張晶瑩

[關(guān)鍵詞]? 區(qū)塊鏈;供應(yīng)鏈;綠色供應(yīng)鏈金融

[作者單位]? 青海民族大學(xué)經(jīng)濟管理學(xué)院

在20世紀早期，大部分發(fā)達國家采取成本領(lǐng)先戰(zhàn)略，為促進全球性外包業(yè)務(wù)成本下降，開始運用供應(yīng)鏈手段。至20世紀末，由于中小企業(yè)的資金流不足以滿足全球化的需求，在“成本洼地”國家還存在融資困難等問題，使整條供應(yīng)鏈的融資問題逐漸引起企業(yè)的關(guān)注。隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，人們逐漸認識到環(huán)境保護的重要性，供應(yīng)鏈中的上下游企業(yè)需遵守相應(yīng)的法律法規(guī)。面對保護環(huán)境的高壓政策，大部分中小企業(yè)因無法實現(xiàn)低成本運營并承擔(dān)高額的環(huán)境污染賠償金，沒有獲得足夠利潤以償還債務(wù)，從而導(dǎo)致供應(yīng)鏈再次遇到融資困難，因此，發(fā)展綠色供應(yīng)鏈融資是當務(wù)之急。

面臨的挑戰(zhàn)

——缺少監(jiān)管主體和配套法律法規(guī)。目前，我國環(huán)境保護的監(jiān)管仍處于初步發(fā)展階段，對綠色供應(yīng)鏈上的各利益主體的約束力不強，無法強制其遵守“赤道原則”等國際性標準。由于存在信息不對稱且信息難以有效整合，單獨的監(jiān)管機構(gòu)沒有充分的信息，難以對綠色供應(yīng)鏈融資的上下游企業(yè)進行監(jiān)管，從而導(dǎo)致整體監(jiān)管效率低下。同時，區(qū)塊鏈在綠色供應(yīng)鏈融資中的應(yīng)用也缺少明確的監(jiān)管部門，從而增加了違規(guī)操作風(fēng)險。此外，在區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用中還存在與現(xiàn)行法律法規(guī)相悖的部分，其中包括應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓、聯(lián)盟鏈中上傳的數(shù)據(jù)類型和數(shù)據(jù)規(guī)范格式等。

——區(qū)塊鏈的運用存在風(fēng)險。區(qū)塊鏈技術(shù)在運用時首要問題就是信息安全保護，但在解決信息不對稱與隱私保護之間仍存在矛盾。區(qū)塊鏈的數(shù)據(jù)由線上分布式儲存，該方法有利有弊，在給上下游企業(yè)帶來方便的同時還存在被黑客攻擊的風(fēng)險。目前，我國除了幾家大的金融科技公司、銀行等供應(yīng)鏈金融平臺擁有較強的區(qū)塊鏈技術(shù)，大部分企業(yè)的系統(tǒng)的開發(fā)技術(shù)仍處于較低水平。同時，區(qū)塊鏈技術(shù)的使用存在失控風(fēng)險和操作風(fēng)險、綠色供應(yīng)鏈融資面臨信用風(fēng)險和政策風(fēng)險，這些都對區(qū)塊鏈技術(shù)在綠色供應(yīng)鏈融資中的應(yīng)用帶來了挑戰(zhàn)。

解決方案

——依托去中心化性能建立信息共享機制。區(qū)塊鏈技術(shù)可分為公有鏈、聯(lián)盟鏈和私有鏈，其主要區(qū)分標準是去中心化的程度。公有鏈的去中心化程度最高，交易數(shù)據(jù)透明公開且很難被篡改，但在綠色供應(yīng)鏈融資中應(yīng)用存在困難。因為在當今科技快速發(fā)展的時代，企業(yè)的環(huán)境數(shù)據(jù)信息具有較高的商業(yè)價值，其中涉及企業(yè)內(nèi)部的機密，不宜完全對社會公眾開放。相比之下，聯(lián)盟鏈就非常適合在綠色供應(yīng)鏈融資中的應(yīng)用，其讀寫權(quán)限不會完全對社會公眾開放，而且其預(yù)定義的一組節(jié)點會控制共識過程。各利益相關(guān)者可以利用聯(lián)盟鏈形成的信息共享平臺打破跨平臺信息障礙。同時，區(qū)塊鏈的應(yīng)用使信息透明化，金融機構(gòu)和企業(yè)等相關(guān)主體會自覺承擔(dān)相應(yīng)的社會責(zé)任，規(guī)范其生產(chǎn)經(jīng)營行為和組織架構(gòu)，推動綠色供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。

——依托數(shù)據(jù)安全性能防范信用風(fēng)險。由于不同主體之間存在信息不對稱，在投資周期較長時，相關(guān)利益主體不僅面臨投資的不確定性，還缺乏足夠的資源和專業(yè)知識，難以辨別企業(yè)的“偽綠”“洗綠”行為。區(qū)塊鏈技術(shù)可以使綠色供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的交易數(shù)據(jù)對金融機構(gòu)、投資者及其他相關(guān)節(jié)點透明，企業(yè)無法使用虛假信息因而可以避免“洗綠”風(fēng)險。與此同時，金融機構(gòu)可根據(jù)交易信息來評估環(huán)境風(fēng)險從而合理的配置資源，規(guī)避其面臨的信用風(fēng)險。 在特定的場景下，區(qū)塊鏈中的智能合約腳本可以自動完成交易的實現(xiàn)，同時具有不可逆和不可篡改的特點。智能合約可編程不同的觸發(fā)條件，降低投資主體對綠色項目追蹤或評估的成本，具有可編程性。在這種情況下企業(yè)可有效解決綠色供應(yīng)鏈融資過程中存在的逆向選擇問題。

