楊運波 潤華集團股份有限公司

引言

在市場經(jīng)濟的不斷發(fā)展下，雖然企業(yè)規(guī)模得到擴大，但卻面臨著更高的資金運作和管理風(fēng)險，增強了企業(yè)資金管理工作的壓力?，F(xiàn)金流量管理作為企業(yè)財務(wù)管理中的一項重要組成內(nèi)容，有助于企業(yè)現(xiàn)金支出和流入關(guān)系保持平衡，為企業(yè)現(xiàn)金流的暢通提供保障。與此同時，企業(yè)借助科學(xué)的現(xiàn)金流量管理，還能在規(guī)避資金風(fēng)險的同時，盡可能提高企業(yè)的整體管理水平。為此，在目前激烈的市場競爭中，企業(yè)想要實現(xiàn)健康可持續(xù)發(fā)展，就必須加強對現(xiàn)金流量管理工作的重視，對現(xiàn)金流量管理中的問題展開深入分析，利用更具針對性的有效措施盡可能降低企業(yè)因資金風(fēng)險而導(dǎo)致的損失，實現(xiàn)對資源配置的合理調(diào)整，實現(xiàn)企業(yè)的長遠發(fā)展。

一、企業(yè)現(xiàn)金流量風(fēng)險的影響情況

(一)現(xiàn)金流量不充足，對投融資決策有所限制

在對現(xiàn)金流量的分析過程中，不但需對現(xiàn)金及其等價物余額予以關(guān)注，還需明確其中存在多少“受限資金”?！笆芟拶Y金”主要指的是財務(wù)賬面上存在這筆錢，但這筆錢的用途卻已經(jīng)被確定，例如保證金或匯票等[1]。大部分企業(yè)出現(xiàn)資金利用率較低的情況原因在于盲目的擴張、投資，致使企業(yè)內(nèi)部各項目之間的流動資金出現(xiàn)分配不均衡的情況，比例失衡嚴(yán)重。造成大量資金被部分長期項目所占用，無法及時收回，從而錯過其余好項目的投資。此外，企業(yè)為確保能夠順利運營和擴張，加上資金有所限制，只能向銀行等金融機構(gòu)融資。在這種情況下，倘若企業(yè)盈利不抵債務(wù)，必然會造成經(jīng)營風(fēng)險增加。

(二)現(xiàn)金流量不穩(wěn)定，對償債能力有所影響

企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險與償債能力存在緊密關(guān)聯(lián)。在企業(yè)的流動負債中現(xiàn)金流量占比構(gòu)建了企業(yè)的現(xiàn)金比率，是企業(yè)短期償債能力的真實反映。實際情況下，部分盈利相對較好的企業(yè)會因資金周轉(zhuǎn)問題而無法在短期內(nèi)償還債款，最終只能無奈申請破產(chǎn)。由此不難看出，企業(yè)的償債能力與盈利能力之間并不構(gòu)成正相關(guān)關(guān)系，現(xiàn)金流量只在清償企業(yè)債務(wù)中適用[2]。為此，如果企業(yè)財務(wù)人員無法根據(jù)債務(wù)金額和到期日進行科學(xué)的管理，針對馬上到到期日的債務(wù)，沒能預(yù)先規(guī)劃現(xiàn)金，則極有可能無法及時清償債務(wù)，從而導(dǎo)致法律糾紛的出現(xiàn)。

二、企業(yè)現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險控制的意義價值

(一)企業(yè)財務(wù)管理的關(guān)鍵內(nèi)容

伴隨我國市場經(jīng)濟的進一步發(fā)展，財務(wù)管理工作在企業(yè)日常經(jīng)營和管理工作中占據(jù)至關(guān)重要的地位，而財務(wù)管理的核心則是資金管理?；谪攧?wù)管理視角，可將企業(yè)資金活動劃分為籌資、營運、分配及投資活動。其中籌資活動直接影響企業(yè)的正常經(jīng)營，決定營運和投資活動的規(guī)模?？梢?，籌資的根本目的是將籌集到的資金分配至各生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)活動之中。而籌資的時間和規(guī)模則受投資活動的影響。由此不難看出，財務(wù)管理是企業(yè)創(chuàng)造經(jīng)營價值的關(guān)鍵內(nèi)容，可直接反映出企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r。

(二)提升企業(yè)的抗風(fēng)險能力

企業(yè)通過風(fēng)險防范工作來提升自身的抗風(fēng)險能力，以實現(xiàn)自身價值的提高。企業(yè)能夠在發(fā)生經(jīng)營風(fēng)險之前，借助科學(xué)合理的針對性措施對所面臨的風(fēng)險進行及時應(yīng)對。詳細來講，企業(yè)則能通過有效的現(xiàn)金流量管理，利用對現(xiàn)金流的規(guī)劃和掌控，對資金的利用情況進行合理的安排，從而在最大限度上提高企業(yè)資金的利用率，盡可能降低經(jīng)營風(fēng)險對正常生產(chǎn)經(jīng)營活動帶來的惡劣影響，進而實現(xiàn)防范風(fēng)險的最終目的。

