農(nóng)業(yè)融資擔?？傻眯杂绊懸蛩胤治?/h1>
2021-10-11 13:46:48李永坤孟光輝
區(qū)域金融研究 2021年8期
李永坤 孟光輝
（山東農(nóng)業(yè)大學，山東 泰安 271018）
一、引言
新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體通過產(chǎn)業(yè)融合來帶動農(nóng)業(yè)增產(chǎn)增收，是實現(xiàn)小農(nóng)戶經(jīng)營與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有機銜接的重要載體，而家庭農(nóng)場作為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的中堅力量，其經(jīng)營模式順應(yīng)了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)到現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)變，也為我國農(nóng)業(yè)未來的發(fā)展方向提供路徑選擇（付飛翔，2013）。以家庭農(nóng)場為代表的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，由于涉農(nóng)行業(yè)的弱質(zhì)性及相關(guān)政策滯后性等問題的存在，在發(fā)展適度規(guī)模經(jīng)營的過程中面臨著嚴重的融資問題，因此，2015年7月，我國指出要建立起由財政支持的農(nóng)業(yè)信貸擔保體系，積極引導推動金融資本投向農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，放大財政支農(nóng)效應(yīng)。2017 年中央一號文件也提出應(yīng)積極推動農(nóng)村金融立法，創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)體系，提高新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的經(jīng)營效益。2020年農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布通知，要推動農(nóng)業(yè)融資擔保體系創(chuàng)新開發(fā)擔保產(chǎn)品，加大對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的擔保服務(wù)力度，著力解決融資難、融資貴的問題。目前，全國農(nóng)業(yè)信貸擔保發(fā)展駛?cè)肟燔嚨溃?017～2020 年，全國農(nóng)擔業(yè)務(wù)規(guī)模年均增長91%，放大倍數(shù)3.4倍，政策性職能逐步發(fā)揮（楊夢帆，2021）。然而根據(jù)現(xiàn)實狀況，由于農(nóng)戶自身的擔保能力有限、農(nóng)業(yè)信貸服務(wù)及相關(guān)配套機制的不健全、農(nóng)業(yè)擔保抵押物范圍狹小等問題的存在，一度致使農(nóng)戶在爭取農(nóng)業(yè)融資擔保時陷入困境，在某種程度上來講，農(nóng)戶“融資難”的實質(zhì)就是“擔保難”的問題（秦紅松，2014）。那么影響新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的因素究竟有哪些？各種影響因素如何發(fā)揮作用？這是評價農(nóng)業(yè)擔保發(fā)揮政策性效果的全新視角，也是審視財政支農(nóng)與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展能否實現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要考量。
二、文獻綜述
家庭農(nóng)場作為引領(lǐng)發(fā)展適度規(guī)模經(jīng)營和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的有生力量，是當今農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模化經(jīng)營的主要形式，在構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系中占據(jù)重要地位（薛亮和楊永坤，2015）。針對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域“融資難”“融資貴”的問題，大多數(shù)學者從農(nóng)戶角度來分析影響信貸獲取的因素，宋全云等（2017）、朱建軍等（2020）基于不同研究視角，通過實證分析得出農(nóng)戶金融知識水平和專業(yè)素養(yǎng)對農(nóng)業(yè)正規(guī)信貸的獲取具有顯著的正向影響。寧國強等（2017）認為，建立“關(guān)系”變量是積累農(nóng)戶社會資本的首要任務(wù)，“人熟為寶”的優(yōu)勢將大大提高其信貸成功率和獲取額度。李敏（2020）通過實證研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)業(yè)信貸的獲取具有正向促進作用，不僅能夠為農(nóng)戶提供風險保障，還能通過風險分擔機制降低擔保風險，為農(nóng)業(yè)擔保業(yè)務(wù)提供安全保障。