文/葉振宇

引言

企業(yè)健康成長對制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展至關(guān)重要。2004—2008年我國經(jīng)濟年均增速達到11.56%，但制造業(yè)企業(yè)退出率卻比較高。根據(jù)2004年和2008年全國經(jīng)濟普查數(shù)據(jù)，2004—2008年我國制造業(yè)企業(yè)退出率達到42.22%，年均退出率為10.56%，明顯高于日本、德國、美國、法國、意大利等國家；即使是通過企業(yè)生存狀態(tài)進行比較，這階段我國制造業(yè)企業(yè)退出率也顯得較高。同時，2004—2008年期間，我國大中型企業(yè)勞動力成本增長超過80%，而又由于制造業(yè)快速發(fā)展長期依賴于低成本的勞動力優(yōu)勢，所以制造業(yè)企業(yè)面臨著較大的生存壓力，勞動力成本過快上漲很可能是導(dǎo)致制造業(yè)企業(yè)高退出率的重要因素。隨著人口紅利消減，我國制造業(yè)企業(yè)不可避免要面對來自勞動力成本上漲的挑戰(zhàn)。在產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級未能及時、全面完成的情況下，制造業(yè)企業(yè)很難在較短時間內(nèi)充分消化勞動力成本上漲帶來的生存壓力，由此就面臨著退出的風(fēng)險。

在勞動力成本優(yōu)勢明顯減弱的趨勢下，我國制造業(yè)發(fā)展亟須通過提高勞動力供給質(zhì)量來應(yīng)對這個挑戰(zhàn)。黨的十九大報告明確指出，我國經(jīng)濟已由高速增長階段轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展階段。加快提高勞動力供給質(zhì)量是推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的迫切需要，也是提高產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化水平的現(xiàn)實舉措。為此，本文結(jié)合國情特點，從勞動力成本上漲的視角，深入研究其對我國制造業(yè)企業(yè)退出風(fēng)險的影響以及背后的傳導(dǎo)機制，進而解釋了制造業(yè)企業(yè)高退出率的現(xiàn)象；同時借鑒推動經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動力變革的表述和政策意涵，深入考察勞動力的質(zhì)量變革、效率變革和動力變革（以下簡稱勞動力“三大變革”）對抑制制造業(yè)企業(yè)退出風(fēng)險的有效性，這對于新形勢下促進制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展和維護產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定具有重要的啟示意義。

與既有研究相比，本文的邊際貢獻在于：第一，本文使用城市平均勞動力成本能更加真實地刻畫企業(yè)實際面臨的勞動力成本，因而能夠?qū)扔嘘P(guān)于最低工資上升對企業(yè)退出風(fēng)險影響的研究形成有益的補充；第二，本文實證分析了勞動力“三大變革”對抑制勞動力成本上漲引致企業(yè)退出風(fēng)險上升的有效性，研究發(fā)現(xiàn)為如何通過提高勞動力供給質(zhì)量來促進制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展提供了有益思路；第三，本文利用2004年和2008年全國經(jīng)濟普查企業(yè)層面數(shù)據(jù)資料，準(zhǔn)確并詳細地考察了全部制造業(yè)企業(yè)的退出情況，相對于國內(nèi)現(xiàn)有研究，本文對企業(yè)退出狀態(tài)的界定更加精確，樣本代表性也更強。

研究假說

既有研究已表明，勞動力成本上漲將給制造業(yè)企業(yè)帶來更高的退出風(fēng)險。勞動力作為企業(yè)基本的投入要素，其價格變化將影響到不同類型制造業(yè)企業(yè)的成本。在產(chǎn)出品價格短期難以調(diào)整的情況下，勞動力成本上漲無疑將直接侵蝕制造業(yè)企業(yè)的利潤。但不同類型企業(yè)受此影響的程度有所差異。一般而言，勞動密集型企業(yè)受到的影響較大，而資本密集型或技術(shù)密集型企業(yè)受到的影響較小。并且在短期內(nèi)，制造業(yè)企業(yè)通常很難通過提高生產(chǎn)率等途徑來完全抵消勞動力成本上漲對企業(yè)利潤的削減作用，因而勞動力成本上漲往往會導(dǎo)致企業(yè)利潤的減少。同時，企業(yè)的生存狀態(tài)受企業(yè)利潤的直接影響，正如Foster et al（2008）所指出的，盈利能力是影響企業(yè)生存能力最為直接的因素，其重要性超過了企業(yè)生產(chǎn)率，雖然有學(xué)者研究了“生產(chǎn)率→存活率”的關(guān)系，但這其實僅僅是“利潤率→存活率”對應(yīng)關(guān)系的簡化。由此可見，當(dāng)勞動力成本出現(xiàn)較快上漲時，企業(yè)利潤將會減少，從而導(dǎo)致企業(yè)退出風(fēng)險增加。由此，本文提出了如下基本假說：

