王戎

（重慶新能源汽車融資租賃有限公司，重慶 400050）

一、引言

現(xiàn)階段，新能源汽車產(chǎn)業(yè)主要有三種商業(yè)模式，即產(chǎn)品市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力較弱的整車傳統(tǒng)銷售模式，包括電池租賃和整車租賃兩種形式的經(jīng)營(yíng)租賃模式以及包括售后回租、直接租賃或委托租賃的融資租賃模式。

二、新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展中的融資租賃業(yè)務(wù)

融資租賃是一種靈活、高效的信貸模式，現(xiàn)階段為增強(qiáng)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力，推廣新能源汽車，許多新能源車企都選擇與融資租賃公司合作。融資租賃可以降低承租人的資金壓力，實(shí)現(xiàn)分期付款的效果，運(yùn)用較少的資金就能獲得車輛的使用權(quán)，并且融資租賃交易較為靈活，限制較少，可以根據(jù)承租人的經(jīng)濟(jì)水平自由協(xié)商。我國(guó)新能源汽車融資租賃行業(yè)的滲透率約為5%，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比仍有較大差距，主要是因?yàn)槿藗儗?duì)融資租賃認(rèn)識(shí)較為淺顯，并且對(duì)新能源汽車產(chǎn)業(yè)持觀望態(tài)度，以及擔(dān)心融資租賃業(yè)務(wù)所具有的風(fēng)險(xiǎn)。

三、新能源汽車融資租賃業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)形成的原因

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

融資租賃業(yè)務(wù)是基于傳統(tǒng)租賃業(yè)務(wù)的類金融服務(wù)，信用風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)體現(xiàn)在新能源汽車產(chǎn)業(yè)的融資租賃業(yè)務(wù)之中。信用風(fēng)險(xiǎn)主要由兩方面構(gòu)成。一方面是出租人設(shè)計(jì)或遭遇合同詐騙。利用承租人信息簽訂具有漏洞的融資租賃合同，在獲取一定費(fèi)用后利用不正當(dāng)手段收回乘用車，由于這類事件經(jīng)常被新聞報(bào)道，從而導(dǎo)致汽車融資租賃業(yè)務(wù)的信譽(yù)受到影響。另一方面則是承租人在簽訂融資租賃合同后將車輛出售，或是無(wú)法按期繳納租金，導(dǎo)致融資租賃公司受到損害。并且在租賃前的資格審查過(guò)程中，存在信息不對(duì)稱的情況，出租人對(duì)承租人的償付能力和信用掌握不足，故意隱瞞或提供虛假信息都會(huì)給出租人帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。此外，汽車融資租賃模式對(duì)于承租人而言，可以減少一次性的資金投入，吸引部分經(jīng)濟(jì)水平較低的承租人進(jìn)行融資租賃，其后期償付不確定性較大。

（二）操作風(fēng)險(xiǎn)

雖然融資租賃在交易形式上是較為簡(jiǎn)便的金融業(yè)務(wù)，但在實(shí)際交易和運(yùn)作中卻是一項(xiàng)復(fù)雜的業(yè)務(wù)。以直接融資租賃為例，涉及出租人、承租人和汽車供應(yīng)商三者，需要出租人按照承租人要求與汽車廠商簽訂購(gòu)車合同，并與承租人簽訂融資租賃合同，承租人在租賃期屆滿時(shí)可以購(gòu)買汽車并取得汽車所有權(quán)。這就要求汽車融資租賃公司掌握業(yè)務(wù)信息和內(nèi)部經(jīng)濟(jì)狀況，熟悉相關(guān)的價(jià)格與法律法規(guī)。并且在租賃車輛發(fā)生交通事故時(shí)，租賃公司和承租人很容易因由哪一方來(lái)承擔(dān)經(jīng)濟(jì)責(zé)任產(chǎn)生矛盾糾紛。

（三）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)主要是指因市場(chǎng)價(jià)格的不利變動(dòng)而出現(xiàn)的利率風(fēng)險(xiǎn)，或是企業(yè)債務(wù)不能正常履行的可能性，一般是租金大規(guī)模拖延支付或汽車回收困難所引起的。而融資租賃業(yè)務(wù)作為中長(zhǎng)期類型的融資方式，汽車租賃產(chǎn)品價(jià)值高、租期長(zhǎng)，導(dǎo)致汽車融資租賃公司在投入某些大型項(xiàng)目時(shí)，公司的負(fù)債壓力較大，有一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，并且新能源汽車更新?lián)Q代較快，租賃物殘值波動(dòng)幅度較大，造成財(cái)務(wù)難以準(zhǔn)確核算的情況。并且在承租人使用過(guò)程中，會(huì)出現(xiàn)再次轉(zhuǎn)讓使用、出租等行為，干擾融資租賃的正常經(jīng)營(yíng)，從而引起資金的流動(dòng)更為緩慢，風(fēng)險(xiǎn)隱患居高不下的情形。