然而現(xiàn)實的信貸門檻一度使得農(nóng)戶陷入農(nóng)業(yè)擔保困境，即農(nóng)業(yè)貸款擔保成為農(nóng)戶貸款的“驗金石”，因此部分學者開始從農(nóng)業(yè)擔保角度來衡量信貸問題。秦紅松（2014）基于理論研究和現(xiàn)實根源的視角，對農(nóng)戶貸款擔保困境的主要原因進行分析，發(fā)現(xiàn)擔保困境主要表現(xiàn)在缺乏有效擔保物和擔保人以及缺乏有效擔保機制，同時金融機構(gòu)和政府部門等外生力量也存在運作機制缺陷。周天蕓和周彤（2012）運用數(shù)據(jù)分析非正規(guī)信貸市場中人際圈層關(guān)系與兩類抵押替代的關(guān)系，認為出現(xiàn)各種抵押替代現(xiàn)象的原因是中國農(nóng)村信貸市場的發(fā)展受合格抵押品的限制。同時，孟光輝（2013）也認為，農(nóng)村產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)無法作為金融機構(gòu)有效擔保也是“融資難”的最直接原因。
縱觀既有文獻，多數(shù)學者主要從農(nóng)戶與信貸之間的關(guān)系來分析影響融資的因素，而農(nóng)業(yè)擔保作為現(xiàn)階段農(nóng)戶融資的中介，對如何獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的研究卻甚少。而且現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)擔保研究的關(guān)注點多以抵押擔保物為主，而對申請擔保的主體研究較少，并且缺乏實證分析。因此本文擬通過數(shù)據(jù)分析，討論不同因素對家庭農(nóng)場獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的影響，深入探討農(nóng)戶自身資源稟賦在擔保過程中所發(fā)揮的作用，并給出提高農(nóng)戶融資擔?？傻眯缘慕ㄗh。
三、數(shù)據(jù)選取與模型構(gòu)建
本文主要選用2020年山東省家庭農(nóng)場省級示范場評估調(diào)查問卷作為數(shù)據(jù)支撐，結(jié)合文獻與實際分析，選取適當影響變量，并通過建立二元Logistic模型來進行融資擔?？傻眯缘囊蛩胤治觥?/p>
（一）數(shù)據(jù)來源
本文選擇山東省16個地市的家庭農(nóng)場作為調(diào)查對象，以2020 年山東省家庭農(nóng)場省級示范場評估調(diào)查問卷為數(shù)據(jù)來源，調(diào)研方式采取“一對一”現(xiàn)場訪談模式，內(nèi)容詳實可靠。此次調(diào)查共發(fā)放549 份問卷，最終獲得有效問卷533份，有效率為97.1%，可信度較高。在研究分析新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的影響因素問題上，由于調(diào)查的家庭農(nóng)場對于申請貸款需求情況不同，部分農(nóng)戶不存在貸款需求，為使研究更具針對性，重點以有貸款需求的343份樣本進行分析，在此基礎(chǔ)上討論影響融資擔保可得性的因素。部分數(shù)據(jù)來源于農(nóng)業(yè)農(nóng)村部和財政部官方網(wǎng)站，數(shù)據(jù)真實可靠，權(quán)威性較高。
（二）變量選取
1.被解釋變量。本文選取“是否通過農(nóng)業(yè)擔保公司獲取過貸款”作為因變量來衡量新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對農(nóng)業(yè)融資擔保的可得性，最終選取有融資貸款需求的家庭農(nóng)場共343 戶，分別用“Y=1 或0”來表示“是”或“否”。農(nóng)業(yè)擔保公司作為農(nóng)戶申請貸款的中介平臺，不僅能夠起到增信作用，也能降低信貸風險，在實踐過程中充分發(fā)揮撬動農(nóng)村金融向農(nóng)業(yè)領(lǐng)域傾斜的作用。
2.解釋變量。為了解釋新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資擔?？傻眯缘挠绊懸蛩兀Y(jié)合既有文獻分析和研究，本文最終選取金融知識水平、人脈資源、財務(wù)規(guī)范性、購買農(nóng)業(yè)保險數(shù)量、農(nóng)用機械總價值和農(nóng)場經(jīng)營純收入作為解釋變量。具體變量選取與設(shè)定見表1。
表1 模型變量及其定義
（三）模型設(shè)定
本文討論的是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對于獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的影響因素，所選用的因變量是“是否通過農(nóng)業(yè)擔保公司獲取過貸款”，而獲得情況分為“是”和“否”兩種可能性，因此借鑒劉寬斌等（2020）在研究貧困地區(qū)農(nóng)戶對自然災(zāi)害風險規(guī)避和響應(yīng)分析時所采用的方法，建立二元Logistic 模型，如公式（1）至公式（3）所示，分析各影響因素對因變量的影響程度。
其中，Y表示農(nóng)戶是否通過農(nóng)業(yè)擔保公司獲取過貸款；X為影響農(nóng)戶獲得融資擔保的因素；Z為中間變量；β0為常數(shù)項，βi是Xi對應(yīng)的回歸系數(shù)（i=1，2，…，6）。
四、實證分析