假說1：勞動力成本上漲將導(dǎo)致企業(yè)利潤減少，進而使得企業(yè)退出風(fēng)險增加。

制造業(yè)企業(yè)有效應(yīng)對勞動力成本上漲是降低退出風(fēng)險的根本出路。在經(jīng)濟新常態(tài)下，推動經(jīng)濟發(fā)展質(zhì)量變革、效率變革、動力變革是高質(zhì)量發(fā)展階段的必然要求，迫切需要高質(zhì)量的要素投入和較高水平的要素投入產(chǎn)出效率，以及能夠為產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化提供動力轉(zhuǎn)換的要素投入結(jié)構(gòu)升級。勞動力供給質(zhì)量直接關(guān)系到制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展，從這個視角看，勞動力同樣也需要進行質(zhì)量變革、效率變革和動力變革，為此本文不妨作出如下界定：勞動力的質(zhì)量變革是通過提升人力資本水平來提高制造業(yè)勞動力要素投入質(zhì)量，從而轉(zhuǎn)變制造業(yè)依靠大量簡單技能勞動力投入的增長方式，使得制造業(yè)能夠繼續(xù)保持較強的競爭優(yōu)勢；勞動力的效率變革是通過技術(shù)進步、要素優(yōu)化配置、人力資本提升等途徑來提高勞動生產(chǎn)率，進而促進制造業(yè)增長更多依靠生產(chǎn)率提高來實現(xiàn)；勞動力的動力變革是通過要素投入結(jié)構(gòu)升級來實現(xiàn)要素稟賦結(jié)構(gòu)與制造業(yè)結(jié)構(gòu)的動態(tài)匹配，使得制造業(yè)動態(tài)比較優(yōu)勢能夠充分發(fā)揮，進而推動依賴低成本勞動力優(yōu)勢驅(qū)動的制造業(yè)發(fā)展動力系統(tǒng)加快轉(zhuǎn)型。這些變革相互關(guān)聯(lián)，內(nèi)在統(tǒng)一，是提高制造業(yè)勞動力供給質(zhì)量的三個升級方向，也是推動制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的途徑。當(dāng)勞動力成本出現(xiàn)較快上漲時，企業(yè)利潤隨之下降，但企業(yè)面臨的退出風(fēng)險卻存在差異，低生產(chǎn)率企業(yè)面臨的退出風(fēng)險通常高于高生產(chǎn)率的企業(yè)。同時，企業(yè)往往采取上述變革舉措來應(yīng)對勞動力成本上漲，這些變革抑制企業(yè)利潤下降的程度決定了企業(yè)生存能力的差異，從而使不同類型的企業(yè)在面對勞動力成本上漲時表現(xiàn)出不同的退出風(fēng)險。為此，本文分別針對勞動力的質(zhì)量變革、效率變革和動力變革提出如下三個假說：

假說2：人力資本水平越高，勞動力成本上漲增加企業(yè)退出風(fēng)險的作用越弱，因此，人力資本提升能夠抑制勞動力成本上漲導(dǎo)致的企業(yè)退出風(fēng)險的增加。

假說3：勞動生產(chǎn)率越高，勞動力成本上漲增加企業(yè)退出風(fēng)險的作用越弱，因此，提高勞動生產(chǎn)率能夠抑制勞動力成本上漲導(dǎo)致的企業(yè)退出風(fēng)險的增加。

假說4：勞動密集度越低，勞動力成本上漲增加企業(yè)退出風(fēng)險的作用越弱，因此，使用其他要素替代勞動進而減少勞動力的使用能夠抑制勞動力成本上漲導(dǎo)致的企業(yè)退出風(fēng)險的增加。

實證分析與基本發(fā)現(xiàn)

