中國(guó)人民銀行南寧中心支行金融穩(wěn)定分析小組

（中國(guó)人民銀行南寧中心支行，廣西 南寧 530028）

一、廣西經(jīng)濟(jì)金融運(yùn)行總體情況

（一）經(jīng)濟(jì)恢復(fù)情況總體良好

2020 年，廣西地區(qū)生產(chǎn)總值增速于上半年即實(shí)現(xiàn)扭負(fù)為正，全年GDP 達(dá)到22156.69 億元，同比增長(zhǎng)3.7%，高于全國(guó)1.4個(gè)百分點(diǎn)。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)持續(xù)優(yōu)化，三次產(chǎn)業(yè)增加值占GDP比重為16：32.1：51.9，其中第三產(chǎn)業(yè)增加值占比較上年提高1 個(gè)百分點(diǎn)。廣西經(jīng)濟(jì)運(yùn)行呈現(xiàn)以下主要特點(diǎn)：一是三次產(chǎn)業(yè)增速實(shí)現(xiàn)全面轉(zhuǎn)正。2020年，第一產(chǎn)業(yè)增加值、規(guī)模以上工業(yè)增加值和第三產(chǎn)業(yè)增加值分別同比增長(zhǎng)5.0%、1.2%和4.2%。二是內(nèi)外部需求持續(xù)回復(fù)。全年固定資產(chǎn)投資和進(jìn)出口總額同比分別增長(zhǎng)4.2%和3.5%，社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比下降4.5%。三是物價(jià)和就業(yè)形勢(shì)保持平穩(wěn)。全年CPI 同比上漲2.8%，較上年回落0.9個(gè)百分點(diǎn)；PPI 同比下降0.6%；城鎮(zhèn)登記失業(yè)率2.77%，分別低于年度控制目標(biāo)和全國(guó)2.73 個(gè)和1.47個(gè)百分點(diǎn)。

圖1 全國(guó)和廣西季度GDP累計(jì)增速

（二）金融業(yè)多項(xiàng)指標(biāo)增速創(chuàng)歷史新高

一是社會(huì)融資規(guī)模創(chuàng)歷史新高。2020 年，在貸款高速增長(zhǎng)、企業(yè)發(fā)債意愿提升、政府債券擴(kuò)容、供應(yīng)鏈融資發(fā)展背景下，廣西社會(huì)融資規(guī)模新增7090 億元，同比多增1606 億元，創(chuàng)歷史新高。二是存款、貸款增量創(chuàng)歷史新高。2020 年末，廣西金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款、貸款余額均創(chuàng)歷史新高。貸款余額首次超過(guò)存款，在全國(guó)的占比也首次突破2%。三是金融業(yè)貢獻(xiàn)度穩(wěn)步提升。廣西金融業(yè)增加值占GDP 比重逐年提高，由2016 年的6.2%提升至2020 年的7.2%。2020年金融業(yè)實(shí)現(xiàn)稅收191.75 億元，同比增長(zhǎng)14.7%，高于全行業(yè)稅收增速19.18 個(gè)百分點(diǎn)，占稅收總額的7.61%，同比提高1.3個(gè)百分點(diǎn)。

（三）經(jīng)濟(jì)對(duì)金融的沖擊有所顯現(xiàn)

一是基建投資加速，融資平臺(tái)債務(wù)壓力增加。在穩(wěn)增長(zhǎng)壓力下，廣西基建投資增速明顯加快，2020年同比增長(zhǎng)12.9%，高于上年同期10.5 個(gè)百分點(diǎn)，帶動(dòng)64.18%的行業(yè)貸款流向基建行業(yè)，同時(shí)城投債發(fā)行明顯增多，其中用于借新還舊的比例較高，疊加疫情影響下平臺(tái)公司經(jīng)營(yíng)存在劣化趨勢(shì)，融資平臺(tái)償債壓力加大。二是受疫情沖擊影響較大的行業(yè)恢復(fù)較慢，存在風(fēng)險(xiǎn)延后暴露的可能。大量市場(chǎng)主體在逆周期政策支持下得到了一定的恢復(fù)時(shí)間，但消費(fèi)增長(zhǎng)仍然偏慢，廣西全年社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比下降4.5%，住宿和餐飲業(yè)仍未有效復(fù)蘇，增加值同比下降12.9%。三是居民收入增速下降，個(gè)人住房不良貸款增加。居民收入增速比上年下降3.3 個(gè)百分點(diǎn)，部分領(lǐng)域收入下降明顯，導(dǎo)致居民償債能力下降。2020 年末，廣西個(gè)人按揭不良貸款余額同比增長(zhǎng)58.37%。

二、金融業(yè)與金融穩(wěn)定

（一）銀行業(yè)

1.銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)總體情況及其特點(diǎn)

（1）組織機(jī)構(gòu)體系不斷完善，網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面持續(xù)擴(kuò)大。截至2020年末，廣西全轄共有166家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、網(wǎng)點(diǎn)6457個(gè)，網(wǎng)點(diǎn)數(shù)比上年末新增128個(gè)；當(dāng)年共有7 家農(nóng)村信用社、1 家農(nóng)村合作銀行改制為農(nóng)村商業(yè)銀行。轄內(nèi)有銀行業(yè)非法人金融機(jī)構(gòu)24 家：政策性銀行3家、中資大型商業(yè)銀行6家、股份制商業(yè)銀行10家、外資銀行4家、財(cái)務(wù)公司1家；銀行業(yè)法人金融機(jī)構(gòu)142家：城市商業(yè)銀行3家、農(nóng)村信用社35家、農(nóng)村合作銀行14 家、農(nóng)村商業(yè)銀行43 家、村鎮(zhèn)銀行42家、農(nóng)村資金互助社3家、財(cái)務(wù)公司1家、金融租賃公司1家。