(三)支持企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展

可將企業(yè)發(fā)展理解為持續(xù)創(chuàng)作價值的一個過程。在企業(yè)的價值管理中現(xiàn)金流量管理是置管重要的組成內(nèi)容，經(jīng)由資金的收付和流通在第一時間反映出企業(yè)的實際經(jīng)營狀況和資金收益。現(xiàn)金流量管理滲透于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中的各個環(huán)節(jié)，囊括了資金、人力、資產(chǎn)等各要素。為此，企業(yè)應(yīng)將現(xiàn)金流量管理作為內(nèi)部管理改革的突破口，通過對現(xiàn)金流量的有效監(jiān)控、協(xié)調(diào)和管理，實現(xiàn)對生產(chǎn)經(jīng)營的推動，以風(fēng)險控制作為衡量企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的重要因素[3]。

三、企業(yè)現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險控制中存在的問題

(一)企業(yè)管理工作忽視對現(xiàn)金流量的管理

近年來，我國大部分企業(yè)更重視收入、費用及利潤對自身經(jīng)營規(guī)劃和發(fā)展的影響，往往忽視了對現(xiàn)金流量管理的重視，導(dǎo)致現(xiàn)行的現(xiàn)金流量管理工作只側(cè)重管理的目標(biāo)性，未能正確認(rèn)識到安全性、效益型等管理目標(biāo)對于財務(wù)管理工作的重要作用。企業(yè)的管理層人員受傳統(tǒng)財務(wù)管理思維的限制影響，并不具備相應(yīng)的現(xiàn)金流量管理概念和時間價值觀念，只是單純的將現(xiàn)金流量管理作為獲取資金的一種途徑，未能深刻理解到現(xiàn)金流量管理在維持企業(yè)籌資、營運、分配、投資財務(wù)活動順利開展中起到的重要作用。最終導(dǎo)致現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險控制工作流于形式，無法在企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的層面上緊密結(jié)合現(xiàn)金流量管理，致使企業(yè)錯失良機，且容易因資金安全問題制約自身的發(fā)展。

(二)企業(yè)現(xiàn)金流量管理缺少合理的管理機制

當(dāng)前，國內(nèi)大部分企業(yè)只有在面臨金融危機的情況下，才會采取相應(yīng)的應(yīng)對措施。但在企業(yè)的實際經(jīng)營情況中，這種事后控制的應(yīng)對方式，會對現(xiàn)金流量管理工作的成效帶來嚴(yán)重影響，難免會為企業(yè)帶來不可避免的經(jīng)濟損失。同時，雖然部分企業(yè)設(shè)置了專門的現(xiàn)金流量管理部門，但因企業(yè)內(nèi)部各部門間的有效溝通較少，受現(xiàn)金流量管理機制不健全的影響，導(dǎo)致現(xiàn)金流量管理目標(biāo)未得到明晰，預(yù)算決策科學(xué)性較差，預(yù)算執(zhí)行缺乏剛性，無法切實發(fā)揮出現(xiàn)金流量管理工作的真正作用，實際執(zhí)行效果不佳。時常出現(xiàn)財務(wù)部門未測算經(jīng)營活動中是否存在現(xiàn)金盈余，或預(yù)算和實際資金支出存有出入，需調(diào)整卻未提前與預(yù)算部門溝通的情況，從而增加了企業(yè)面臨的資金安全風(fēng)險。

(三)企業(yè)現(xiàn)金流量管理欠缺預(yù)警機制

在目前市場經(jīng)濟大環(huán)境的影響下，我國大部分企業(yè)雖然構(gòu)建了現(xiàn)金流量管理系統(tǒng)，重視起現(xiàn)金流量管理工作，但在實際執(zhí)行中卻欠缺有效的預(yù)警機制，致使企業(yè)現(xiàn)金流量管理工作相對片面，企業(yè)只有在發(fā)生風(fēng)險時企業(yè)啟動預(yù)警機制，這時風(fēng)險已經(jīng)造成影響，企業(yè)的損失不可避免。同時，多數(shù)企業(yè)的現(xiàn)金流量管理工作僅包括對經(jīng)營活動中資金收支情況的計算、檢測和報告，缺少對影響因素的科學(xué)分析和評判，導(dǎo)致無法充分發(fā)揮出現(xiàn)金流量管理的作用。如果企業(yè)為獲取更高收益，盲目的進行投資和擴張，或缺少對回款賬期的監(jiān)控，未能設(shè)置科學(xué)的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)，實際的現(xiàn)金流量管理沒有緊密結(jié)合企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略，及時性和前瞻性均不足。這種情況必然會導(dǎo)致企業(yè)在后期發(fā)展的某一階段，資金的現(xiàn)金儲備無法有效滿足生產(chǎn)、經(jīng)營的資金需求，甚至?xí)霈F(xiàn)“盈利破產(chǎn)”的情況。

