任思陽（南京理工大學紫金學院）

前言

從供應鏈的視角來看，在營運資金管控過程中，信息數(shù)據(jù)、資金和物流相互作用。從營運資金管理的方向看供應鏈，有助于提高營運資本的效果，實現(xiàn)環(huán)節(jié)的進一步優(yōu)化。通過供應鏈環(huán)節(jié)的優(yōu)化，可以有效地減少流動資金的數(shù)量，大大減少流動資金在各個方面花費的時間。

基于供應鏈的營運資金管理特點

（一）通過供應鏈整合有助于加快營運資金的運轉(zhuǎn)效率

“供應鏈一體化”是指供應線各區(qū)域公司應持續(xù)合作與交流，相互配合，共同實現(xiàn)各企業(yè)的目標，最終實現(xiàn)雙贏，從而提高企業(yè)營運資金的管控能力，增強企業(yè)的核心競爭力。供應鏈整合就是通過優(yōu)化各主體之間的流程，減少甚至消除非增值活動，從而有效地減少每個流程的資金時間，進而提高企業(yè)的價值。供應鏈整合保留了內(nèi)部供應鏈整合和外部供應鏈整合。其中，內(nèi)部供應鏈整合是指企業(yè)加大內(nèi)部程序的管理，盡可能實現(xiàn)各流程間的連接，盡可能減少原始材料存量，進而減少生產(chǎn)時間。外部供應鏈一體化是指企業(yè)與位于供應線其他節(jié)點的企業(yè)構(gòu)建良好的合作關系，從而有效保證原材料的及時購買，從而確保生產(chǎn)規(guī)定，從而減少每個程序之間的資金壓縮時間。

（二）將財務資金和業(yè)務運營進行有效結(jié)合

從供應方的角度對營運資本管理實際效果進行研究，將財務資金與企業(yè)經(jīng)營有效結(jié)合。營運資金管控必須全面考慮供應鏈。營運資金的管理能力在很大程度上由企業(yè)的經(jīng)營實況決定，但單純從財務方面來判斷企業(yè)的經(jīng)營狀況是片面的。從供應鏈的角度看，財務與企業(yè)、資本與運作的實際整合可以更真實地反映運作資本，有助于提高營運資本管理業(yè)績效果的水平。

（三）強調(diào)供應商的參與以及客戶導向性

企業(yè)運作資金管控是一個系統(tǒng)的、全面的管理過程，需要對企業(yè)運作的各個環(huán)節(jié)和供應鏈的各個節(jié)點進行管控。從企業(yè)內(nèi)部來講，我們需要全體員工更新管控思想，將客戶作為主體，根據(jù)客戶的真實需求制定購買、生產(chǎn)和銷售規(guī)劃，實現(xiàn)帶動生產(chǎn)，從而減少原始材料的擠出和資金滯留。同時滿足客戶需求，加快資金轉(zhuǎn)換。從供應鏈的方向來看，堅持客戶為主體是營運資本管理的關鍵，對整個供應鏈和企業(yè)的發(fā)展都很有利。