通過對數(shù)據(jù)的分析整理，首先對所選樣本進行基本的描述性統(tǒng)計，并對各影響因素進行檢驗以排除共線性問題，隨后分析各影響因素對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資擔保可得性的影響程度，另外通過穩(wěn)健性檢驗以保證結(jié)論的真實可靠。
（一）樣本的描述統(tǒng)計分析
1.所選樣本的區(qū)域分布。從受訪者所在地區(qū)來看，調(diào)查地點遍布山東省16個地市，其中來自濰坊地區(qū)的受訪家庭農(nóng)場所占比例最大，達到13.12%，來自威海地區(qū)的比例最小，只有2.04%。具體分布調(diào)查結(jié)果見表2。
表2 家庭農(nóng)場區(qū)域分布情況 單位：戶，%
2.受訪者個人基本特征。受訪者個人特征主要包括年齡、性別、文化程度和政治面貌。調(diào)查結(jié)果見表3。
表3 家庭農(nóng)場受訪者的基本特征情況
3.變量的描述性統(tǒng)計。依據(jù)有貸款需求的343份樣本數(shù)據(jù)對變量進行描述性統(tǒng)計。描述性統(tǒng)計結(jié)果見表4。
表4 變量的描述性統(tǒng)計
（二）多重共線性檢驗
在對數(shù)據(jù)進行回歸分析之前，首先需要對變量數(shù)據(jù)進行多重共線性檢驗。如果檢驗結(jié)果中的方差膨脹因子VIF＜10，則說明自變量間不存在共線性問題；如果VIF≥10，則說明存在共線性問題。經(jīng)檢驗，各自變量間不存在多重共線性問題。
（三）影響農(nóng)業(yè)融資擔保可得性的因素分析
變量數(shù)據(jù)通過多重共線性檢驗之后，將篩選后所得的數(shù)據(jù)輸入SPSS22 軟件中，通過二元Logistic 模型對影響家庭農(nóng)場融資擔?？傻眯缘囊蛩剡M行實證分析，結(jié)果詳見表5。
表5 農(nóng)戶融資擔?？傻眯缘挠绊懸蛩?/p>
從以上的模型回歸結(jié)果來看，金融知識水平、財務(wù)規(guī)范性、購買農(nóng)業(yè)保險數(shù)量、農(nóng)用機械總價值以及農(nóng)場經(jīng)營純收入均在5%的顯著性水平下顯著，而人脈資源則在1%的顯著性水平下顯著。
1.金融知識水平對融資擔保可得性具有顯著正向影響。一方面，金融知識水平的提高有利于改善信貸需求者的認知與行為偏差，并且能夠增加其對信貸信息和規(guī)則程序的理解，從而增加融資擔保的可能性；同時，金融知識水平越高，對于農(nóng)場的投融資項目的風險管理和資本運營也就越為熟悉，從而促進農(nóng)場財富的積累和維持良好信用記錄，增加獲得農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)提供融資擔保的機會。
2.人脈資源對融資擔?？傻眯跃哂酗@著正向影響。人脈資源作為社會資本的重要組成部分，其無形資產(chǎn)價值難以用具體數(shù)字來加以衡量，擁有“熟人關(guān)系”，能夠及時有效獲取擔保信息，準確把握金融環(huán)境和國家政策的變化，能夠降低申請擔保的時間和資源成本，從而增加獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的可能性。
3.財務(wù)規(guī)范性對融資擔?？傻眯跃哂酗@著正向影響。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體由于組織規(guī)模的問題，往往存在財務(wù)制度與體系不夠健全的問題，因此財務(wù)記錄是否規(guī)范便成為審核擔保資格的重要依據(jù)，財務(wù)記錄能夠反映農(nóng)戶對于正常經(jīng)營的關(guān)注度，以及過往資金的來源及流向；此外，財務(wù)記錄是否規(guī)范也能在一定程度上反映其有無財務(wù)舞弊的可能性。財務(wù)記錄越規(guī)范完整，獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的可能性也就越大。
4.購買農(nóng)業(yè)保險數(shù)量對融資擔?？傻眯跃哂酗@著正向影響。首先，農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸之間存在著內(nèi)外部協(xié)同效應(yīng)，能夠為農(nóng)戶提供風險保障，有效抵御自然和市場的雙重風險，降低經(jīng)營風險；其次，擔保機構(gòu)也可以通過風險分擔機制來評估其未來可能承擔的風險水平，農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)保險種類越多，風險分擔的渠道也就越寬闊，獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的可能性也會隨之增加。
5.農(nóng)用機械總價值對融資擔?？傻眯跃哂酗@著正向影響。農(nóng)用機械作為可以衡量的固定資產(chǎn)，且一般資金占用量較大，因此會被農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)作為衡量農(nóng)場整體資產(chǎn)水平的一項重要指標，用以評估擔保業(yè)務(wù)的風險水平和壞賬概率。另外，部分市場價值較高的農(nóng)用機械也可用于抵押擔保，能夠幫助農(nóng)戶在申請銀行信貸時增加成功概率，農(nóng)用機械價值越高，農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)提供擔保服務(wù)的意愿就越高。
