摘 要：在當(dāng)今瞬息萬(wàn)變的世界經(jīng)濟(jì)中，營(yíng)運(yùn)資金的管理對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)至關(guān)重要，其能夠直接地促進(jìn)企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造。本文研究從營(yíng)運(yùn)資金管理策略角度分析營(yíng)運(yùn)資金對(duì)企業(yè)的影響，對(duì)集團(tuán)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的方法、政策及管理效果進(jìn)行闡釋并指出營(yíng)運(yùn)資金管理策略對(duì)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)和發(fā)展的影響，對(duì)企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理提出建設(shè)性的建議，以促進(jìn)整個(gè)行業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)。

關(guān)鍵詞：營(yíng)運(yùn)資金;管理策略;要素分析

一、引言

自20世紀(jì)末期，營(yíng)運(yùn)資本管理理論的重要程度使得其相關(guān)的研究數(shù)量大幅增加，但即便如此，相關(guān)研究的增長(zhǎng)程度與其所占的重要份額來(lái)說(shuō)，依舊極不匹配。對(duì)于營(yíng)運(yùn)資金管理理論的強(qiáng)烈需求，使得相關(guān)理論的研究步伐顯得極為緩慢，這也導(dǎo)致了理論研究與發(fā)展需求兩大態(tài)勢(shì)無(wú)法齊頭并進(jìn)，達(dá)成相互的協(xié)調(diào)與統(tǒng)一。營(yíng)運(yùn)資本是指企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的資金在流動(dòng)資產(chǎn)的占用。營(yíng)運(yùn)資本包括資產(chǎn)和負(fù)債兩個(gè)重要組成部分。這些被視為維持其運(yùn)營(yíng)的組織基礎(chǔ)。資產(chǎn)周轉(zhuǎn)資金的部分是銷(xiāo)售后從客戶(hù)處收到的存貨和付款。對(duì)于負(fù)債，支付給有關(guān)供應(yīng)商的賬戶(hù)也是營(yíng)運(yùn)資金的一部分。它對(duì)供應(yīng)鏈有重大影響，因?yàn)樗谄髽I(yè)運(yùn)營(yíng)中起著重要作用。

通常意義上，營(yíng)運(yùn)資金具有廣義和狹義的區(qū)別，企業(yè)在一定時(shí)間范圍內(nèi)投入到流動(dòng)資產(chǎn)的資金，被稱(chēng)之為廣義營(yíng)運(yùn)資金，這一部分資金由應(yīng)收賬款、存貨、應(yīng)付票據(jù)、預(yù)付票據(jù)、預(yù)提費(fèi)用、其他應(yīng)付款等組成。而流動(dòng)資產(chǎn)與流動(dòng)負(fù)債（短期負(fù)債等）相減后的剩余部分，則被稱(chēng)之為狹義營(yíng)運(yùn)資金，也是我們所說(shuō)的凈營(yíng)運(yùn)資金，其可以用凈營(yíng)運(yùn)資金=流動(dòng)資產(chǎn)-流動(dòng)負(fù)債這一公式來(lái)進(jìn)行表示。而本文中所得出的分析，主要是通過(guò)狹義營(yíng)運(yùn)資金來(lái)進(jìn)行的。

作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的關(guān)鍵所在，營(yíng)運(yùn)資金管理在決定企業(yè)生死方面起到了至關(guān)重要的作用，因?yàn)樗墓芾硇Ч脡闹苯佑绊懥似髽I(yè)的流動(dòng)性與收益性。所以，良好的營(yíng)運(yùn)資金管理使得企業(yè)可以獲得良好的生產(chǎn)與發(fā)展。經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展演變成為各行各業(yè)企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)態(tài)勢(shì)，這使企業(yè)把營(yíng)運(yùn)資金管理放到了一個(gè)非常關(guān)鍵的位置。