企業(yè)進行營運資金管理過程中存在的問題

（一）對供應鏈導向營運資金管理結(jié)構(gòu)的重視程度不足

目前，大多數(shù)企業(yè)采用傳統(tǒng)的營運方式對營運資金主要標準進行運算和研究，并通過這些指標分析企業(yè)的營運資金管理績效水平，以確定最佳采購量、現(xiàn)金最適持有量和最佳歸還期，但這種方法存在以下問題：第一，使用傳統(tǒng)的資金管理方法會導致營運資金管理效果水平不高。通常情況來說，動態(tài)資金占比越高，企業(yè)的運作資金越好，顯示企業(yè)的流動資產(chǎn)足以歸還流動債務，因此企業(yè)的負債問題較少。然而，由于存在大量的實際賬款和庫存累積，使動態(tài)率的計算能力更高，事實上，由于存在大量庫存積壓，我國企業(yè)的生產(chǎn)和銷售狀況不容樂觀,其產(chǎn)品在國際市場上的競爭能力相對較差,經(jīng)營費用也在上升。大量應收賬款使企業(yè)無法有效利用資金,融資費用成本也隨之增加,嚴重時甚至可能會直接導致公司資金鏈的斷裂。第二,企業(yè)太過于專注于單一的流動負債和流動資產(chǎn),而完全忽略了營運資本與其整體的相互關系以及各個要素之間的數(shù)額關系,導致了營運資本管理績效的損失。第三,傳統(tǒng)的內(nèi)部管理方式主要是以對企業(yè)內(nèi)管理要點進行區(qū)分為基礎的,企業(yè)只需要考慮企業(yè)內(nèi)部的實際情況,忽略企業(yè)與消費者、供貨商之間的關系，無法滿足高度競爭的市場需求。傳統(tǒng)的運作資本管理忽略了市場因素對公司的影響，而每個企業(yè)的進步都和環(huán)境緊密相連，企業(yè)、消費者和供應商共同構(gòu)成一個完整的鏈條，其中任何一個問題都會影響鏈條中每個對象，因此，只有保證整個供應鏈的運作資金能夠持續(xù)運作，才能保證各方的高效發(fā)展。

（二）企業(yè)內(nèi)部信息溝通不暢

目前，我國許多企業(yè)已經(jīng)開始使用企業(yè)資源計劃系統(tǒng)對企業(yè)資源進行管理。該系統(tǒng)將企業(yè)管理理念與信息技術(shù)充分結(jié)合，實現(xiàn)了資源的綜合管理。通過正確利用企業(yè)資源規(guī)劃結(jié)構(gòu)可以有效解決生產(chǎn)規(guī)劃、采購規(guī)劃等問題，同時也避免了煩瑣的重復工作，解決了信息數(shù)據(jù)落后的問題。但僅僅依靠計劃系統(tǒng)不能為企業(yè)提供準確的信息。目前，由于營運資金管控過程中缺乏有效的信息數(shù)據(jù)系統(tǒng)，交流不順暢，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：第一，財務部門與生產(chǎn)部門之間溝通不足，相互獨立。財務部門注重系統(tǒng)的信息核查，但沒有建立健全的風險預警機制,對存在的偏差不會進行準確的預測和分析,在這些因素的分析中很少發(fā)現(xiàn)或者找出具體環(huán)節(jié)中還出現(xiàn)什么樣的問題。生產(chǎn)單位僅在規(guī)定的時間內(nèi)才能對生產(chǎn)商銷售的產(chǎn)品確認經(jīng)營資金管理業(yè)績與其他企業(yè)無關,進而造成庫存積壓等問題的出現(xiàn)。第二，一些企業(yè)的財務經(jīng)理希望通過對生產(chǎn)工藝流程的分析來找出其中的關鍵環(huán)節(jié),以降低成本,但對于生產(chǎn)工藝流程了解較少。第三,如果企業(yè)的財務經(jīng)理參與到生產(chǎn)經(jīng)營過程中,生產(chǎn)經(jīng)營部門的人員就有可能產(chǎn)生一種排斥和逆反心理,使財務經(jīng)理很難掌握準確的數(shù)據(jù)和目標。

（三）供應鏈各節(jié)點企業(yè)之間的信息溝通不暢

獲得準確有效的信息，可以幫助企業(yè)對市場情況做出更科學的測算和評估，從而更好地安排購買、生產(chǎn)和銷售。由于信息數(shù)據(jù)管理系統(tǒng)不全面，供應環(huán)節(jié)中公司之間難以進行有效的交流，從而產(chǎn)生“牛鞭效應”。由于原始材料供貨商不能直接與末端客戶交流，雖然零售商可以直接與終端客戶交流，但為了保證自身利益，他們一般會增加儲存量，反過來，供應鏈上層企業(yè)的訂單數(shù)量遠遠大于實際需求。供應商收到的單子量逐漸增大，這些訂單遠遠大于市場實際需求，因為分銷商將更大的訂單轉(zhuǎn)給了制造商。這種現(xiàn)象的出現(xiàn)導致供應鏈上游企業(yè)的商品過多，造成材料浪費和庫存成本預算增加。