6.農(nóng)場經(jīng)營純收入對融資擔保可得性具有顯著正向影響。收入指標常被銀行機構(gòu)當作評價借貸主體經(jīng)營狀況的一項重要依據(jù)，一定程度上能夠反映其經(jīng)營效率，這也是評價家庭農(nóng)場能否保持正常經(jīng)營和未來持續(xù)經(jīng)營的基本條件。一般來講，收入水平越高，則會被認為擁有更為先進的經(jīng)營管理理念和完善的經(jīng)營銷售系統(tǒng)，生產(chǎn)的收入來源能夠得到有效保障，其未來償債能力也就越理想，融資擔保的可能性也會相應(yīng)增加。
（四）穩(wěn)健性檢驗
本文基于二元Logistic模型對影響農(nóng)業(yè)擔?？傻眯缘囊蛩剡M行分析，為進一步說明模型估計結(jié)果具有可靠性，首先采用Probit 模型進行估計，如表6 所示，各變量的統(tǒng)計顯著性并未發(fā)生改變，變量系數(shù)也比較接近，這在一定程度上說明實證結(jié)果具有穩(wěn)健性。另外，為進一步考察原模型估計結(jié)果的可靠性，本文通過剔除個別極端樣本值的方法，以此檢驗前文結(jié)果是否依然顯著，具體是對農(nóng)用機械總價值和農(nóng)場經(jīng)營純收入變量做1%的縮尾處理，消除極端值后，重新運用該模型進行二次檢驗，檢驗結(jié)果穩(wěn)健有效。
表6 二元Logistic與Probit模型估計結(jié)果對比
五、政策建議
雖然目前農(nóng)業(yè)擔保在緩解農(nóng)業(yè)領(lǐng)域融資問題已取得顯著成效，但擔保難的問題也開始變得愈加嚴重，所以保證農(nóng)業(yè)擔保供給有效性和增強農(nóng)戶自身擔保能力的雙向推動，才能真正使農(nóng)業(yè)擔保發(fā)揮“金融放大器”的功能，從而在根本上解決農(nóng)業(yè)融資問題。
（一）完善“政擔合作”模式，實現(xiàn)擔保服務(wù)均等化
為有效解決金融需求和惠農(nóng)政策在信息傳遞方面的不對稱性，單純依靠農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)進行業(yè)務(wù)宣傳遠遠不夠，惠農(nóng)政策無法有效傳遞給融資需求主體，所以應(yīng)當完善“政擔合作”模式，以全面開展新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體“建檔立卡”工作平臺為載體（曾紀芬，2019），收集基礎(chǔ)信息和貸款意愿等涉農(nóng)項目信息，篩選審核，向當?shù)卣咝赞r(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)推薦優(yōu)質(zhì)涉農(nóng)項目，從而有效解決借貸主體和擔保機構(gòu)雙方信息不對稱問題。另外，農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)也要利用各種方式多渠道、多維度進行產(chǎn)品服務(wù)宣傳（李明星等，2019），從需求單向引導向供需雙向推動轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)服務(wù)升級，從而充分發(fā)揮財政資金撬動金融支農(nóng)的杠桿效應(yīng)，為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供平等獲得金融支持的機會。
（二）完善農(nóng)業(yè)金融產(chǎn)品服務(wù)體系，轉(zhuǎn)變服務(wù)發(fā)展方式
首先，充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)政策性普惠金融服務(wù)職能，真正實現(xiàn)廣覆蓋、低費率和可持續(xù)發(fā)展，同時保證農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)對當?shù)匦滦徒?jīng)營農(nóng)業(yè)主體準公共產(chǎn)品服務(wù)的有效供給。其次，完善擔保業(yè)務(wù)的比例設(shè)計，堅持政策導向與市場化相結(jié)合，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益的最佳平衡（劉志榮，2016）。另外，積極開展“銀擔合作”“保擔合作”模式，構(gòu)建完善的風險管理體系，建立風險補償基金，降低業(yè)務(wù)風險，保障農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)的長期有效運轉(zhuǎn)。
（三）深挖農(nóng)戶內(nèi)生資源，提升自身擔保能力
農(nóng)戶陷入擔保困境的根源還是在于自身資源稟賦的問題，因此要堅持扶農(nóng)與扶智相結(jié)合（徐家昱，2019），加強對農(nóng)戶內(nèi)生資源的深入挖掘，加大教育培訓力度，適當開展有關(guān)金融財務(wù)和保險理賠等方面的知識培訓，實現(xiàn)農(nóng)戶在生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)運作等方面的有效管理，從根本上提升農(nóng)戶獲取擔保的造血能力。
（四）加快農(nóng)戶擔保模式創(chuàng)新，實現(xiàn)農(nóng)戶貸款擔保方式多元化
