余思慧

摘要：基于區(qū)塊鏈技術(shù)，供應(yīng)鏈中的所有參與者能夠共同建立一個(gè)聯(lián)盟網(wǎng)絡(luò)，以形成一個(gè)生態(tài)系統(tǒng)，各方之間將基于透明可靠的信息平臺(tái)，可追溯性流程或區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)進(jìn)行共享。通過(guò)這種方式開展供應(yīng)鏈金融，精準(zhǔn)營(yíng)銷等業(yè)務(wù)。國(guó)務(wù)院辦公廳2017年印發(fā)的《關(guān)于積極推進(jìn)供應(yīng)鏈創(chuàng)新與應(yīng)用的指導(dǎo)意見》中提到，鼓勵(lì)建立供應(yīng)鏈金融服務(wù)平臺(tái)，推動(dòng)供應(yīng)鏈金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，有效防范供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)。央行金融科技委員會(huì)2020年第1次會(huì)議強(qiáng)調(diào)“積極運(yùn)用大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、區(qū)塊鏈等技術(shù)加強(qiáng)數(shù)字監(jiān)管能力建設(shè)，不斷增強(qiáng)金融風(fēng)險(xiǎn)技防能力”。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;供應(yīng)鏈金融;風(fēng)險(xiǎn)控制;應(yīng)用

隨著全球化進(jìn)程的不斷受阻以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)新常態(tài)所帶來(lái)的影響逐步顯現(xiàn)，解決企業(yè)貸款難，尤其是中小型企業(yè)貸款難的問(wèn)題，成為了學(xué)術(shù)界和產(chǎn)業(yè)界廣泛關(guān)注的重點(diǎn)問(wèn)題之一。中小企業(yè)在貸款時(shí)由于資質(zhì)和信譽(yù)不足，造成的傳統(tǒng)信貸機(jī)構(gòu)不愿意將資金貸給中小企業(yè)。而通過(guò)供應(yīng)鏈金融可以幫助該類企業(yè)在核心企業(yè)的信譽(yù)背書下而獲得資金投入。區(qū)塊鏈技術(shù)對(duì)供應(yīng)鏈金融的優(yōu)化可以降低各方由于信息不對(duì)稱而造成的逆向選擇，甚至道德風(fēng)險(xiǎn)。

1.供應(yīng)鏈金融的主要風(fēng)險(xiǎn)

1.1安全性問(wèn)題

對(duì)區(qū)塊鏈應(yīng)用程序的安全風(fēng)險(xiǎn)主要包括泄露機(jī)密信息和丟失密鑰。要求每一參與者都能查閱所有交易數(shù)據(jù)，而且即使是某些敏感信息也應(yīng)開放供查閱;此外，在區(qū)塊鏈中使用的加密技術(shù)沒(méi)有得到充分的發(fā)展，也沒(méi)有得到一定的隱私保護(hù)，導(dǎo)致某些機(jī)密信息很容易披露。公用密鑰在區(qū)塊鏈鏈技術(shù)中是代表身份的，其安全性是可信的基礎(chǔ)。私人密鑰是每個(gè)用戶自己擁有的，為數(shù)字財(cái)產(chǎn)提供了安全保障，一旦丟失將造成巨大的財(cái)產(chǎn)損失，損害了所有者的利益。此外，由于其獨(dú)特性和缺少私人密鑰補(bǔ)發(fā)的制度，密鑰的丟失可能導(dǎo)致這些損失難以彌補(bǔ)。

1.2核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)

供應(yīng)鏈金融里，核心企業(yè)是通過(guò)某種共同利益所產(chǎn)生的凝聚力把相關(guān)企業(yè)整合在一起并吸引在自己周圍的主導(dǎo)企業(yè)，在供應(yīng)鏈中居于關(guān)鍵位置，供應(yīng)鏈上其他企業(yè)是節(jié)點(diǎn)企業(yè)，核心公司是節(jié)點(diǎn)企業(yè)圍繞著組織生產(chǎn)活動(dòng)的物流、資金流和信息流中心。金融機(jī)構(gòu)在評(píng)估核心公司信用狀況、交易真實(shí)性和風(fēng)險(xiǎn)性以及供應(yīng)鏈整體實(shí)力等的基礎(chǔ)上，圍繞供應(yīng)鏈上核心企業(yè)，向鏈上相關(guān)企業(yè)提供金融服務(wù)，如果核心企業(yè)陷入信用危機(jī)，出現(xiàn)資產(chǎn)流動(dòng)性、債務(wù)融資、現(xiàn)金流等風(fēng)險(xiǎn)，則與之相關(guān)聯(lián)的中小微公司會(huì)受到牽連，整個(gè)供應(yīng)鏈上的資金流通也會(huì)受阻，核心企業(yè)的信用風(fēng)險(xiǎn)會(huì)隨著供應(yīng)鏈條擴(kuò)散，影響供應(yīng)鏈金融的整體安全。

