周建波 李 婧 曾 江

一、引 言

票號(hào)是以提供匯兌和墊資服務(wù)為特征的金融機(jī)構(gòu)。學(xué)術(shù)界在探究票號(hào)興衰史時(shí)，多認(rèn)同政府業(yè)務(wù)，尤其官款匯兌對(duì)票號(hào)發(fā)展產(chǎn)生了重要影響的觀點(diǎn)。①周建波、曾江：《銀行、票號(hào)興替與清末民初金融變革》，《中國(guó)社會(huì)科學(xué)》2020年第8期；史若民：《票商興衰史》，北京：中國(guó)經(jīng)濟(jì)出版社，1998年；周建波：《成敗晉商》，北京：機(jī)械工業(yè)出版社，2007年；孔祥毅：《山西票號(hào)與清政府的勾結(jié)》，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)史研究》1984年第3期；張正明：《晉商與經(jīng)營(yíng)文化》，北京：世界圖書(shū)出版公司，1998年；張正明、張舒：《晉商興衰史》，太原：山西經(jīng)濟(jì)出版社，2010年；黃鑒暉：《山西票號(hào)史》，太原：山西經(jīng)濟(jì)出版社，2002年；劉建生、劉鵬生：《晉商研究》，太原：山西人民出版社，2002年；劉建生：《山西票號(hào)業(yè)務(wù)總量之估計(jì)》，《山西大學(xué)學(xué)報(bào)》2007年第3期。一方面，這類(lèi)業(yè)務(wù)為票號(hào)帶來(lái)豐厚的收益，使票號(hào)的社會(huì)信譽(yù)大增，推動(dòng)票號(hào)進(jìn)入了大發(fā)展期；另一方面，隨著銀行，尤其通商銀行、戶(hù)部銀行及交通銀行等本國(guó)銀行的成立，票號(hào)逐漸失去了承辦政府業(yè)務(wù)的優(yōu)勢(shì)，這對(duì)其發(fā)展構(gòu)成了威脅。

事實(shí)上，在官款匯兌業(yè)務(wù)被清政府正式允許的同治元年（1862）之前，票號(hào)一直從事另一塊政府業(yè)務(wù)——代辦捐納，即作為報(bào)捐者的代理人，在戶(hù)部辦理捐納事宜。該業(yè)務(wù)不僅有效輔助了清政府利用捐納補(bǔ)充財(cái)政收入，開(kāi)啟了國(guó)家財(cái)政與金融市場(chǎng)結(jié)合的新篇章；同時(shí)也為票號(hào)創(chuàng)造了利潤(rùn)，降低了太平天國(guó)革命期間票號(hào)因經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)急劇萎縮而帶來(lái)的倒閉風(fēng)險(xiǎn)，更為后來(lái)從事官款匯兌奠定了人脈和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)，推動(dòng)了建立在農(nóng)業(yè)稅基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)財(cái)政向依靠政府稅收，尤其以工商稅為保證從民間融資的現(xiàn)代財(cái)政的轉(zhuǎn)變。①同治元年，鑒于各省運(yùn)送中央的稅款之路中絕，清政府不得不借用民間金融市場(chǎng)的力量，要求票號(hào)為政府匯兌京餉、協(xié)餉。亦即，票號(hào)先行墊付，隨后政府再以稅款返還，由此清政府走上了以稅收作保證而向金融市場(chǎng)融資的道路，拉開(kāi)了建立在農(nóng)業(yè)稅基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)財(cái)政向依靠政府稅收，尤其以工商稅為保證從民間融資的現(xiàn)代財(cái)政轉(zhuǎn)變的序幕。特別是太平天國(guó)革命后，隨著捐納從臨時(shí)性、地方性行為變?yōu)楦麟A層踴躍參與的經(jīng)常性、全國(guó)性行為，票號(hào)代辦捐納和匯兌官款一起成為推動(dòng)票號(hào)走向黃金發(fā)展期的兩項(xiàng)關(guān)鍵業(yè)務(wù)，其盛況一直延續(xù)到1905年2月廢科舉、1906年7月官制改革宣布停止捐納之前。

學(xué)者們對(duì)捐納制度已作出多方面的研究。捐納的消極影響自不待言，但亦有學(xué)者辯證地看到了它在增加清代財(cái)政收入、為民辦企業(yè)提供產(chǎn)權(quán)保護(hù)、增大社會(huì)流動(dòng)等方面的積極作用，只是這些研究大多是從捐納者或清政府的角度開(kāi)展的。②許大齡：《清代捐納制度》，見(jiàn)氏著：《明清史論集》，北京：北京大學(xué)出版社，2000年；燕紅忠、衛(wèi)辛：《工業(yè)化對(duì)晚清捐官的影響研究——以新式企業(yè)發(fā)展中的產(chǎn)權(quán)保護(hù)機(jī)制為中心》，《經(jīng)濟(jì)學(xué)季刊》2019年第3期；伍躍：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，南京：江蘇人民出版社，2013年。伍躍的《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》是少有的能夠從捐納中介——票號(hào)的視角開(kāi)展研究的著作，并得出了票號(hào)代辦捐納業(yè)務(wù)對(duì)道光以后捐納制度的運(yùn)轉(zhuǎn)具有重要意義的結(jié)論，肯定了票號(hào)代辦捐納對(duì)改善國(guó)家財(cái)政的積極作用。柳青在《晚清捐納與官商合流》中對(duì)票號(hào)等金融機(jī)構(gòu)代辦捐納也有評(píng)論：“看似毫無(wú)交集的金融機(jī)構(gòu)與選官體制卻因?yàn)榫杓{制度在晚清社會(huì)發(fā)生了聯(lián)系……這些傳統(tǒng)意義上的金融機(jī)構(gòu)在金錢(qián)利益的引誘下兼營(yíng)代辦報(bào)捐，實(shí)質(zhì)上等于吏部、戶(hù)部與捐納之間搭建的橋梁。”③柳青：《晚清捐納與官商合流》，碩士學(xué)位論文，河北師范大學(xué)，2016年，第18頁(yè)。不過(guò)，伍著、柳文強(qiáng)烈的史學(xué)色彩限制了其對(duì)票號(hào)代辦捐納業(yè)務(wù)的金融與經(jīng)營(yíng)特征的研究，對(duì)代捐業(yè)務(wù)具體運(yùn)營(yíng)模式的分析有所不足。為此，本文以道咸年間蔚泰厚票號(hào)的書(shū)信資料為依據(jù)，從微觀角度觀察票號(hào)代辦捐納業(yè)務(wù)的金融特征與經(jīng)營(yíng)特征，以更詳細(xì)、準(zhǔn)確地把握票號(hào)從事代捐業(yè)務(wù)對(duì)晚清國(guó)家財(cái)政融資和票號(hào)經(jīng)營(yíng)、發(fā)展的意義。

二、票號(hào)代辦捐納業(yè)務(wù)發(fā)展的背景

捐納是“政府為了解決財(cái)政問(wèn)題，向社會(huì)出售出身資格、任官資格、銓選資格以及升職晉級(jí)的資格”的制度，其基本功能在于補(bǔ)充國(guó)家財(cái)政收入的不足。④伍躍：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第1頁(yè)。捐納在戰(zhàn)國(guó)已經(jīng)出現(xiàn)。《史記·始皇本紀(jì)》中記載，秦王政四年（公元前243年）十月，“蝗蟲(chóng)從東方來(lái)，蔽天。天下疫。百姓內(nèi)（納）粟千石，拜爵一級(jí)”。進(jìn)入宋代后，捐納與推動(dòng)社會(huì)上行流動(dòng)的科舉制度緊密聯(lián)系在一起。⑤何炳棣指出，唐代以后，科舉制度對(duì)社會(huì)流動(dòng)和社會(huì)變化產(chǎn)生過(guò)重大影響，幾乎沒(méi)有能夠與之相匹敵的其他因素。Ping Ti Ho，The Ladder of Success in Imperial China：Aspects of Social Mobility，1368－1911，New York：Columbia University Press，1964，p.259.比如，不少官員在成為進(jìn)士前，普遍有捐監(jiān)，即依靠捐納取得鄉(xiāng)試資格的經(jīng)歷。及至明清，隨著社會(huì)生產(chǎn)力和商品貨幣經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，一方面政府面臨來(lái)自交通、通訊、水利、賑災(zāi)等基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的更多投資需求，但同時(shí)傳統(tǒng)的以農(nóng)業(yè)稅為主的稅收規(guī)模受到限制，已無(wú)法充分滿(mǎn)足上述支出需求，而以工商稅為主的現(xiàn)代稅制則尚未建立。⑥自新石器時(shí)代農(nóng)業(yè)革命后，經(jīng)過(guò)幾千年的發(fā)展，到明清時(shí)期，農(nóng)業(yè)進(jìn)入到邊際收益遞減狀態(tài)，而原來(lái)作為邊緣的工商業(yè)則進(jìn)入邊際收益遞增狀態(tài)。及至康熙五十一年（1712），清政府更作出規(guī)定，“盛世滋生人丁，永不加賦”，進(jìn)一步限制了農(nóng)業(yè)稅的規(guī)模擴(kuò)大。另一方面，民眾在物質(zhì)生活水平提高后產(chǎn)生了越來(lái)越強(qiáng)烈的對(duì)榮譽(yù)、地位等精神性目標(biāo)的追求。在這種情況下，捐納作為一種臨時(shí)、過(guò)渡性質(zhì)的財(cái)政安排就成為了財(cái)政補(bǔ)充、救急的良方，被頻頻使用，“得到了來(lái)自社會(huì)、尤其是廣大庶民的支持”。⑦伍躍：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第2頁(yè)。

捐納在清代嘉慶、道光兩朝已是中央財(cái)政的重要來(lái)源。捐納銀占戶(hù)部收入銀的比例在嘉道兩朝大幅上升，屢有超過(guò)半數(shù)的年份，高峰時(shí)甚至達(dá)到80%上下。①羅玉東：《中國(guó)厘金史》上冊(cè)，上海：商務(wù)印書(shū)館，1936年，第4—7頁(yè)。至太平天國(guó)革命以前，捐納多在戶(hù)部進(jìn)行，以保持中央的財(cái)政集權(quán)；倘遇特別緊急的事件也會(huì)下放到地方，但事罷即停，避免財(cái)政權(quán)旁落至地方。②例如，道光末年，東南邊疆對(duì)英作戰(zhàn)，多省急需軍餉，為此戶(hù)部并行大捐與常捐，并規(guī)定捐納均在順天府辦理。道光三十年，戶(hù)部又批準(zhǔn)湖南、廣西和廣東在省內(nèi)設(shè)捐。太平天國(guó)革命之后長(zhǎng)期的內(nèi)憂(yōu)外患，迫使清政府越來(lái)越將捐納的權(quán)力下放給地方。這種高度集中的捐納制度設(shè)計(jì)使得票號(hào)能夠以其遍布全國(guó)的匯兌網(wǎng)絡(luò)充當(dāng)報(bào)捐者和國(guó)家財(cái)政之間的橋梁。

在捐納過(guò)程中，依據(jù)報(bào)捐者的出身與捐納官職的不同，所需銀兩數(shù)額從數(shù)百兩到數(shù)萬(wàn)兩不等，而“捐納之人，豈盡殷實(shí)，大約稱(chēng)貸者多”。③吳忠匡總校定：《滿(mǎn)漢名臣傳（一）》，哈爾濱：黑龍江人民出版社，1991年，第709頁(yè)。加上捐納所需銀兩的跨地區(qū)運(yùn)輸亦不方便，倘若報(bào)捐者親自運(yùn)銀，不僅耗時(shí)較長(zhǎng)，且安全性較低。同時(shí)，捐納手續(xù)繁雜，在京報(bào)捐者需經(jīng)歷具呈、行查、向報(bào)捐者交付札付和小票、上兌和給照環(huán)節(jié)；地方報(bào)捐者則需進(jìn)行投呈、批示、上兌、交付和咨部換照環(huán)節(jié)。其中，有的環(huán)節(jié)需在每月特定時(shí)間完成，有的環(huán)節(jié)之間要間隔特定的天數(shù)。報(bào)捐者若親自進(jìn)行，則需付出大量的時(shí)間和精力。票號(hào)在發(fā)現(xiàn)報(bào)捐者的上述需求及帶來(lái)的商機(jī)后，遂開(kāi)設(shè)了代辦捐納業(yè)務(wù)，不僅幫助報(bào)捐者實(shí)現(xiàn)人生追求，更協(xié)助國(guó)家進(jìn)行民間融資，成為執(zhí)行國(guó)家捐納政策的有力工具。④事實(shí)上，在山西票號(hào)之前，已經(jīng)有一些小的金融機(jī)構(gòu)從事代捐業(yè)務(wù)了。如，康熙四十四年，王鴻緒在致康熙皇帝的“密折”提到，黃純祐通過(guò)北京的“恩成銀號(hào)”代辦報(bào)捐業(yè)務(wù)。乾隆十九年（1754）前后，有人向乾隆皇帝報(bào)告，北京“宣武門(mén)外菜市口地方”的“通會(huì)銀號(hào)”和“正陽(yáng)門(mén)西河沿地方”的“廣泰銀號(hào)”都在代辦報(bào)捐手續(xù)。只不過(guò)票號(hào)的經(jīng)營(yíng)網(wǎng)絡(luò)更大，從事代捐業(yè)務(wù)更具規(guī)模優(yōu)勢(shì)，因而后來(lái)居上，占據(jù)了代捐業(yè)務(wù)中最大的份額。