完善配套的法律政策，健全農(nóng)業(yè)信貸擔保工作制度體系，同時完善產(chǎn)權(quán)交易改革，積極引導探索可行的反擔保途徑，拓寬抵押擔保范圍，普及各類農(nóng)地信用擔保融資貸款政策（胡杰和羅劍朝，2020），如土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款和農(nóng)地收益保證貸款，同時探索宅基地使用權(quán)、集體股份產(chǎn)權(quán)、存貨等抵押質(zhì)押手段，破解涉農(nóng)信貸領(lǐng)域長期缺乏有效抵押擔保物的難題。
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（山東農(nóng)業(yè)大學，山東 泰安 271018）
一、引言
新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體通過產(chǎn)業(yè)融合來帶動農(nóng)業(yè)增產(chǎn)增收，是實現(xiàn)小農(nóng)戶經(jīng)營與現(xiàn)代農(nóng)業(yè)有機銜接的重要載體，而家庭農(nóng)場作為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的中堅力量，其經(jīng)營模式順應(yīng)了傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)到現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的轉(zhuǎn)變，也為我國農(nóng)業(yè)未來的發(fā)展方向提供路徑選擇（付飛翔，2013）。以家庭農(nóng)場為代表的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體，由于涉農(nóng)行業(yè)的弱質(zhì)性及相關(guān)政策滯后性等問題的存在，在發(fā)展適度規(guī)模經(jīng)營的過程中面臨著嚴重的融資問題，因此，2015年7月，我國指出要建立起由財政支持的農(nóng)業(yè)信貸擔保體系，積極引導推動金融資本投向農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，放大財政支農(nóng)效應(yīng)。2017 年中央一號文件也提出應(yīng)積極推動農(nóng)村金融立法，創(chuàng)新農(nóng)村金融服務(wù)體系，提高新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的經(jīng)營效益。2020年農(nóng)業(yè)農(nóng)村部發(fā)布通知，要推動農(nóng)業(yè)融資擔保體系創(chuàng)新開發(fā)擔保產(chǎn)品，加大對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體的擔保服務(wù)力度，著力解決融資難、融資貴的問題。目前，全國農(nóng)業(yè)信貸擔保發(fā)展駛?cè)肟燔嚨溃?017～2020 年，全國農(nóng)擔業(yè)務(wù)規(guī)模年均增長91%，放大倍數(shù)3.4倍，政策性職能逐步發(fā)揮（楊夢帆，2021）。然而根據(jù)現(xiàn)實狀況，由于農(nóng)戶自身的擔保能力有限、農(nóng)業(yè)信貸服務(wù)及相關(guān)配套機制的不健全、農(nóng)業(yè)擔保抵押物范圍狹小等問題的存在，一度致使農(nóng)戶在爭取農(nóng)業(yè)融資擔保時陷入困境，在某種程度上來講，農(nóng)戶“融資難”的實質(zhì)就是“擔保難”的問題（秦紅松，2014）。那么影響新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的因素究竟有哪些？各種影響因素如何發(fā)揮作用？這是評價農(nóng)業(yè)擔保發(fā)揮政策性效果的全新視角，也是審視財政支農(nóng)與農(nóng)業(yè)經(jīng)濟發(fā)展能否實現(xiàn)協(xié)調(diào)發(fā)展的重要考量。
二、文獻綜述
家庭農(nóng)場作為引領(lǐng)發(fā)展適度規(guī)模經(jīng)營和現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的有生力量，是當今農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)規(guī)模化經(jīng)營的主要形式，在構(gòu)建新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營體系中占據(jù)重要地位（薛亮和楊永坤，2015）。針對農(nóng)業(yè)領(lǐng)域“融資難”“融資貴”的問題，大多數(shù)學者從農(nóng)戶角度來分析影響信貸獲取的因素，宋全云等（2017）、朱建軍等（2020）基于不同研究視角，通過實證分析得出農(nóng)戶金融知識水平和專業(yè)素養(yǎng)對農(nóng)業(yè)正規(guī)信貸的獲取具有顯著的正向影響。寧國強等（2017）認為，建立“關(guān)系”變量是積累農(nóng)戶社會資本的首要任務(wù)，“人熟為寶”的優(yōu)勢將大大提高其信貸成功率和獲取額度。李敏（2020）通過實證研究發(fā)現(xiàn)農(nóng)業(yè)保險對農(nóng)業(yè)信貸的獲取具有正向促進作用，不僅能夠為農(nóng)戶提供風險保障，還能通過風險分擔機制降低擔保風險，為農(nóng)業(yè)擔保業(yè)務(wù)提供安全保障。