（2）資產(chǎn)負(fù)債規(guī)模增長(zhǎng)加快，利潤(rùn)微幅增長(zhǎng)。2020 年末，廣西銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)總額46636.25億元，比年初增加5052.1 億元，同比增長(zhǎng)12.15%，增速同比提高4.21 個(gè)百分點(diǎn)；負(fù)債總額44739.16 億元，較年初增加4849.11 億元，同比增長(zhǎng)12.28%，增速同比提高4.52個(gè)百分點(diǎn)。

（3）存貸比突破100%，對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)支持力度加強(qiáng)。2020年末，廣西本外幣各項(xiàng)存款、貸款余額分別達(dá)到34665.55 億元和35196.77 億元，同比分別增長(zhǎng)9.54%和15.41%，比上年分別提高3.31個(gè)和1.14個(gè)百分點(diǎn)，存貸比為101.53%，29 年來(lái)首次突破100%；存貸款全年分別新增3019.55億元和4699.38億元，分別同比多增1136.32億元和1008.14億元，增量均創(chuàng)歷史同期新高。

2.銀行業(yè)穩(wěn)定性評(píng)估

（1）不良貸款同比“雙降”，邊清邊冒現(xiàn)象依然明顯。2020 年末，廣西銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不良貸款余額同比下降8.05%；不良貸款率同比下降0.45 個(gè)百分點(diǎn)，低于全國(guó)水平0.06 個(gè)百分點(diǎn)，資產(chǎn)質(zhì)量管控水平有所提升。分機(jī)構(gòu)類型看，城商行不良貸款同比增加，而農(nóng)合機(jī)構(gòu)和村鎮(zhèn)銀行不良貸款年內(nèi)實(shí)現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。2020 年末新增不良貸款仍然較多，邊清邊冒的現(xiàn)象依然明顯。

（2）關(guān)注類貸款明顯增多，潛在信用風(fēng)險(xiǎn)較大。2020 末，廣西銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)關(guān)注類貸款余額同比增長(zhǎng)24.51%，其中銀行業(yè)法人金融機(jī)構(gòu)關(guān)注類貸款余額同比增長(zhǎng)28.91%。關(guān)注類貸款增加較多，一方面，受疫情影響，部分貸款本金及利息逾期，下調(diào)為關(guān)注類貸款；另一方面，部分不良貸款通過(guò)收息、續(xù)貸等方式上調(diào)為關(guān)注類貸款，需警惕后續(xù)不良貸款反彈風(fēng)險(xiǎn)。

（3）法人機(jī)構(gòu)流動(dòng)性整體良好，風(fēng)險(xiǎn)隱患依然存在。2020 年末，廣西銀行業(yè)法人金融機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比例同比提高7.62個(gè)百分點(diǎn)，其中，城商行、農(nóng)合機(jī)構(gòu)和村鎮(zhèn)銀行的流動(dòng)性比例同比分別提高18.26 個(gè)、3.06個(gè)和7.31 個(gè)百分點(diǎn)。但仍有少數(shù)法人機(jī)構(gòu)流動(dòng)性比例剛達(dá)到監(jiān)管要求，流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。

（4）資本充足率明顯提升，資本持續(xù)補(bǔ)充存在困難。2020 年末，廣西銀行業(yè)法人金融機(jī)構(gòu)資本充足率為12.62%，同比提高1.27 個(gè)百分點(diǎn)。分機(jī)構(gòu)類型看，城商行資本充足率略微下降，同比減少0.18 個(gè)百分點(diǎn)，而農(nóng)合機(jī)構(gòu)和村鎮(zhèn)銀行的資本充足率明顯上升，同比分別提高2.37個(gè)和1.36個(gè)百分點(diǎn)。

（二）證券業(yè)

1.證券業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)總體情況及其特點(diǎn)

（1）輔導(dǎo)備案擬上市企業(yè)家數(shù)創(chuàng)歷史新高，新三板掛牌公司持續(xù)下降。2020 年末，廣西有法人證券公司1 家，法人基金公司1 家，基金銷售法人機(jī)構(gòu)1家，已登記備案私募基金管理機(jī)構(gòu)86家，證券分公司30家，證券營(yíng)業(yè)部162家，期貨分公司5家，期貨營(yíng)業(yè)部29 家。此外，A 股上市公司38 家，IPO 在審企業(yè)3家，均為創(chuàng)業(yè)板在審；輔導(dǎo)備案企業(yè)13 家，比上年增加6家，為歷史新高；新三板掛牌企業(yè)65家，比上年減少2 家，已連續(xù)三年下降；區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)掛牌企業(yè)185家。