四、企業(yè)現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險控制的優(yōu)化措施

(一)強化現(xiàn)金流量風(fēng)險管理和控制意識

企業(yè)想要實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展，必須具備一定的抗風(fēng)險能力。在當(dāng)前“現(xiàn)金為王”的時代下，企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營的核心是現(xiàn)金。為保證企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，必須加強企業(yè)管理人員對現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險控制的重視，加強自身的風(fēng)險防控意識。同時，企業(yè)可以根據(jù)自身現(xiàn)金流量的實際情況，對現(xiàn)金流量的整體規(guī)劃進行明確清晰的制定，以保證企業(yè)的現(xiàn)金運轉(zhuǎn)與日常的生產(chǎn)經(jīng)營活動得以契合，更合理地對現(xiàn)金流量的使用范圍和項目進行分配。

(二)加強現(xiàn)金流量管理中的“業(yè)財融合”

企業(yè)現(xiàn)金流量管理工作的優(yōu)化，必須要實現(xiàn)與生產(chǎn)經(jīng)營活動的緊密契合，從而能夠在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的各個環(huán)節(jié)中融合現(xiàn)金流量管理工作，在實際業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上對企業(yè)現(xiàn)金流進行預(yù)算和編制，并采用科學(xué)化的管理舉措。在現(xiàn)金流量管理的實際過程中，應(yīng)通過對事前識別、事中監(jiān)控和事后反饋手段的運用，在最大限度上對企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營情況予以監(jiān)管，實現(xiàn)對企業(yè)經(jīng)營活動中資金風(fēng)險的全方位防范。即使在風(fēng)險發(fā)生的情況下，能夠及時采取應(yīng)對措施控制住風(fēng)險，盡可能降低企業(yè)因?qū)嶋H業(yè)務(wù)和資金規(guī)劃匹配度差所導(dǎo)致的損失。

(三)進一步強化企業(yè)內(nèi)部管控和監(jiān)督

為使企業(yè)現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險控制工作的水平得以提高，在實際執(zhí)行過程中，應(yīng)強化內(nèi)部管控和監(jiān)督工作。企業(yè)可以從宏觀角度上實施內(nèi)部整體把控，保證企業(yè)內(nèi)部的各部門均能做好自己的本職工作，強化各部門間溝通和協(xié)作的有效性。同時，企業(yè)還需加強對現(xiàn)金使用審批工作的重視程度，切實做到將現(xiàn)金流量管理的各項工作真正落實，必須要求涉及到的部門按照相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)做好申請、監(jiān)督和反饋工作，以實現(xiàn)對現(xiàn)金使用情況的全面掌控。

(四)完善現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險控制的預(yù)警機制

企業(yè)必須在現(xiàn)金流量管理中加強風(fēng)險預(yù)警工作，當(dāng)出現(xiàn)現(xiàn)金流與預(yù)算臨界點接近的情況，需要第一時間進行核實、分析和研討，從而對現(xiàn)金的使用情況進行合理的調(diào)整。同時企業(yè)應(yīng)在不同的發(fā)展階段中對引發(fā)現(xiàn)金流風(fēng)險的因素進行分析，構(gòu)建與各部門業(yè)務(wù)相適應(yīng)的風(fēng)險預(yù)警指標(biāo)體系，從而為評估、判斷企業(yè)經(jīng)營狀況，改善企業(yè)現(xiàn)金流量管理漏洞，降低現(xiàn)金流量風(fēng)險的發(fā)生概率提供標(biāo)準(zhǔn)依據(jù)。在實際的執(zhí)行過程中，必須明確預(yù)警機制的內(nèi)容、功能和程序，明確要求企業(yè)全方位評估和分析企業(yè)的資金運行狀況，全面監(jiān)督和反饋現(xiàn)金流量管理工作中所面臨的各項風(fēng)險因素。

五、結(jié)語

在企業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展過程中，現(xiàn)金流量是影響企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的關(guān)鍵財務(wù)指標(biāo)之一，企業(yè)管理層必須加強對現(xiàn)金流量管理和風(fēng)險控制的重視。為此，企業(yè)有必要加強風(fēng)險防控意識，加強現(xiàn)金流量管理中的“業(yè)財融合”，進一步強化內(nèi)部管控和監(jiān)督，完善預(yù)警機制，以此不斷提高自身的抗風(fēng)險能力，促進自身的健康可持續(xù)發(fā)展。