從現(xiàn)有史料來(lái)看，票號(hào)經(jīng)營(yíng)代辦捐納業(yè)務(wù)大約開(kāi)始于道光年間，正是清政府財(cái)政對(duì)捐納依賴(lài)度較高的時(shí)期。當(dāng)時(shí)，清朝政府為了籌集治河與賑災(zāi)的經(jīng)費(fèi)，在開(kāi)辦常捐的同時(shí)，還多次開(kāi)辦了可以捐納任官資格的大捐，如道光七年（1827）的酌增事例、道光十三年的籌備經(jīng)費(fèi)事例等。這些作為“暫行事例”的大捐的實(shí)施，為清朝政府在正規(guī)財(cái)政收入之外帶來(lái)了為數(shù)可觀的收入。例如，僅道光七年實(shí)施的酌增事例得銀二千余萬(wàn)兩，創(chuàng)下了清代捐納史上單年度收入最高的記錄。⑤許大齡：《清代捐納制度》，見(jiàn)氏著：《明清史論集》，第100頁(yè)。如果考慮到捐納還需要繳納部費(fèi)、照費(fèi)、結(jié)費(fèi)等相關(guān)費(fèi)用，那么可以想象當(dāng)時(shí)在國(guó)內(nèi)流動(dòng)的銀兩無(wú)疑是為數(shù)巨大的。正是在這一時(shí)期，剛剛創(chuàng)立不久的票號(hào)商人，敏銳地感到可以將國(guó)家的捐納制度作為自身的商機(jī)，因而在經(jīng)營(yíng)商業(yè)匯兌業(yè)務(wù)之外，又開(kāi)拓了在報(bào)捐者和政府之間代辦報(bào)捐的業(yè)務(wù)。

至道光三十年，“太平軍起，東南大震，軍務(wù)日亟，各省軍餉又非倚捐納不可”，清政府自此廣開(kāi)捐納，“自咸豐至光緒，經(jīng)三十年，無(wú)一日不需款，無(wú)一日不開(kāi)捐，條例則日增月改，銀數(shù)復(fù)一廉再廉”。⑥許大齡：《清代捐納制度》，見(jiàn)氏著：《明清史論集》，第56、18頁(yè)。這時(shí)，擁有全國(guó)性匯兌網(wǎng)絡(luò)的票號(hào)掌握了最大份額的捐納業(yè)務(wù)。伍躍對(duì)咸豐二年（1852）《大捐履歷》中179件報(bào)捐的統(tǒng)計(jì)顯示，票號(hào)承辦的代捐金額約占總額的80%，其他金融機(jī)構(gòu)占17%，而個(gè)人承辦則僅占3%。⑦伍躍：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第437—438頁(yè)。票號(hào)改革家李宏齡也指出：“咸豐初年，籌餉例開(kāi)，報(bào)捐者紛紛，大半歸票商承辦其事，而營(yíng)業(yè)漸次擴(kuò)張?！雹嗬铎?、李宏齡：《晉游日記·同舟忠告·山西票商成敗記》，太原：山西人民出版社，1989年，第163頁(yè)。

票號(hào)承辦代捐業(yè)務(wù)，一方面通過(guò)將金融手段與財(cái)政制度結(jié)合起來(lái)，極大提升了捐納制度的運(yùn)行效率和財(cái)政功能。伍躍指出：“遍布于國(guó)內(nèi)各地的票號(hào)分號(hào)共同組成了一個(gè)報(bào)捐的業(yè)務(wù)網(wǎng)絡(luò)，來(lái)自全國(guó)各地的報(bào)捐者的報(bào)捐資金就是通過(guò)這一網(wǎng)絡(luò)流向北京，最終流入清朝政府的手中的。在這個(gè)意義上說(shuō)，清代道光年間以后的捐納制度正是因?yàn)樯轿髌碧?hào)商人主動(dòng)與政府‘合作’，才得以維持運(yùn)轉(zhuǎn)的，而且在原有的基礎(chǔ)上擴(kuò)大了影響范圍，使更多的人可以相對(duì)容易地利用國(guó)家的捐納制度取得用于提升自身社會(huì)地位的功名。簡(jiǎn)而言之，山西票號(hào)商人參加到捐納制度的運(yùn)營(yíng)之中，使這一制度原本具有的庶民性更為廣泛?！雹傥檐S：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第452頁(yè)。

另一方面，經(jīng)營(yíng)代捐業(yè)務(wù)本身亦有助于票號(hào)增加營(yíng)業(yè)收入、擴(kuò)大市場(chǎng)，特別是與官僚群體建立密切聯(lián)系，為后來(lái)票號(hào)全面經(jīng)辦官款業(yè)務(wù)、走向輝煌的大發(fā)展打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。曾經(jīng)在蔚泰厚票號(hào)的京師、天津、福州和廈門(mén)等分號(hào)任職的趙子香在回憶中明確指出：“至咸豐三年，太平天國(guó)變起，東南淪陷，清軍克復(fù)，輾轉(zhuǎn)十有八年，票莊所受損失，幾至一蹶不振，所幸不久平定。斯時(shí)清室捐納功名之例，業(yè)已大開(kāi)而特開(kāi)，文官可至道臺(tái)，武職得為游擊，京堂二品，各部郎中，鬻實(shí)官并賣(mài)虛銜，加花翎而寬封典。票莊乘機(jī)居間攬辦，得利優(yōu)于其他匯款，使太平天國(guó)亂時(shí)之損失賴(lài)以補(bǔ)救。因得中興，捐班人員愈多，票莊之財(cái)源愈大?！雹谥袊?guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），太原：山西經(jīng)濟(jì)出版社，2002年，第141頁(yè)。范金民也強(qiáng)調(diào)：“捐納制度本身的運(yùn)作在很大程度上得益于山西票號(hào)商人，票號(hào)在成長(zhǎng)過(guò)程中，正逢清廷頻繁實(shí)施捐納，票號(hào)機(jī)敏地抓住機(jī)會(huì)，積極的加入，成為票號(hào)最初發(fā)展的動(dòng)力，票號(hào)的發(fā)展正是清廷實(shí)施捐納的結(jié)果?！雹鄯督鹈瘢骸段檐S：〈中國(guó)の捐納制度と社會(huì)〉》，見(jiàn)伍躍：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第606頁(yè)。

可以說(shuō)，正是從代辦捐納業(yè)務(wù)開(kāi)始，清代國(guó)家財(cái)政由于和票號(hào)結(jié)合而獲得大幅改善，票號(hào)也由于和國(guó)家財(cái)政結(jié)合而迅速發(fā)展。代辦捐納業(yè)務(wù)是票號(hào)商人“致力于建立與國(guó)家政權(quán)之間的聯(lián)系，以此作為獲利的工具”的起點(diǎn)，是清代金融市場(chǎng)與國(guó)家財(cái)政結(jié)合的起點(diǎn)。④伍躍：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第454頁(yè)。這種結(jié)合在票號(hào)代捐業(yè)務(wù)的金融和經(jīng)營(yíng)特征中體現(xiàn)得十分明顯。簡(jiǎn)而言之，代捐業(yè)務(wù)周期短、風(fēng)險(xiǎn)可控的金融特征能夠提高捐納資金的籌集效率和周轉(zhuǎn)速率，促進(jìn)捐納的財(cái)政功用的發(fā)揮；而代捐業(yè)務(wù)種類(lèi)多樣、收益較高以及易于建立政商聯(lián)系的經(jīng)營(yíng)特征則有利于票號(hào)發(fā)展客戶(hù)、增加收益，取得良好的經(jīng)營(yíng)成效。及至1862年，票號(hào)由代辦捐納走向更大規(guī)模的官款匯兌業(yè)務(wù)，由此促進(jìn)了國(guó)家財(cái)政和金融市場(chǎng)的更進(jìn)一步結(jié)合，也在更深層次上推動(dòng)了晚清的財(cái)政轉(zhuǎn)型。

20世紀(jì)80年代興起的歐洲“新財(cái)政史”將羅馬帝國(guó)以來(lái)歐洲國(guó)家和地區(qū)的財(cái)政體系歸納為四種形態(tài)：“貢賦國(guó)家”（tribute state）、“領(lǐng)地國(guó)家”（domain state）、“稅收國(guó)家”（tax state）和“財(cái)政國(guó)家”（fiscal state）。⑤W.M.Ormrod，Margaret Bonney and Richard Bonney，Crises，Revolutions and Self sustained Growth：Essays in European Fiscal History，1130－1830，Stamford［England］：Shaun Tyas，1999，pp.10－14.其中，“稅收國(guó)家”以向臣民征納公共賦稅為基礎(chǔ)；“財(cái)政國(guó)家”則以稅收為依托，通過(guò)更為精細(xì)的信貸結(jié)構(gòu)和公共財(cái)政體系為國(guó)家提供財(cái)源，是一種具有“自我持續(xù)增長(zhǎng)”特征的國(guó)家。亦即，通過(guò)借貸解決財(cái)政支出問(wèn)題，并且通過(guò)稅收保證償還。這意味著，國(guó)家財(cái)政與金融市場(chǎng)走向深度結(jié)合的過(guò)程，也正是稅收國(guó)家走向財(cái)政國(guó)家，或曰傳統(tǒng)財(cái)政國(guó)家邁向現(xiàn)代財(cái)政國(guó)家的過(guò)程，倪玉平稱(chēng)之為“國(guó)家財(cái)政向財(cái)政國(guó)家的巨大轉(zhuǎn)變”。⑥倪玉平：《從國(guó)家財(cái)政到財(cái)政國(guó)家：清朝咸同年間的財(cái)政與社會(huì)》，北京：科學(xué)出版社，2017年，“前言”，第ⅱ頁(yè)。從這個(gè)意義上來(lái)說(shuō)，票號(hào)經(jīng)營(yíng)代辦捐納并由此向官款匯兌擴(kuò)展，是晚清由稅收國(guó)家向財(cái)政國(guó)家轉(zhuǎn)型的序幕與金融基礎(chǔ)。

三、道咸年間蔚泰厚票號(hào)代捐業(yè)務(wù)的金融特征

票號(hào)從事代捐業(yè)務(wù)，通常是由京外分號(hào)在當(dāng)?shù)厥諗埡螅瑢?bào)捐者履歷寄往京師分號(hào)，由后者代為報(bào)捐，并通過(guò)書(shū)信形式就捐納細(xì)節(jié)進(jìn)行交流的。這種運(yùn)行模式使我們得以通過(guò)分析票號(hào)京師分號(hào)與地方分號(hào)間的往來(lái)信件來(lái)研究票號(hào)代捐業(yè)務(wù)的細(xì)節(jié)。根據(jù)“用友公益基金會(huì)第二屆‘商的長(zhǎng)城’”資助項(xiàng)目“新見(jiàn)票號(hào)書(shū)信整理與研究”的研究成果——《山西票號(hào)書(shū)信發(fā)微》中的統(tǒng)計(jì)，在現(xiàn)存的各大票號(hào)書(shū)信中，唯有蔚泰厚票號(hào)有京師分號(hào)與地方分號(hào)的往來(lái)書(shū)信，現(xiàn)存有該票號(hào)在道光二十四年至道光二十五年的58封蘇州分號(hào)致京師分號(hào)信、71封京師分號(hào)致蘇州分號(hào)信，咸豐元年至二年的59封蘇州分號(hào)致京師分號(hào)信、67封京師分號(hào)致蘇州分號(hào)信。①周亞：《山西票號(hào)書(shū)信發(fā)微》，《中國(guó)社會(huì)經(jīng)濟(jì)史研究》2018年第4期。而根據(jù)“十年間，咱號(hào)各處捐項(xiàng)，蘇局首一，常局在二”所述，蔚泰厚票號(hào)的代辦捐納業(yè)務(wù)在蘇州最為興盛，在各家票號(hào)的代捐業(yè)務(wù)中具有相當(dāng)?shù)拇硇?。②中?guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第1143頁(yè)。因此，我們整理了蔚泰厚票號(hào)蘇州分號(hào)與京師分號(hào)在道光二十四年至道光二十五年、咸豐元年及咸豐二年的上述往來(lái)書(shū)信，以略窺票號(hào)代辦捐納的業(yè)務(wù)特征及其金融性質(zhì)。