（四）法律法規(guī)和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)

現(xiàn)階段我國(guó)針對(duì)融資租賃方面的法律法規(guī)還不完善，例如在租賃產(chǎn)品的登記方面對(duì)新能源汽車涉及較少，租賃產(chǎn)品歸還保障的法律制度也不完善，導(dǎo)致企業(yè)融資租賃過(guò)程中可能出現(xiàn)法律糾紛，影響融資租賃的順利進(jìn)行。并且我國(guó)新能源汽車的快速發(fā)展引來(lái)了很多公司進(jìn)入行業(yè)，而融資租賃在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中適應(yīng)性較強(qiáng)，一些規(guī)模不大、專業(yè)性有所欠缺的汽車融資租賃公司占據(jù)了部分市場(chǎng)份額，以及一些二手車平臺(tái)的加入，都使得汽車融資租賃市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈。

四、新能源汽車融資租賃業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范對(duì)策

（一）風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和責(zé)任追究

首先要肯定新能源汽車融資租賃業(yè)務(wù)是必定有風(fēng)險(xiǎn)存在的，也很難完全消除，因此要將風(fēng)險(xiǎn)控制在一定范圍內(nèi)。第一步是建立起風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警體系，從完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)開(kāi)始加大汽車融資租賃的內(nèi)部控制和執(zhí)行力度，以市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)為導(dǎo)向強(qiáng)化公司財(cái)務(wù)監(jiān)管工作，防止內(nèi)部因素造成的融資租賃風(fēng)險(xiǎn)，并且優(yōu)化財(cái)務(wù)管理工作將能夠及時(shí)處理融資租賃業(yè)務(wù)中的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，將損失降到最小。其次應(yīng)完善客戶信用評(píng)級(jí)。在收到客戶融資租賃申請(qǐng)后，要有專業(yè)的資信評(píng)價(jià)人員對(duì)其資信情況進(jìn)行詳細(xì)調(diào)查，尤其是個(gè)人客戶的信用評(píng)分，如申請(qǐng)貸款、債務(wù)償還、收入情況等方面的歷史信息，并調(diào)查客戶的工作生活狀況以及購(gòu)車目的。

（二）客戶運(yùn)營(yíng)和網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控

在實(shí)際工作中，不能與客戶簽訂完融資租賃合同后便放任不管，必須做好中期運(yùn)營(yíng)工作。新能源汽車產(chǎn)業(yè)融資租賃的客戶運(yùn)營(yíng)工作可以從兩方面做起：一方面是定期對(duì)融資租賃客戶的資信情況和汽車狀況進(jìn)行跟蹤調(diào)查，定期評(píng)價(jià)其還款能力是否合格與穩(wěn)定，并且在監(jiān)測(cè)客戶情況的同時(shí)與服務(wù)相結(jié)合，幫助客戶發(fā)現(xiàn)車輛問(wèn)題，及時(shí)解決問(wèn)題，控制潛在的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面應(yīng)實(shí)施網(wǎng)絡(luò)監(jiān)控，汽車融資租賃公司在車輛上安裝的GPS 設(shè)備，在融資租賃過(guò)程中不準(zhǔn)許客戶擅自取下，必須完成合同購(gòu)買整車才能拆卸，并且為保障承租人的利益，相關(guān)人員要告知客戶車輛上有定位系統(tǒng)，并給客戶講解安裝GPS 設(shè)備的意義。