（2）證券交易量持續(xù)增長(zhǎng)。2020 年，廣西證券交易額7.15萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)35.15%，與同期全國(guó)證券交易額增速基本持平。廣西期貨成交量3711.36 萬(wàn)手，成交金額2.2 萬(wàn)億元，同比分別增長(zhǎng)21.67%和22.91%。公募基金管理規(guī)模和備案私募基金規(guī)模分別為518.05億元和521.45億元。

（3）直接融資規(guī)模創(chuàng)歷史新高。2020 年，廣西資本市場(chǎng)直接融資880.79億元，同比增長(zhǎng)88.45%，融資規(guī)模創(chuàng)歷年新高，交易所市場(chǎng)融資首次實(shí)現(xiàn)轄區(qū)14個(gè)地市全覆蓋。其中上市公司股權(quán)再融資、新三板增發(fā)融資、滬深交易所債券市場(chǎng)融資（含公司債、可轉(zhuǎn)債、ABS）和區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)可轉(zhuǎn)債融資79.19 億元、0.2億元、796.55億元和4.84億元。

2.證券業(yè)穩(wěn)定性評(píng)估

（1）達(dá)到IPO 條件企業(yè)儲(chǔ)備不足，個(gè)別上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)上升。2020 年創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制實(shí)施后，廣西申請(qǐng)創(chuàng)業(yè)板IPO企業(yè)家數(shù)無(wú)明顯增加，主要原因?yàn)楹髠淦髽I(yè)儲(chǔ)備不足、企業(yè)準(zhǔn)備不充分，未完全達(dá)到申報(bào)條件。2020 年全國(guó)A 股新增IPO 上市公司394 家，廣西無(wú)新增，全國(guó)IPO 在審企業(yè)700 余家，廣西僅有3家。廣西現(xiàn)有*ST公司3家，ST公司4家，公司經(jīng)營(yíng)狀況堪憂，退市風(fēng)險(xiǎn)較大。

（2）債券兌付規(guī)模保持高位，少數(shù)公司債券兌付風(fēng)險(xiǎn)猶存。2020 年，廣西47 只公司債券及資產(chǎn)支持證券共計(jì)304.32億元順利兌付，未發(fā)生違約事件。區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)方面，部分可轉(zhuǎn)債發(fā)行不夠規(guī)范，發(fā)行人行業(yè)集中且受宏觀調(diào)控政策影響突出，風(fēng)險(xiǎn)隱患不容忽視。

（3）上市公司虧損家數(shù)略有增加，經(jīng)營(yíng)機(jī)制仍需進(jìn)一步完善。2020 年前三季度，廣西轄區(qū)38 家上市公司中有26 家盈利，12 家虧損；合計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1990.59億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)107.86億元，分別同比增長(zhǎng)3.99%和3.85%。已披露的2020 年業(yè)績(jī)預(yù)告20 家上市公司，有5 家公司虧損，其中一家為涉海航集團(tuán)破產(chǎn)案公司。部分公司主業(yè)不突出、投資管理不善、持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力存疑等問(wèn)題仍然較突出。

（三）保險(xiǎn)業(yè)

1.保險(xiǎn)業(yè)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)總體情況及特點(diǎn)

（1）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)增速全國(guó)排名前列。2020 年，廣西保險(xiǎn)業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入734.3 億元，全國(guó)（31 省市）排名第22 位，西部地區(qū)第6 位。全年保費(fèi)收入同比增長(zhǎng)10.44%，增速全國(guó)排名第3 位，西部地區(qū)第1 位。其中，財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)保費(fèi)收入233.23 億元，同比增長(zhǎng)7.59%；人身保險(xiǎn)保費(fèi)收入501.1億元，同比增長(zhǎng)11.82%。

（2）廣西保險(xiǎn)市場(chǎng)體系基本完善。截至2020 年末，廣西轄區(qū)共有2 家地方法人機(jī)構(gòu)，45 家保險(xiǎn)市場(chǎng)主體，其中財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)和人身險(xiǎn)公司分別為25家和20家。廣西各級(jí)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共計(jì)2264 家，保險(xiǎn)專業(yè)中介機(jī)構(gòu)336家，保險(xiǎn)業(yè)從業(yè)人員約29.7萬(wàn)人。

（3）保險(xiǎn)重點(diǎn)領(lǐng)域改革工作取得積極成效，保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)回歸保障功能。一是車險(xiǎn)綜合改革平穩(wěn)落地。轄內(nèi)商業(yè)車險(xiǎn)投保率、保障水平分別較改革前上升2.9%、4.2%，整車車均保費(fèi)較改革前下降13%。二是保險(xiǎn)產(chǎn)品體系不斷豐富。深化“保險(xiǎn)+期貨”模式的糖料蔗價(jià)格指數(shù)保險(xiǎn)試點(diǎn)，探索開(kāi)展生豬飼料成本期貨價(jià)格保險(xiǎn)，新增食用菌種植等地方特色險(xiǎn)種。2020年，廣西保險(xiǎn)業(yè)共為全社會(huì)提供各類財(cái)產(chǎn)和人身風(fēng)險(xiǎn)保障超過(guò)84.73萬(wàn)億元，賠付支出255.11億元。