生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)順利開(kāi)展的關(guān)鍵是在基于資金的良好特質(zhì)和其較好的流動(dòng)性下，且保證資金安全的同時(shí)，通過(guò)營(yíng)運(yùn)資金管理對(duì)營(yíng)運(yùn)資金進(jìn)行合理高效的控制。所以在資金的規(guī)模達(dá)到一定程度下，資金的良好特質(zhì)和其較好的流動(dòng)性與安全性，是企業(yè)擴(kuò)展其經(jīng)營(yíng)效益以及增加盈利的必要條件。與此同時(shí)，為了確保企業(yè)今后的發(fā)展，企業(yè)必須保證相應(yīng)的債務(wù)償還能力，這也就意味著企業(yè)在降低財(cái)務(wù)成本的同時(shí)，還應(yīng)持有大量且充足的資金。所以，企業(yè)應(yīng)把目標(biāo)定位，在降低資金風(fēng)險(xiǎn)的前提下追求其價(jià)值效益得到最有效的利用。為實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，企業(yè)應(yīng)將重心放在如何做到營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)管理與整體管理的強(qiáng)化上。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金管理要符合企業(yè)的整體經(jīng)營(yíng)方向，只有這樣，才能促進(jìn)整個(gè)企業(yè)的快速發(fā)展。

經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，企業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈。從營(yíng)運(yùn)資金管理實(shí)踐來(lái)看，為了使得企業(yè)占據(jù)更大的市場(chǎng)份額，提高整個(gè)運(yùn)營(yíng)效率，獲得更為有優(yōu)勢(shì)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，需要對(duì)其進(jìn)行整體的協(xié)調(diào)、規(guī)劃與重組，來(lái)達(dá)到更好增強(qiáng)企業(yè)綜合實(shí)力的目的。關(guān)于企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的研究和相應(yīng)的改進(jìn)建議都對(duì)于企業(yè)的發(fā)展至關(guān)重要，完善運(yùn)營(yíng)管理體系，提升營(yíng)運(yùn)資金效率，可使企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力得以提升。

如今企業(yè)對(duì)營(yíng)運(yùn)資金的管理越來(lái)越關(guān)注，許多企業(yè)都有大量的現(xiàn)款投入營(yíng)運(yùn)資金。企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本管理辦法將對(duì)其盈利能力產(chǎn)生顯著的影響。營(yíng)運(yùn)資本管理的水平實(shí)際上反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。因此，良好的資金管理是企業(yè)生存和發(fā)展的堅(jiān)實(shí)保障?？梢哉f(shuō)，一個(gè)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本管理的水平實(shí)際上反映了企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理水平。因此，良好的營(yíng)運(yùn)資金管理是企業(yè)生存和發(fā)展的堅(jiān)實(shí)保障。本文的研究成果對(duì)企業(yè)的管理者、投資者和研究者具有重要意義，企業(yè)的良好運(yùn)營(yíng)及發(fā)展離不開(kāi)完善的管理體系和科學(xué)的戰(zhàn)略部署。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者在企業(yè)資金管理的研究領(lǐng)域已經(jīng)取得了不少成果。然而，由于企業(yè)的經(jīng)濟(jì)環(huán)境的差異，樣本的選擇和指標(biāo)的選擇和研究方法的局限性可導(dǎo)致不同的結(jié)論。在此基礎(chǔ)上，世界各地的學(xué)者都進(jìn)行了大量的研究。在對(duì)企業(yè)存在的問(wèn)題方面，并提出了一系列的解決方案，但在此之中也同樣存在分歧，需要繼續(xù)完善應(yīng)用程序。

二、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理存在問(wèn)題

1.存貨周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)

存貨是指企業(yè)擁有的產(chǎn)成品或商品。對(duì)于大多數(shù)企業(yè)來(lái)說(shuō)，庫(kù)存量高度多樣化和復(fù)雜，它是密切相關(guān)的企業(yè)的日常業(yè)務(wù)。為了保障企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，企業(yè)應(yīng)保持合理的庫(kù)存量，這一數(shù)額不允許庫(kù)存占用太多周轉(zhuǎn)資金，否則會(huì)降低資金的周轉(zhuǎn)效率。加快存貨的周轉(zhuǎn)率可以節(jié)約企業(yè)的保管成本，而且能夠盡快變現(xiàn)完成交易，補(bǔ)充企業(yè)的現(xiàn)金流。

