肖慧榮

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一、外灘金融峰會(huì)講話的主要內(nèi)容

第二屆外灘金融峰會(huì)嘉賓云集，有英國(guó)前任首選、美國(guó)前任財(cái)政部部長(zhǎng)、中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)、阿里巴巴董事局主席等知名人士。其中阿里巴巴董事局主席在外灘峰會(huì)作出的主旨發(fā)言，秉持其一貫的大膽創(chuàng)新、敢于挑戰(zhàn)的風(fēng)格，言辭犀利，針對(duì)國(guó)內(nèi)的金融監(jiān)管體制存在的問(wèn)題闡述了自己的觀點(diǎn)，認(rèn)為國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)仍然沿用傳統(tǒng)的“當(dāng)鋪思想”從事并主導(dǎo)金融活動(dòng)，而忽視了“信用”在金融活動(dòng)中的核心作用。各個(gè)政府部門(mén)和機(jī)構(gòu)約束限制過(guò)多，服務(wù)引導(dǎo)做得不夠。該嘉賓發(fā)言的核心內(nèi)容認(rèn)為我國(guó)的金融監(jiān)管過(guò)嚴(yán)，缺乏活力，希望銀行改變經(jīng)營(yíng)方式，在信用的基礎(chǔ)上構(gòu)建面向未來(lái)的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。正如英國(guó)《金融時(shí)報(bào)》所言：必須建立普惠的金融體系，擺脫傳統(tǒng)思維模式的桎梏，面向未來(lái)思考金融問(wèn)題。

二、金融監(jiān)管改革的演變歷程

從改革開(kāi)放與國(guó)際金融體系接軌，到21世紀(jì)初，中國(guó)金融監(jiān)管體系進(jìn)行了多次勇敢的嘗試和改革，也經(jīng)歷了多次演變過(guò)程，可謂一波三折。

（一）反思討論期

2016年9月24日，第五屆中青年改革開(kāi)放論壇在浙江召開(kāi)（https：//finance.sina.com.cn/focus/ 2016zqngg/）。與會(huì)學(xué)者就與金融監(jiān)管直接相關(guān)的“大部制改革”進(jìn)行了討論，內(nèi)容直接涉及發(fā)改委與財(cái)政部的整合，以及“一行三會(huì)”的機(jī)構(gòu)調(diào)整。主要包括5種方案：超級(jí)央行、一行一會(huì)、一行兩會(huì)、一行管三會(huì)、一行三會(huì)一委員會(huì)。

以上5種金融監(jiān)管職能改革方案在實(shí)操中可操作性不強(qiáng)，畢竟涉及裁撤、合并的部門(mén)太多，勢(shì)必觸及眾多職能部門(mén)的利益，會(huì)直接導(dǎo)致部級(jí)、局級(jí)崗位數(shù)量減少，審批權(quán)限被弱化。加之當(dāng)時(shí)政府經(jīng)濟(jì)的主思路是保經(jīng)濟(jì)、穩(wěn)增長(zhǎng)，較大規(guī)模的金融監(jiān)管體制改革有可能存在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）兩會(huì)階段

這個(gè)階段，各界主張維持金融監(jiān)管體系大框架不變，但可以對(duì)金融監(jiān)管方式進(jìn)行調(diào)整，以適應(yīng)當(dāng)時(shí)金融發(fā)展的需要。許多專(zhuān)家學(xué)者糾結(jié)于“銀保合并”還是“英國(guó)經(jīng)驗(yàn)”，最終還是維持沿用現(xiàn)有的“一行三會(huì)”金融監(jiān)管模式不變，但會(huì)通過(guò)對(duì)金融活動(dòng)的行為監(jiān)管、功能監(jiān)管的強(qiáng)化，確保中國(guó)人民銀行（央行）在金融監(jiān)管中的核心作用和功能。

隨著央行霸主地位的確立，系統(tǒng)化的金融監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制有望進(jìn)一步優(yōu)化，從而令各項(xiàng)監(jiān)管政策能夠在跨界領(lǐng)域?qū)崿F(xiàn)可落實(shí)、有監(jiān)督。過(guò)去的監(jiān)管方式是以機(jī)構(gòu)監(jiān)管為主，也就是監(jiān)管當(dāng)局對(duì)機(jī)構(gòu)設(shè)立、撤銷(xiāo)、審慎經(jīng)營(yíng)進(jìn)行管理；而行為監(jiān)管指的是對(duì)該機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)中的過(guò)程進(jìn)行監(jiān)管。只要能完成穩(wěn)定的金融風(fēng)險(xiǎn)防范框架，更好地讓宏觀審慎管理與微觀審慎管理相結(jié)合，并形成有效的貨幣政策的調(diào)控體系，無(wú)論任何監(jiān)管體制都是可以的。