2.保險(xiǎn)業(yè)穩(wěn)定性評(píng)估

（1）保證保險(xiǎn)快速增長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)隱患值得關(guān)注。近兩年來(lái)，廣西轄內(nèi)保證保險(xiǎn)快速增長(zhǎng)，已經(jīng)發(fā)展成為第四大險(xiǎn)種。保證保險(xiǎn)可以發(fā)揮融資增信作用，支持消費(fèi)增長(zhǎng)和小微企業(yè)發(fā)展，但在經(jīng)濟(jì)下行期間也存在部分客戶的還款能力下降，可能導(dǎo)致保險(xiǎn)公司賠付壓力增大。

（2）車險(xiǎn)綜合賠付率水平攀升快，保險(xiǎn)公司面臨承保虧損風(fēng)險(xiǎn)。一方面，受益于車險(xiǎn)綜合改革，廣西車均保費(fèi)下降。廣西商業(yè)車險(xiǎn)單均保費(fèi)低于全國(guó)平均水平664 元，低于改革前平均水平33 元；交強(qiáng)險(xiǎn)單均保費(fèi)低于全國(guó)平均水平64 元。另一方面，廣西車險(xiǎn)賠款支付增長(zhǎng)10.75%，高于全國(guó)平均水平8.32 個(gè)百分點(diǎn)，已賺保費(fèi)增長(zhǎng)1.17%，低于全國(guó)平均水平2.18個(gè)百分點(diǎn)，由于賠付上升較快，已賺保費(fèi)增速放緩，綜合賠付率水平攀升較快，打破了廣西車險(xiǎn)業(yè)務(wù)常年承保盈利的局面，轄內(nèi)開(kāi)展車險(xiǎn)業(yè)務(wù)的12 家機(jī)構(gòu)承保虧損，虧損面為50%。

（3）農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)發(fā)展快于全國(guó)，國(guó)際商品價(jià)格對(duì)保險(xiǎn)公司賠付風(fēng)險(xiǎn)影響增大。2020 年，廣西全年農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入25.16億元，同比增長(zhǎng)31%，高于全國(guó)平均增速10 個(gè)百分點(diǎn)，增速位居全國(guó)第5，為774萬(wàn)戶農(nóng)戶提供風(fēng)險(xiǎn)保障1718 億元，保障水平位居全國(guó)第5，向59 萬(wàn)戶次農(nóng)戶支付保費(fèi)賠付13.34 億元。但目前保險(xiǎn)公司并未能及時(shí)在期貨市場(chǎng)購(gòu)買相應(yīng)期貨產(chǎn)品進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖，隨著2020 年下半年國(guó)際糖價(jià)呈下降趨勢(shì)，保險(xiǎn)公司賠付風(fēng)險(xiǎn)加大。

三、地方金融組織與金融穩(wěn)定

（一）小額貸款公司業(yè)務(wù)規(guī)模下降，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)有所上升

截至2020 年末，廣西小額貸款公司372 家，同比下降1.85%；注冊(cè)資本303.48 億元，同比下降8.06%；全行業(yè)貸款余額404.97億元，同比下降25.94%；當(dāng)年累計(jì)發(fā)放貸款總額146.84億元，同比下降34.51%，實(shí)現(xiàn)總收入37.40 億元，同比下降27.59%；利潤(rùn)總額17.53億元，同比下降24.60%。經(jīng)營(yíng)存在的主要問(wèn)題：一是貸款逾期風(fēng)險(xiǎn)暴露。截至2020 年末，廣西小額貸款行業(yè)逾期貸款余額同比上升8.42%，逾期貸款率同比上升46.39 個(gè)百分點(diǎn)。二是盈利能力持續(xù)下降。截至2020 年末，廣西小額貸款行業(yè)利潤(rùn)總額同比下降24.60%。凈利潤(rùn)同比下降32.25%；三是行業(yè)發(fā)展后續(xù)動(dòng)力不足。行業(yè)減資和退出現(xiàn)象增加，互聯(lián)網(wǎng)金融擠占傳統(tǒng)小額貸款公司市場(chǎng)明顯，小額貸款公司生存空間進(jìn)一步受到擠壓。

（二）融資性擔(dān)保行業(yè)發(fā)展加快，效用發(fā)揮仍有提升空間

截至2020年末，廣西融資擔(dān)保法人機(jī)構(gòu)66家，同比減少24 家；資產(chǎn)總額331.88 億元，同比增長(zhǎng)16.39%；負(fù)債總額42.69億元，同比下降32.95%；廣西融資擔(dān)保行業(yè)在保余額661.54 億元，同比增長(zhǎng)35.05%；平均放大倍數(shù)2.72 倍，其中國(guó)有機(jī)構(gòu)平均放大倍數(shù)3.49 倍；代償率1.43%，同比下降2.03 個(gè)百分點(diǎn)。廣西融資擔(dān)保行業(yè)發(fā)展加快，但仍面臨以下問(wèn)題：一是政府性融資擔(dān)保體系作用有待提升。截至2020 年末，廣西政府性融資擔(dān)保在保余額占比37.02%，在融資擔(dān)保行業(yè)中的支柱地位尚未形成。二是銀行、融資擔(dān)保機(jī)構(gòu)與小微企業(yè)之間缺乏信息交流平臺(tái)，銀擔(dān)合作效率亟待加強(qiáng)。三是多數(shù)擔(dān)保機(jī)構(gòu)資本規(guī)模小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，擔(dān)保能力不足。

