信貸風(fēng)險評估體系中的重要程度，計算方法為Mi=Di+Rj。原因度表示某指標(biāo)在風(fēng)險評估體系中的影響程度，計算方法為Ui=Di-Rj。原因度為正值時的含義是，該指標(biāo)對其他指標(biāo)的影響程度比較大，指標(biāo)被稱為原因要素；反之說明影響程度比較小，被稱為結(jié)果要素。

步驟6.以原因度Ui為縱軸、中心度Mi為橫軸制圖，可以得到社會網(wǎng)絡(luò)圖，并通過該圖分別辨別出原因要素和結(jié)果要素。

步驟7.對上述步驟求出來的三級指標(biāo)的總影響矩陣T1和四級指標(biāo)的總影響矩陣T2進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，分別得到T1λ和T2 λ。

步驟 8.將T2λ進(jìn)行轉(zhuǎn)置處理 ，得到未加權(quán)的超級矩陣W。

步驟9.將未加權(quán)的超級矩陣W和步驟7中標(biāo)準(zhǔn)化處理后的矩陣T1λ相乘，得到加權(quán)超級矩陣Wλ。

步驟10.對加權(quán)超級矩陣Wλ做乘方運(yùn)算并取極限，如，直到收斂得到穩(wěn)定的極限超級矩陣W'，這時就可以得到四級指標(biāo)的全局權(quán)重了。

3.基于DANP方法的中小微企業(yè)銀行信貸風(fēng)險評估模型的應(yīng)用

3.1 確定指標(biāo)，構(gòu)建風(fēng)險指標(biāo)結(jié)構(gòu)模型

基于現(xiàn)有文獻(xiàn)，可大致從宏觀和微觀兩個層面總結(jié)出一些風(fēng)險因素，形成中小微企業(yè)銀行信貸風(fēng)險指標(biāo)體系結(jié)構(gòu)模型。根據(jù)風(fēng)險因素，可以結(jié)合實際情況繪制ANP的網(wǎng)絡(luò)結(jié)構(gòu)圖，如圖1所示。

3.1.1 收集專家打分法的打分，轉(zhuǎn)化成直接關(guān)系矩陣并進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化操作

根據(jù)評估體系中二級指標(biāo)、三級指標(biāo)和四級指標(biāo)之間的影響關(guān)系制成專家調(diào)查問卷并邀請專家進(jìn)行調(diào)研打分。得到整合后的平均權(quán)重數(shù)據(jù)后，將其轉(zhuǎn)化成直接關(guān)系矩陣。以四級風(fēng)險指標(biāo)為例，得到的直接關(guān)系矩陣。此后再對各個直接關(guān)系矩陣進(jìn)行歸一化即可。

3.1.2 設(shè)置閾值，分辨結(jié)果要素和原因要素，繪制社會網(wǎng)絡(luò)圖

通過參考相關(guān)文獻(xiàn)以及根據(jù)實際數(shù)據(jù)和模擬結(jié)果的情況，大致可以總結(jié)出三級風(fēng)險指標(biāo)綜合影響矩陣T1的閾值為0.0054，當(dāng)數(shù)值小于0.0054時，說明相關(guān)度較小，這些數(shù)據(jù)不需要考慮。

政策風(fēng)險和市場風(fēng)險屬于原因要素，對其他三級指標(biāo)（金融風(fēng)險、信用風(fēng)險、財務(wù)風(fēng)險和管理風(fēng)險）產(chǎn)生的影響比較大。同時能得到影響力排序，三級指標(biāo)按降序排列為——市場風(fēng)險(C2)、財務(wù)風(fēng)險(C5)、政策風(fēng)險(C1)、管理風(fēng)險(C6)、金融風(fēng)險(C2)、信用風(fēng)險(C4)。

對于四級指標(biāo)所取的閾值大小為0.0106，之后類比三級指標(biāo)進(jìn)行相關(guān)操作。最終，得到的四級指標(biāo)的影響力的降序排序為——產(chǎn)業(yè)政策(C11)、稅收政策(C12)、地域法規(guī)影響(C13)、匯率波動(C21)、利率波動(C22)、通貨膨脹(C23)、市場形勢波動(C31)、突發(fā)事件影響(C32)、競爭者的影響(C33)、信用評級(C41)、違約記錄(C42)、盈利能力(C51)、償債能力(C52)、資金流動性(C53)、管理者素質(zhì)(C61)、管理流程(C62)、企業(yè)組織結(jié)構(gòu)(C63)。