（三）豐富經(jīng)營(yíng)模式

為保證汽車融資租賃公司的穩(wěn)定性，應(yīng)拓展融資渠道，傳統(tǒng)的負(fù)債融資租賃成本較高，在負(fù)債規(guī)模較大時(shí)就會(huì)導(dǎo)致利息支出增加，公司償債能力下降，從而引發(fā)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。汽車融資租賃公司可以與新能源汽車生產(chǎn)廠商合作，以新能源公交車為例，在購(gòu)入車輛的合同中約定在某個(gè)年限時(shí)（一般為租賃期結(jié)束時(shí)），融資租賃公司可以將公交車退回生產(chǎn)廠商進(jìn)行翻新，延長(zhǎng)新能源公交車的租賃期限，提升租賃物的使用價(jià)值，而對(duì)于承租人來(lái)說(shuō)，可以進(jìn)一步降低使用費(fèi)用和成本?；蚴切履茉雌嚠a(chǎn)業(yè)豐富自身的經(jīng)營(yíng)渠道，借助網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)、二級(jí)經(jīng)銷商以及汽車供應(yīng)商來(lái)獲得一定的資源，革新傳統(tǒng)依靠直接融資租賃業(yè)務(wù)的模式，提高客戶的獲取量。例如，采用“保值回購(gòu)+殘值租賃”的模式，在承租人購(gòu)車后一定時(shí)間內(nèi)，按照約定的價(jià)格對(duì)車輛進(jìn)行回購(gòu)，鎖定殘值。不僅可以打消承租人對(duì)合同到期后是否應(yīng)該購(gòu)車或繼續(xù)租賃的疑惑，還能夠產(chǎn)生穩(wěn)定的二手車源，有利于新能源汽車建立成熟的二手車市場(chǎng)，以及殘值數(shù)據(jù)的形成。此外，在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中要通過(guò)法律手段保護(hù)公司在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中的地位，財(cái)務(wù)對(duì)合同證明、租賃期限、違約后果都應(yīng)有詳細(xì)記錄。

五、新能源汽車融資租賃業(yè)務(wù)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范機(jī)制

（一）擔(dān)保公司擔(dān)保制度

引入擔(dān)保公司，可以從前期的融資和債權(quán)開(kāi)始就用法律認(rèn)可的擔(dān)保形式，而擔(dān)保公司可以幫助新能源汽車融資租賃公司分擔(dān)資金、風(fēng)險(xiǎn)的壓力，而且發(fā)生了代償情況就會(huì)形成債權(quán)債務(wù)關(guān)系，擔(dān)保公司可憑借法律收單對(duì)承租人行使追索權(quán)。建立擔(dān)保制度將有助于融資租賃公司回避債權(quán)催收等負(fù)面業(yè)務(wù)，專注于融資租賃業(yè)務(wù)，將更多資源放在提高業(yè)務(wù)服務(wù)質(zhì)量方面。

（二）社會(huì)中介機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)代理

風(fēng)險(xiǎn)代理能夠調(diào)動(dòng)社會(huì)機(jī)構(gòu)的力量，協(xié)助融資租賃公司參與財(cái)務(wù)資金的清收，并且在面對(duì)租金較大、回收難度較高的項(xiàng)目時(shí)，依靠社會(huì)中介結(jié)構(gòu)的參與將會(huì)有更好的效果，能在不造成額外損失的基礎(chǔ)上，最大限度地回收資金。正常情況下是在中介機(jī)構(gòu)的幫助下收回全部租金，并支付一定的代理費(fèi)用，而出現(xiàn)較壞情況時(shí)，融資租賃公司也可以采用其他風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)管理手段進(jìn)行財(cái)務(wù)回收。

（三）二手車市場(chǎng)退出機(jī)制

現(xiàn)階段，我國(guó)二手車市場(chǎng)還處于發(fā)展階段，并且新能源汽車二手車的評(píng)估內(nèi)容和結(jié)果并不樂(lè)觀，大部分汽車的殘值低于標(biāo)準(zhǔn)水平。新能源汽車融資租賃公司實(shí)行二手車市場(chǎng)退出機(jī)制具有重要意義，很多車輛收回后資產(chǎn)價(jià)值大幅下降，二手車市場(chǎng)也沒(méi)有公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn)，從而導(dǎo)致汽車融資租賃公司的收益較低，租賃成本難以回收。因此，新能源汽車融資租賃公司應(yīng)建立二手車市場(chǎng)退出機(jī)制，為汽車融資租賃業(yè)務(wù)后期工作提供保障，充分滿足融資租賃業(yè)務(wù)的資源轉(zhuǎn)換需求。

六、結(jié)語(yǔ)

新能源汽車行業(yè)日益發(fā)展，汽車融資租賃業(yè)務(wù)也在不斷增多，新能源汽車融資租賃公司要想得到快速而穩(wěn)定的發(fā)展，必須增強(qiáng)融資租賃業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理能力，通過(guò)實(shí)習(xí)防范對(duì)策與保障機(jī)制，降低融資租賃業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部管控，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，提升融資租賃業(yè)務(wù)的資金穩(wěn)定性，使新能源汽車融資租賃業(yè)務(wù)持續(xù)發(fā)展。