（三）典當(dāng)行整體運(yùn)行穩(wěn)中有升，可持續(xù)發(fā)展能力有待提升

截至2020 年末，廣西共有典當(dāng)行131 家，從業(yè)人員592 人；資產(chǎn)總額14.52 億元，同比增長(zhǎng)15%；負(fù)債合計(jì)0.55億元，同比增長(zhǎng)14%；在業(yè)務(wù)發(fā)展方面，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)典當(dāng)業(yè)務(wù)筆數(shù)6751筆，同比增長(zhǎng)23.22%；典當(dāng)總額19.81 億元，同比增長(zhǎng)73%；典當(dāng)余額9.01 億元，同比增長(zhǎng)34%；在經(jīng)營(yíng)效益方面，全行業(yè)實(shí)現(xiàn)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入0.58億元，同比增長(zhǎng)63%；凈利潤(rùn)0.11億元，同比增長(zhǎng)790%。典當(dāng)行業(yè)整體運(yùn)行穩(wěn)中有升，但存在以下問(wèn)題：一是行業(yè)整體業(yè)務(wù)規(guī)模小，擴(kuò)張速度慢，部分典當(dāng)行處于無(wú)業(yè)務(wù)開(kāi)展的狀態(tài)，經(jīng)營(yíng)困難局面未根本改變。二是房地產(chǎn)典當(dāng)業(yè)務(wù)比重高，與監(jiān)管導(dǎo)向相悖。2020 年末房地產(chǎn)典當(dāng)業(yè)務(wù)占全部業(yè)務(wù)的57.74%，占比仍然最高。

（四）各類交易場(chǎng)所行業(yè)發(fā)展放緩，行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)存量暫未消除

截至2020 年末，廣西共有地方各類交易場(chǎng)所14家（不含區(qū)域股權(quán)交易市場(chǎng)），其中商品現(xiàn)貨類交易場(chǎng)所5家，文化產(chǎn)權(quán)和藝術(shù)品類交易場(chǎng)所2家，金融資產(chǎn)類交易場(chǎng)所1家，權(quán)益類交易場(chǎng)所6家；資產(chǎn)總額40.1億元，同比下降26.71%，累計(jì)交易額476.88 億元，同比下降25.41%，其中6 家交易場(chǎng)所交易額為0。行業(yè)發(fā)展面臨主要問(wèn)題包括：一是風(fēng)險(xiǎn)存量暫未消除。部分商品交易所近年來(lái)投訴舉報(bào)較多。二是大多數(shù)交易場(chǎng)所沒(méi)能找到合法合規(guī)、可持續(xù)發(fā)展的商業(yè)模式，部分長(zhǎng)期處于虧損運(yùn)營(yíng)或停業(yè)狀態(tài)。三是地方交易場(chǎng)所的交易產(chǎn)品主要集中在食糖等大宗商品方面，與廣西特色優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)匹配度有待提高。

（五）非銀行支付機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)穩(wěn)步發(fā)展，風(fēng)險(xiǎn)仍需持續(xù)關(guān)注

截至2020 年末，廣西共有非銀行支付機(jī)構(gòu)45 家（其中支付機(jī)構(gòu)法人3 家，支付機(jī)構(gòu)非法人42 家）；全年共發(fā)生非銀行支付業(yè)務(wù)11.32 億筆，金額10026.18億元。2020 年，廣西持續(xù)從嚴(yán)落實(shí)非銀行支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管要求；組織非銀行支付機(jī)構(gòu)積極開(kāi)展跨境賭博“資金鏈”治理、防范電信網(wǎng)絡(luò)新型違法犯罪，采取監(jiān)管措施督導(dǎo)違規(guī)機(jī)構(gòu)合規(guī)審慎開(kāi)展業(yè)務(wù)。但個(gè)別非銀行支付機(jī)構(gòu)存在對(duì)客戶身份核實(shí)不到位，未落實(shí)交易信息真實(shí)性、完整性、可追溯性等問(wèn)題，仍需重點(diǎn)關(guān)注和督導(dǎo)。

四、其他金融風(fēng)險(xiǎn)與金融穩(wěn)定

（一）大型有問(wèn)題企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)尚未完全處置，風(fēng)險(xiǎn)隱患猶存

2020 年，大型有問(wèn)題企業(yè)呈現(xiàn)如下特點(diǎn)：行業(yè)分布主要集中于制造業(yè)，性質(zhì)以非國(guó)有企業(yè)為主，出險(xiǎn)類型多為資金鏈斷裂、流動(dòng)性困難，多家大型有問(wèn)題企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)尚未完全處置，部分已形成不良貸款，對(duì)金融機(jī)構(gòu)尤其是地方法人機(jī)構(gòu)的信貸資產(chǎn)質(zhì)量形成負(fù)面影響。風(fēng)險(xiǎn)形成原因主要有：一是宏觀經(jīng)濟(jì)低位運(yùn)行，部分企業(yè)處于產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)且行業(yè)景氣度下行，導(dǎo)致經(jīng)營(yíng)陷入困境，無(wú)法償還到期債務(wù)；二是股東占款引發(fā)部分企業(yè)資金鏈緊張，甚至導(dǎo)致現(xiàn)金流斷裂；三是部分企業(yè)激進(jìn)發(fā)展，對(duì)外負(fù)債過(guò)高，且普遍存在短債長(zhǎng)用的情況，流動(dòng)性壓力較大；四是部分企業(yè)的法定代表人或?qū)嶋H控制人涉及刑事案件，影響企業(yè)持續(xù)經(jīng)營(yíng)。