（一）票號(hào)代辦捐納的基本業(yè)務(wù)流程及周期

從業(yè)務(wù)流程來(lái)講，票號(hào)的代捐有兩種類(lèi)型，第一種是較為常見(jiàn)的全程代辦捐納業(yè)務(wù)，即票號(hào)既需幫助報(bào)捐者在北京辦理捐納事宜，又需為其墊付報(bào)捐資金。第二種是非全程代辦捐納業(yè)務(wù)，即票號(hào)多發(fā)揮匯兌職能，將報(bào)捐者所需銀兩在規(guī)定時(shí)間內(nèi)匯往北京。后者的業(yè)務(wù)流程與普通匯兌無(wú)顯著差異，只是票號(hào)在辦理匯兌業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)指明該款為報(bào)捐所用。本文主要探討第一種全程代辦捐納的業(yè)務(wù)流程。

以蔚泰厚蘇州分號(hào)為例，其全程代辦捐納業(yè)務(wù)的流程大致如下：

首先，報(bào)捐者需向蘇州分號(hào)提出申請(qǐng)，若其身份符合報(bào)捐要求，則蘇州分號(hào)會(huì)將其履歷寄給京師分號(hào)，并告知該報(bào)捐者的報(bào)捐類(lèi)型。庶民報(bào)捐者若想捐九品職銜、監(jiān)生或貢生，只需三代以?xún)?nèi)身份清白即可申請(qǐng)；若想捐納更高的虛銜或?qū)嶃?，還需先以俊秀身份捐得監(jiān)生或貢生資格，再以捐生身份繼續(xù)報(bào)捐。如蘇州庶民宋傳書(shū)通過(guò)蔚泰厚票號(hào)捐納同知時(shí)，蘇州分號(hào)便根據(jù)捐納者的情況，為其辦理了捐監(jiān)生和捐同知兩筆業(yè)務(wù)。

其次，京師分號(hào)會(huì)直接辦理或委托京城的銀號(hào)辦理捐納手續(xù)、墊付捐納資金，并及時(shí)告知蘇州分號(hào)報(bào)捐進(jìn)度及銀兩數(shù)額。③由于戶(hù)部對(duì)捐納銀兩的質(zhì)量有嚴(yán)格的要求，報(bào)捐者在“上兌”時(shí)交納的“元寶”必須符合戶(hù)部規(guī)定的規(guī)模和成色，并在其“元寶”表面請(qǐng)金號(hào)或銀號(hào)打上“戳記”，故金號(hào)或銀號(hào)就順勢(shì)做起了代理報(bào)捐者捐納的業(yè)務(wù)。從蔚泰厚票號(hào)的往來(lái)信件中看，京師分號(hào)有時(shí)會(huì)把蘇州分號(hào)招攬的捐納業(yè)務(wù)再次委托給北京的銀號(hào)辦理。比如，咸豐二年正月，京師分號(hào)在寫(xiě)給蘇州分號(hào)的信中，將銀號(hào)的收銀數(shù)額視為其代捐成本，并寫(xiě)道“如客受問(wèn)捐監(jiān)，彼時(shí)國(guó)子監(jiān)每名已漲加照六錢(qián)，如由監(jiān)生加捐貢生亦然。別職銜不用去國(guó)子監(jiān)者，則不需此費(fèi)，各銀號(hào)經(jīng)辦者皆得照此加算”。也就是說(shuō)，由于京城各個(gè)銀號(hào)在辦理捐監(jiān)時(shí)，每一個(gè)名額需多交六錢(qián)，故京師分號(hào)囑托蘇州分號(hào)在向蘇州報(bào)捐者報(bào)價(jià)時(shí)也要加上這個(gè)漲幅。這說(shuō)明，京師分號(hào)在這段時(shí)間內(nèi)是委托北京銀號(hào)辦理捐納的，故其報(bào)捐成本是受銀號(hào)影響的。又如，在為余恩普辦理捐納事宜時(shí)，票號(hào)亦在信中寫(xiě)道，“及至咱在銀號(hào)遞過(guò)隔二三天，又說(shuō)江蘇公局印結(jié)，至后又加一層……若由增、附生捐要按原加訓(xùn)導(dǎo)加成核算”。也就是說(shuō)，余恩普的捐納手續(xù)是由票號(hào)遞交到銀號(hào)的，且捐納的具體成本是取決于銀號(hào)安排的。無(wú)疑，在這些例子中，票號(hào)充當(dāng)了捐納者與銀號(hào)的中介。正是由于京師分號(hào)與蘇州分號(hào)會(huì)就上述問(wèn)題進(jìn)行溝通，我們才能從信件中整理出票號(hào)代捐業(yè)務(wù)的信息。

最后，在捐納完成后，京師分號(hào)會(huì)得到報(bào)捐者的捐納執(zhí)照，并將其寄往蘇州分號(hào)，后者亦會(huì)在收到執(zhí)照后寫(xiě)信通知前者。在蘇州，報(bào)捐者需在領(lǐng)取捐納執(zhí)照前，向蘇州分號(hào)償還票號(hào)墊付資金的本息。蘇州分號(hào)再通知京師分號(hào)該款的歸還狀況，并將該項(xiàng)資金劃撥到京師分號(hào)賬目上。（見(jiàn)圖1）

圖1 票號(hào)代辦捐納流程示意圖（以蔚泰厚蘇州業(yè)務(wù)為例）

以蘇州庶民朱士佳通過(guò)蔚泰厚票號(hào)由俊秀捐九品職銜為例，首先，在朱士佳向蘇州分號(hào)發(fā)出申請(qǐng)并通過(guò)審查后，蘇州分號(hào)于道光二十四年六月二十七日將其履歷附于當(dāng)日寄往京師分號(hào)的信中。其次，京師分號(hào)在收取履歷后，著手為其辦理捐納事宜，并在七月二十二日通知蘇州分號(hào)“朱士佳用過(guò)咱平捐足銀一百一十三兩一錢(qián)六分”，這說(shuō)明京師分號(hào)已幫朱士佳墊付了銀兩。最后，八月十二日，京師分號(hào)將朱士佳的捐納執(zhí)照寄往蘇州分號(hào)；朱士佳在八月十三日前向蘇州分號(hào)償還了票號(hào)墊付的本息，故蘇州分號(hào)在八月十三日將該項(xiàng)資金劃撥到京師分號(hào)的賬目上。九月初六，蘇州分號(hào)收到了該執(zhí)照，之后朱士佳去領(lǐng)取了捐納執(zhí)照，完成了此次捐納。①中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第1117、1144、1121、1146頁(yè)。

由圖1可以看到，在代辦捐納過(guò)程中，票號(hào)為報(bào)捐者提供的金融服務(wù)包括匯兌服務(wù)和墊資服務(wù)兩個(gè)環(huán)節(jié)（分別對(duì)應(yīng)圖中的步驟⑧和步驟③）。前者與普通匯兌的流程及特點(diǎn)并無(wú)大異，后者則具有短期借款的特征，相當(dāng)于在步驟③時(shí)發(fā)放借款，而在步驟⑦、⑧中獲得償付。通常而言，這一資金墊付的周期是比較短的，如在前述朱士佳案例中，捐納銀由墊付到償還的時(shí)間約在21天以?xún)?nèi)。

在表1和表2中，我們整理了道咸年間26個(gè)庶民、10個(gè)現(xiàn)任官員委托蔚泰厚票號(hào)蘇州分號(hào)代辦捐納的案例，其中“蘇州分號(hào)將資金轉(zhuǎn)給京師分號(hào)的時(shí)間”一列在括號(hào)中標(biāo)注了從京師分號(hào)通知蘇州分號(hào)報(bào)捐金額到蘇州分號(hào)將資金轉(zhuǎn)給京師分號(hào)所需的天數(shù)。事實(shí)上，一方面，京師分號(hào)往往要在將報(bào)捐者履歷寄送到銀號(hào)后，才能確定其墊資數(shù)額，并在信中告知蘇州分號(hào)“（報(bào)捐者）用咱平足紋銀×××兩，至日注賬”，本文暫且以京師分號(hào)通知蘇州分號(hào)報(bào)捐金額的日期作為其開(kāi)始?jí)|付資金的日期。另一方面，蘇州分號(hào)在收到報(bào)捐者的還款后，又會(huì)將此款匯給京師分號(hào)，也就是說(shuō)，早在“蘇州分號(hào)將資金轉(zhuǎn)給京師分號(hào)的時(shí)間”之前，報(bào)捐者便已償還了借款。因此，括號(hào)里的數(shù)字實(shí)際上是長(zhǎng)于實(shí)際借款時(shí)間的。在有完整記錄的13個(gè)案例中，按照上述方法計(jì)算的借款時(shí)間都在30天以?xún)?nèi)，毫無(wú)疑問(wèn)，這些借款屬于短期借款。

表2 蔚泰厚票號(hào)經(jīng)手的現(xiàn)任官員的捐納事宜

同時(shí)，表1中“京師分號(hào)寄出捐納執(zhí)照日期”一列在括號(hào)中標(biāo)注了從蘇州分號(hào)寄出履歷，到蘇州分號(hào)寄出報(bào)捐證明的時(shí)間，即辦理捐納所需的時(shí)間。其中，多數(shù)捐納在60天左右辦成，只有極少數(shù)超過(guò)60天，但也都在120天內(nèi)完成。對(duì)比而言，報(bào)捐者親自赴京捐納需時(shí)動(dòng)輒經(jīng)年。“臣查常例，外省報(bào)捐監(jiān)生，系由藩庫(kù)上兌，先給印收，匯咨戶(hù)部，國(guó)子監(jiān)填照，發(fā)至本省換給，輾轉(zhuǎn)每至經(jīng)年”。②中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第23—24頁(yè)。由此可知，票號(hào)代辦捐納能夠有效縮短捐納手續(xù)的辦理周期，減少捐納過(guò)程中的摩擦和損耗，從而提升捐納制度的整體運(yùn)行效率，降低稅收成本并促進(jìn)財(cái)政收入周轉(zhuǎn)率的提高。

國(guó)家圖書(shū)館藏的咸豐二年一冊(cè)《大捐履歷》中記載了咸豐二年三月以后根據(jù)籌餉事例進(jìn)行報(bào)捐的報(bào)捐者的履歷與報(bào)捐金額，以及承辦機(jī)構(gòu)的名稱(chēng)。其中每個(gè)報(bào)捐者姓名上方幾乎都有“具呈”“領(lǐng)付”“交庫(kù)”的戳記或“注冊(cè)”“驗(yàn)看”的字樣，可見(jiàn)這份資料很可能出自戶(hù)部捐納房的管理記錄。從資料中諸如“蔚泰厚托”等標(biāo)注了票號(hào)名稱(chēng)的注記中可以看到，當(dāng)時(shí)的票號(hào)確實(shí)直接受托到戶(hù)部繳納銀兩并履行捐納手續(xù)，協(xié)助財(cái)政完成了捐納資金籌集的整個(gè)流程。如表2中的張承濤一例，《大捐履歷》中的相關(guān)記載正好印證了蔚泰厚代其辦理捐納事項(xiàng)的完成：履歷中記錄他在報(bào)捐時(shí)的身份為“新捐監(jiān)生”，報(bào)捐項(xiàng)目是“未入雙單本班盡先選”，與蔚泰厚的書(shū)信記錄一致；而記載其報(bào)捐額為504兩，少于書(shū)信中記錄的票號(hào)所墊付的銀兩，其中差額部分應(yīng)當(dāng)包含了報(bào)捐的其余手續(xù)費(fèi)用及票號(hào)收取的金融服務(wù)費(fèi)用。①伍躍：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第422—435頁(yè)?？梢?jiàn)在票號(hào)的協(xié)助下，來(lái)自社會(huì)的捐納銀得以更快速度被收入戶(hù)部，補(bǔ)充財(cái)政所需，在軍事、河工、賑災(zāi)等事項(xiàng)中發(fā)揮作用。票號(hào)代辦捐納業(yè)務(wù)的短期借款性質(zhì)促進(jìn)了捐納作為一種財(cái)政工具的應(yīng)急效應(yīng)的發(fā)揮，使得捐納較之地丁稅這類(lèi)傳統(tǒng)財(cái)政制度更具直接、便捷的優(yōu)勢(shì)。這對(duì)于清末屢屢遭遇財(cái)政危機(jī)的中央政府來(lái)說(shuō)無(wú)疑是極為關(guān)鍵的。

（二）票號(hào)代辦捐納業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理

風(fēng)險(xiǎn)管理關(guān)系著金融業(yè)務(wù)的預(yù)期收益和可持續(xù)性。在票號(hào)代辦捐納的過(guò)程中，由于存在資金的墊付，因此須對(duì)報(bào)捐者的違約風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行相應(yīng)管理。票號(hào)降低違約風(fēng)險(xiǎn)的方式主要包括扣押“抵押物”和審核報(bào)捐者資格兩種。