（三）現(xiàn)行階段

經(jīng)過(guò)十幾年的金融市場(chǎng)實(shí)踐和應(yīng)對(duì)金融危機(jī)舉措的實(shí)施，我國(guó)逐漸形成了由央行行長(zhǎng)牽頭主導(dǎo)的金融監(jiān)管工作，銀保監(jiān)會(huì)負(fù)責(zé)大刀闊斧落地、實(shí)施，尤其針對(duì)金融業(yè)最棘手的問(wèn)題發(fā)布了一系列新的政策指導(dǎo)意見(jiàn)。這與政府管控金融風(fēng)險(xiǎn)的做法是一致的。但是，在央行主導(dǎo)的前提下，也有人擔(dān)心這種抑制市場(chǎng)快速去杠桿的行為會(huì)引起混亂，這就要求銀保監(jiān)會(huì)推進(jìn)工作時(shí)要適度謹(jǐn)慎［1］。

三、國(guó)內(nèi)金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及必要性分析

眾所周知，任何事物都必須基于規(guī)則框架來(lái)運(yùn)作、存續(xù)。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)從原來(lái)的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)過(guò)渡到市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，實(shí)現(xiàn)了資源配置的科學(xué)化。但必須看到，市場(chǎng)自由經(jīng)濟(jì)的解讀不是完全不受約束、不受監(jiān)管的放任自流，而是需要在一定的宏觀調(diào)控下來(lái)綜合平衡的。

我們國(guó)家實(shí)行的是社會(huì)主義特色的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)，注定了其和西方資本主義國(guó)家完全自由的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是有區(qū)別的。西方完全自由的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)追求的是資本的最大化，而我們國(guó)家追求的是在宏觀調(diào)控下兼顧各個(gè)地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平差異、人民貧富差距、收入差距等現(xiàn)實(shí)情況下的社會(huì)經(jīng)濟(jì)綜合平衡發(fā)展，體現(xiàn)的是為全體國(guó)民服務(wù)的金融監(jiān)管思想［2］。

面對(duì)2008年金融危機(jī)，我們國(guó)家及時(shí)加大金融監(jiān)管力度，強(qiáng)化宏觀調(diào)控措施，推出4萬(wàn)億元刺激計(jì)劃，確保順利度過(guò)金融危機(jī)。作為崇尚自由經(jīng)濟(jì)的美國(guó)，在面對(duì)金融大鱷索羅斯、房地美引發(fā)的金融危機(jī)時(shí)，也是在美聯(lián)儲(chǔ)的主導(dǎo)下，推出一系列金融宏觀調(diào)控措施，以確保金融秩序的基本穩(wěn)定?？梢?jiàn)宏觀調(diào)控、加強(qiáng)金融監(jiān)管在任何國(guó)家制度下都是存在的、合理的。

目前，國(guó)內(nèi)一行三會(huì)的監(jiān)管模式成為主導(dǎo)，央行的監(jiān)管權(quán)力不斷收回并得到加強(qiáng)。金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)模式的差異化逐漸縮減，金融信息和資本的流動(dòng)越來(lái)越多，使得金融機(jī)構(gòu)的統(tǒng)一監(jiān)管非常重要。

在這樣的背景下，央行就擁有更大的話語(yǔ)權(quán)；金融監(jiān)管權(quán)力主體充分體現(xiàn)了集中化、統(tǒng)一化的特點(diǎn)。我們目前金融監(jiān)管的“一行三會(huì)”就如同“春秋戰(zhàn)國(guó)”軍閥割據(jù)、群雄混戰(zhàn)，連橫合縱，打打和和，既有合作也有紛爭(zhēng)；未來(lái)金融監(jiān)管的強(qiáng)化就如同統(tǒng)一六國(guó)的“書(shū)同文，車(chē)同軌”。

四、金融監(jiān)管發(fā)展策略

仔細(xì)研讀外灘金融峰會(huì)的會(huì)議內(nèi)容，其中一些觀點(diǎn)也是切合時(shí)弊的，需要主管部門(mén)和機(jī)構(gòu)認(rèn)真反思。

比較突出地表現(xiàn)在“一行三會(huì)”在彼此之間的信息數(shù)據(jù)交流機(jī)制上存在不清晰、不明確的情況。四大部門(mén)的利益未能固化，條塊分割，各自為政。目前的模式導(dǎo)致每次股災(zāi)后，央行扮演的角色都是極不情愿地料理后事、收拾殘局、無(wú)奈買(mǎi)單。看似央行買(mǎi)單，其實(shí)都是全體納稅人的錢(qián)，也就意味著全體國(guó)民買(mǎi)單。

