摘要：近年來，各種新能源發(fā)電方式不斷涌現(xiàn)，光伏發(fā)電就是新能源發(fā)電的典型代表，光伏發(fā)電具有噪音零、零輻射、無排放、無污染等多種優(yōu)點。本文基于光伏建筑一體化板塊發(fā)展趨勢問題，通過使用加權最小二乘法、線性回歸、蒙特卡洛模擬法等方法，建立股票價格預測分析模型，運用matlab、SPSS、EXCLE等軟件，得到了所給37支股票的風險排序。通過結果分析可以看出看出近10年來，盡管行業(yè)發(fā)展存在波動，但發(fā)展前景較好，總體來說光伏建筑一體化行業(yè)處于上升階段。

關鍵詞：擬合;線性回歸;風險價值;蒙特卡洛模擬法

0 引言

2021年3月1日，國家電網公司發(fā)布的“碳達峰、碳中和”行動方案是首個央企發(fā)布的“碳達峰、碳中和”行動方案。光伏建筑一體化的建設必定擁有著良好的發(fā)展前景，通過對光伏建筑一體化相關企業(yè)未來發(fā)展趨勢的預測與評估，可以促使一部分投資者有針對性地進行投資活動[1]。另一方面，對于光伏建筑一體化趨勢與前景的研究可以推動碳市場和電力市場的協(xié)同發(fā)展，可以在推進全社會對于清潔光伏能源的認知，有利于我國“碳達峰、碳中和”目標的實現(xiàn)，該項研究具有重要意義。

1 風險評估分析

本文對光伏建筑一體化板塊進行風險評估，因此需要建立合適的數(shù)學模型，每一支個股進行風險值的計算，并進行風險大小的排序，以方便后續(xù)投資者的投資選擇。對于股票風險值的計算，我們首先定義風險價值，風險價值是一種定量化描述金融機構所面臨的風險的主要方法，并以此刻畫投資風險。因此，建立了蒙特卡羅模擬算法，并且基于此算法建立隨機過程模型，以此可以預測出每支股票的上證指數(shù)收益率及股票收盤價格。通過計算可以得到股票位于95%置信水平下的風險價值，由此可以對其投資風險進行評估，并此對37支股票在2021年6月份的投資風險程度由高到低進行排序。假定某投資者擁有100萬資金，把收益和風險比值最大的股票為優(yōu)先投資目標，分別預測37支股票的未來走勢，計算各自的收益率，并根據(jù)該股票的歷史數(shù)據(jù)判斷投資風險，通過計算我們可以得到收益-風險比。此時確定股票是否買賣的方法是根據(jù)每天前五個收益和風險比值最大的股票，以收益和風險比值越高占比越重的方式分配投資資金。

2 風險價值（VaR）的估算過程

風險價值（VaR）于1993年提出，風險價值的意義是在一定概率水平 %（置信度） 下，某一金融資產或證券組合價值在未來特定時期內的最大可能損失[2-3]，是一種常用的描述金融交易、市場波動風險的模型。

考慮到蒙特卡洛模擬法是在正態(tài)分布的條件下利用標準差來判斷風險，因此我們首先對上證指數(shù)收益率進行正態(tài)性檢驗，Q-Q圖是正態(tài)性檢驗最簡單、最直接的方法。如果滿足正態(tài)分布，則Q-Q圖反映出的應該是一條直線。

為此，我們利用SPSS工具對37支股票的上證指數(shù)收益率進行正態(tài)性檢驗，得到上證指數(shù)收益率的Q-Q圖1所示（僅展示前兩只股票的Q-Q圖）：（見圖）

通過對37支股票上證指數(shù)收益率的Q-Q圖的分析，我們有理由認為上證指數(shù)收益率近似服從正態(tài)分布，故可以采用蒙特卡洛模擬法。

對于給出的37支股票，我們首先利用給出的日期內上證指數(shù)收盤價格數(shù)據(jù)，計算出題目中讓求的2021年6月份的上證指數(shù)的VaR，選取置信水平為95%。我們采用幾何布朗運動作為上述上證指數(shù)變化的隨機模型，他的離散形式可以表示為：

上式中 就是2021年6月份某日的收盤價格。

多次重復上述步驟，重復1000次可以得到一組數(shù)據(jù) ，表示1000個可能的收盤價格。

最后，計算VaR。將上述得到的1000個數(shù)據(jù) 按照從小到大的順序排列，找出這一組數(shù)中最小的5%，并且記處于5%分位點的數(shù)據(jù)為 。那么，在置信水平為95%的條件下，可以求出該股票的VaR值。通過matlab工具對上述過程進行編程，我們可以很容易地得到37支股票的VaR值，并將這些VaR值進行從小到大排列?；谏鲜龇治觯琕aR越小對應的股票地風險越小，由此我們可以對這7支股票按照投資風險由低到高的排序。

基于以上求得的數(shù)據(jù)，對于投資者的投資方案的確定，我們首先建立收益和風險的比值這一概念。對于投資者來說，它們關心的主要是投資所帶來的收益，并且在投資過程中規(guī)避風險，以獲得更大的收益。

3 37個企業(yè)風險投資大小排序

通過1000次收盤價格的求解，在置信水平為95%的條件下，對每支股票重復求解，可以得到37支股票的VaR值，按照風險從小到大的排序，結果如表1所示：

5 結束語

本文利用層次分析法在計算指標權重上的優(yōu)勢將其運用到板塊指數(shù)計算方法中，形成了一種基于層次分析法的板塊指數(shù)構建方法，并將該方法應用在板塊指數(shù)移動平均線計算中，通過對比擬合結果發(fā)現(xiàn)，基于層次分析法的板塊合成指數(shù)構建方法表現(xiàn)出較好的擬合效果，同時證實了該方法的有效性。我們可以將該方法推廣應用到管理決策、經濟項目題分層系列化、問題投資、人員評優(yōu)評先等多種領域。

參考文獻

[1]梁遠妮.基于層次分析法的上市公司盈利能力分析——以珠海格力電器股份有限公司為例[J].質量與市場，2020（22）：48-50.

[2]陸雄文.管理學大辭典：上海辭書出版社，2013年.

[3]王敏，袁圓.基于層次分析法的合成指數(shù)構建方法[J].現(xiàn)代商業(yè)，2020（02）：161-163.

作者簡介：司徒遠（2000年8月7日），男，廣東開平，廣東工業(yè)大學華立學院，本科，研究方向：計算機科學與技術