一方面，票號(hào)在代辦捐納過(guò)程中的墊資相當(dāng)于對(duì)報(bào)捐者發(fā)放了一筆介于信用貸款和抵押貸款之間的貸款。從蔚泰厚票號(hào)的代辦捐納流程中可以看到，票號(hào)提供的短期借款在完成報(bào)捐、取得捐納執(zhí)照前未收取報(bào)捐者的抵押物，有信用貸款的特征。而當(dāng)票號(hào)代辦取得捐納執(zhí)照后，要待報(bào)捐人按時(shí)償還本息后，才將捐納證明交給報(bào)捐者，此時(shí)該業(yè)務(wù)則具有了抵押貸款特征。因此，代辦捐納業(yè)務(wù)可說(shuō)是介于信用貸款和抵押貸款間的一種半抵押貸款，這種業(yè)務(wù)性質(zhì)使得票號(hào)的墊資得到了部分抵押以作還款保障。

監(jiān)照、貢照等執(zhí)照不僅是報(bào)捐的唯一證明，亦是報(bào)捐者繼續(xù)通過(guò)正途（科舉考試）和異途（繼續(xù)捐納）獲得任官資格的基礎(chǔ)?？梢哉f(shuō)，獲得戶(hù)部發(fā)放的捐納證明是報(bào)捐者捐納的核心目的。因此，以報(bào)捐證明為“抵押物”能有效約束捐納者準(zhǔn)時(shí)還款。如表1中的朱士佳，他在捐納執(zhí)照從北京寄出前，便已償付了票號(hào)先期墊付的資金。又如王成林、曹育蘭、李應(yīng)元和林肇成均在咸豐元年十月二十日前便向蘇州分號(hào)償付了捐納銀兩，而蘇州分號(hào)在咸豐元年十月二十日才收到王、曹二人的捐納執(zhí)照，在十一月初六才收到李、林二人的捐納執(zhí)照。這說(shuō)明以執(zhí)照作為“抵押物”對(duì)提高報(bào)捐者的還款積極性、縮短還款時(shí)間具有重要作用。

另一方面，票號(hào)在接受報(bào)捐業(yè)務(wù)前通常要對(duì)報(bào)捐者進(jìn)行資格審核，也就是對(duì)貸款者進(jìn)行資信評(píng)估。蔚泰厚蘇州分號(hào)和京師分號(hào)的往來(lái)信件顯示，由于庶民報(bào)捐所需銀兩較少，且普遍為家境較殷實(shí)者，故蘇州分號(hào)未對(duì)庶民的信用進(jìn)行特定考察。但同庶民捐納相比，為現(xiàn)任官僚提供的代捐服務(wù)具有種類(lèi)更多和金額較高的特點(diǎn)，故蔚泰厚票號(hào)更注重對(duì)這類(lèi)借款者信用的考量。

如在表2中，蘇州分號(hào)在辦理余恩普的捐納業(yè)務(wù)時(shí)，在寄往京師分號(hào)的信中說(shuō)道：“思余某之功名，前后俱托咱號(hào)辦理，想與咱號(hào)交好熟識(shí)，亦可憑信無(wú)疑?！痹谵k理王宗濂的捐納業(yè)務(wù)時(shí)，蘇州分號(hào)負(fù)責(zé)人亦寫(xiě)道：“（王宗濂）如不用則已，若用時(shí)祈兄交付為妥，教伊立票在蘇還咱。至于伊引見(jiàn)等事，望兄等厚道照應(yīng)，皆因素日與咱交厚，是以如此?！边@說(shuō)明票號(hào)在辦理大額墊資業(yè)務(wù)時(shí)會(huì)認(rèn)真考慮借款人的信譽(yù)，對(duì)已捐納過(guò)且按時(shí)還款的老顧客更加信賴(lài)。當(dāng)然，當(dāng)蘇州分號(hào)認(rèn)為借貸風(fēng)險(xiǎn)較大時(shí)，亦會(huì)通知京師分號(hào)，讓其不必借出款項(xiàng)。比如，蘇州分號(hào)還曾寫(xiě)信給京師分號(hào)：“再倘沈老爺向咱號(hào)借用銀兩，祈兄不可應(yīng)承。此位朋友系弟出京路友，其為樸誠(chéng)，刻下系候選知縣，恐伊出仕不免開(kāi)口，預(yù)為報(bào)知?！雹僦袊?guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第1158、1123、1116頁(yè)。這是說(shuō)，倘若沈老爺向京師分號(hào)借款，請(qǐng)京師分號(hào)不必批準(zhǔn)，畢竟這只是蘇州分號(hào)負(fù)責(zé)人進(jìn)京時(shí)的路友?？梢?jiàn)，蘇州分號(hào)會(huì)對(duì)借款者的信用進(jìn)行預(yù)估，并告知京師分號(hào)，以提高預(yù)期收益、控制風(fēng)險(xiǎn)。

當(dāng)不清楚還款人信用時(shí)，票號(hào)還可能會(huì)要求還款人提前還款以降低違約風(fēng)險(xiǎn)。如表2中的張承濤與蘇州分號(hào)并無(wú)交情，他的還款時(shí)間極早。蘇州分號(hào)于咸豐二年二月初一將其簡(jiǎn)歷寄給京師分號(hào)，張承濤在二月十三日便已償還完了捐納所需銀兩，而京師分號(hào)在四月初六才為其辦理好捐納事宜，并寄出憑證。②中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第1174、1176、1212頁(yè)。陰昌庚的捐納亦是如此，蘇州分號(hào)在咸豐二年三月初二將其簡(jiǎn)歷寄往北京，陰昌庚在四月初六便已還清捐納所需的568兩白銀，而直到四月二十五日蘇州分號(hào)將該款劃入京師分號(hào)賬目時(shí)，其報(bào)捐事宜尚未完成。

在有詳細(xì)還款記錄的14個(gè)案例中，僅有龔士俊一人未按期償還借款，表明票號(hào)代辦捐納業(yè)務(wù)的違約概率較小。據(jù)蔚泰厚蘇州分號(hào)在咸豐二年四月二十五日寄給京師分號(hào)的信件記載：“再有龔士俊兄之功名，其照早已收到，用過(guò)之銀并未結(jié)束，至日稽查結(jié)來(lái)以〔已〕收過(guò)賬。”③中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第1168、1184頁(yè)。針對(duì)不及時(shí)還款的情況，蔚泰厚票號(hào)已向他去催過(guò)賬。且史料中只提到蘇州分號(hào)收到其捐納執(zhí)照事宜，而未提及龔士俊領(lǐng)取捐納執(zhí)照事宜，故筆者推斷，由于龔士俊未歸還貸款，故尚無(wú)法領(lǐng)取捐納執(zhí)照。倘若屢次催款仍不歸還，最后撕破臉皮的辦法則只能是告官。比如，在道光十六年，江寧知府善慶因欠京債高達(dá)5萬(wàn)余兩不還被狀告到官府，經(jīng)審理后被降一級(jí)調(diào)用。④《清宣宗實(shí)錄》（五）卷二九〇，《清實(shí)錄》第37冊(cè)，北京：中華書(shū)局，1986年，第472頁(yè)。雖然這一案例并非蔚泰厚票號(hào)捐納的案例，但它仍說(shuō)明了當(dāng)現(xiàn)任官員的欠款額較高時(shí)，票號(hào)亦會(huì)不懼權(quán)勢(shì)地狀告官府，通過(guò)正規(guī)制度來(lái)約束其還款行為。

筆者認(rèn)為，該類(lèi)借貸的違約概率不高大致有兩個(gè)原因。一是由于該貸款在性質(zhì)上為一種介于抵押貸款與信用貸款之間的業(yè)務(wù)，捐納證明有效約束了報(bào)捐者的還款行為。二是由于捐納者大多為家境較殷實(shí)者，且小額捐納所需銀兩并不太高，故一般都有償還能力。而票號(hào)在進(jìn)行大額放貸時(shí)，會(huì)對(duì)捐納者信用和償還能力進(jìn)行評(píng)價(jià)；倘若無(wú)法作出有效評(píng)價(jià)，則會(huì)要求捐納者在票號(hào)繳納捐納銀兩前先行付款。一旦借款人無(wú)法如期歸還借款，票號(hào)則會(huì)以扣押捐納證明、多次催款或狀告官府等方式催繳。通過(guò)上述風(fēng)控手段，票號(hào)嚴(yán)格控制了信用風(fēng)險(xiǎn)，提高了代捐業(yè)務(wù)的預(yù)期收益，并促使報(bào)捐者為早日取得執(zhí)照而盡快還款，大大縮短了還款周期和捐納銀進(jìn)入財(cái)政的時(shí)間，提升了捐納的資金配置效率。同時(shí)，票號(hào)在對(duì)報(bào)捐者進(jìn)行資格審核的過(guò)程中，還與官員及準(zhǔn)官員群體建立了密切聯(lián)系，為其后續(xù)進(jìn)行官款匯兌業(yè)務(wù)奠定了人脈和信譽(yù)基礎(chǔ)。

綜上可知，作為一項(xiàng)金融業(yè)務(wù)的票號(hào)代辦捐納本質(zhì)上是金融機(jī)構(gòu)協(xié)助政府以官銜、榮譽(yù)作為報(bào)酬，向有志于提升身份、階層的庶民和官員群體籌集資金的行為。其中票號(hào)的核心職能在于提高資金籌集的效率。因此，票號(hào)通過(guò)提供借款結(jié)合匯兌的金融服務(wù)，以及專(zhuān)業(yè)化的報(bào)捐運(yùn)作，大幅降低了報(bào)捐過(guò)程中因資金籌備、運(yùn)送和手續(xù)履行所產(chǎn)生的成本，縮短了報(bào)捐周期，有效提升了資金籌集的速度，保障了捐納作為一種財(cái)政手段的高效和及時(shí)性?？梢哉f(shuō)，票號(hào)以金融方式協(xié)助政府籌集資金反映了道光朝以后財(cái)政效率的提升以及財(cái)政與金融的初步結(jié)合，這也是清代財(cái)政由傳統(tǒng)向近代轉(zhuǎn)型的一項(xiàng)初始表征。

（三）代辦捐納在票號(hào)經(jīng)營(yíng)中的地位

通過(guò)對(duì)表1和表2中的代捐業(yè)務(wù)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，我們發(fā)現(xiàn)，在道光二十四年的四月至十一月間，蔚泰厚蘇州分號(hào)所經(jīng)辦的代捐業(yè)務(wù)中有記錄的墊資總額為8 846.14兩。如果我們以此作為該年蔚泰厚蘇州票號(hào)從事代辦捐納的8個(gè)月業(yè)務(wù)額，則可以估算出全年業(yè)務(wù)額約為13 269.21兩。鑒于當(dāng)時(shí)蔚泰厚蘇州分號(hào)與京師分號(hào)的往來(lái)書(shū)信歷經(jīng)上百年可能已有所佚失，現(xiàn)存書(shū)信只能反映其代捐業(yè)務(wù)的一個(gè)部分，因此實(shí)際的全年代辦捐納業(yè)務(wù)額還要大于以上數(shù)字。而從《山西票號(hào)史料》（增訂本）中可以得到，道光二十七年蔚泰厚蘇州分號(hào)的借外（存入）為36 053.60兩，外借（貸出）為80 873.60兩，匯兌業(yè)務(wù)的收匯總額為211 793兩，交匯總額為314 192兩。①中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第36、39頁(yè)。如果我們用以上代辦捐納墊付額、匯票發(fā)行量及存貸款數(shù)額的總和作為19世紀(jì)40年代蔚泰厚蘇州分號(hào)的主營(yíng)業(yè)務(wù)總額的一個(gè)粗略估計(jì)，則代捐業(yè)務(wù)在其中的占比應(yīng)大于2.22%。②此處以收交匯的平均值作為匯票量的粗略估計(jì)，以作票號(hào)匯兌業(yè)務(wù)量的反映。參見(jiàn)劉建生：《山西票號(hào)業(yè)務(wù)總量之估計(jì)》。

前文提到的《大捐履歷》記載了咸豐二年的10個(gè)月中戶(hù)部收入捐納銀的情況，其中由票號(hào)承辦的145件報(bào)捐涉及的總捐納數(shù)額為200 076兩。③伍躍：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第422—435頁(yè)?？紤]到這份履歷中記錄的捐納額僅為在戶(hù)部交納的報(bào)捐銀兩，未包括票號(hào)在代辦捐納過(guò)程中收取的各類(lèi)金融收費(fèi)和手續(xù)費(fèi)用，因此票號(hào)實(shí)際的代捐墊付額還需加上約為7.3%的毛收益（詳見(jiàn)后文計(jì)算），共計(jì)214 682兩，折算成年化總額約為257 618兩。由于《大捐履歷》只是當(dāng)年戶(hù)部報(bào)捐情況的一份記錄，也許未能包括當(dāng)年通過(guò)票號(hào)進(jìn)行報(bào)捐的所有案例，所以1852年全國(guó)票號(hào)從事代辦捐納業(yè)務(wù)的總墊付額實(shí)際應(yīng)當(dāng)高于上面的數(shù)字。而如果我們將這個(gè)不完全的估算數(shù)字與19世紀(jì)50年代票號(hào)的各類(lèi)業(yè)務(wù)總量進(jìn)行比較，當(dāng)時(shí)票號(hào)的年匯票發(fā)行量約為4 662萬(wàn)兩，存放款量分別約為640萬(wàn)兩和775萬(wàn)兩，則代捐業(yè)務(wù)在這一時(shí)期的占比應(yīng)在0.42%以上。④劉建生：《山西票號(hào)業(yè)務(wù)總量之估計(jì)》。