存貨也是企業(yè)最主要的資產(chǎn)之一，對(duì)于其良好的管理更應(yīng)該是非常重要的關(guān)鍵，同時(shí)企業(yè)的存貨資產(chǎn)變現(xiàn)能力、存貨周轉(zhuǎn)率和存貨期間的資金周轉(zhuǎn)速度呈正相關(guān)。由于存貨對(duì)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)變化的敏感程度極為特殊，一旦控制不當(dāng)則會(huì)使得成本過(guò)高。

庫(kù)存管理與其銷(xiāo)售管理有著密切的關(guān)系，良好的銷(xiāo)售渠道能夠加快存貨的周轉(zhuǎn)率，使存貨能夠快速變現(xiàn)。因此企業(yè)需要尋找多個(gè)穩(wěn)定且可靠的銷(xiāo)售商，來(lái)鞏固自己的銷(xiāo)售渠道，從而促進(jìn)存貨的快速周轉(zhuǎn)，節(jié)約成本，快速變現(xiàn)。

為了保障企業(yè)的正常經(jīng)營(yíng)，企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)庫(kù)存管理和銷(xiāo)售，提高庫(kù)存管理和資產(chǎn)利用效率，將更多的注意力放到收購(gòu)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目的方面上，加快項(xiàng)目資產(chǎn)發(fā)展，提高資金利用率，充分發(fā)揮規(guī)模宏觀(guān)效應(yīng)。

企業(yè)應(yīng)保持合理的庫(kù)存量，加快存貨的周轉(zhuǎn)率可以節(jié)約企業(yè)的保管成本，能盡快變現(xiàn)完成交易，補(bǔ)充企業(yè)的現(xiàn)金流。企業(yè)需尋找多個(gè)穩(wěn)定可靠的銷(xiāo)售商，來(lái)鞏固銷(xiāo)售渠道，從而促進(jìn)存貨的快速周轉(zhuǎn)，節(jié)約成本快速變現(xiàn)。

2.應(yīng)收賬款占用較多營(yíng)運(yùn)資金

應(yīng)收賬款對(duì)于加強(qiáng)營(yíng)運(yùn)資金管理，有著重要地位。企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率一直下降而應(yīng)收賬款則不斷增多，這說(shuō)明企業(yè)有相當(dāng)一部分應(yīng)收賬款無(wú)法收回。應(yīng)收賬款占據(jù)了大部分的營(yíng)運(yùn)資金，這是非常不利的信息，如果企業(yè)未能處理好，那么企業(yè)的現(xiàn)金流將會(huì)受到其影響，進(jìn)而導(dǎo)致企業(yè)的運(yùn)營(yíng)出現(xiàn)問(wèn)題。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率含義是企業(yè)在一定時(shí)期內(nèi)的銷(xiāo)售凈收入與平均應(yīng)收賬款所產(chǎn)生余額的量之比。它是其重要的指標(biāo)，持續(xù)衡量企業(yè)應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度及企業(yè)對(duì)產(chǎn)品管理效率的能力。企業(yè)應(yīng)收賬款在流動(dòng)資產(chǎn)中具有非比尋常的地位。企業(yè)如果能按時(shí)回收產(chǎn)品產(chǎn)生的應(yīng)收實(shí)際賬款，則能很大程度上提高其資金使用效率。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率時(shí)刻反映企業(yè)的應(yīng)急處理能力，反映著一定期間內(nèi)企業(yè)應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)為現(xiàn)有資金的平均次數(shù)，時(shí)刻標(biāo)識(shí)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)效率。

建立應(yīng)收賬款體系，可以有效地促進(jìn)企業(yè)銷(xiāo)售額的增加，但是這一切都是以企業(yè)間的信用為基礎(chǔ)，不是所有的應(yīng)收賬款都能收回，而這就是應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)性所在。企業(yè)要做好對(duì)交易對(duì)象的信用評(píng)級(jí)考察，對(duì)于信用評(píng)級(jí)高的企業(yè)，可以放寬應(yīng)收賬款實(shí)施的條件，而對(duì)于那些信用評(píng)級(jí)低且經(jīng)營(yíng)狀況差的公司，應(yīng)減少或拒絕為其賒銷(xiāo)，以保證應(yīng)收賬款的安全性。