根據(jù)上述計算出的相關(guān)結(jié)果，以中心度Di+Rj作為橫軸，原因度Di-Rj作為縱軸，繪制出網(wǎng)絡(luò)關(guān)系圖。

3.1.3 標(biāo)準(zhǔn)化總影響矩陣，得到完全影響矩陣

對上述步驟求出來的三級指標(biāo)的總影響矩陣T1和四級指標(biāo)的總影響矩陣T2進(jìn)行標(biāo)準(zhǔn)化處理，得到三級指標(biāo)和四級指標(biāo)的完全影響矩陣。

3.1.4 對矩陣轉(zhuǎn)置、加權(quán)并極限處理，得到全局權(quán)重

將T2λ進(jìn)行轉(zhuǎn)置處理 ，得到未加權(quán)的超級矩陣W。并和標(biāo)準(zhǔn)化處理后的矩陣T1λ相乘，得到加權(quán)超級矩陣Wλ。再對加權(quán)超級矩陣持續(xù)做乘方直到其收斂得到一個穩(wěn)定的極限超級矩陣W'，就可以得到四級指標(biāo)相對擬合度高的全局權(quán)重了。

對極限超級矩陣進(jìn)行分析，可以得到各個四級指標(biāo)的全局權(quán)重——C11～C13分別是 0.077、0.051、0.043，C21～C23分別是 0.045、0.033、0.039，C31～C33 分別是 0.087、0.13、0.051，C41～C43分別是 0.059、0.056，C51～C53分別是 0.061、0.057、0.055，C61～C63分別是0.028、0.068、0.059。而三級指標(biāo)和二級指標(biāo)的權(quán)重可以通過對其對應(yīng)的四級指標(biāo)的權(quán)重進(jìn)行加和得到。通過中小微企業(yè)銀行信貸風(fēng)險權(quán)重可以分析得出產(chǎn)業(yè)政策（C11）、市場形勢波動（C31）、盈利能力（C51）、管理流程（C62）所占的權(quán)重比較高，均超過了0.06。據(jù)此可以看出，中小微企業(yè)順利獲得信貸的前提首先是能壯大自己企業(yè)的實力，精細(xì)化、透明化管理流程。同時中國的市場尚在發(fā)展階段，法律尚有不完備之處，政策也不斷在變化，及時捕捉產(chǎn)業(yè)政策變化和市場形勢波動、提高盈利能力也是不得不關(guān)注的方面。另外放貸銀行也應(yīng)從各個角度對中小微企業(yè)進(jìn)行全面評估，減少來自信息不對稱帶來的評估失誤。

4.結(jié)語

本文在分析文獻(xiàn)的基礎(chǔ)上，基于全面、科學(xué)、系統(tǒng)、動態(tài)性等原則最終確定了17個中小微企業(yè)銀行信貸風(fēng)險評估指標(biāo)，并且將DANP法用到該風(fēng)險評估體系中。與AHP法相比強(qiáng)調(diào)了各個因素之間的聯(lián)系；與ANP法相比，用DEMATEL法改進(jìn)了各個指標(biāo)之間的權(quán)重，避免把所有影響指標(biāo)的權(quán)重都當(dāng)作相同或者只對單一層級的指標(biāo)進(jìn)行加權(quán)運(yùn)算的弊端，使得最終的結(jié)果與實際情況更貼近。最終通過計算可以識別原因因素，確定各項指標(biāo)之間的影響力優(yōu)先級，并為中小微企業(yè)銀行信貸提出相應(yīng)建議。

根據(jù)以上分析，本文對中小微企業(yè)順利獲得銀行信貸提出以下建議：1.政策經(jīng)濟(jì)時代，企業(yè)管理層應(yīng)敏銳感知到政策的變化和市場形勢的波動，并及時就是否需要、如何調(diào)整企業(yè)發(fā)展方向進(jìn)行商議和考量，逐步提高自身盈利能力。2.管理層應(yīng)該提高信用意識。信用是一種無形的財產(chǎn)，是中小微企業(yè)進(jìn)行銀行信貸時十分重要的考核指標(biāo)。企業(yè)管理者重視信用，才能提高順利獲得銀行信貸的可能性。