建立金融監(jiān)管機(jī)制的重要性毋庸置疑，但在如何面向新生事物、新的市場(chǎng)模式、新的互聯(lián)網(wǎng)金融，面向未來(lái)，改變傳統(tǒng)思維，改變官本位的僵化思維方面，螞蟻金服負(fù)責(zé)人在外灘金融論壇講話里傳遞出的信息，甚至傳遞的期望，證監(jiān)會(huì)、國(guó)家外匯管理局、銀保監(jiān)會(huì)、央行等部門(mén)還是要認(rèn)真聽(tīng)?。?］。

金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)和主管部門(mén)應(yīng)該從以下幾個(gè)方面著手開(kāi)展工作：

（一）改變目前金融監(jiān)管主要功能的行業(yè)定位

目前金融監(jiān)管體系定位的主要功能和目的是防范風(fēng)險(xiǎn)、維護(hù)金融安全，這和我們黨和國(guó)家為民服務(wù)、追求國(guó)家經(jīng)濟(jì)金融穩(wěn)定的初衷是一致的，愿望是良好的。

但金融監(jiān)管機(jī)制過(guò)于僵化，只強(qiáng)調(diào)監(jiān)管，淡化或忽視服務(wù)、引導(dǎo)、支持創(chuàng)新，對(duì)于國(guó)家經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展是非常不利的。目前，國(guó)內(nèi)的主要矛盾還是落后的生產(chǎn)力和人民群眾日益增長(zhǎng)的消費(fèi)需求之間的矛盾。第三產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為國(guó)民經(jīng)濟(jì)的支柱產(chǎn)業(yè)，尤其是金融服務(wù)業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中越來(lái)越重要［4］。

（二）突出“一行三會(huì)”的服務(wù)、引導(dǎo)職能

銀行業(yè)等金融機(jī)構(gòu)要堅(jiān)持服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)這一核心原則，全力解決實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資問(wèn)題。同時(shí)充分發(fā)揮好其在風(fēng)險(xiǎn)管控、信息大數(shù)據(jù)處理、信用中介建設(shè)幾方面的作用，宣傳、引導(dǎo)投資概念，把居民儲(chǔ)蓄轉(zhuǎn)化為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的投資，實(shí)現(xiàn)金融資源的最大化最優(yōu)化配置，支持經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展。

要全面擴(kuò)大金融服務(wù)普及覆蓋面，優(yōu)化信貸資源配置，進(jìn)行商業(yè)模式轉(zhuǎn)型，實(shí)現(xiàn)金融服務(wù)的多樣性。

（三）坦然面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融等新生事物

螞蟻金服、支付寶、花唄、微信支付等新興互聯(lián)網(wǎng)金融工具的產(chǎn)生，是對(duì)傳統(tǒng)生活方式的革命性顛覆，對(duì)于這些，金融監(jiān)管部門(mén)要多學(xué)習(xí)、多創(chuàng)新，了解互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的特點(diǎn)和需求，了解人民群眾的基本需求，制定出臺(tái)促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)快速發(fā)展的配套準(zhǔn)則和規(guī)范，引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展［5］。

五、結(jié)語(yǔ)

螞蟻金服上市被緊急叫停，昭示著金融監(jiān)管部門(mén)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融公司運(yùn)作模式、監(jiān)管力度的再次反省和反思。但我們必須意識(shí)到，螞蟻金服的快速成長(zhǎng)是互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)快速發(fā)展的縮影。在這個(gè)過(guò)程中，政府金融監(jiān)管部門(mén)應(yīng)該承擔(dān)什么角色，或者做了哪些工作，甚至哪些工作還做得不到位，都需要我們好好反思。

必須承認(rèn)，原來(lái)銀行系統(tǒng)暴露出的種種弊病和不足，通過(guò)螞蟻金服的運(yùn)作模式，都得到了改善，這也給了我們一個(gè)方向。金融治理確實(shí)有很多問(wèn)題，需要改革開(kāi)放和創(chuàng)新思維方式。螞蟻金服2萬(wàn)億元的恐怖市值，對(duì)應(yīng)的傳統(tǒng)銀行板塊多年來(lái)用三折的價(jià)格在交易。資本市場(chǎng)用市場(chǎng)定價(jià)證明了這種創(chuàng)新的金融工具有其一定的先進(jìn)性。