李穎

（響水縣農(nóng)村社會養(yǎng)老保險事業(yè)管理處，江蘇 鹽城 224600）

引言

基本養(yǎng)老保險是保障和改善人民生計、維護社會公平和改善人民福祉的基本體制保障。它是促進經(jīng)濟和社會發(fā)展并使全體人民分享改革和發(fā)展成果的重要體制安排。它作為人類安全網(wǎng)和社會穩(wěn)定網(wǎng)發(fā)揮著重要作用。“十三五”時期是山東省養(yǎng)老保險改革最重要、增長最快、群眾感情最強烈的時期。在省委員會和省政府的有力領(lǐng)導(dǎo)下，省社會各部委在習(xí)總書記新時代中國社會主義思想的指導(dǎo)下，堅定不移地樹立以人為本的發(fā)展思想，積極應(yīng)對經(jīng)濟下滑壓力加大、摩擦等挑戰(zhàn)基本、多層次和可持續(xù)的工作重點是深化改革和改進聯(lián)合國系統(tǒng)的機制，并且已經(jīng)做出了許多努力----國家主導(dǎo)。在第一個國家整合城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險制度，對機構(gòu)養(yǎng)老保險制度進行改革，率先組織實施第一個國家養(yǎng)老保險制度改革，開展投資業(yè)務(wù)提前一年實現(xiàn)省統(tǒng)一企業(yè)養(yǎng)老保險基金，展示社會在全面高質(zhì)量發(fā)展中的作用

一、城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險基金特點

在城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險制度中，養(yǎng)老保險基金可被視為有效運作的必要基礎(chǔ)，是根據(jù)國家有關(guān)法律法規(guī)設(shè)立的保障城鄉(xiāng)居民基本生活保障的專項基金。關(guān)于城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老基金，主要特點如下。首先，由政府領(lǐng)導(dǎo)、居民自愿參加的城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險基金是社會保障體系不可或缺的組成部分，其收集過程與中國有關(guān)社會保障法律法規(guī)密切相關(guān)。因此，基本養(yǎng)老保險基金應(yīng)受相關(guān)的國家法律和條例管轄，并接受政府和民間社會的監(jiān)督；第二，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險是未達到退休年齡的城鄉(xiāng)居民的一項繳款，一旦繳納了相應(yīng)的繳款，達到了退休年齡，即有權(quán)享受基本居民養(yǎng)老保險，這反映了預(yù)籌資金和推遲付款的特點；最后，城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險基金的主要目的是為退休后的投保人提供基本生活保障，其性質(zhì)特殊，養(yǎng)老保險基金的安全性和可靠性要求相對較高，需要不斷改進.

二、城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金監(jiān)管過程中存在的問題

（一）投資運營方式單一，收益低

我國由于老齡人口增加和經(jīng)濟水平提高，城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險基金的影響范圍廣、積累數(shù)目大，因此，國家為規(guī)避高風險，對養(yǎng)老保險基金的投資進行嚴格限制，選擇了更為保守的養(yǎng)老保險基金的投資方式。這種嚴格限制與保守投資雖然在一定程度上保證了養(yǎng)老保險金的安全性，但也大大減少了城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險基金的投資運營渠道和機會。15 年前，我國政府對養(yǎng)老保險基金的投資運營方式相對其他基金投資更單一，只有銀行和國債。而從上文可知，近年來的通貨膨脹率不斷上升使得這兩種單一的投資方式收益越來越低，僅僅依靠銀行和國債利息的收益不能實現(xiàn)養(yǎng)老保險金的增值保值，甚至?xí)桂B(yǎng)老金縮水。養(yǎng)老保險基金的投資運營方式單一造成的直接后果是養(yǎng)老金收益過低甚至縮水，這就使得養(yǎng)老保險基金保值增值的壓力成為投資運營中存在的最大問題。

（二）個人賬戶空賬運轉(zhuǎn)

在統(tǒng)賬結(jié)合方式下，我國養(yǎng)老保險金的個人賬戶繳費標準為養(yǎng)老保險繳費基數(shù)的8%。當社會統(tǒng)籌賬戶的資金不足以進行養(yǎng)老金支付時，相關(guān)部門為了短期利益而挪用個人賬戶資金進行彌補，導(dǎo)致個人賬戶徒有賬戶上的數(shù)字，而沒有實際資金，造成了個人賬戶的空轉(zhuǎn)。2007—2015 年間我國個人賬戶缺口日趨擴大，接近于線性增長，2015 年底空賬規(guī)模達到了4.7萬億元，且出現(xiàn)多個省市如東北三省社會統(tǒng)籌賬戶嚴重收不抵支。多方面原因造成空賬的存在，首先，養(yǎng)老保險制度轉(zhuǎn)軌造成的轉(zhuǎn)制成本及隱性債務(wù)顯性化問題使得養(yǎng)老保險金的支出擴大，這部分資金缺口應(yīng)該由政府的財政支出予以彌補，但目前大部分是由職工承擔;然后，我國在實行養(yǎng)老保險金統(tǒng)賬結(jié)合之前的職工的個人賬戶并沒有資金積累，而退休以后卻要增加發(fā)放金額，養(yǎng)老保險金支出擴大;最后是造成空賬問題的直接原因，社會統(tǒng)籌賬戶和個人賬戶雖然名義上是分離的，但實際并沒有分開記賬，兩者管理混亂。我國缺乏嚴格的管理監(jiān)督制度和專門的監(jiān)督機構(gòu)進行規(guī)范管理，使社會統(tǒng)籌部分的短缺極易引起個人賬戶資金的亂用，個人賬戶有名無實。