——依托普惠性能拓展普惠度。綠色供應(yīng)鏈金融發(fā)展的普惠程度不足，在傳統(tǒng)金融框架下的中小微企業(yè)沒有足夠的資金流，無力改進自己的技術(shù)，難以參與到綠色供應(yīng)鏈金融中，其根本原因在于信息不對稱所引發(fā)的逆向選擇與道德風(fēng)險。區(qū)塊鏈技術(shù)可利用哈希算法將交易明文中的所有變動都反映出來，降低交易信息被偽造的風(fēng)險，提高融資者違約成本，從而失去違約動機。同時，投資者只要查看融資者區(qū)塊中的數(shù)據(jù)，就可以很輕松地掌握融資者的信用狀況是否良好，從而避免了投資者“惜貸”現(xiàn)象。 此外，只要有互聯(lián)網(wǎng)端口，區(qū)塊鏈的運行就不會受地域限制，通過接入分布式網(wǎng)絡(luò)就可延伸至二三線城市及農(nóng)村地區(qū)，以普惠性實現(xiàn)區(qū)塊鏈在綠色供應(yīng)鏈融資的有效應(yīng)用。

——依托可追溯性能強化監(jiān)管防范系統(tǒng)性風(fēng)險。綠色供應(yīng)鏈上的主體不僅包含上下游企業(yè)還包括諸如環(huán)保、金融監(jiān)管等職能機構(gòu)。首先，區(qū)塊鏈技術(shù)在相關(guān)利益主體之間，可以形成良性的信息聯(lián)通機制，使得各監(jiān)管部門能夠有效整合相關(guān)信息，從而形成一個有機整體，共同履行并承擔(dān)應(yīng)盡的監(jiān)管職責(zé)。其次，監(jiān)管部門還可利用區(qū)塊鏈技術(shù)訪問銀行等金融機構(gòu)的所有交易數(shù)據(jù)，從而清楚地掌握到其綠色投資的占比情況，通過運用量化投資模型，評估其環(huán)境風(fēng)險以達到增強監(jiān)管效率的效果。監(jiān)管部門通過訪問上下游企業(yè)的交易數(shù)據(jù)，評估綠色項目的狀況，從而提高監(jiān)管的效率，在發(fā)現(xiàn)風(fēng)險時實現(xiàn)有效的規(guī)避。最后，監(jiān)管體系的構(gòu)建需要區(qū)塊鏈技術(shù)支撐。由于我國有不同的監(jiān)管主體，難以形成統(tǒng)一標準并缺乏有效的溝通，因此形成了不同的監(jiān)管口徑。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用能有效整合分散的監(jiān)管體系，使得各監(jiān)管主體間信息溝通順暢，有利于形成統(tǒng)一標準。

政策建議

——制定配套的法律法規(guī)，明確監(jiān)管部門。當前我國應(yīng)從國家層面制定規(guī)范區(qū)塊鏈的法律法規(guī)，從而實現(xiàn)有效地引導(dǎo)和規(guī)范區(qū)塊鏈發(fā)展。同時，國家應(yīng)從風(fēng)險可控的角度明確相關(guān)監(jiān)管機構(gòu)，促進區(qū)塊鏈在綠色供應(yīng)鏈融資中的應(yīng)用，有效預(yù)防系統(tǒng)風(fēng)險。法律法規(guī)的建設(shè)具有時滯性，難以快速監(jiān)管到區(qū)塊鏈在綠色供應(yīng)鏈融資中的應(yīng)用，一旦明確監(jiān)管部門則立馬見效。行業(yè)的規(guī)范發(fā)展離不開監(jiān)管，在部分聯(lián)盟鏈中還設(shè)置了監(jiān)管接口，有利于后期監(jiān)管部門的接入。

——加大資金投入，建設(shè)復(fù)合型人才隊伍。對資金主導(dǎo)方來說，在建設(shè)區(qū)塊鏈系統(tǒng)初期需要大量資金流，但不能立即產(chǎn)生效益，如果資金鏈斷裂會導(dǎo)致區(qū)塊鏈系統(tǒng)夭折或升級失敗。對核心企業(yè)主導(dǎo)方來說，區(qū)塊鏈系統(tǒng)的建設(shè)有助于其行業(yè)話語權(quán)的提高，同時也為綠色供應(yīng)鏈創(chuàng)造了良好的生態(tài)環(huán)境，所以應(yīng)當加大用于區(qū)塊鏈研發(fā)的資金投入。區(qū)塊鏈中的智能合約在編寫時涉及的范圍較廣，需要專業(yè)的研發(fā)人員，企業(yè)應(yīng)當建設(shè)復(fù)合型人才隊伍。復(fù)合型的人才不僅需要熟悉各類金融、法律等知識還需要擁有較強的技術(shù)能力。

——加強隱私保護，發(fā)展跨鏈技術(shù)。區(qū)塊鏈在綠色供應(yīng)鏈的應(yīng)用中，首先需要解決的問題就是隱私保護。例如，為了保障在金融交易場景中的隱私，可以引入同態(tài)加密技術(shù)。區(qū)塊鏈的引入有利于打破綠色供應(yīng)鏈融資過程中的數(shù)據(jù)孤島和信息障礙，但當每一個區(qū)塊鏈系統(tǒng)與其他的區(qū)塊鏈系統(tǒng)無法相互交換數(shù)據(jù)時會形成更大的信息障礙。當前區(qū)塊鏈系統(tǒng)還沒有完全打破數(shù)據(jù)孤島的問題，只有實現(xiàn)跨鏈技術(shù)才能真正實現(xiàn)區(qū)塊鏈各系統(tǒng)的互通互聯(lián)。