企業(yè)要加強(qiáng)應(yīng)收賬款的監(jiān)管力度，避免壞賬損失的發(fā)生。同時(shí)還應(yīng)采用動(dòng)態(tài)管理的方法，對(duì)每期的應(yīng)收賬款進(jìn)行考核，評(píng)選出信用高的企業(yè)，并與之建立穩(wěn)固的關(guān)系，而對(duì)于無(wú)故拖欠貨款的企業(yè)進(jìn)行警告甚至斷絕業(yè)務(wù)關(guān)系。

3.營(yíng)運(yùn)資金結(jié)構(gòu)不合理

為了使得企業(yè)的資金持有成本在一定程度上減少，并得到有效利用，同時(shí)使得企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)狀況得到顯著的改善，企業(yè)流動(dòng)資產(chǎn)的規(guī)模應(yīng)該遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于流動(dòng)負(fù)債的規(guī)模，最好是其多倍的規(guī)模，企業(yè)應(yīng)調(diào)整合理可控范圍內(nèi)的營(yíng)運(yùn)資金，以確保合理和有效利用企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資本。

三、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理中存在問(wèn)題的原因分析

1.存貨管理模式有缺陷

如果企業(yè)存貨周轉(zhuǎn)期較長(zhǎng)，其對(duì)存貨的管理模式就存在著問(wèn)題。銷(xiāo)售渠道的不穩(wěn)定使其生產(chǎn)出的存貨沒(méi)有能夠快速轉(zhuǎn)移出去，這對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，不僅要增加庫(kù)存成本，而且還面臨著資金鏈斷裂的風(fēng)險(xiǎn)。所以，需要尋求一種科學(xué)合理的庫(kù)存管理模式來(lái)提高效率。作為一種優(yōu)秀的庫(kù)存管理模型，供應(yīng)商庫(kù)存管理模型有著降低企業(yè)庫(kù)存以及增強(qiáng)企業(yè)庫(kù)存周轉(zhuǎn)的優(yōu)點(diǎn)。相對(duì)的，這種管理模式也存在著相應(yīng)的缺點(diǎn)，經(jīng)銷(xiāo)商和供貨商的相互接觸與合作過(guò)少，即使該模式下供應(yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商通過(guò)協(xié)定共同設(shè)立了框架協(xié)議，但由于供應(yīng)商在這個(gè)協(xié)議中占據(jù)優(yōu)勢(shì)，再加上雙方的交流較少，所以誤會(huì)的生成必然是不可避免的。不可否認(rèn)，這種存貨管理模式使得庫(kù)存管理的成本大大下降，但是此模式下，庫(kù)存管理成本仍會(huì)呈下滑趨勢(shì)。而事實(shí)則是，當(dāng)我們站在供應(yīng)商的角度看待這個(gè)管理模式時(shí)，該管理模式對(duì)于供應(yīng)商是一種責(zé)任的顛倒，比如在該模式下，管理與運(yùn)輸?shù)某杀径加晒?yīng)商來(lái)承擔(dān)，與此同時(shí)，供應(yīng)商還要擔(dān)負(fù)意外損失的風(fēng)險(xiǎn)。而且需求計(jì)劃的制定往往要趕在銷(xiāo)售之前，這樣對(duì)于需要相互信任的企業(yè)之間來(lái)說(shuō)，具有極高的風(fēng)險(xiǎn)。一旦供應(yīng)方面出現(xiàn)問(wèn)題，留給供應(yīng)商的解決時(shí)間往往是不夠的。

2.企業(yè)缺乏風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)

對(duì)于很多企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)收賬款的形成，往往源于其對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的認(rèn)識(shí)存在一定的錯(cuò)誤。企業(yè)為了提高銷(xiāo)售額，盲目地進(jìn)行賒銷(xiāo)處理，不了解交易對(duì)象的信用等級(jí)、經(jīng)營(yíng)狀況，這對(duì)于企業(yè)能否按時(shí)收回應(yīng)收賬款來(lái)說(shuō)，都有一定風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于各個(gè)環(huán)節(jié)都會(huì)牽扯上營(yíng)運(yùn)資金使用的企業(yè)來(lái)說(shuō)，風(fēng)險(xiǎn)管理要和應(yīng)收賬款同步進(jìn)行，既要保持與交易對(duì)象的聯(lián)系，又要對(duì)其進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，以對(duì)以后的業(yè)務(wù)往來(lái)提供參考。