（三）監(jiān)管機制有待完善

監(jiān)管工作有待提高目前我國經(jīng)濟社會建設(shè)處于快速發(fā)展階段，政府部門的職責正由管理型向服務(wù)型轉(zhuǎn)變，如果城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金會計核算工作不能緊隨改變，將會對政府的經(jīng)濟及民生建設(shè)產(chǎn)生拖后影響，不能有效地起到保障。同時，在城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金監(jiān)管工作的過程中，如果會計核算的監(jiān)管力度不足，缺乏公平公正性的競爭制度，那么社會保障基金的會計核算功能就不能夠真正地發(fā)揮原有的價值和功能，在城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金會計核算中就難以形成整體性的社會監(jiān)督制度，導(dǎo)致會計核算管理工作的失效。

（四）隱性債務(wù)顯性化

隱性債務(wù)等于未來需要支付的所有養(yǎng)老金的現(xiàn)值減去當前基本養(yǎng)老保險金的累計金額。我國社會統(tǒng)籌基金部分采用現(xiàn)收現(xiàn)付制，即利用當前在職人員繳納的保險費來支付目前已退休人員的退休金，這實際上類似于一種沒有明確合同或者法律規(guī)定的隱形債務(wù)債權(quán)關(guān)系，隱性債務(wù)反映的并不是當期養(yǎng)老保險金的支付壓力，而是未來的養(yǎng)老金的債務(wù)趨勢。根據(jù)相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，實際養(yǎng)老金的隱性債務(wù)總額逐年擴大，隱性債務(wù)總額占GDP 比重逐年降低，由目前的40%左右降低到2050 年的16.1%，但這并不意味我國隱性債務(wù)負擔在降低，主要原因是GDP 總量增長速度大于隱性債務(wù)的增長速度使得比重降低。除此之外，王曉東等通過精算模型，測算出我國在2010—2060 年間基本養(yǎng)老保險基金隱性債務(wù)缺口有35.3 萬億元;劉學(xué)良利用精算模型，測算我國2010—2050 年間養(yǎng)老金缺口折算為2010 年的現(xiàn)值為57.5 萬元，為2010 年國民生產(chǎn)總值的143%。1997 年，我國基本養(yǎng)老保險制度由完全的現(xiàn)收現(xiàn)付制轉(zhuǎn)向統(tǒng)賬結(jié)合的方式。在轉(zhuǎn)制之前的退休人員已交納的退休金沒有建立個人賬戶，而當前的在職人員的交費中需要拿出一部分比例的資金來建立個人賬戶，這就導(dǎo)致了當前的養(yǎng)老基金收入小于支出，使得隱性債務(wù)顯性化，此問題主要是在我國養(yǎng)老保險制度向統(tǒng)賬結(jié)合方向轉(zhuǎn)變的過程中所產(chǎn)生的，大部分隱性債務(wù)來源于轉(zhuǎn)制成本。

三、城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險基金投資對策

（一）鞏固發(fā)展企業(yè)職工基本養(yǎng)老保險省級統(tǒng)籌，實現(xiàn)制度優(yōu)化創(chuàng)新

從2020 年1 月1 日起，比國家要求提前一年實行企業(yè)養(yǎng)老保險基金省級統(tǒng)收統(tǒng)支，實現(xiàn)基金在全省范圍內(nèi)統(tǒng)一調(diào)撥使用，有效均衡區(qū)域內(nèi)基金收支負擔，增強全省養(yǎng)老保險基金抵御風險的能力，標志著企業(yè)養(yǎng)老保險省級統(tǒng)籌制度全面建成，為制度長遠可持續(xù)發(fā)展奠定堅實基礎(chǔ)。統(tǒng)一養(yǎng)老保險政策，參保范圍、繳費比例、繳費基數(shù)、待遇計發(fā)辦法等實現(xiàn)全省統(tǒng)一。統(tǒng)一責任分擔機制，出臺省市基金缺口責任分擔辦法，建立起系統(tǒng)完整的省市縣三級缺口分擔機制，進一步明確壓實各級政府責任。統(tǒng)一信息系統(tǒng)和經(jīng)辦管理，以省級集中為目標，以整合資源、共建共享為核心，全面建成省級集中的社會保險信息系統(tǒng)，實時支撐全省各級養(yǎng)老、失業(yè)、工傷保險的業(yè)務(wù)經(jīng)辦。逐步建立全省統(tǒng)一的省級統(tǒng)籌運行情況監(jiān)控體系，保障基金安全平穩(wěn)運行。