1.3性能問(wèn)題和延遲性

在性能和可擴(kuò)展性方面，由于每個(gè)區(qū)塊上的數(shù)據(jù)存儲(chǔ)能力是有局限性的，如果交易數(shù)據(jù)逐漸增多，系統(tǒng)流量和節(jié)點(diǎn)存儲(chǔ)容量將極難管理。增加大型業(yè)務(wù)的管理對(duì)供應(yīng)鏈融資構(gòu)成重大風(fēng)險(xiǎn);第二，延遲性問(wèn)題。區(qū)塊鏈技術(shù)延遲了交易，因?yàn)楣沧R(shí)層的節(jié)點(diǎn)越被用于供應(yīng)鏈的融資，核查數(shù)據(jù)的時(shí)間就越長(zhǎng)，區(qū)塊鏈的金融交易效率也就越高。區(qū)塊鏈+供應(yīng)鏈可能受到因特網(wǎng)傳輸?shù)挠绊?，從而延遲區(qū)塊鏈的技術(shù)交易。

2.區(qū)塊鏈在供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)控制中的應(yīng)用途徑

2.1通過(guò)加密數(shù)據(jù)保障債權(quán)記錄安全

目前債權(quán)實(shí)現(xiàn)的模式和債權(quán)記錄存在著明顯的弊端，人工記錄存在時(shí)效性差、主觀性明顯、難以有效控制準(zhǔn)確性的不足，而區(qū)塊鏈技術(shù)和大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用改變了上述現(xiàn)狀，通過(guò)算法計(jì)算可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時(shí)、自動(dòng)的更新債權(quán)，在云計(jì)算平臺(tái)和大數(shù)據(jù)系統(tǒng)上形成的債權(quán)記錄無(wú)法篡改。計(jì)算機(jī)系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行自動(dòng)確權(quán)，首先，可以對(duì)于全數(shù)據(jù)系統(tǒng)和存儲(chǔ)在云計(jì)算平臺(tái)各項(xiàng)數(shù)據(jù)進(jìn)行規(guī)范，從而保證數(shù)據(jù)處于安全狀態(tài);其次，不再需要第三方的背書，減少了交易環(huán)節(jié);最后，交易的雙方可以在保持?jǐn)?shù)據(jù)透明的基礎(chǔ)上降低摩擦，注重了雙方的隱私安全。

2.2區(qū)塊鏈應(yīng)用于防控供應(yīng)鏈金融的信用風(fēng)險(xiǎn)

金融基于信用，供應(yīng)鏈金融的主要風(fēng)險(xiǎn)是信用風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)之間的信息系統(tǒng)是獨(dú)立的，信息共享程度較低，由于信息不對(duì)稱現(xiàn)象的存在，供應(yīng)鏈平臺(tái)的數(shù)據(jù)安全性、真實(shí)性和可靠性難以保證，導(dǎo)致在進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)管理時(shí)所能參考的數(shù)據(jù)來(lái)源十分有限，對(duì)數(shù)據(jù)真實(shí)性的核實(shí)也需要耗費(fèi)大量人力、物力。傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式下，核心企業(yè)一般只能獲取到一級(jí)供銷商的詳細(xì)信用信息，無(wú)法全部覆蓋供應(yīng)鏈條上的多層供銷關(guān)系，特別是中小微企業(yè)的信用信息，而存在融資難融資貴問(wèn)題的正是中小微企業(yè)。區(qū)塊鏈為解決企業(yè)的互信問(wèn)題提供了有效的方案。哈希函數(shù)采用防抵賴、防攻擊的共識(shí)算法，使信息不可篡改，區(qū)塊鏈數(shù)字簽名技術(shù)對(duì)區(qū)塊鏈節(jié)點(diǎn)之間進(jìn)行驗(yàn)證，以聯(lián)盟鏈建立跨企業(yè)間的信任機(jī)制.

2.3規(guī)范產(chǎn)業(yè)政策的方向，完善相關(guān)的法律法規(guī)

金融產(chǎn)業(yè)在供應(yīng)鏈中的方向尚待研究，所以，必須規(guī)范政策。同時(shí)，考慮到我國(guó)區(qū)塊鏈與供應(yīng)鏈金融一體化現(xiàn)狀和演變，必須改進(jìn)立法和規(guī)章制度中的缺陷，并解決當(dāng)前的法律問(wèn)題。在法律授權(quán)的金融交易供應(yīng)鏈技術(shù)框架內(nèi)運(yùn)行，此外，有必要建立監(jiān)管制度，以便于規(guī)避金融行業(yè)的發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)，并創(chuàng)造有利的管理環(huán)境。

3.結(jié)束語(yǔ)

供應(yīng)鏈金融有著參與者多、涉及業(yè)務(wù)多、風(fēng)險(xiǎn)多樣等特點(diǎn)，傳統(tǒng)模式下供應(yīng)鏈金融面臨信息不對(duì)稱、交易真實(shí)可靠性難以核實(shí)等風(fēng)險(xiǎn)防控難題，制約了供應(yīng)鏈金融的發(fā)展。區(qū)塊鏈技術(shù)實(shí)現(xiàn)了數(shù)據(jù)一致性、防篡改，通過(guò)區(qū)塊鏈技術(shù)建立互信機(jī)制，能有效解決供應(yīng)鏈金融中信息不對(duì)稱等難題，為防控供應(yīng)鏈金融信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)度風(fēng)險(xiǎn)提供了有效路徑，有利于推動(dòng)供應(yīng)鏈金融在解決融資難融資貴問(wèn)題、促進(jìn)供應(yīng)鏈競(jìng)爭(zhēng)力整體提升、服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)上發(fā)揮更大的作用。

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