王藝潔

（國家開發(fā)銀行深圳市分行，廣東 深圳 518000）

實施創(chuàng)新驅動發(fā)展戰(zhàn)略，建設世界科技強國是我國經(jīng)濟社會發(fā)展的重要方向。在創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的時代背景下，作為我國科技創(chuàng)新的生力軍，科創(chuàng)企業(yè)受到的關注日益增加。科創(chuàng)板的設立打通了科創(chuàng)型企業(yè)的直接融資之路；在間接融資方面，國家先后出臺多項政策，鼓勵針對中小企業(yè)的知識產(chǎn)權質押融資，各地也先后開展了相關業(yè)務試點，知識產(chǎn)權質押融資成為支持科創(chuàng)企業(yè)的重要方式之一。

一、我國知識產(chǎn)權質押融資現(xiàn)狀

（一）知識產(chǎn)權增長快速，知識產(chǎn)權融資量不斷提升

據(jù)統(tǒng)計，2015—2019年，我國專利發(fā)明授權量由35.9萬件上升至45.3萬件，商標注冊量由197萬件上升至640.6萬件，著作權登記量由134.82萬件上升至418.7萬件，呈現(xiàn)顯著增長的態(tài)勢［1-2］。知識產(chǎn)權質押融資額由2015年的931.7億元提升至2019年的1515億元，同期新增非金融企業(yè)及機關團體貸款額的占比由1.3%上升至1.6%［3-4］。

（二）用于質押融資的知識產(chǎn)權占比較小

2019年全國共辦理專利權質押項目7060項、商標質押登記申請1310件、著作權質押登記537件，分別占同期發(fā)明專利授權量、商標注冊、著作權登記量的1.6%、0.02%、0.01%［1-2］。

（三）市場化及“純”知識產(chǎn)權質押融資發(fā)展緩慢

2008年以來，國內近30個地區(qū)先后開展了知識產(chǎn)權質押融資試點和投融資服務試點。除搭建相關服務平臺外，政府也積極參與融資市場。在政府的貼息、補貼等財政支持和擔?；?、風險補償金池等信用支持下，知識產(chǎn)權質押融資在短期內實現(xiàn)了較快增長，但銀行金融機構在判斷融資時，主要關注的還是政府信用支持力度、企業(yè)本身的財務狀況和信用，極少關注知識產(chǎn)權本身價值。在部分銀行的實踐操作中，僅將知識產(chǎn)權作為風險緩釋措施而非合格信用結構，將知識產(chǎn)權質押貸款列為類信用貸款。政府支持縮減或退出后，知識產(chǎn)權質押融資市場不再樂觀。

二、存在的主要問題

目前知識產(chǎn)權質押融資存在的問題中，銀行的關注點主要在于3個方面。

（一）知識產(chǎn)權價值評估的可靠性問題

國家知識產(chǎn)權局數(shù)據(jù)顯示，2019年國內有效專利許可率為6.1%。轉化利用率低、專利持續(xù)時間短、放棄率高是我國知識產(chǎn)權的“難言之隱”［5］。在知識產(chǎn)權價值參差不齊的情況下，知識產(chǎn)權價值評估變得尤為重要。

銀行人員不具備專業(yè)評估能力，用于質押的知識產(chǎn)權價值多由第三方評估機構完成。一方面，知識產(chǎn)權價值本身會根據(jù)經(jīng)濟、技術、法律以及企業(yè)經(jīng)營狀況動態(tài)變化，交易市場不活躍、實際案例較少、價值評估發(fā)展滯后等也使評估知識產(chǎn)權價值時選用評估原則、評估方法、評估指標等存在較大難度［6］；另一方面，國家雖然出臺了知識產(chǎn)權評估相關指南和指導意見，但在評估實踐中，評估人員在評估方法、指標選擇、權重確定上往往比較主觀，評估價值的可操作空間較大。

（二）知識產(chǎn)權交易市場不成熟情況下的質押物處置及變現(xiàn)問題

一方面，作為無形資產(chǎn)，知識產(chǎn)權因獨立程度低、市場交易不活躍、價值評估主觀性強等因素存在流動性差、折現(xiàn)率低、轉化率低等問題，導致銀行質押物處置時間長、成本高、難度大；另一方面，我國知識產(chǎn)權交易市場發(fā)展緩慢，雖然成立了部分區(qū)域性交易市場，但各平臺發(fā)布的信息數(shù)量有限、信息透明度低、產(chǎn)品交易量少，交易信息的不暢通以及處置過程中可能存在的權屬糾紛等法律問題進一步增加了銀行的處置風險。