供應鏈視角下企業(yè)進行營運資金管理績效的策略

（一）樹立基于供應鏈視角的營運資金管理理念

為了有效地提高企業(yè)運作資金管理的實際效果，各級企業(yè)管理人員應從供應雙方的角度樹立營運資金管控理念，通過不斷的培訓和學習，掌握并有效地應用這一全新理念，在企業(yè)中樹立良好的目標，要求全體員工認真學習并且接受這一理念，進而增強實行能力。營運資金管理涉及部門眾多，它交錯于購買、生產(chǎn)和銷售的所有程序。因此，必須樹立企業(yè)整體結(jié)構(gòu)的管理思想，從整體角度進行系統(tǒng)的運作資金管控。另外，要從根本上解決企業(yè)的營運資金問題，就必須樹立資金數(shù)據(jù)與經(jīng)營、資金與業(yè)務相結(jié)合的營運資金管理思想，利用數(shù)字記錄反映營運資金周轉(zhuǎn)過程中存在的問題，才能更好地進行業(yè)務過程升級。

（二）建立完善的信息共享平臺

如上所述，企業(yè)不同部門之間以及供應線上不同節(jié)點之間良好的數(shù)據(jù)交流對營運資金管理的績效水平非常重要。因此，企業(yè)應利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和管理信息系統(tǒng)，設立一個完善的信息共享平臺，使企業(yè)能夠更及時、更有效地實現(xiàn)部門之間和企業(yè)之間的信息共享。隨著技術(shù)的快速發(fā)展，企業(yè)可以利用電子訂貨系統(tǒng)和電子數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換技術(shù)設置信息共享平臺，為企業(yè)提供一個更好的信息傳遞和共享條件，從而更加準確和全面地把握市場需要，減少營運資金滯留時間，提高營運資金管理能力。

（三）采購—生產(chǎn)—銷售環(huán)節(jié)的營運資金管理

在購買環(huán)節(jié)中對經(jīng)營資金的管控主要是保持供應線內(nèi)所采購物品庫存和供應商之間的資金交換。在采購各個環(huán)節(jié)中對營運和資金的管理能夠有效地增強企業(yè)的資金流動能力,形成良好的收益和金額。營運資金管理在采購服務行業(yè)中是一種由供貨商負責管理儲備結(jié)構(gòu)的方法,有效地利用了商業(yè)信貸,令企業(yè)之間能以低廉的金額來管控對方的資金。在生產(chǎn)環(huán)節(jié)中對經(jīng)營資金的管理主要采取了以訂單作為出發(fā)點的制度升級。各生產(chǎn)技術(shù)嚴格按照下一生產(chǎn)工藝的具體需求確定，有利于營運資金周轉(zhuǎn)效率的提高。銷售過程的運作資金管理更注重收集客戶需求數(shù)據(jù)，獲取更精準的市場供需數(shù)據(jù)。為了減少每個環(huán)節(jié)的庫存積累和運作資金的時間，應制定科學合理的購買、生產(chǎn)和銷售計劃。

總結(jié)

營運資本的高效運營是企業(yè)能夠持續(xù)發(fā)展的重要保障。在這個以數(shù)據(jù)為中心的時代，企業(yè)之間的競爭更加激烈，已經(jīng)成為供應鏈之間的競爭。但傳統(tǒng)的營運資金管理方式已經(jīng)不能滿足這種競爭要求。從供應鏈角度進行運作資本管控，有助于通過供應鏈整合提高營運資本運營效果，有效地將財務資本與業(yè)務運營結(jié)合起來，可以有效地提高營運資本管理績效水平，促進供應鏈節(jié)點企業(yè)實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。