因此，注重風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別和控制，這對(duì)于企業(yè)的營(yíng)運(yùn)資金的管理會(huì)起到基礎(chǔ)性的作用。

四、企業(yè)營(yíng)運(yùn)資金管理的優(yōu)化策略

1.加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理

企業(yè)需要加大回收力度，在收賬方面不可放松，努力提高賬目的回收效率。在對(duì)待人民幣升值的問(wèn)題方面，一方面通過(guò)預(yù)先收取所屬貨物的款項(xiàng)、出口貨物補(bǔ)貼現(xiàn)金等方式提前獲得出口款項(xiàng)的能力，避免人民幣不斷升值帶來(lái)越來(lái)越嚴(yán)重的損失。另一方面，加強(qiáng)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)工作，不放過(guò)關(guān)鍵性目標(biāo)，加快外銷(xiāo)回籠對(duì)產(chǎn)品應(yīng)收取項(xiàng)目賬款的力度、票據(jù)融資等關(guān)鍵措施，以規(guī)避人民幣升值所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

企業(yè)為了跟隨社會(huì)與時(shí)代的步伐，擁有在市場(chǎng)中舉足輕重的地位，從某種情況來(lái)說(shuō)，可以借助賒銷(xiāo)的途徑來(lái)增加市場(chǎng)的占有率，這是一種十分有效的方法。但同時(shí)由于賒銷(xiāo)而造成的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)增加，如何對(duì)該風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行防范，企業(yè)的日常管理不得不慎重考慮。為了在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中，較好地滿(mǎn)足企業(yè)，應(yīng)該重視風(fēng)險(xiǎn)管理要求，因此要求提高應(yīng)收賬款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)防范管理思維，實(shí)現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展。

2.完善存貨管理

作為企業(yè)管理績(jī)效的特質(zhì)，存貨管理制度越完善，企業(yè)業(yè)務(wù)層面內(nèi)部控制體系也就越嚴(yán)謹(jǐn)與可靠。只有對(duì)存貨管制度做出合理的規(guī)劃與決策，才能使得企業(yè)的存貨管理制度變得完善。比如，將訂購(gòu)業(yè)務(wù)的相應(yīng)管理制度進(jìn)行重新的規(guī)劃與完善，合理地對(duì)采購(gòu)計(jì)劃進(jìn)行部署，設(shè)立健全的管理與監(jiān)督制度，將檢查重心放在生產(chǎn)中易出現(xiàn)問(wèn)題的薄弱環(huán)節(jié)，盡量避免存貨積攢情況，來(lái)進(jìn)一步地規(guī)避管理成本的持續(xù)上升，以及運(yùn)營(yíng)指標(biāo)出現(xiàn)虛假上升的現(xiàn)象。企業(yè)應(yīng)增加對(duì)存貨的銷(xiāo)售，同時(shí)合理地安排和規(guī)劃貨物的訂購(gòu)與儲(chǔ)存，避免造成因?qū)Υ尕浌芾聿灰?guī)范而損壞企業(yè)利益的結(jié)果。對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)，應(yīng)時(shí)刻堅(jiān)守適應(yīng)性與重要性的原則，而認(rèn)真地完善存貨管理制度，才是關(guān)鍵所在。要切合實(shí)際地制定出與企業(yè)自身相匹配的存貨管理制度，在存貨投資效率不斷優(yōu)化以及存貨的結(jié)構(gòu)得以完善的前提下，配合良好的監(jiān)督機(jī)制，來(lái)使得存貨的管理制度行之有效。