（三）政府主導型知識產(chǎn)權質押融資的可持續(xù)問題

目前國內知識產(chǎn)權質押融資主要依賴于政府提供的財政及信用支持，由政府承擔主要風險。短期內，政府主導的知識產(chǎn)權質押融資吸引了銀行等金融機構參與，但財政資金僅能按一定比例撬動銀行融資，整體融資規(guī)模有限。且長遠看，每年持續(xù)投入大量專項資金，對政府財政實力的要求較高，可持續(xù)性較差，在地方財政相對緊張的地區(qū)更是無法復制。在未來持續(xù)性無法解決的情況下，銀行也難以在內部達成共識，難以形成培養(yǎng)知識產(chǎn)權融資專業(yè)人才團隊、建立專門的風控及信貸管理體系的長遠規(guī)劃。

三、對策及建議

（一）明確政府在知識產(chǎn)權質押融資中的職責定位

政府扮演的角色不能是提供財政補貼、信用兜底等經(jīng)濟手段的市場“參與者”，更不能是“主導者”，而應是市場“服務者”。政府要通過制定合理的制度規(guī)范，搭建相關的配套平臺、提供相應的基礎服務等方式為知識產(chǎn)權質押融資營造良好的營商環(huán)境，解決市場參與主體的難點和痛點，激發(fā)各方內在的參與熱情。通過政府引導、市場參與，逐步構建市場主導型融資體系，充分發(fā)揮市場供求機制、競爭機制和價格機制的作用，實現(xiàn)資源的有效配置。

（二）加強政府配套服務體系建設

為提高知識產(chǎn)權質押融資效率，政府應從5個方面著手。第一，嚴把入口關，加強對知識產(chǎn)權實用性和市場轉化能力的審查，提升授權和注冊的知識產(chǎn)權質量。第二，建立統(tǒng)一、高效、便捷的質押登記體系，降低登記成本。同步建立質押登記數(shù)據(jù)庫，實時公示登記信息，確保信息公開透明、易獲取。第三，建立統(tǒng)一的評估管理體系，加強對知識產(chǎn)權評估機構的管理，嚴格審核評估機構專業(yè)資質，建立評估機構數(shù)據(jù)庫和評估專家數(shù)據(jù)庫，定期考核評估質量，增強評估專業(yè)性、權威性和公信力。同時建立知識產(chǎn)權評估數(shù)據(jù)庫，將每項知識產(chǎn)權的評估價值和評估方法都納入數(shù)據(jù)庫管理并公示，為市場法評估和后續(xù)交易提供價格參考。第四，通過行政主導建立全國統(tǒng)一的知識產(chǎn)權交易市場。設定交易規(guī)則和技術轉移規(guī)章制度體系；審核參與者資質和交易標的資質，嚴格準入機制；建立交易數(shù)據(jù)庫，實時公開交易數(shù)據(jù)，通過提供專業(yè)、穩(wěn)定、規(guī)范的交易場所，提升知識產(chǎn)權的轉讓效率和變現(xiàn)能力。第五，整合現(xiàn)有知識產(chǎn)權交易和運營平臺，進行規(guī)范化管理。引導其由信息中介型平臺轉型為專業(yè)化功能型運營平臺。一方面，提供覆蓋知識產(chǎn)權全生命周期的創(chuàng)新咨詢、技術評估、技術許可、推薦參與交易市場、成果轉化、投資顧問等專業(yè)化、個性化的綜合服務，實現(xiàn)知識產(chǎn)權的價值增值；另一方面，對接收銀行壞賬的知識產(chǎn)權進行證券化、許可、逆許可、訴訟等線下運營［7］，實現(xiàn)知識產(chǎn)權融資壞賬的處置變現(xiàn)。

（三）進一步優(yōu)化監(jiān)管政策，推進銀行知識產(chǎn)權質押融資產(chǎn)品創(chuàng)新

監(jiān)管部門可通過設立專項考核激勵、提升風險容忍度等措施鼓勵銀行開展知識產(chǎn)權質押融資，同時，持續(xù)推進落實“盡職免責”，解決銀行一線業(yè)務人員的后顧之憂。銀行可成立知識產(chǎn)權融資部門，培養(yǎng)專業(yè)人才；探索推出知識產(chǎn)權及項下應收賬款質押和收入賬戶監(jiān)管聯(lián)動、知識產(chǎn)權質押及評估機構連帶責任保證擔保聯(lián)動、知識產(chǎn)權質押和保險聯(lián)動、投貸聯(lián)動以投補貸等融資模式，支持科創(chuàng)型企業(yè)發(fā)展。

四、結語

知識產(chǎn)權質押融資對于支持我國科創(chuàng)企業(yè)可持續(xù)發(fā)展具有積極意義。依托政府提供的制度保障和搭建的基礎平臺，銀行金融機構應放大格局、提高站位，積極履行社會責任，大力推動知識產(chǎn)權質押融資市場化發(fā)展，發(fā)揮好金融支持實體經(jīng)濟的重要作用，助力科技強國建設。