在“9073”養(yǎng)老體系下，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老需求存在巨大缺口。具有資金規(guī)模大、負(fù)債久期長、品牌信譽(yù)高、產(chǎn)業(yè)整合能力強(qiáng)等特點(diǎn)的保險(xiǎn)公司，必然成為高端養(yǎng)老市場的主力“玩家”。

無論是在地域的布局還是產(chǎn)品研發(fā)方面，與其他民間資本“散兵游勇”式的打法相比，實(shí)力雄厚的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)更像是集團(tuán)軍作戰(zhàn)，雖然耗資巨大，但更容易形成規(guī)模效應(yīng)和品牌效應(yīng)。

為了打造“保險(xiǎn)+醫(yī)療+養(yǎng)老”產(chǎn)業(yè)鏈，保險(xiǎn)公司還重金投入相關(guān)產(chǎn)業(yè)企業(yè)。截至2020年9月底，保險(xiǎn)資金通過直接股權(quán)和間接股權(quán)投向產(chǎn)業(yè)方向?yàn)轲B(yǎng)老及養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)上下游醫(yī)療、健康行業(yè)的私募股權(quán)投資基金就高達(dá)2347.82億元。

高投入必然追求高回報(bào)，因此盡管在定位、投資模式、運(yùn)營方式、入住方式等方面各有異同，但保險(xiǎn)公司大都將旗下養(yǎng)老社區(qū)定位在高端市場。

政府著力推動(dòng)普惠型社區(qū)

從現(xiàn)階段養(yǎng)老市場的情況看，中國目前已形成“9073”養(yǎng)老體系，即老齡人口90%居家養(yǎng)老、7%社區(qū)養(yǎng)老、3%機(jī)構(gòu)養(yǎng)老，主要還是以社區(qū)居家養(yǎng)老為主體。按2020年65歲以上老人1.91億來估算，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老需求至少為570萬。

面對老齡社會的到來，中國政府相關(guān)部門不斷創(chuàng)新養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)模式，并從頂層設(shè)計(jì)和資金補(bǔ)貼兩方面加大支持力度。“十三五”期間，中央財(cái)政支持203個(gè)城市推進(jìn)居家和社區(qū)養(yǎng)老服務(wù)改革試點(diǎn)——2019年國家發(fā)改委牽頭推出普惠養(yǎng)老城企聯(lián)動(dòng)專項(xiàng)活動(dòng)，中央財(cái)政提供14億元專享資金重點(diǎn)支持“社區(qū)、醫(yī)養(yǎng)、學(xué)習(xí)、旅居”四類床位建設(shè)以及城企合作共同發(fā)起產(chǎn)品基金等。

在此基礎(chǔ)上，“十四五”期間，政府將通過扶持“互聯(lián)網(wǎng)+養(yǎng)老”“物業(yè)+養(yǎng)老”“醫(yī)療健康+養(yǎng)老”等新業(yè)態(tài)的發(fā)展，到2025年，將實(shí)現(xiàn)所有城區(qū)、小區(qū)養(yǎng)老服務(wù)設(shè)施全覆蓋，形成社區(qū)“一刻鐘”居家養(yǎng)老服務(wù)圈;并將著力補(bǔ)齊農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)體系的短板，力爭每個(gè)縣至少建成一個(gè)縣級失能半失能照護(hù)機(jī)構(gòu)、兩個(gè)鄉(xiāng)鎮(zhèn)級農(nóng)村區(qū)域養(yǎng)老服務(wù)中心，大力發(fā)展農(nóng)村互助型養(yǎng)老設(shè)施，為農(nóng)村老人提供居家養(yǎng)老服務(wù)，基本構(gòu)建起縣、鄉(xiāng)、村三級農(nóng)村養(yǎng)老服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。

在政策的大力支持下，近年來各地出現(xiàn)很多新型養(yǎng)老模式，如廣東省U護(hù)平臺，天津市河西區(qū)智慧養(yǎng)老平臺，重慶驛站社區(qū)形成系統(tǒng)的居家養(yǎng)老+智慧醫(yī)療方案，上海幸福9號網(wǎng)上購物，烏鎮(zhèn)居家遠(yuǎn)程照護(hù)等。

一些保險(xiǎn)公司也積極參與政府推動(dòng)的普惠型養(yǎng)老社區(qū)規(guī)劃建設(shè)，如中國人壽就與深圳市各區(qū)政府聯(lián)合建設(shè)了4個(gè)普惠型養(yǎng)老社區(qū)，目前已全部投入運(yùn)營。

圈地高端市場

在社區(qū)養(yǎng)老模式蓬勃發(fā)展同時(shí)，機(jī)構(gòu)養(yǎng)老服務(wù)與發(fā)達(dá)國家仍存在較大差距。相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示，截至2019年底，全國共有各類養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施20.4萬個(gè)，較上年增長21.4%，養(yǎng)老床位合計(jì)775萬張，較上年增加6.6%，每千名老年人擁有養(yǎng)老床位30.5張（見圖表）。

民政部在2015年曾提出“十三五”養(yǎng)老服務(wù)事業(yè)的發(fā)展的目標(biāo)，其中包括了要達(dá)到每千名老年人擁有養(yǎng)老床位數(shù)達(dá)到35-40張，目前離該目標(biāo)還有一定的距離。此外，中國養(yǎng)老床位結(jié)構(gòu)不平衡的問題，部分經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)的區(qū)域存在養(yǎng)老床位不夠的問題，但部分中小城市以及城市中偏遠(yuǎn)地區(qū)的養(yǎng)老社區(qū)也存在這床位過剩的情況。

整體而言，目前養(yǎng)老機(jī)構(gòu)還處于散兵游勇的狀況。根據(jù)民政部發(fā)布的《民政事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》數(shù)據(jù)，截至2018年底，中國共有養(yǎng)老機(jī)構(gòu)和設(shè)施16.8萬個(gè)（其中注冊登記的養(yǎng)老機(jī)構(gòu)2.9萬）。按2018年727萬張床位計(jì)算，平均每家機(jī)構(gòu)提供的床位僅為250張。顯然，小、散、亂的格局下，眾多養(yǎng)老機(jī)構(gòu)難以走上良性運(yùn)營的軌道，也很容易陷入經(jīng)營和服務(wù)的惡性循環(huán)。

另一方面，與先進(jìn)國家每千名老人擁有50-70張養(yǎng)老床位的平均水平相比，中國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的缺口巨大。根據(jù)2020年中國65歲及以上人口為1.91億人粗略匡算，要達(dá)到千名老人50-70張養(yǎng)老床位，養(yǎng)老機(jī)構(gòu)提供的養(yǎng)老床位數(shù)需達(dá)955-1337萬張，與目前的約800萬張相比缺口達(dá)155萬-537萬張。

目前，保險(xiǎn)公司投資參與約50個(gè)養(yǎng)老社區(qū)，提供床位數(shù)約9萬。面對巨大的市場缺口，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)紛紛進(jìn)入養(yǎng)老社區(qū)這個(gè)藍(lán)海市場，跑馬圈地，瞄準(zhǔn)高端市場。

據(jù)中國保險(xiǎn)家不完全統(tǒng)計(jì)，目前保險(xiǎn)公司投資（含自建和與第三方合作）的養(yǎng)老社區(qū)中，定位高端市場的約占80%以上;在區(qū)域分布上，也主要集中在沿海及武漢、成都等中西部發(fā)達(dá)城市群。