由以上估算可知，在19世紀(jì)四五十年代票號(hào)的業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)中，代辦捐納的營(yíng)業(yè)額既遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于當(dāng)時(shí)票號(hào)的主營(yíng)業(yè)務(wù)匯兌的收交額，也低于存放款的業(yè)務(wù)額。但是，蔚泰厚蘇州分號(hào)上萬(wàn)兩的年?duì)I業(yè)額以及票號(hào)業(yè)整體數(shù)十萬(wàn)兩的總營(yíng)業(yè)額也表明，代辦捐納在當(dāng)時(shí)票號(hào)的運(yùn)營(yíng)中已是一項(xiàng)不容忽視的新興業(yè)務(wù)了。上述估算出的19世紀(jì)40年代和50年代票號(hào)代捐業(yè)務(wù)比例雖然只是基于不完全統(tǒng)計(jì)數(shù)字的粗略推論，且一為個(gè)別分號(hào)的業(yè)務(wù)份額、一為行業(yè)總體的業(yè)務(wù)比重，難以直接進(jìn)行比較，但是我們從估計(jì)數(shù)字中仍然可以窺見(jiàn)代辦捐納在票號(hào)各項(xiàng)業(yè)務(wù)中的占比到太平天國(guó)革命爆發(fā)初期并未出現(xiàn)明顯上升，甚至還有所下降。這一情況與蔚泰厚蘇州分號(hào)在咸豐初年的書(shū)信記載是一致的。咸豐初年蔚泰厚蘇州分號(hào)的月均代捐業(yè)務(wù)額較道光二十四年下降了將近54%（見(jiàn)表3），這也表明隨著太平天國(guó)革命以后開(kāi)捐權(quán)力被逐步下放至地方、且捐納價(jià)格逐漸降低，票號(hào)的代捐業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)額可能會(huì)減少，而不是跟隨晚清捐納的大幅放開(kāi)而出現(xiàn)增長(zhǎng)。

當(dāng)然，囿于同光年間相關(guān)資料的不足，我們無(wú)法從統(tǒng)計(jì)數(shù)字上直觀地看到19世紀(jì)60年代至20世紀(jì)初票號(hào)代辦捐納業(yè)務(wù)的具體營(yíng)業(yè)額及其在票號(hào)全部業(yè)務(wù)中的占比，也就難以推斷出代捐業(yè)務(wù)對(duì)票號(hào)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)貢獻(xiàn)的后續(xù)變化情況。但是對(duì)于票號(hào)而言，代辦捐納是一項(xiàng)極為特殊的業(yè)務(wù)，其真實(shí)貢獻(xiàn)不能僅僅以業(yè)務(wù)量和業(yè)務(wù)比重來(lái)作衡量。它雖然在業(yè)務(wù)量上對(duì)票號(hào)經(jīng)營(yíng)的作用有限，但是其較高的財(cái)務(wù)收益水平與潛在的非財(cái)務(wù)好處卻使得這項(xiàng)業(yè)務(wù)對(duì)票號(hào)在清末的總體發(fā)展有著超出業(yè)務(wù)本身的意義。代辦捐納不僅以其金融性的墊資服務(wù)為票號(hào)帶來(lái)了一定的收益，更通過(guò)與大客戶(hù)建立合作關(guān)系提升了票號(hào)的市場(chǎng)聲譽(yù)，從而推動(dòng)了其他各項(xiàng)業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)，特別是吸引了官員群體將公款和私款存放于票號(hào)并交付票號(hào)匯兌，以及更多商款的流入。這種影響在1862年票號(hào)開(kāi)始從事官款匯兌后表現(xiàn)得更為顯著。

四、道咸年間蔚泰厚票號(hào)代捐業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)特征

（一）票號(hào)代辦捐納的業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)

通過(guò)對(duì)書(shū)信所涉及的代辦捐納業(yè)務(wù)中的墊款額度進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，可以發(fā)現(xiàn)，蔚泰厚票號(hào)提供的代捐墊款額度從一百多兩到兩千多兩不等（如表3所示），說(shuō)明其代捐業(yè)務(wù)的種類(lèi)分布較廣，囊括了庶民和現(xiàn)任官僚的各類(lèi)捐納。

表3 蔚泰厚票號(hào)為蘇州報(bào)捐者墊付資金的概況

根據(jù)捐納目的和報(bào)捐者身份的不同，我們可以對(duì)票號(hào)的代捐業(yè)務(wù)進(jìn)行分類(lèi)?！翱⌒憔璞O(jiān)生、貢生”及“俊秀捐九職”，即平民捐納獲得監(jiān)生、貢生及九品職銜，滿(mǎn)足了庶民改變身份的需求，實(shí)現(xiàn)了庶民對(duì)提升社會(huì)地位、取得任官資格的渴望。這兩類(lèi)捐納所需資本較少，如在道咸年間，“俊秀捐九職”和“俊秀捐監(jiān)生”所需銀兩不足二百兩；“俊秀捐監(jiān)生加貢生”需銀三百多兩。

已獲得官銜之人可選擇的捐納種類(lèi)更多，既包括對(duì)更高官職的捐納，如余恩普由附生捐足訓(xùn)導(dǎo)，①附生是生員的一種，且是生員中資歷最低者。而生員是指經(jīng)過(guò)童試取入地方官學(xué)（府、州、縣學(xué)）的學(xué)生，俗稱(chēng)秀才。訓(xùn)導(dǎo)為中國(guó)古代文官官職名，在清朝之位階約為從七品，訓(xùn)導(dǎo)職能通常為輔佐地方知府，為基層官員編制之一，主要功能為負(fù)責(zé)教育方面的事務(wù)。宋傳書(shū)捐監(jiān)生、加捐同知，陰昌庚由候補(bǔ)知縣捐尋常加二級(jí)，王宗濂捐知縣等；又包括對(duì)任官途徑的捐納，如王宗濂捐分發(fā)指明江蘇省，②即指定要被分配到江蘇省工作。張承濤由議敘八品銜今補(bǔ)捐監(jiān)生、加捐未入流盡先補(bǔ)用等。③其中，“未入流”是指從九品之外的官員品級(jí)?！氨M先補(bǔ)用”是指提高其在候補(bǔ)官員中的排位，使其盡早能被補(bǔ)用。捐納作為一種可以多次使用的工具，既能捐升，促進(jìn)社會(huì)向上流動(dòng)；也能捐復(fù)，避免向下流動(dòng)。正因?yàn)榇耍S多官員在仕途中都有過(guò)捐納的行為，如被譽(yù)為近代“睜眼看世界第一人”的林則徐。伍躍指出：“利用捐納謀求升遷是允許包括進(jìn)士舉人等正途出身者在內(nèi)的所有官僚自由使用的工具?！雹芪檐S：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第463—464頁(yè)。

由于已有官銜之人捐納的官職往往較高，故其報(bào)捐金額通常較庶民更大。如蔚泰厚票號(hào)為宋傳書(shū)捐監(jiān)生、加捐同知（五品）墊資2 515.8兩銀；為王宗濂捐知縣（七品）、加捐分發(fā)指明江蘇省墊資2 572兩銀。對(duì)比這兩例捐納，并非捐納的官職越大，所需銀兩就越多，而是還要受捐納者是否對(duì)任官途徑進(jìn)行額外捐納的影響。

從業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)上看，在蔚泰厚蘇州分號(hào)所提供的40項(xiàng)報(bào)捐業(yè)務(wù)中，200兩以下的小額墊付共28件，占比70%；墊付200至500兩的報(bào)捐業(yè)務(wù)共5件，占比12.5%；墊付500兩以上的案例共7件，占比17.5%。書(shū)信中記載的這些捐納金額在200兩以下的捐納類(lèi)型均為“俊秀捐九職”或“俊秀捐監(jiān)生”，其中，“俊秀捐九職”共11例，占比27.5%。由于“俊秀捐監(jiān)生”和“俊秀捐監(jiān)生加捐貢生”并不屬于對(duì)官銜的捐納，故在代辦捐官業(yè)務(wù)中，蔚泰厚票號(hào)代辦的俊秀捐九品職銜業(yè)務(wù)最多?！断特S三年部例》中記載“各直省歷屆捐輸案內(nèi)……捐數(shù)最多者則莫如從九品”，亦佐證了該結(jié)論。①許大齡：《清代捐納制度》，見(jiàn)氏著：《明清史論集》，第75頁(yè)。筆者認(rèn)為，這是由于庶民捐九品官銜的門(mén)檻較低，所需銀兩較少，但卻能帶來(lái)由庶民到士紳的身份改變所致。

從墊資規(guī)模上看，在18個(gè)月中，蔚泰厚票號(hào)共代40名蘇州報(bào)捐者在北京辦理了捐納業(yè)務(wù)，共墊付白銀13 952.82兩，平均每月墊付775.16兩，平均每筆墊付348.8兩。從墊資結(jié)構(gòu)上看，該票號(hào)為小額報(bào)捐（200兩以下）共墊資3 753.24兩，占比26.9%；為中額報(bào)捐（200—500兩）共墊資1 635.06兩，占比11.7%；為大額報(bào)捐（500兩以上）共墊資8 564.52兩，占比61.4%。這說(shuō)明，即使該票號(hào)辦理的小額捐納案例更多，但由于其單位墊資額較少，故墊資總額較少，在收益率相近的情況下帶來(lái)的總收益也較少。大額捐納則相反，由于票號(hào)為其墊資規(guī)模較高，故從中獲利總體更多?？梢?jiàn)，蔚泰厚票號(hào)的代捐業(yè)務(wù)形成了以小額報(bào)捐為基礎(chǔ)，注重?cái)埵沾箢~報(bào)捐的結(jié)構(gòu)，前者有利于票號(hào)積累信譽(yù)、擴(kuò)大影響、樹(shù)立品牌效應(yīng)；后者則有利于票號(hào)充實(shí)利潤(rùn)、建立政商關(guān)系。

就報(bào)捐制度的財(cái)政功能而言，票號(hào)的代捐業(yè)務(wù)以小額捐納為主體，正有助于籌集零散的社會(huì)資本來(lái)充實(shí)國(guó)家財(cái)政收入；而大額代捐業(yè)務(wù)則可以助推捐納銀總數(shù)的增長(zhǎng)，為國(guó)家財(cái)政解決燃眉之急。票號(hào)提供的專(zhuān)業(yè)化金融服務(wù)對(duì)這兩類(lèi)客戶(hù)群體都有較強(qiáng)的吸引力：小額報(bào)捐者通常因缺乏規(guī)模效應(yīng)，報(bào)捐成本往往居高不下，而票號(hào)的專(zhuān)業(yè)化運(yùn)作能夠有效減少其報(bào)捐成本；大額捐納者則因?yàn)橘Y金規(guī)模較大且捐納目的更復(fù)雜，面臨資金運(yùn)輸、交付過(guò)程中的較高風(fēng)險(xiǎn)以及為實(shí)現(xiàn)特定捐納目的需付出的較高尋租成本，故票號(hào)能夠協(xié)助他們保障資金安全和降低尋租成本。因此，在票號(hào)的參與下，無(wú)論是小額報(bào)捐者還是大額報(bào)捐者，代辦報(bào)捐的預(yù)期凈收益都比個(gè)人報(bào)捐來(lái)得更高，故更有動(dòng)力進(jìn)行報(bào)捐。也就是說(shuō)，票號(hào)代捐業(yè)務(wù)種類(lèi)的多樣性使其能夠適應(yīng)不同類(lèi)別客戶(hù)的需求，有利于吸納更多客戶(hù)參與報(bào)捐，從而有效推動(dòng)報(bào)捐群體的擴(kuò)大和捐納銀的增長(zhǎng)，對(duì)國(guó)家財(cái)政及票號(hào)自身利潤(rùn)的增加皆起到積極作用。