（二）非法集資新發(fā)案件得到遏制，總體形勢(shì)依然嚴(yán)峻

廣西近年來(lái)非法集資案件高發(fā)蔓延勢(shì)頭得到遏制，但總體形勢(shì)依然嚴(yán)峻復(fù)雜。非法集資發(fā)案地區(qū)相對(duì)集中并向縣城農(nóng)村蔓延，民間投融資、互聯(lián)網(wǎng)金融、網(wǎng)絡(luò)借貸等領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注，形式上不斷翻新升級(jí)。主要存在的風(fēng)險(xiǎn)：一是易激發(fā)群體性事件，社會(huì)穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)隱患較大。二是增加金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，擾亂正常經(jīng)濟(jì)、金融秩序。三是非法集資風(fēng)險(xiǎn)可能向銀行業(yè)傳導(dǎo)，造成銀行潛在的合規(guī)和聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）銀行間債券市場(chǎng)遭受沖擊，企業(yè)償債能力承壓

2020 年，受華晨、永煤風(fēng)險(xiǎn)事件沖擊，債券市場(chǎng)出現(xiàn)波動(dòng)，就廣西而言，三方面風(fēng)險(xiǎn)值得關(guān)注：一是發(fā)行情況不樂(lè)觀。受市場(chǎng)利率走高、投資者情緒低迷、投資風(fēng)險(xiǎn)偏好下降等因素影響，部分企業(yè)發(fā)債出現(xiàn)延遲發(fā)行，甚至取消發(fā)行的情況。二是部分續(xù)發(fā)還債計(jì)劃將遭受影響。因涉嫌為永煤控股違規(guī)發(fā)行債券提供幫助，交易商協(xié)會(huì)對(duì)海通證券開(kāi)展自律調(diào)查，導(dǎo)致主承銷商為海通證券的發(fā)行企業(yè)的續(xù)發(fā)還債計(jì)劃的落實(shí)存在不確定性。三是償付風(fēng)險(xiǎn)隱患猶存。由于投資者風(fēng)險(xiǎn)偏好明顯回落，進(jìn)而引發(fā)廣西企業(yè)債券融資難融資貴問(wèn)題，企業(yè)債券續(xù)發(fā)遭受影響后，存續(xù)債務(wù)償付將面臨困難。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作成效突出，風(fēng)險(xiǎn)隱患不容忽視

2020 年，廣西繼續(xù)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域違法活動(dòng)保持高壓打擊態(tài)勢(shì)，實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)管理、代幣發(fā)行融資（ICO）、虛擬貨幣交易等違法活動(dòng)零新增。推動(dòng)P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)全部退出，未發(fā)生重大風(fēng)險(xiǎn)事件。但仍存在風(fēng)險(xiǎn)隱患：一是投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)和能力仍需提高。由于投資者風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)普遍較弱，且互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)隱蔽性較強(qiáng)，在違法變種互聯(lián)網(wǎng)金融的誘騙下，投資者受騙風(fēng)險(xiǎn)依然較大。二是違法變種活動(dòng)捕捉難。互聯(lián)網(wǎng)金融的經(jīng)營(yíng)方式靈活多樣，往往會(huì)滋生出新的違法變種活動(dòng)，但監(jiān)管存在滯后性，導(dǎo)致違法變種活動(dòng)難被及時(shí)發(fā)現(xiàn)。三是存量風(fēng)險(xiǎn)處置壓力猶存。個(gè)別退出的P2P 網(wǎng)絡(luò)借貸機(jī)構(gòu)原業(yè)務(wù)存量較大，涉及人數(shù)較多，后續(xù)處置難度不小。

（五）房地產(chǎn)信貸資產(chǎn)質(zhì)量略有下降，警惕流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

2020年4季度，廣西房地產(chǎn)貸款不良率同比提高0.05 個(gè)百分點(diǎn)；其中，個(gè)人住房貸款不良率同比提高0.08個(gè)百分點(diǎn)。新冠肺炎疫情沖擊下，大部分樓盤(pán)線下銷售活動(dòng)無(wú)法正常展開(kāi)，資金回籠較慢，并且人工成本、銀行貸款利息、稅費(fèi)等固定費(fèi)用需按時(shí)支付，極易導(dǎo)致房企資金周轉(zhuǎn)失靈，引發(fā)流動(dòng)性危機(jī)。尤其本地中小型房企存在資金儲(chǔ)備不足、項(xiàng)目變現(xiàn)能力不強(qiáng)等特點(diǎn)，整體抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，資金鏈緊張乃至斷裂風(fēng)險(xiǎn)將隨之上升。

（六）逆差規(guī)模居全國(guó)前列，跨境資金流出壓力依然突出

2020 年，廣西銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)結(jié)售匯逆差91.9億美元，同比增長(zhǎng)8.5%，逆差規(guī)模居全國(guó)第5位，且與全國(guó)結(jié)售匯由逆轉(zhuǎn)順的變動(dòng)趨勢(shì)相反。從跨境資金數(shù)據(jù)看，2020年廣西跨境資金凈流出46.4億美元，同比下降37.3%，凈流出規(guī)模居全國(guó)第9位。從項(xiàng)目看，外資撤資出現(xiàn)歷史峰值，廣西累計(jì)FDI資本金撤資匯出7.3 億美元，同比增長(zhǎng)4.5 倍，其中，房地產(chǎn)業(yè)撤資4.6億美元，同比增長(zhǎng)12.2倍，流向地區(qū)有六成以上為香港。此外，受到疫情和貿(mào)易摩擦影響較大的造紙、紡織、玩具等行業(yè)也出現(xiàn)了部分撤資流出。