然而現(xiàn)實的信貸門檻一度使得農(nóng)戶陷入農(nóng)業(yè)擔保困境，即農(nóng)業(yè)貸款擔保成為農(nóng)戶貸款的“驗金石”，因此部分學者開始從農(nóng)業(yè)擔保角度來衡量信貸問題。秦紅松（2014）基于理論研究和現(xiàn)實根源的視角，對農(nóng)戶貸款擔保困境的主要原因進行分析，發(fā)現(xiàn)擔保困境主要表現(xiàn)在缺乏有效擔保物和擔保人以及缺乏有效擔保機制，同時金融機構(gòu)和政府部門等外生力量也存在運作機制缺陷。周天蕓和周彤（2012）運用數(shù)據(jù)分析非正規(guī)信貸市場中人際圈層關(guān)系與兩類抵押替代的關(guān)系，認為出現(xiàn)各種抵押替代現(xiàn)象的原因是中國農(nóng)村信貸市場的發(fā)展受合格抵押品的限制。同時，孟光輝（2013）也認為，農(nóng)村產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)無法作為金融機構(gòu)有效擔保也是“融資難”的最直接原因。
縱觀既有文獻，多數(shù)學者主要從農(nóng)戶與信貸之間的關(guān)系來分析影響融資的因素，而農(nóng)業(yè)擔保作為現(xiàn)階段農(nóng)戶融資的中介，對如何獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的研究卻甚少。而且現(xiàn)有的農(nóng)業(yè)擔保研究的關(guān)注點多以抵押擔保物為主，而對申請擔保的主體研究較少，并且缺乏實證分析。因此本文擬通過數(shù)據(jù)分析，討論不同因素對家庭農(nóng)場獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的影響，深入探討農(nóng)戶自身資源稟賦在擔保過程中所發(fā)揮的作用，并給出提高農(nóng)戶融資擔?？傻眯缘慕ㄗh。
三、數(shù)據(jù)選取與模型構(gòu)建
本文主要選用2020年山東省家庭農(nóng)場省級示范場評估調(diào)查問卷作為數(shù)據(jù)支撐，結(jié)合文獻與實際分析，選取適當影響變量，并通過建立二元Logistic模型來進行融資擔?？傻眯缘囊蛩胤治觥?/p>
（一）數(shù)據(jù)來源
本文選擇山東省16個地市的家庭農(nóng)場作為調(diào)查對象，以2020 年山東省家庭農(nóng)場省級示范場評估調(diào)查問卷為數(shù)據(jù)來源，調(diào)研方式采取“一對一”現(xiàn)場訪談模式，內(nèi)容詳實可靠。此次調(diào)查共發(fā)放549 份問卷，最終獲得有效問卷533份，有效率為97.1%，可信度較高。在研究分析新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的影響因素問題上，由于調(diào)查的家庭農(nóng)場對于申請貸款需求情況不同，部分農(nóng)戶不存在貸款需求，為使研究更具針對性，重點以有貸款需求的343份樣本進行分析，在此基礎(chǔ)上討論影響融資擔保可得性的因素。部分數(shù)據(jù)來源于農(nóng)業(yè)農(nóng)村部和財政部官方網(wǎng)站，數(shù)據(jù)真實可靠，權(quán)威性較高。
（二）變量選取
1.被解釋變量。本文選取“是否通過農(nóng)業(yè)擔保公司獲取過貸款”作為因變量來衡量新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對農(nóng)業(yè)融資擔保的可得性，最終選取有融資貸款需求的家庭農(nóng)場共343 戶，分別用“Y=1 或0”來表示“是”或“否”。農(nóng)業(yè)擔保公司作為農(nóng)戶申請貸款的中介平臺，不僅能夠起到增信作用，也能降低信貸風險，在實踐過程中充分發(fā)揮撬動農(nóng)村金融向農(nóng)業(yè)領(lǐng)域傾斜的作用。
2.解釋變量。為了解釋新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資擔?？傻眯缘挠绊懸蛩兀Y(jié)合既有文獻分析和研究，本文最終選取金融知識水平、人脈資源、財務(wù)規(guī)范性、購買農(nóng)業(yè)保險數(shù)量、農(nóng)用機械總價值和農(nóng)場經(jīng)營純收入作為解釋變量。具體變量選取與設(shè)定見表1。
表1 模型變量及其定義
（三）模型設(shè)定
本文討論的是新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體對于獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的影響因素，所選用的因變量是“是否通過農(nóng)業(yè)擔保公司獲取過貸款”，而獲得情況分為“是”和“否”兩種可能性，因此借鑒劉寬斌等（2020）在研究貧困地區(qū)農(nóng)戶對自然災(zāi)害風險規(guī)避和響應(yīng)分析時所采用的方法，建立二元Logistic 模型，如公式（1）至公式（3）所示，分析各影響因素對因變量的影響程度。
其中，Y表示農(nóng)戶是否通過農(nóng)業(yè)擔保公司獲取過貸款；X為影響農(nóng)戶獲得融資擔保的因素；Z為中間變量；β0為常數(shù)項，βi是Xi對應(yīng)的回歸系數(shù)（i=1，2，…，6）。
四、實證分析