隨著道光末年至咸豐初年太平天國(guó)起義的逐步發(fā)動(dòng)，東南軍務(wù)日亟，清政府為增加軍餉，漸開(kāi)各省捐納之途，如道光三十年，“太平軍興，廣東、廣西二省，即分設(shè)捐局，并于湖南省城一律設(shè)捐，以資接濟(jì)”。①許大齡：《清代捐納制度》，見(jiàn)氏著：《明清史論集》，第54頁(yè)。這使得報(bào)捐者在省內(nèi)即可完成捐納。相應(yīng)地，為方便報(bào)捐者在本省報(bào)捐，該年戶(hù)部還下發(fā)給各省空白的捐納執(zhí)照。其中，政府根據(jù)從實(shí)踐中總結(jié)出的經(jīng)驗(yàn)，發(fā)放庶民捐監(jiān)生、捐貢生以及捐九品職銜的執(zhí)照數(shù)量較多。在上述背景下，盡管報(bào)捐者仍需要金融機(jī)構(gòu)提供貸款，但已不像過(guò)去那樣非得依靠票號(hào)的全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)才能完成捐納，而是可通過(guò)向錢(qián)莊、典當(dāng)?shù)冉鹑跈C(jī)構(gòu)融資來(lái)進(jìn)行報(bào)捐。無(wú)疑，這降低了報(bào)捐者對(duì)票號(hào)代捐業(yè)務(wù)的部分需求。據(jù)咸豐三年夏季部例記載，該年自三月至十二月間，在戶(hù)部報(bào)捐者僅212名，共捐銀129 667兩，但各省捐納則較踴躍。②許大齡：《清代捐納制度》，見(jiàn)氏著：《明清史論集》，第56頁(yè)。計(jì)算可得，在戶(hù)部報(bào)捐者平均捐納額為611.64兩銀。當(dāng)時(shí)，庶民捐監(jiān)生僅需銀96兩，庶民捐九職官銜僅需銀104兩，可見(jiàn)在戶(hù)部辦理的多為大額捐納業(yè)務(wù)，即現(xiàn)任官僚的捐納業(yè)務(wù)。③根據(jù)許大齡在《明清史論集》第51—52頁(yè)對(duì)“酌定銀數(shù)”的介紹可知，在道光七年，由俊秀捐監(jiān)生，即由無(wú)頭銜的平民捐納得到監(jiān)生資格，需銀120兩，由俊秀捐九職官銜，即由無(wú)頭銜的平民捐納得到九品頭銜，需銀130兩。該書(shū)第92—93頁(yè)對(duì)歷屆大捐所需銀兩的介紹顯示，咸豐三年的捐納標(biāo)準(zhǔn)為道光七年的80%，故此時(shí)由俊秀捐監(jiān)生需銀96兩，由俊秀捐九職官銜需銀104兩，這反映了清政府急于從民間融資，故而實(shí)行降價(jià)策略。

對(duì)比蔚泰厚蘇州分號(hào)道光二十四年和咸豐初年的代辦捐納情況可以發(fā)現(xiàn)，由于前一時(shí)期的報(bào)捐必須在戶(hù)部進(jìn)行，而后一時(shí)期的報(bào)捐，尤其是小額報(bào)捐開(kāi)始下放在各省進(jìn)行，致使蔚泰厚票號(hào)代捐業(yè)務(wù)的墊資規(guī)模和業(yè)務(wù)數(shù)量都出現(xiàn)了不少變化。蔚泰厚票號(hào)在道光二十四年的八個(gè)月內(nèi)為蘇州報(bào)捐者共墊資8 846.14兩，月均額為1 105.7675兩，共代辦27件業(yè)務(wù)；在咸豐初年的十個(gè)月內(nèi)共墊資5 106.68兩，月均額為510.668兩，共代辦13件業(yè)務(wù)，可見(jiàn)墊資規(guī)模和業(yè)務(wù)數(shù)量均呈下降趨勢(shì)。但從代辦捐納的結(jié)構(gòu)看，票號(hào)代辦大額捐納，即代現(xiàn)任官僚報(bào)捐的比例在道光二十四年和咸豐初年分別為14.81%和23.08%。這表明，票號(hào)在咸豐初年的代捐業(yè)務(wù)規(guī)模雖然縮小，但現(xiàn)任官僚在其客戶(hù)中的占比卻逐漸增多。

究其原因，就在于清政府為了籌集鎮(zhèn)壓太平天國(guó)革命的巨額經(jīng)費(fèi)，不得不恢復(fù)實(shí)官捐納，由此向報(bào)捐者出讓了不少位高權(quán)重的實(shí)銜。④鑒于實(shí)官捐納存在“人品混淆，仕路冗雜，實(shí)為主治民生之害”的特點(diǎn)，統(tǒng)治者很為顧忌。非遇到軍需、拯荒、河工等特別緊急大事，不輕易開(kāi)之。太平天國(guó)革命是晚清政治、經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)折點(diǎn)，鑒于國(guó)家迭遭內(nèi)憂(yōu)（民眾造反）外患（外敵入侵，戰(zhàn)爭(zhēng)賠款不斷），致使實(shí)官捐納由以前偶爾為之變?yōu)榻?jīng)常性行為。伍躍也指出：“現(xiàn)職官僚在報(bào)捐時(shí)都是委托票號(hào)代辦相關(guān)手續(xù)的?！雹菸檐S：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第437—438頁(yè)。由于已獲得官職的人員進(jìn)行報(bào)捐往往旨在獲取實(shí)官，因此，開(kāi)放實(shí)官捐納有助于增加大額報(bào)捐需求，使得更多在任官僚通過(guò)票號(hào)代捐實(shí)官，推動(dòng)票號(hào)的大額代捐業(yè)務(wù)比重不斷增長(zhǎng)，代捐業(yè)務(wù)進(jìn)一步走向大客戶(hù)化。

雖然清政府明白“肅清仕途，自以停止捐納實(shí)職官階為要”，①《清德宗實(shí)錄》（二）卷八六，《清實(shí)錄》第53冊(cè)，第304頁(yè)。但在內(nèi)憂(yōu)外患不斷的情況下，只能是一邊屢屢下詔停止實(shí)官捐納，另一邊又羞羞答答地?fù)炱?，至同治、光緒年間，清政府在紛至沓來(lái)的各種災(zāi)荒壓力下，多次允準(zhǔn)地方開(kāi)辦實(shí)官捐輸?shù)恼?qǐng)求。②如同治十年因直隸水災(zāi)，直隸總督李鴻章奏準(zhǔn)開(kāi)辦道、府、州縣外的實(shí)官捐輸；光緒三年因“丁戊奇荒”，山西巡撫曾國(guó)荃奏準(zhǔn)舉辦包括道、府、州、縣在內(nèi)的跨省實(shí)官捐輸?shù)鹊取Ｖ钡焦饩w二十七年（1902）才下詔停止實(shí)官捐納，“嗣后無(wú)論何項(xiàng)事例，均著不準(zhǔn)報(bào)捐實(shí)官”。③劉錦藻：《清朝續(xù)文獻(xiàn)通考》卷九三，杭州：浙江古籍出版社，2000年，第8534頁(yè)。但囿于嚴(yán)重的財(cái)政困難，其后仍批準(zhǔn)過(guò)多個(gè)實(shí)官捐納的奏請(qǐng)，且“實(shí)官雖停，其虛銜、封典、翎只、貢監(jiān)及現(xiàn)行常例其他各項(xiàng)，仍準(zhǔn)通行”，這種情況一直持續(xù)到清亡。④許大齡：《清代捐納制度》，見(jiàn)氏著：《明清史論集》，第65頁(yè)。因而票號(hào)代捐客戶(hù)結(jié)構(gòu)的上述變化，一直持續(xù)到清末。顯然這有利于票號(hào)代捐業(yè)務(wù)走向大客戶(hù)化，有利于幫助票號(hào)在1862年后的官款匯兌中獲取和占據(jù)優(yōu)勢(shì)地位，在推動(dòng)清代傳統(tǒng)財(cái)政向現(xiàn)代財(cái)政轉(zhuǎn)變中發(fā)揮更大的作用。

（二）票號(hào)代辦捐納業(yè)務(wù)的價(jià)格特征

票號(hào)代辦捐納業(yè)務(wù)依托于捐納制度，其定價(jià)主要包含捐納價(jià)格與金融服務(wù)價(jià)格兩部分?！秾夷暧删┺k過(guò)取結(jié)捐項(xiàng)折》記載了光緒年間票號(hào)為報(bào)捐者代辦手續(xù)中所收取的各項(xiàng)費(fèi)用，具體包括換照費(fèi)、加監(jiān)照費(fèi)、加平、火耗、分發(fā)、指省、分先、注冊(cè)、驗(yàn)看等項(xiàng)目。⑤中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第755—759頁(yè)。在這些項(xiàng)目中，捐納及相關(guān)手續(xù)費(fèi)用的確定基本由政府部門(mén)規(guī)定及發(fā)布，票號(hào)在這些環(huán)節(jié)不具備定價(jià)權(quán)；而票號(hào)的利潤(rùn)主要來(lái)自于加平、墊捐資金等金融服務(wù)。

加平（也稱(chēng)補(bǔ)平）主要指票號(hào)在收取費(fèi)用時(shí)因不同地區(qū)、市場(chǎng)所使用的銀兩在規(guī)格標(biāo)準(zhǔn)上存在差異，而要求客戶(hù)補(bǔ)充支付折算的差額。在代辦捐納業(yè)務(wù)中，通常報(bào)捐者交到票號(hào)的“捐項(xiàng)銀兩，俱由湊合，原難一色”，各地的票號(hào)分號(hào)也各有其稱(chēng)量標(biāo)準(zhǔn)“本平”，而戶(hù)部銀庫(kù)收取報(bào)捐款項(xiàng)時(shí)則一律以“庫(kù)平”為準(zhǔn)，各省印結(jié)局收取結(jié)費(fèi)時(shí)以“局平”為準(zhǔn)。因此，為調(diào)整這些不同的稱(chēng)量標(biāo)準(zhǔn)所造成的交易誤差，票號(hào)往往會(huì)依照金融業(yè)的內(nèi)部結(jié)算情況而計(jì)算出加平標(biāo)準(zhǔn)，并據(jù)此向報(bào)捐者收取相關(guān)費(fèi)用。具體來(lái)說(shuō)，票號(hào)加平的行情因時(shí)因地而高低不同，如在咸豐元年十一月十九日，蔚泰厚京師分號(hào)通知蘇州分號(hào)要按“本平足銀每百兩外加子（平）八兩之譜收攬”代捐業(yè)務(wù)。又如光緒三年十月票號(hào)為石瑩由已捐免驗(yàn)看改指安徽試用未入流，收取費(fèi)用統(tǒng)共合本平足銀185.5兩，其中有6.8兩為補(bǔ)平；光緒七年票號(hào)為江西弋陽(yáng)知縣歐陽(yáng)駿捐免試俸，收取費(fèi)用統(tǒng)共合本平足銀1 250.4兩，其中有131.26兩為加平、補(bǔ)平及火耗?？梢?jiàn)，票號(hào)收取的加平費(fèi)用通常要占到代捐總價(jià)的百分之幾，具體比重在不同案例中差別較大。這種加平費(fèi)用本是為彌補(bǔ)各路稱(chēng)量標(biāo)準(zhǔn)的差異所設(shè)，其目的是為達(dá)成平價(jià)交易而非賺取利潤(rùn)。但由于在操作中，加平標(biāo)準(zhǔn)的計(jì)算具有一定的專(zhuān)業(yè)性，報(bào)捐者往往無(wú)法對(duì)票號(hào)收取的加平費(fèi)用進(jìn)行準(zhǔn)確核算，所以為提高收益，票號(hào)在不同稱(chēng)量標(biāo)準(zhǔn)的折算中往往盡可能地向自身利益傾斜，“選那種對(duì)票號(hào)有利的平砝從事收交”，使得加平成為代捐業(yè)務(wù)中的一個(gè)獲利環(huán)節(jié)。⑥中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第24—25、1198、755、695頁(yè)。

代捐業(yè)務(wù)中更主要的利潤(rùn)環(huán)節(jié)在于墊捐資金服務(wù)。受伍躍計(jì)算蔚泰厚票號(hào)于咸豐元年閏八月至次年二月代捐監(jiān)生收益的啟發(fā)，筆者以咸豐二年票號(hào)委托銀號(hào)代辦捐納的標(biāo)準(zhǔn)，即“本平松江銀一百二十八兩二錢(qián)六分”作為票號(hào)為報(bào)捐者墊付資金的成本。⑦中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第1202頁(yè)。根據(jù)表1中數(shù)據(jù)計(jì)算可得，票號(hào)在該時(shí)期內(nèi)對(duì)李錦堂、王成林、曹育蘭、李應(yīng)元、林肇成、潘志仁、陳正清及錢(qián)修仁八人報(bào)捐的平均收款額為137.575兩銀，此即票號(hào)收取的本息，則票號(hào)墊資的毛收益率大概為7.3%。當(dāng)然，若考慮到還需支付大約幾錢(qián)的“往來(lái)筆墨之費(fèi)”、大約1.4兩的“寄照費(fèi)”等成本，票號(hào)墊捐資金的純收益肯定低于此，實(shí)際收益率可能在6%左右。①伍躍：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第449頁(yè)。對(duì)比當(dāng)時(shí)“月息四厘”的市場(chǎng)借貸利率，可知較之貸款、匯兌等普通金融業(yè)務(wù)，票號(hào)墊捐資金的利潤(rùn)率相對(duì)較高。②當(dāng)時(shí)票號(hào)的存款利息約為每月二三厘到四厘，短期借款利率約為月息六七厘，可見(jiàn)短期存貸款業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率通常不超過(guò)1%。票號(hào)匯兌業(yè)務(wù)在交通便利的通都大邑，每千兩僅需二三兩的匯水，則北京和蘇州間匯兌業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率也不超過(guò)1%。此外，票號(hào)還有每千兩約1.06兩的余平收入，相當(dāng)于匯兌業(yè)務(wù)的營(yíng)業(yè)外收入，加上這種余平收入，票號(hào)在大城市間進(jìn)行匯兌的利潤(rùn)率也未超過(guò)1%。參見(jiàn)中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第695、711、743、750頁(yè)。