3.加強(qiáng)應(yīng)付賬款管理

由于應(yīng)付賬款可以被其他產(chǎn)品項(xiàng)目作為投資成本，所以其也是各個(gè)企業(yè)資產(chǎn)基金管理、企業(yè)效能效率、資金運(yùn)營(yíng)的重要組成部分。商業(yè)聲譽(yù)對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)是一種相當(dāng)重要的無(wú)形資產(chǎn)，但這種信用不能濫用。企業(yè)應(yīng)該與自己的供應(yīng)商建立穩(wěn)固的商業(yè)關(guān)系，這不僅能為企業(yè)帶來(lái)穩(wěn)定的原材料供給，而且還會(huì)享受一部分的優(yōu)惠價(jià)格。良好穩(wěn)固關(guān)系的建立需要企業(yè)自身的信用等級(jí)，如果一直拖欠貨款，那么合作肯定也不會(huì)長(zhǎng)遠(yuǎn)。企業(yè)只有加強(qiáng)自己的應(yīng)付賬款管理，使資金能夠快速融通，才能保持良好的商譽(yù)，在商業(yè)活動(dòng)中占據(jù)主要地位。為了維持企業(yè)形象，做好信用維護(hù)工作，有必要對(duì)各個(gè)產(chǎn)品相關(guān)部門(mén)進(jìn)行職責(zé)監(jiān)督，建立良好的信用檔案，為供應(yīng)商提供良好的信用記錄，相互合作、相互監(jiān)督，組成其信用活動(dòng)的重要依據(jù)和制約因素特點(diǎn)。

4.適當(dāng)降低流動(dòng)負(fù)債比重

負(fù)債對(duì)于企業(yè)來(lái)說(shuō)并不都是壞事，合理科學(xué)的負(fù)債結(jié)構(gòu)，能夠有效地降低企業(yè)的加權(quán)平均資本成本，從而減輕企業(yè)的稅務(wù)負(fù)擔(dān)，而且還能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來(lái)杠桿效應(yīng)，從而提高企業(yè)的權(quán)益資本的收益率。

如果企業(yè)的流動(dòng)負(fù)債比重過(guò)大，這就增加了企業(yè)的還款壓力，甚至?xí)绊懙狡髽I(yè)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。因此企業(yè)應(yīng)該調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，合理規(guī)劃流動(dòng)負(fù)債與長(zhǎng)期負(fù)債的占比，例如增發(fā)公司債券，從而減輕當(dāng)期的還債壓力。不僅可以通過(guò)債務(wù)來(lái)籌資，還可以通過(guò)權(quán)益性的籌資方式，例如增發(fā)股票等?；I資方式有很多種，只有合理地規(guī)劃好籌資的結(jié)構(gòu)，企業(yè)才能順利地發(fā)展下去。

五、結(jié)束語(yǔ)

確保企業(yè)資金的有效運(yùn)作的重要前提是良好的庫(kù)存管理，從而促進(jìn)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的健康穩(wěn)定發(fā)展。因此，企業(yè)要加強(qiáng)對(duì)庫(kù)存管理的重要性的認(rèn)識(shí)，提高庫(kù)存管理系統(tǒng)和庫(kù)存的內(nèi)部控制，提高資金的使用率，以保證企業(yè)的持續(xù)、穩(wěn)定、健康發(fā)展。

企業(yè)應(yīng)通過(guò)實(shí)行加強(qiáng)應(yīng)收賬款的管理這一措施，在有效避免壞賬損失發(fā)生的同時(shí)，使得銷(xiāo)售部分資金的占用比大幅下降，來(lái)減少相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)造成的損失，使其成為真正意義上的促進(jìn)于商品交易的催化劑。

企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率以及較低的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，在企業(yè)過(guò)去乃至未來(lái)的財(cái)務(wù)和經(jīng)營(yíng)雙重管理中占有著非比尋常的地位，要想使得企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)效率提高，同時(shí)還能規(guī)避相應(yīng)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，最正確而又高效的方法便是采用合理的應(yīng)付賬款管理。只有對(duì)應(yīng)付賬款進(jìn)行更加重視的管理，才能降低企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)營(yíng)費(fèi)用，進(jìn)一步提升企業(yè)的名譽(yù)以及綜合實(shí)力。

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作者簡(jiǎn)介：趙釗（1994- ），男，漢族，陜西人，西安石油大學(xué)，會(huì)計(jì)專(zhuān)業(yè)碩士，研究生在讀，專(zhuān)業(yè)：MPAcc