（二）拓展基金監(jiān)管深度和廣度

城鄉(xiāng)居民社會保險中心必須認真履行宣傳和監(jiān)督職能，利用新媒體，通過微信公共賬戶和微博官方賬戶等多種信息渠道，提高公眾對養(yǎng)老保險重要性的認識，以提高基金投資的效益在基金的監(jiān)管過程中，必須建立適當?shù)谋O(jiān)管機制，讓各部委、國家機構(gòu)和人民以及法律和法規(guī)參與進來，并建立四級監(jiān)管結(jié)構(gòu)。

（三）加快信息系統(tǒng)建設(shè)

當前，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險借助先進的科學(xué)技術(shù)和信息技術(shù)實現(xiàn)財務(wù)業(yè)務(wù)一體化管理勢在必行。首先要設(shè)計規(guī)范的基金管理財務(wù)、業(yè)務(wù)一體化架構(gòu)，將業(yè)務(wù)經(jīng)辦、會計核算、基金管理和風險控制等流程有機融合，合并同類環(huán)節(jié)，使工作標準化、數(shù)據(jù)共享化、核算精確化。實現(xiàn)財務(wù)業(yè)務(wù)一體化能夠在一定程度上提升會計核算工作的效率，減輕會計核算人員的工作量。今年江蘇省全面推進全省人力資源和社會保障一體化信息平臺建設(shè)，將養(yǎng)老保險、失業(yè)保險、職業(yè)能力建設(shè)、就業(yè)創(chuàng)業(yè)培訓(xùn)等業(yè)務(wù)融合在一個平臺上，實現(xiàn)各級數(shù)據(jù)互聯(lián)互通互享。今后在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運用的過程中，可以通過相關(guān)的專業(yè)技術(shù)平臺和系統(tǒng)實現(xiàn)財務(wù)信息的透明化，這樣能夠為會計核算工作的開展提供較為豐富的資料，還能夠在城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金財務(wù)管理工作開展的過程中實現(xiàn)一體化的辦公模式，提高了財務(wù)信息資源的利用率，并且確保了信息資源的真實性，為城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金的財務(wù)管理水平提升提供了良好的保障。

（四）建立合理成本分擔機制

我國基本養(yǎng)老保險基金運營中存在的隱性債務(wù)問題主要由轉(zhuǎn)制成本引起，解決此問題則要建立合理的成本分擔機制。我國2018 年財政收入總額為18.3 萬億元同比增長6.2%，財政支出總額為22.09 萬億元，同比增長8.7%，全國財政資金對基本養(yǎng)老保險基金的補助支出增長11.4%，而2017 年補助的增長率為16%，財政對養(yǎng)老保險基金的補助水平降低。政府在轉(zhuǎn)制過程中，應(yīng)該作為成本的第一承擔者。首先增加社會保障支出規(guī)模與支出結(jié)構(gòu)，將部分資金轉(zhuǎn)移向?qū)D(zhuǎn)制成本的彌補上，其次政府要明確相關(guān)部門養(yǎng)老保險金的收繳任務(wù)，將其收繳任務(wù)完成情況列入各個負責部門的績效管理考核標準之中，以此對管理部門形成約束與激勵作用。同時要配合完善法律法規(guī)使管理部門的工作開展有法律支撐。最后，政府要擴大宣傳，積極引導(dǎo)失業(yè)人群和農(nóng)村人員參保。除政府之外，所有參與者應(yīng)共同承擔轉(zhuǎn)制成本，包括已退休人員、即將退休人員和在職職工。在已退休人員方面，政府可以適當降低養(yǎng)老金發(fā)放數(shù)額。

結(jié)束語

綜上所述，隨著城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險的全覆蓋，城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險基金也進入資本市場投資運營，在基金的投資營運過程中既有機遇也有挑戰(zhàn)，為規(guī)避投資風險，提高投資水平增加基金收益，則要研究分析城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險在投資運營上的現(xiàn)狀和主要問題。本文就城鄉(xiāng)養(yǎng)老保險基金投資運營中的實際問題提出了進行相應(yīng)的運營策略，以期為以后的養(yǎng)老保險基金投資提供可行性指導(dǎo)。