第一，基本的回歸結(jié)果表明，勞動力成本上漲增加了制造業(yè)企業(yè)退出風(fēng)險。在控制企業(yè)年齡、企業(yè)規(guī)模、出口深度、企業(yè)負債率、生產(chǎn)多元化、所有制結(jié)構(gòu)和行業(yè)特征因素之后，勞動力成本上漲對制造業(yè)企業(yè)退出風(fēng)險具有顯著的正向作用。其次，不同所有制類型企業(yè)受勞動力成本上漲的影響程度有所差異。在不同類型所有制企業(yè)分組中勞動力成本上漲變量（dlnw）的系數(shù)均為正，并且其值大小從高到低排序依次為：私營企業(yè)＞港、澳、臺資企業(yè)＞其他企業(yè)＞國有和集體企業(yè)＞外資企業(yè)，這表明，私營企業(yè)的退出風(fēng)險受勞動力成本上漲的影響最大，其次是港、澳、臺資企業(yè)，而外資企業(yè)退出風(fēng)險受勞動力成本上漲的影響并不顯著，可能的原因是這類企業(yè)能夠在全球范圍內(nèi)進行要素資源配置，在技術(shù)、資金和市場等方面具有明顯優(yōu)勢。國有和集體企業(yè)的退出風(fēng)險受勞動力成本上漲的影響也相對較小，這很可能是因為這類企業(yè)存在“政策性負擔(dān)”和預(yù)算軟約束問題，即使面臨勞動力成本上漲的壓力，在現(xiàn)有體制下也能夠繼續(xù)生存。

第二，即使考慮了勞動力成本計算方式和企業(yè)生命周期的情況下，基本的回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)仍然成立。本文改變了勞動力成本上漲指標(biāo)計算方式，然后重新估計企業(yè)退出風(fēng)險模型，如，使用工資而非勞動報酬來代表勞動力成本，進一步細分到行業(yè)（二位數(shù)行業(yè)、三位數(shù)行業(yè)和四位數(shù)行業(yè)）來匯總計算城市平均勞動報酬上漲變量，以及不使用中位數(shù)平均而使用加權(quán)平均方法來計算城市企業(yè)平均勞動報酬和平均工資上漲。采用不同的勞動力成本計算方式，dlnw的系數(shù)仍然為正，并且均高度顯著。除此之外，本文還使用了簡單算術(shù)平均、企業(yè)加總求平均值等方法計算城市平均勞動力成本，重新估計后發(fā)現(xiàn)上述結(jié)論仍然穩(wěn)健。這表明即使改變了勞動力成本計算方式，勞動力成本上漲將增加企業(yè)退出風(fēng)險的結(jié)論仍然成立。另一方面，處于不同生命周期的企業(yè)應(yīng)對外部環(huán)境變化的能力可能有所不同，因而勞動力成本上漲增加企業(yè)退出風(fēng)險的程度有所差異。為此，本文按企業(yè)年齡（age）對樣本進行分組（包括age≤3、3＜age≤8、8＜age≤15和age＞15四組），然后重新估計企業(yè)退出風(fēng)險模型。估計結(jié)果表明：勞動力成本上漲將增加企業(yè)退出風(fēng)險的結(jié)論對于不同年齡段的企業(yè)也都成立。從影響效果看，隨著企業(yè)年齡的增加，勞動力成本上漲增加企業(yè)退出風(fēng)險的作用減弱。這說明隨著企業(yè)年齡的增長，勞動力成本上漲引起的企業(yè)退出風(fēng)險更小。

第三，勞動力成本上漲與企業(yè)退出風(fēng)險具有因果關(guān)系。本文借鑒既有研究，利用2007年福建省最低工資大幅度提升的事實，采用2006—2007年中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫中的福建、廣東（不含深圳）的大中型制造業(yè)企業(yè)樣本構(gòu)建“準(zhǔn)自然實驗”，并借助雙重差分模型來識別勞動力成本上漲對企業(yè)退出風(fēng)險的影響?；貧w結(jié)果表明，最低工資大幅上調(diào)使得制造業(yè)企業(yè)的退出風(fēng)險增加。不管是使用第一種方法或第二種方法定義處理組，年份與處理組的交互項的系數(shù)均顯著為正，這表明最低工資上調(diào)政策明顯增加了企業(yè)退出風(fēng)險。并且，如果采取第二種方法定義處理組，那么交互項的系數(shù)值明顯更大，可見最低工資上升對需要上調(diào)工資的企業(yè)影響更大，這一發(fā)現(xiàn)與直觀認識相符。通過上述檢驗結(jié)果，本文認為勞動力成本上漲增加企業(yè)退出風(fēng)險的因果關(guān)系是存在的。