五、打好防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)

（一）積極支持復(fù)工復(fù)產(chǎn)穩(wěn)增長(zhǎng)，有效達(dá)成穩(wěn)企業(yè)保就業(yè)目標(biāo)

出臺(tái)“復(fù)工貸”“穩(wěn)企貸”和“桂惠貸”政策，及時(shí)為受疫情影響的民營(yíng)企業(yè)、小微企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)、增產(chǎn)增收注入金融力量。截至2020 年末，廣西金融機(jī)構(gòu)對(duì)各類市場(chǎng)主體的貸款余額2.13萬(wàn)億元，惠及市場(chǎng)主體58 萬(wàn)戶。普惠小微企業(yè)貸款余額2961 億元，比年初新增487 億元，同比增長(zhǎng)19.70%；民營(yíng)企業(yè)貸款余額5000億元，比年初新增608億元，同比增長(zhǎng)13.86%。

（二）完善防控監(jiān)測(cè)機(jī)制，提升化解地方政府債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)能力

金融管理部門(mén)完善風(fēng)險(xiǎn)防控機(jī)制，加強(qiáng)隱性債務(wù)金融風(fēng)險(xiǎn)管理，完善風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)急處置預(yù)案，統(tǒng)籌風(fēng)險(xiǎn)防范化解工作；建立監(jiān)測(cè)預(yù)警機(jī)制，重點(diǎn)監(jiān)測(cè)債務(wù)融資工具類地方政府隱性債務(wù)情況，密切關(guān)注發(fā)行人經(jīng)營(yíng)情況、債券兌付能力；指導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化、法制化原則參與地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)化解工作。

（三）精準(zhǔn)拆彈，城商行攻堅(jiān)戰(zhàn)圓滿收官

一是及時(shí)出手穩(wěn)險(xiǎn)情，防止風(fēng)險(xiǎn)演化劣變。針對(duì)廣西城商行存量風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)，廣西及時(shí)決策，果斷出手，穩(wěn)住風(fēng)險(xiǎn)演化劣變的態(tài)勢(shì)。二是真金白銀增資本、降不良，實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)真實(shí)化解。積極協(xié)調(diào)自治區(qū)、市國(guó)企和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者增資擴(kuò)股，一半增資本一半化不良。三是積極穩(wěn)妥保運(yùn)轉(zhuǎn)，確保排雷不爆雷。人民銀行南寧中心支行提供流動(dòng)性支持超過(guò)300億元，指導(dǎo)發(fā)行金融債券近100 億元，確保銀行經(jīng)營(yíng)、流動(dòng)性及輿情平穩(wěn)。四是明規(guī)肅紀(jì)強(qiáng)治理，增強(qiáng)內(nèi)生發(fā)展動(dòng)力。加強(qiáng)黨的建設(shè)、完善公司治理，加大問(wèn)責(zé)處罰力度，引進(jìn)咨詢公司重建薪酬與績(jī)效考核體系。2020年末，廣西城商行主要監(jiān)管指標(biāo)均高于監(jiān)管要求，重歸審慎穩(wěn)健經(jīng)營(yíng)的良性軌道。

（四）資管業(yè)務(wù)快速發(fā)展，存量資管業(yè)務(wù)整改有序推進(jìn)

根據(jù)人民銀行統(tǒng)一部署，做好廣西法人金融機(jī)構(gòu)資管業(yè)務(wù)整改計(jì)劃報(bào)備工作，敦促金融機(jī)構(gòu)及相關(guān)部門(mén)落實(shí)責(zé)任，穩(wěn)妥推進(jìn)資管業(yè)務(wù)有序整改。截至2020 年末，廣西地方法人金融機(jī)構(gòu)發(fā)行的資產(chǎn)管理產(chǎn)品共744只，同比增長(zhǎng)23.8%；余額2252億元，同比增長(zhǎng)30.7%。

（五）大力整頓金融秩序，金融生態(tài)環(huán)境日益優(yōu)化

一是扎實(shí)推進(jìn)金融領(lǐng)域打擊治理電信詐騙。針對(duì)違規(guī)問(wèn)題采取約談、通報(bào)、暫停新增業(yè)務(wù)等監(jiān)管措施。二是加大對(duì)傳統(tǒng)媒體和新媒體金融廣告的監(jiān)測(cè)力度。三是提高金融機(jī)構(gòu)反洗錢資金監(jiān)測(cè)有效性，與金融監(jiān)管、司法等多部門(mén)構(gòu)建省市多層級(jí)的反洗錢合作框架。四是開(kāi)展虛擬代幣防范與防偽知識(shí)宣傳，聯(lián)合多部門(mén)定期開(kāi)展虛擬貨幣交易場(chǎng)所摸排。五是大力整治外匯領(lǐng)域違法違規(guī)行為。聯(lián)合公安機(jī)關(guān)破獲多起外匯違規(guī)案件和跨境賭博案件。