通過(guò)在加平和墊捐資金環(huán)節(jié)的收益，票號(hào)的代辦捐納業(yè)務(wù)依靠專(zhuān)業(yè)性金融定價(jià)而成為了一項(xiàng)有利可圖的業(yè)務(wù)。此外，票號(hào)還在金融服務(wù)之外巧設(shè)名目、“斟酌加算”，以求增加利潤(rùn)。咸豐時(shí)云南道監(jiān)察御史周有簠在奏折中對(duì)這種狀況形容道：“各省票號(hào)，雖不比開(kāi)設(shè)堂名之市儈需索過(guò)多，亦每于正項(xiàng)外添設(shè)一二名目，向捐生包攬?！雹壑苡泻叄骸蹲酁槭袃~開(kāi)堂攬捐請(qǐng)飭查禁事》，咸豐元年十一月初十日，軍機(jī)處錄副奏折，中國(guó)第一歷史檔案館藏，檔號(hào)03－4407－001。也就是說(shuō)，票號(hào)利用普通報(bào)捐者對(duì)報(bào)捐程序的不了解，往往在報(bào)價(jià)中添設(shè)一些子虛烏有的項(xiàng)目來(lái)賺取更多費(fèi)用。上述較高的金融服務(wù)定價(jià)與非常規(guī)收費(fèi)使得票號(hào)的代捐業(yè)務(wù)總體而言利潤(rùn)豐厚，蔚泰厚票號(hào)自述“自咸豐二年，年年蒙天獲利，幾數(shù)十倍”，其中就包括了代辦捐納所賺取的利潤(rùn)。④中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第760、25、1213頁(yè)。

當(dāng)然，面對(duì)同質(zhì)化的激烈競(jìng)爭(zhēng)，票號(hào)在代辦捐納業(yè)務(wù)中雖占據(jù)信息優(yōu)勢(shì)和金融定價(jià)權(quán)，但并不能肆意抬高價(jià)格以攫取壟斷利潤(rùn)，而是要適當(dāng)采取低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)策略以招攬客戶(hù)。如在道光二十四年四月二十三日，蔚泰厚蘇州分號(hào)致函京師分號(hào)，其中提及：“日升昌、廣泰興等號(hào)，今年以來(lái)收攬從九監(jiān)生，加色曹平，二十二兩微大些，二十、二十一兩不等。照此弟等實(shí)無(wú)劃算，是以只可不做，但不知伊等如何算法。”⑤中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第6—7頁(yè)?？芍碧?hào)之間對(duì)代捐業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)間接影響了票號(hào)的收益水平。為開(kāi)拓市場(chǎng)、穩(wěn)定客戶(hù)，票號(hào)的“添設(shè)名目”“斟酌加算”以及金融服務(wù)費(fèi)的收取必須被限制在一定范圍內(nèi)。這就決定了票號(hào)代捐業(yè)務(wù)的利潤(rùn)率雖然較高于普通金融業(yè)務(wù)，但亦難以隨著業(yè)務(wù)需求的增加而出現(xiàn)大幅上漲。

雖然在金融機(jī)構(gòu)同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)的壓力下，票號(hào)從事代捐業(yè)務(wù)的利潤(rùn)水平相對(duì)穩(wěn)定，但是代辦捐納的總價(jià)仍然隨著晚清捐納制度的演變而有所變動(dòng)。咸豐朝以后，隨著清廷不斷放開(kāi)捐納以及報(bào)捐需求走向疲軟，政府所規(guī)定的捐納價(jià)格逐步降低。如“咸豐元年議開(kāi)籌餉事例，言明所捐銀數(shù)，照道光七年酌增例減一成”；咸豐四年“開(kāi)捐銅局，援案辦理一切捐項(xiàng)，又減二成，按六成上兌”。⑥戶(hù)部編：《籌餉事例條款》第1冊(cè)《原奏》，清刻本，國(guó)家圖書(shū)館藏，第3頁(yè)a、第6頁(yè)a—b；戶(hù)部編：《籌餉事例》第1冊(cè)，清咸豐年間刻本，國(guó)家圖書(shū)館藏，第1頁(yè)a；許大齡：《清代捐納制度》，見(jiàn)氏著：《明清史論集》，第93—94頁(yè)。至同治年間，由于各省紛紛開(kāi)捐，地方政府為招攬報(bào)捐者彼此競(jìng)爭(zhēng)，往往在減例之上又私自增添折扣。故同治四年山東巡撫閻敬銘稱(chēng)：“各省捐輸減成，按之籌餉定例，不及十成之三?！雹呲w爾巽等：《清史稿》卷一一二《志八十七·選舉七》，北京：中華書(shū)局，1977年，第12冊(cè)，第3237頁(yè)。光緒年間開(kāi)海防捐及鄭工捐，又“如籌餉例，減二成核收”，“職銜、封典、升銜、頂戴、貢監(jiān)等項(xiàng)，另議核減五成外，其余實(shí)官雙月、三班、分發(fā)指省，并分缺先、分缺間，本班盡先各花樣，以及應(yīng)行收捐各項(xiàng)條款，均照籌餉例及常例銀數(shù)核減四成，統(tǒng)令以六成實(shí)銀上兌”，⑧趙爾巽等：《清史稿》卷一一二《志八十七·選舉七》，北京：中華書(shū)局，1977年，第12冊(cè)，第3238頁(yè)；朱壽朋：《東華續(xù)錄》（光緒朝）卷八五，清宣統(tǒng)元年上海集成圖書(shū)公司鉛印本，第16頁(yè)?？梢?jiàn)晚清捐納的實(shí)際價(jià)格總體上存在明確的下降趨勢(shì)，到光緒年間，報(bào)捐者支付的捐納銀數(shù)常不足定例的一半，較之清代中前期大幅折價(jià)。如光緒二十五年江西自行開(kāi)辦賑捐，對(duì)虛銜、加級(jí)、封典、升銜等項(xiàng)“均照三成新章銀數(shù)報(bào)捐”，在余聯(lián)瀛由俊秀捐監(jiān)生的案例中，實(shí)際支付的報(bào)捐銀僅為原規(guī)定108兩的三成，即32.4兩。①中國(guó)社會(huì)科學(xué)院歷史研究所藏江西籌賑捐輸總局給余聯(lián)瀛捐監(jiān)正實(shí)收，見(jiàn)伍躍：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第87頁(yè)。這一價(jià)格顯然比表1中道咸年間俊秀捐監(jiān)生的費(fèi)用便宜了許多。因此，在晚清捐納價(jià)格下降的背景下，票號(hào)代辦捐納的業(yè)務(wù)定價(jià)總體上也呈下降走勢(shì)。這表明單件代捐業(yè)務(wù)對(duì)財(cái)政的邊際補(bǔ)充作用逐步衰減，票號(hào)通過(guò)提供代捐服務(wù)協(xié)助財(cái)政進(jìn)行融資的功能也在逐步減弱。

（三）票號(hào)在代辦捐納業(yè)務(wù)中建立的政商關(guān)系

除顯性的財(cái)務(wù)收益外，票號(hào)代捐業(yè)務(wù)中還存在著一部分潛在收益，即客戶(hù)將來(lái)任官后可能帶來(lái)的商機(jī)。由于代辦捐納的服務(wù)對(duì)象為將要獲得官職或獲得更高官職者，與之建立聯(lián)系將為票號(hào)帶來(lái)許多經(jīng)營(yíng)上的潛在好處：在1862年前，主要包括官員公、私款的存放，以及私款的匯兌等；在1862年后，則在此基礎(chǔ)上增添了數(shù)量龐大的官款匯兌。

首先，通過(guò)代辦捐納，票號(hào)獲得了庶民出身的候補(bǔ)官員的信任。待這些人掌握權(quán)力后，便會(huì)委托票號(hào)匯兌官款，或?qū)⒐倏罴八娇畲嬗谄碧?hào)。票號(hào)或不支付存款利息，或支付較低水平的利息，但可以較高利率將其放出，從而獲得可觀的收益。因此，票號(hào)有動(dòng)力為這些潛在的官員提供服務(wù)?！案魇∈孔尤攵紤?yīng)試，沿途川資，概由票莊匯兌。川資不足，可向票號(hào)借款。對(duì)于有銜無(wú)職的官員，如果有相當(dāng)希望，靠得住的人，票莊也喜歡墊款，替他運(yùn)動(dòng)差事。既放外官，而無(wú)旅費(fèi)赴任者，也由票莊先墊。寒儒窮官感激票莊濟(jì)急，一旦發(fā)達(dá)，則公私款項(xiàng)必皆存于票莊”。②陳其田：《山西票莊考略》，北京：經(jīng)濟(jì)管理出版社，2008年，第82頁(yè)。這是說(shuō)，在省試中獲得赴京資格的人通常將其經(jīng)費(fèi)交由票號(hào)匯兌，倘若其經(jīng)費(fèi)不足，還可請(qǐng)求票號(hào)墊款。票號(hào)尤其喜歡為有官銜卻無(wú)實(shí)職（如監(jiān)生、貢生等）且有任官希望的人墊付款項(xiàng)、活動(dòng)相關(guān)事宜，而代辦捐納正是其中一項(xiàng)重要手段。

其次，通過(guò)代捐服務(wù)，票號(hào)與現(xiàn)任官員建立起密切聯(lián)系。在票號(hào)的幫助下，官員能快速得到官位，上任后自然回報(bào)票號(hào)。如表2中，由于咸豐二年四月之后的信件缺失，我們無(wú)法得知元和縣知縣賈太爺委托蔚泰厚票號(hào)代辦捐納的種種細(xì)節(jié)，但蘇州分號(hào)在寄往京師分號(hào)的信中特地說(shuō)明“所有賈太爺之功名，商議妥或是如何，再為寄信辦理”。這說(shuō)明票號(hào)對(duì)此次捐納較為重視，且會(huì)為賈太爺辦理。筆者認(rèn)為，這是由于該票號(hào)想與賈太爺建立深入的友好互動(dòng)關(guān)系所致。當(dāng)年，蔚泰厚票號(hào)為攬取“海運(yùn)經(jīng)費(fèi)”的匯兌，曾托賈太爺多次向糧道委員說(shuō)情，可見(jiàn)與現(xiàn)任官員保持良好關(guān)系能夠?yàn)槠碧?hào)開(kāi)拓市場(chǎng)、承攬業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)極大的助力。③中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第1181、1173頁(yè)。

再次，票號(hào)經(jīng)營(yíng)者自身可以通過(guò)捐納獲得官銜和封典，提升社會(huì)地位，為更好地結(jié)交官員、擴(kuò)大業(yè)務(wù)奠定基礎(chǔ)。如清政府為籌集軍費(fèi)而勸商捐輸時(shí)，票號(hào)經(jīng)營(yíng)者積極響應(yīng)號(hào)召，向政府捐出銀兩。在咸豐三年六月到十一月間，蔚泰厚票號(hào)的總經(jīng)理毛鴻捐銀400兩，孔其芳和王家雋分別捐銀250兩和100兩，故軍機(jī)大臣柏褅曾上奏擬獎(jiǎng)勵(lì)三人以守御所千總銜、衛(wèi)千總銜和從九品銜。④中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第50—51頁(yè)。又如在毛鴻的家族中，從其父親到玄孫五代的31名男子均捐官“將軍”“大夫”；女子亦都為“夫人”“恭人”。⑤孔祥毅：《山西票號(hào)與清政府的勾結(jié)》，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)史研究》1984年第3期。

蔚泰厚票號(hào)經(jīng)營(yíng)者如此熱忱于捐納事宜，說(shuō)明捐納的確為其帶來(lái)了身份、地位提升的好處，并協(xié)助其以士紳、候補(bǔ)官員身份與現(xiàn)任官員建立聯(lián)系。這有助于票號(hào)延攬存款、匯兌官款和對(duì)外放款業(yè)務(wù)的發(fā)展?！八麄儯ü倭牛┮怨畲鎯?chǔ)票莊，好做私下的人情。個(gè)人的私款，賄賂的橫財(cái)，自然是以存入票莊為最相宜。因?yàn)槠鼻f與官吏有密切的關(guān)系，私人款項(xiàng)，可以代守秘密，如遇查抄處分，決定不敢實(shí)告，所以官僚很喜歡利用票莊，朋比為奸”。①陳其田：《山西票莊考略》，第82頁(yè)。