第四，機制檢驗發(fā)現(xiàn)，企業(yè)雖會采取措施應(yīng)對勞動力成本上漲，但并不足以彌補較高勞動力成本引起的企業(yè)利潤下降，最終導(dǎo)致企業(yè)退出風(fēng)險增加。為了探討勞動力成本上漲影響企業(yè)退出風(fēng)險的機制，本文直接利用2004年全國經(jīng)濟普查制造業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)，借助普通最小二乘法（OLS）檢驗企業(yè)所在城市所屬行業(yè)平均勞動力成本對企業(yè)利潤總額、企業(yè)?？萍耙陨蠈W(xué)歷的從業(yè)人員占比、勞動生產(chǎn)率、資本勞動比和就業(yè)規(guī)模的影響。結(jié)果表明了城市勞動力成本越高，企業(yè)利潤越低，可見勞動力成本的增加會削弱企業(yè)利潤；城市勞動力成本越高，企業(yè)可能通過減少勞動投入、提升人力資本水平、提高勞動生產(chǎn)率或資本替代勞動等方式降低勞動力成本；但是企業(yè)做出上述反應(yīng)并不充分，或者降低勞動力成本的程度仍然有限，企業(yè)平均利潤較低，最終面臨較高的潛在退出風(fēng)險。上述邏輯可以很好地解釋為何勞動力成本上漲將增加企業(yè)的退出風(fēng)險，也支持了本文的核心結(jié)論。跟發(fā)達國家相比，我國制造業(yè)企業(yè)成長長期依賴于低成本勞動力優(yōu)勢，然而，隨著勞動力成本較快上漲，勞動力低成本優(yōu)勢必然減弱，于是在短期內(nèi)難以大幅提高勞動生產(chǎn)率的情況下，制造業(yè)企業(yè)出現(xiàn)較高的退出率。可見，這個發(fā)現(xiàn)能夠較好地解釋中國制造業(yè)企業(yè)為何出現(xiàn)高退出率的現(xiàn)象。

勞動力“三大變革”的有效性分析

第一，質(zhì)量變革的有效性分析。人力資本水平客觀上反映了企業(yè)勞動力的質(zhì)量情況，能夠轉(zhuǎn)化為企業(yè)應(yīng)對勞動力成本上漲的能力。本文利用經(jīng)濟普查數(shù)據(jù)報告的企業(yè)?？?、本科和研究生從業(yè)人員數(shù)量計算了企業(yè)?？萍耙陨蠌臉I(yè)人員占比（humcap），然后根據(jù)humcap=0、0＜humcap＜10%、humcap≥10%大致將制造業(yè)企業(yè)樣本分為三組，再分別估計企業(yè)退出風(fēng)險模型。結(jié)果顯示，隨著?？萍耙陨蠌臉I(yè)人員占比的提升，dlnw的系數(shù)均顯著為正，但依次變小，當(dāng)?？萍耙陨蠌臉I(yè)人員占比超過10%時，dlnw的系數(shù)變?yōu)楹苄?。這說明，當(dāng)其他條件一樣時，隨著企業(yè)整體人力資本水平的提升，企業(yè)退出風(fēng)險受勞動力成本上漲的影響減弱。勞動力的質(zhì)量變革是企業(yè)緩解勞動力成本上漲帶來退出風(fēng)險增加的一種有效途徑。

第二，效率變革的有效性分析。勞動生產(chǎn)率越高的企業(yè)在面臨勞動力成本上漲時可能具有較低的退出風(fēng)險，換言之，企業(yè)可以通過提高生產(chǎn)率的方式來緩解勞動力成本上漲的壓力。本文根據(jù)企業(yè)勞動生產(chǎn)率的分位數(shù)將樣本平均分為三組，依次歸為低生產(chǎn)率企業(yè)、中等生產(chǎn)率企業(yè)和高生產(chǎn)率企業(yè)，并分別估計企業(yè)退出風(fēng)險模型。結(jié)果表明，隨著企業(yè)樣本由較低生產(chǎn)率向較高生產(chǎn)率的組移動，dlnw系數(shù)值依次降低，這說明生產(chǎn)率較低的企業(yè)受勞動力成本上漲引起的退出風(fēng)險越大，而生產(chǎn)率高的企業(yè)內(nèi)化勞動力成本上漲壓力的能力較強，勞動力成本上漲增加其退出風(fēng)險程度較低。由此表明了，在面臨勞動力成本上漲壓力下，企業(yè)可以通過勞動力的效率變革來降低退出風(fēng)險。