（六）金融基礎(chǔ)設(shè)施逐步完善，現(xiàn)代化水平不斷提升

一是在人民銀行統(tǒng)一部署下，組織轄內(nèi)140多家地方法人機(jī)構(gòu)向國(guó)家金融基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫(kù)報(bào)送數(shù)據(jù)。二是堅(jiān)持安全原則，支付業(yè)務(wù)連續(xù)性管理不斷加強(qiáng)；圓滿完成廣西同城清算系統(tǒng)業(yè)務(wù)遷移，126家金融機(jī)構(gòu)開(kāi)通ACS 自助轉(zhuǎn)賬功能。三是推進(jìn)二代征信系統(tǒng)在廣西順利上線，大力推動(dòng)中小征信平臺(tái)建設(shè)，有效解決信息不對(duì)稱問(wèn)題。

（七）堅(jiān)持“三位一體”思路，防范金融風(fēng)險(xiǎn)周期性積聚

一是建規(guī)章制度，筑牢金融風(fēng)險(xiǎn)防控根基。將金融風(fēng)險(xiǎn)防控納入自治區(qū)黨委工作要點(diǎn)、政府工作報(bào)告及設(shè)區(qū)市績(jī)效考核，“地方法人機(jī)構(gòu)高質(zhì)量發(fā)展”寫(xiě)入廣西“十四五”規(guī)劃。二是立運(yùn)行機(jī)制，強(qiáng)化金融風(fēng)險(xiǎn)防控抓手。成立風(fēng)險(xiǎn)化解相關(guān)工作專班；依托廣西協(xié)調(diào)機(jī)制，強(qiáng)化財(cái)金、司法聯(lián)動(dòng)，形成核查、約談、演練“三聯(lián)合”，開(kāi)展金融案件執(zhí)行攻堅(jiān)行動(dòng)。三是定工作標(biāo)準(zhǔn)，提升金融風(fēng)險(xiǎn)防控質(zhì)效。從嚴(yán)開(kāi)展央行評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)結(jié)果成為政府風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別首要標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管評(píng)級(jí)重要參照，風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)定“嚴(yán)”的標(biāo)準(zhǔn)得到確立；堅(jiān)持真金白銀、真實(shí)出表、真實(shí)摘帽，風(fēng)險(xiǎn)化解“真”的標(biāo)準(zhǔn)達(dá)成共識(shí)；及時(shí)全力處置風(fēng)險(xiǎn)苗頭，成功守住了無(wú)重大銀行風(fēng)險(xiǎn)事件、無(wú)重大資本市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)事件、無(wú)嚴(yán)重P2P 和非法集資案件底線，底線管理“穩(wěn)”的標(biāo)準(zhǔn)落為實(shí)際。

六、化解金融風(fēng)險(xiǎn)、增強(qiáng)金融業(yè)穩(wěn)健性的政策建議

（一）持續(xù)加大存量風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)測(cè)和摸排力度

加強(qiáng)對(duì)廣西金融風(fēng)險(xiǎn)及處置情況的監(jiān)測(cè)和摸排，壓實(shí)各方責(zé)任，真實(shí)化解風(fēng)險(xiǎn)。做實(shí)跨部門(mén)、跨行業(yè)、跨市場(chǎng)金融業(yè)務(wù)的統(tǒng)籌協(xié)調(diào)和監(jiān)管聯(lián)動(dòng)，提升金融管理部門(mén)之間聯(lián)動(dòng)協(xié)作的深度和廣度。引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加大不良處置和撥備計(jì)提力度，前瞻性留足財(cái)務(wù)資源，及時(shí)補(bǔ)充資本，增強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

（二）建立健全金融穩(wěn)定發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制

著眼于防范風(fēng)險(xiǎn)周期性聚集、周期性化解，推動(dòng)建立發(fā)展與風(fēng)控并重的考核導(dǎo)向機(jī)制，與發(fā)展相匹配的動(dòng)態(tài)資本補(bǔ)充機(jī)制，權(quán)責(zé)對(duì)等的公司治理機(jī)制，及時(shí)高效的風(fēng)險(xiǎn)早期糾正機(jī)制等，健全地方法人金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)防控和做優(yōu)發(fā)展的長(zhǎng)效機(jī)制，推動(dòng)地方法人金融機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展。

（三）積極打造良好金融生態(tài)環(huán)境

推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管長(zhǎng)效機(jī)制建設(shè)，深化構(gòu)建包括人民銀行、市場(chǎng)監(jiān)管部門(mén)以及網(wǎng)信部門(mén)在內(nèi)的金融廣告排查與線索移交、處置長(zhǎng)效機(jī)制；加強(qiáng)銀行賬戶業(yè)務(wù)監(jiān)管，指導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)做好銀行賬戶風(fēng)險(xiǎn)防控，持續(xù)規(guī)范支付機(jī)構(gòu)發(fā)展；進(jìn)一步規(guī)范征信市場(chǎng)和評(píng)級(jí)市場(chǎng)發(fā)展，清理整頓“無(wú)證駕駛”機(jī)構(gòu)；與公檢法部門(mén)完善協(xié)調(diào)合作機(jī)制，配合有關(guān)部門(mén)打擊重點(diǎn)領(lǐng)域洗錢及其相關(guān)犯罪，提升非法金融活動(dòng)打擊力度。