通過對數(shù)據(jù)的分析整理，首先對所選樣本進行基本的描述性統(tǒng)計，并對各影響因素進行檢驗以排除共線性問題，隨后分析各影響因素對新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體融資擔保可得性的影響程度，另外通過穩(wěn)健性檢驗以保證結(jié)論的真實可靠。
（一）樣本的描述統(tǒng)計分析
1.所選樣本的區(qū)域分布。從受訪者所在地區(qū)來看，調(diào)查地點遍布山東省16個地市，其中來自濰坊地區(qū)的受訪家庭農(nóng)場所占比例最大，達到13.12%，來自威海地區(qū)的比例最小，只有2.04%。具體分布調(diào)查結(jié)果見表2。
表2 家庭農(nóng)場區(qū)域分布情況 單位：戶，%
2.受訪者個人基本特征。受訪者個人特征主要包括年齡、性別、文化程度和政治面貌。調(diào)查結(jié)果見表3。
表3 家庭農(nóng)場受訪者的基本特征情況
3.變量的描述性統(tǒng)計。依據(jù)有貸款需求的343份樣本數(shù)據(jù)對變量進行描述性統(tǒng)計。描述性統(tǒng)計結(jié)果見表4。
表4 變量的描述性統(tǒng)計
（二）多重共線性檢驗
在對數(shù)據(jù)進行回歸分析之前，首先需要對變量數(shù)據(jù)進行多重共線性檢驗。如果檢驗結(jié)果中的方差膨脹因子VIF＜10，則說明自變量間不存在共線性問題；如果VIF≥10，則說明存在共線性問題。經(jīng)檢驗，各自變量間不存在多重共線性問題。
（三）影響農(nóng)業(yè)融資擔保可得性的因素分析
變量數(shù)據(jù)通過多重共線性檢驗之后，將篩選后所得的數(shù)據(jù)輸入SPSS22 軟件中，通過二元Logistic 模型對影響家庭農(nóng)場融資擔?？傻眯缘囊蛩剡M行實證分析，結(jié)果詳見表5。
表5 農(nóng)戶融資擔?？傻眯缘挠绊懸蛩?/p>
從以上的模型回歸結(jié)果來看，金融知識水平、財務(wù)規(guī)范性、購買農(nóng)業(yè)保險數(shù)量、農(nóng)用機械總價值以及農(nóng)場經(jīng)營純收入均在5%的顯著性水平下顯著，而人脈資源則在1%的顯著性水平下顯著。
1.金融知識水平對融資擔保可得性具有顯著正向影響。一方面，金融知識水平的提高有利于改善信貸需求者的認知與行為偏差，并且能夠增加其對信貸信息和規(guī)則程序的理解，從而增加融資擔保的可能性；同時，金融知識水平越高，對于農(nóng)場的投融資項目的風險管理和資本運營也就越為熟悉，從而促進農(nóng)場財富的積累和維持良好信用記錄，增加獲得農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)提供融資擔保的機會。
2.人脈資源對融資擔?？傻眯跃哂酗@著正向影響。人脈資源作為社會資本的重要組成部分，其無形資產(chǎn)價值難以用具體數(shù)字來加以衡量，擁有“熟人關(guān)系”，能夠及時有效獲取擔保信息，準確把握金融環(huán)境和國家政策的變化，能夠降低申請擔保的時間和資源成本，從而增加獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的可能性。
3.財務(wù)規(guī)范性對融資擔?？傻眯跃哂酗@著正向影響。新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體由于組織規(guī)模的問題，往往存在財務(wù)制度與體系不夠健全的問題，因此財務(wù)記錄是否規(guī)范便成為審核擔保資格的重要依據(jù)，財務(wù)記錄能夠反映農(nóng)戶對于正常經(jīng)營的關(guān)注度，以及過往資金的來源及流向；此外，財務(wù)記錄是否規(guī)范也能在一定程度上反映其有無財務(wù)舞弊的可能性。財務(wù)記錄越規(guī)范完整，獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的可能性也就越大。
4.購買農(nóng)業(yè)保險數(shù)量對融資擔?？傻眯跃哂酗@著正向影響。首先，農(nóng)業(yè)保險與農(nóng)業(yè)信貸之間存在著內(nèi)外部協(xié)同效應(yīng)，能夠為農(nóng)戶提供風險保障，有效抵御自然和市場的雙重風險，降低經(jīng)營風險；其次，擔保機構(gòu)也可以通過風險分擔機制來評估其未來可能承擔的風險水平，農(nóng)戶購買農(nóng)業(yè)保險種類越多，風險分擔的渠道也就越寬闊，獲取農(nóng)業(yè)融資擔保的可能性也會隨之增加。
5.農(nóng)用機械總價值對融資擔?？傻眯跃哂酗@著正向影響。農(nóng)用機械作為可以衡量的固定資產(chǎn)，且一般資金占用量較大，因此會被農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)作為衡量農(nóng)場整體資產(chǎn)水平的一項重要指標，用以評估擔保業(yè)務(wù)的風險水平和壞賬概率。另外，部分市場價值較高的農(nóng)用機械也可用于抵押擔保，能夠幫助農(nóng)戶在申請銀行信貸時增加成功概率，農(nóng)用機械價值越高，農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)提供擔保服務(wù)的意愿就越高。