最后，代捐業(yè)務(wù)為票號(hào)進(jìn)一步經(jīng)營(yíng)官款業(yè)務(wù)、降低官款業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)積累了經(jīng)驗(yàn)，有利于票號(hào)延攬更多的官款存儲(chǔ)和匯兌業(yè)務(wù)，并保障官款匯兌的順利進(jìn)行。一方面，票號(hào)通過(guò)多年來(lái)從事代捐服務(wù)，已經(jīng)建立起一整套成熟的尋租模式，可以準(zhǔn)確把握官府、官員的喜忌，有效降低經(jīng)營(yíng)官款業(yè)務(wù)中的尋租成本?？紫橐阒赋觯骸捌碧?hào)解款，自庫(kù)兵以呈郎中，分別等級(jí)行賄，逢年過(guò)節(jié)，必贈(zèng)款送禮，臘月二十到除夕，每日兩三輛轎車(chē)，專(zhuān)門(mén)拉包送禮，自管事至老媽子，都有名單，按名奉送。對(duì)王公大人，均在相公處（指清凈雅致處）殷勤招待?！雹诳紫橐悖骸渡轿髌碧?hào)與清政府的勾結(jié)》，《中國(guó)經(jīng)濟(jì)史研究》1984年第3期。因此，原來(lái)各省直接向中央解款時(shí)，手續(xù)復(fù)雜，戶(hù)部解庫(kù)人員常常挑剔、刁難，而票號(hào)卻由于上結(jié)尚書(shū)、郎中，下交門(mén)房、庫(kù)兵，手續(xù)嫻熟，關(guān)系甚廣，致使交款毫無(wú)阻擋。

另一方面，代捐業(yè)務(wù)確立了以執(zhí)照作為準(zhǔn)抵押物的風(fēng)險(xiǎn)管理模式。在這一風(fēng)控經(jīng)驗(yàn)的影響下，票號(hào)在給各省墊解餉款時(shí)，雖說(shuō)是信用放款，但十分重視抵押的作用，懂得要以蒸蒸日上的關(guān)稅、工商稅作為墊付官款的還款保障，從而降低違約風(fēng)險(xiǎn)。根據(jù)黃鑒暉的研究，政府償還借款利息，也往往是由海關(guān)或受款省份付息。同時(shí)，票號(hào)還往往經(jīng)營(yíng)著一些海關(guān)官銀號(hào)，即收取稅款銀兩的出納機(jī)構(gòu)，如粵海、閩海、浙海、江海、漢海關(guān)的官銀號(hào)便曾由志成信、阜康、源豐潤(rùn)、義善源等票號(hào)管理。③黃鑒暉：《山西票號(hào)史》，第253頁(yè)。這使票號(hào)不僅能夠了解稅收動(dòng)態(tài)、評(píng)估還款能力，還能從中獲取匯兌手續(xù)費(fèi)等收入，以主動(dòng)管理的方式有效保證了墊付餉款的預(yù)期收益的穩(wěn)定。

正因?yàn)榇k捐納能夠?yàn)槠碧?hào)在1862年后經(jīng)營(yíng)官款業(yè)務(wù)積累下豐富的運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)與政商關(guān)系，京師分號(hào)在回復(fù)蘇州分號(hào)的信件時(shí)曾寫(xiě)道：“望兄等聰明核算，不誤收攬為妙……有宗項(xiàng)，勝無(wú)宗項(xiàng)，其銀數(shù)幾千兩以及萬(wàn)數(shù)八千兩者，更宜遷就讓一二點(diǎn)，有益時(shí)多。”④中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第1142—1143頁(yè)。也就是說(shuō)，雖然各類(lèi)成本的存在使票號(hào)的凈收益有時(shí)候不是那么高，但由于潛在收益的存在，這項(xiàng)業(yè)務(wù)仍然有利可圖，應(yīng)當(dāng)大力攬收。這就是晚清票號(hào)傾力于發(fā)展代捐業(yè)務(wù)的原因。

伍躍指出：“毋庸贅言，代辦捐納僅僅是山西票號(hào)商人經(jīng)營(yíng)的業(yè)務(wù)項(xiàng)目之一，他們?cè)诖酥膺€從事著包括為中央和地方政府匯兌稅金等收益性更高的經(jīng)營(yíng)項(xiàng)目?！雹菸檐S：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第454頁(yè)。而正由于代捐與各類(lèi)官款業(yè)務(wù)之間存在千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系性，各票號(hào)非常重視代捐業(yè)務(wù)的開(kāi)拓，派駐北京分號(hào)和各省會(huì)分號(hào)的負(fù)責(zé)人大多是“文雅干練之人材”，其中還有出身于“舉貢生員”者，有些人甚至與慶親王奕劻、張之洞等官員保持了密切關(guān)系。至于其他“商務(wù)碼頭”所在地分號(hào)，則派遣“計(jì)算周密操守嚴(yán)謹(jǐn)”之人才，以便把守住經(jīng)營(yíng)的第一線(xiàn)。⑥范椿年：《山西票號(hào)之組織及沿革》，見(jiàn)中國(guó)人民銀行山西省分行、山西財(cái)經(jīng)學(xué)院《山西票號(hào)史料》編寫(xiě)組、黃鑒暉編：《山西票號(hào)史料》（增訂本），第770頁(yè)。

晚清捐納從臨時(shí)性、地方性變成經(jīng)常性、全國(guó)性的活動(dòng)，使得從事代捐業(yè)務(wù)的票號(hào)進(jìn)一步加強(qiáng)了與候選官員和現(xiàn)任官員的聯(lián)系，有利于加強(qiáng)政府和金融市場(chǎng)的互信，為1862年后進(jìn)行官款匯兌奠定人脈和經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備，促進(jìn)了國(guó)家財(cái)政和金融市場(chǎng)的進(jìn)一步結(jié)合。從這一角度來(lái)說(shuō)，代辦捐納是官款匯兌的基礎(chǔ)，是清代國(guó)家財(cái)政與金融結(jié)合的先聲。當(dāng)然，這一結(jié)合仍然屬于傳統(tǒng)財(cái)政的范疇，系政府以官銜、榮譽(yù)和民間財(cái)富進(jìn)行交換的制度。政府在其中非債務(wù)人的身份，決定了其沒(méi)有積極發(fā)展工商業(yè)，以增量征收的稅收作擔(dān)保還款的動(dòng)力。而到匯兌官款，則是以票號(hào)為代表的金融市場(chǎng)依靠政府稅收，尤其工商稅（以關(guān)稅、厘金稅為主）為保證向政府提供短期信貸，由政府扮演債務(wù)人的角色，故政府有積極發(fā)展工商業(yè)，以稅收作保證還款的強(qiáng)烈動(dòng)力。它反映了國(guó)家財(cái)政和金融市場(chǎng)結(jié)合的加深，是傳統(tǒng)財(cái)政進(jìn)一步向現(xiàn)代財(cái)政轉(zhuǎn)變的體現(xiàn)。

正是得力于全國(guó)性網(wǎng)絡(luò)的票號(hào)的業(yè)務(wù)支持——由代辦捐納走向匯兌官款，清政府才迅速走上了以工商稅為保證從民間進(jìn)行短期融資的現(xiàn)代財(cái)政的道路，將本已墜落的國(guó)家能力再次提升，從而又延長(zhǎng)了五十多年的壽命。囿于篇幅，對(duì)于票號(hào)的代辦捐納、官款匯兌業(yè)務(wù)與晚清財(cái)政轉(zhuǎn)型的關(guān)系，筆者將另文探討，此處就不再展開(kāi)論述。

五、結(jié) 語(yǔ)

票號(hào)在道光朝以后經(jīng)營(yíng)代辦捐納業(yè)務(wù)，是晚清捐納發(fā)展、財(cái)政融資方式轉(zhuǎn)變的一個(gè)重要環(huán)節(jié)。代捐業(yè)務(wù)較短的資金墊付和手續(xù)辦理周期能夠大幅提高捐納銀的流轉(zhuǎn)速率，縮短財(cái)政融資的時(shí)間。墊款的半抵押性質(zhì)以及充分的資信評(píng)估措施有助于減少代捐過(guò)程中違約的發(fā)生，從而提升捐納服務(wù)的配置效率。從金融角度來(lái)看，代辦捐納業(yè)務(wù)的核心在于短期借款。這種短期借款的融資性質(zhì)與捐納的補(bǔ)充性、應(yīng)急性財(cái)政功能相互匹配，使得國(guó)家財(cái)政和金融市場(chǎng)得以在代捐業(yè)務(wù)中實(shí)現(xiàn)一種早期合作?？梢哉f(shuō)，正是依靠票號(hào)在代捐業(yè)務(wù)中提供的專(zhuān)業(yè)性金融服務(wù)，晚清捐納才能夠高效、及時(shí)地補(bǔ)充國(guó)家財(cái)政缺口，以非正式合作的形式為建立在農(nóng)業(yè)稅基礎(chǔ)上的傳統(tǒng)財(cái)政紓解壓力和危機(jī)，成為了傳統(tǒng)財(cái)政向現(xiàn)代財(cái)政過(guò)渡中一項(xiàng)不可或缺的制度支持。

在代捐業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)中，票號(hào)開(kāi)辦了從庶民到現(xiàn)任官僚的一系列不同資質(zhì)、標(biāo)的、金額的代捐服務(wù)，其業(yè)務(wù)分布以小額捐納為主，并隨晚清捐納的放開(kāi)而逐步走向大客戶(hù)化。票號(hào)經(jīng)營(yíng)代辦捐納的收益主要來(lái)自于墊捐和加平環(huán)節(jié)的收費(fèi)，其利潤(rùn)率顯著高于匯兌、借款等普通金融業(yè)務(wù)。這種客戶(hù)和收益結(jié)構(gòu)既有利于捐納和國(guó)家財(cái)政的開(kāi)源，也促進(jìn)了票號(hào)自身市場(chǎng)的擴(kuò)大與利潤(rùn)的增長(zhǎng)。特別是票號(hào)通過(guò)代捐業(yè)務(wù)與候任及現(xiàn)任官員交結(jié)下良好關(guān)系，能夠?yàn)槲磥?lái)從事官款業(yè)務(wù)積攢重要的經(jīng)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)與客戶(hù)資源，以便“將自身的發(fā)展與國(guó)家的制度政策主動(dòng)地聯(lián)系在一起”。①伍躍：《中國(guó)的捐納制度與社會(huì)》，第454頁(yè)。

需要特別指出的是，票號(hào)通過(guò)代辦捐納業(yè)務(wù)建立的與政府的合作模式是一種較為松散的合作，仍然屬于傳統(tǒng)財(cái)政的范疇，屬于財(cái)政與金融在體系外進(jìn)行結(jié)合的范疇。因?yàn)樵谶@一模式中，報(bào)捐者與票號(hào)分別扮演債務(wù)人與債權(quán)人的角色，而政府并未在其中擔(dān)任債務(wù)人進(jìn)行融資，也并非以工商稅作為融資保證。票號(hào)在這里充當(dāng)?shù)氖秦?cái)政的間接輔助者的角色，而沒(méi)有直接進(jìn)入財(cái)政體系的運(yùn)行之中。但是，較之傳統(tǒng)財(cái)政的銀鞘運(yùn)送模式，票號(hào)介入捐納流程已經(jīng)切實(shí)提高了財(cái)政的運(yùn)行效率和財(cái)政資金的流轉(zhuǎn)速度，有利于加強(qiáng)政府和金融市場(chǎng)的互信，體現(xiàn)了清代財(cái)政由傳統(tǒng)向現(xiàn)代的初始轉(zhuǎn)型。而隨著1862年票號(hào)獲準(zhǔn)從事官款匯兌業(yè)務(wù)，金融市場(chǎng)得以直接參與清代財(cái)政運(yùn)行的核心制度——解協(xié)餉制度，②解協(xié)餉制度是清政府財(cái)政體制的重要組成，其作用是對(duì)全國(guó)財(cái)政資源進(jìn)行統(tǒng)籌安排，通過(guò)上解（地方和中央之間）和協(xié)濟(jì)（地方之間）等制度的運(yùn)用，以實(shí)現(xiàn)財(cái)政目的。太平天國(guó)革命之前，各地稅收的上解和協(xié)濟(jì)完全由軍隊(duì)負(fù)責(zé)，民間不得介入。國(guó)家財(cái)政和金融市場(chǎng)走向了進(jìn)一步結(jié)合，清政府也從此走上了依靠稅收，尤其工商稅（以關(guān)稅、厘金稅為主）為保證進(jìn)行短期融資的道路。顯然這推動(dòng)了傳統(tǒng)財(cái)政向現(xiàn)代財(cái)政的轉(zhuǎn)型。