第三，動力變革的有效性分析。隨著勞動力成本上漲成為難以逆轉(zhuǎn)的趨勢，制造業(yè)企業(yè)還往往通過改變要素投入結(jié)構(gòu)進而形成動力轉(zhuǎn)換來應(yīng)對勞動力成本上漲。為此，本文檢驗了在不同的要素結(jié)構(gòu)情況下，企業(yè)面臨勞動力成本上漲時是否表現(xiàn)出明顯的差異，通過這些差異來驗證勞動力的動力變革的有效性。結(jié)果總體表明，勞動密集度高的企業(yè)受勞動力成本上漲的影響更大。當(dāng)其他條件一樣時，勞動力成本上漲將導(dǎo)致勞動密集度更高的企業(yè)面臨更大的退出風(fēng)險。當(dāng)然，利用行業(yè)類型作為勞動密集型和資本密集型企業(yè)的劃分標(biāo)準(zhǔn)可能不夠細致，特別是同一個行業(yè)內(nèi)部往往同時存在勞動投入比重高和勞動投入比重低的企業(yè)，因此，進一步采取企業(yè)勞動資本比這個變量對企業(yè)進行分組。估計結(jié)果表明，隨著勞動密集度的降低，企業(yè)退出風(fēng)險受勞動力成本上漲的影響更小一些，由此證實了勞動力的動力變革的有效性，勞動力成本上漲正在推動低成本勞動力優(yōu)勢驅(qū)動的制造業(yè)發(fā)展動力系統(tǒng)轉(zhuǎn)型。

結(jié)論與啟示

本文基于2004年和2008年全國經(jīng)濟普查企業(yè)層面數(shù)據(jù)和中國工業(yè)企業(yè)數(shù)據(jù)庫，研究了勞動力成本上漲對制造業(yè)企業(yè)退出風(fēng)險的影響，主要結(jié)論如下：第一，勞動力成本上漲導(dǎo)致制造業(yè)企業(yè)退出風(fēng)險增加，在考慮勞動力成本指標(biāo)計算方式、企業(yè)生命周期因素和借助最低工資上升的“準(zhǔn)實驗”進行因果關(guān)系識別后，上述結(jié)論仍然穩(wěn)健；第二，機制探討發(fā)現(xiàn)，面對較高的勞動力成本，企業(yè)往往通過提高人力資本水平、以資本替代勞動或提高勞動生產(chǎn)率等途徑加以應(yīng)對，但這并不足以彌補較高勞動力成本引起的企業(yè)利潤下降，于是導(dǎo)致了企業(yè)退出風(fēng)險的增加，進而能夠為中國制造業(yè)企業(yè)高退出率現(xiàn)象提供一種解釋；第三，進一步分析表明，勞動力的質(zhì)量變革、效率變革和動力變革能有效抑制勞動力成本上漲導(dǎo)致的企業(yè)退出風(fēng)險的增加。

基于上述研究發(fā)現(xiàn)，本文結(jié)合現(xiàn)階段制造業(yè)發(fā)展實際情況和勞動力供給質(zhì)量升級方向得出以下政策啟示：第一，隨著勞動力成本持續(xù)上升，各級政府有必要鼓勵企業(yè)加大創(chuàng)新投入，加快數(shù)字化、智能化轉(zhuǎn)型，緩解企業(yè)招工難、用工成本高等問題；第二，應(yīng)持續(xù)提升制造業(yè)人力資本水平，大力培養(yǎng)各層次高素質(zhì)的制造業(yè)人才；第三，繼續(xù)深入推進要素市場化改革，特別是消除影響勞動力市場化的體制機制障礙，使勞動力成本上漲順利傳導(dǎo)至企業(yè)決策行為；第四，為了維護產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈安全穩(wěn)定，有必要采取定向減稅、精準(zhǔn)降成本等政策，適當(dāng)保留一些對產(chǎn)業(yè)鏈起著支撐作用的勞動密集型生產(chǎn)制造環(huán)節(jié)。