6.農(nóng)場經(jīng)營純收入對融資擔保可得性具有顯著正向影響。收入指標常被銀行機構(gòu)當作評價借貸主體經(jīng)營狀況的一項重要依據(jù)，一定程度上能夠反映其經(jīng)營效率，這也是評價家庭農(nóng)場能否保持正常經(jīng)營和未來持續(xù)經(jīng)營的基本條件。一般來講，收入水平越高，則會被認為擁有更為先進的經(jīng)營管理理念和完善的經(jīng)營銷售系統(tǒng)，生產(chǎn)的收入來源能夠得到有效保障，其未來償債能力也就越理想，融資擔保的可能性也會相應(yīng)增加。
（四）穩(wěn)健性檢驗
本文基于二元Logistic模型對影響農(nóng)業(yè)擔?？傻眯缘囊蛩剡M行分析，為進一步說明模型估計結(jié)果具有可靠性，首先采用Probit 模型進行估計，如表6 所示，各變量的統(tǒng)計顯著性并未發(fā)生改變，變量系數(shù)也比較接近，這在一定程度上說明實證結(jié)果具有穩(wěn)健性。另外，為進一步考察原模型估計結(jié)果的可靠性，本文通過剔除個別極端樣本值的方法，以此檢驗前文結(jié)果是否依然顯著，具體是對農(nóng)用機械總價值和農(nóng)場經(jīng)營純收入變量做1%的縮尾處理，消除極端值后，重新運用該模型進行二次檢驗，檢驗結(jié)果穩(wěn)健有效。
表6 二元Logistic與Probit模型估計結(jié)果對比
五、政策建議
雖然目前農(nóng)業(yè)擔保在緩解農(nóng)業(yè)領(lǐng)域融資問題已取得顯著成效，但擔保難的問題也開始變得愈加嚴重，所以保證農(nóng)業(yè)擔保供給有效性和增強農(nóng)戶自身擔保能力的雙向推動，才能真正使農(nóng)業(yè)擔保發(fā)揮“金融放大器”的功能，從而在根本上解決農(nóng)業(yè)融資問題。
（一）完善“政擔合作”模式，實現(xiàn)擔保服務(wù)均等化
為有效解決金融需求和惠農(nóng)政策在信息傳遞方面的不對稱性，單純依靠農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)進行業(yè)務(wù)宣傳遠遠不夠，惠農(nóng)政策無法有效傳遞給融資需求主體，所以應(yīng)當完善“政擔合作”模式，以全面開展新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體“建檔立卡”工作平臺為載體（曾紀芬，2019），收集基礎(chǔ)信息和貸款意愿等涉農(nóng)項目信息，篩選審核，向當?shù)卣咝赞r(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)推薦優(yōu)質(zhì)涉農(nóng)項目，從而有效解決借貸主體和擔保機構(gòu)雙方信息不對稱問題。另外，農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)也要利用各種方式多渠道、多維度進行產(chǎn)品服務(wù)宣傳（李明星等，2019），從需求單向引導向供需雙向推動轉(zhuǎn)變，實現(xiàn)服務(wù)升級，從而充分發(fā)揮財政資金撬動金融支農(nóng)的杠桿效應(yīng)，為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營主體提供平等獲得金融支持的機會。
（二）完善農(nóng)業(yè)金融產(chǎn)品服務(wù)體系，轉(zhuǎn)變服務(wù)發(fā)展方式
首先，充分發(fā)揮農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)政策性普惠金融服務(wù)職能，真正實現(xiàn)廣覆蓋、低費率和可持續(xù)發(fā)展，同時保證農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)對當?shù)匦滦徒?jīng)營農(nóng)業(yè)主體準公共產(chǎn)品服務(wù)的有效供給。其次，完善擔保業(yè)務(wù)的比例設(shè)計，堅持政策導向與市場化相結(jié)合，實現(xiàn)經(jīng)濟效益與社會效益的最佳平衡（劉志榮，2016）。另外，積極開展“銀擔合作”“保擔合作”模式，構(gòu)建完善的風險管理體系，建立風險補償基金，降低業(yè)務(wù)風險，保障農(nóng)業(yè)擔保機構(gòu)的長期有效運轉(zhuǎn)。
（三）深挖農(nóng)戶內(nèi)生資源，提升自身擔保能力
農(nóng)戶陷入擔保困境的根源還是在于自身資源稟賦的問題，因此要堅持扶農(nóng)與扶智相結(jié)合（徐家昱，2019），加強對農(nóng)戶內(nèi)生資源的深入挖掘，加大教育培訓力度，適當開展有關(guān)金融財務(wù)和保險理賠等方面的知識培訓，實現(xiàn)農(nóng)戶在生產(chǎn)經(jīng)營和財務(wù)運作等方面的有效管理，從根本上提升農(nóng)戶獲取擔保的造血能力。
（四）加快農(nóng)戶擔保模式創(chuàng)新，實現(xiàn)農(nóng)戶貸款擔保方式多元化
完善配套的法律政策，健全農(nóng)業(yè)信貸擔保工作制度體系，同時完善產(chǎn)權(quán)交易改革，積極引導探索可行的反擔保途徑，拓寬抵押擔保范圍，普及各類農(nóng)地信用擔保融資貸款政策（胡杰和羅劍朝，2020），如土地經(jīng)營權(quán)抵押貸款和農(nóng)地收益保證貸款，同時探索宅基地使用權(quán)、集體股份產(chǎn)權(quán)、存貨等抵押質(zhì)押手段，破解涉農(nóng)信貸領(lǐng)域長期缺乏有效抵押擔保物的難題。
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