李敬德 李大龍

摘 要：在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，中資企業(yè)紛紛選擇走出去，非洲市場(chǎng)作為缺乏技術(shù)和資金的區(qū)域，成為中資企業(yè)重點(diǎn)開(kāi)拓的對(duì)象。面對(duì)新冠疫情影響，中資企業(yè)需要在市場(chǎng)開(kāi)拓方向及風(fēng)險(xiǎn)控制上有所調(diào)整，以期獲得市場(chǎng)回報(bào)。

關(guān)鍵詞：中資企業(yè);非洲;基礎(chǔ)設(shè)施;市場(chǎng)開(kāi)發(fā)

隨著國(guó)家“走出去”和“一帶一路”倡議的逐步推進(jìn)，大批施工企業(yè)在面對(duì)國(guó)內(nèi)激烈競(jìng)爭(zhēng)的局面下，紛紛選擇拓展海外市場(chǎng)。而在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域，由于非洲存在技術(shù)和資金方面較大的缺失，無(wú)疑該市場(chǎng)成為中資企業(yè)重點(diǎn)開(kāi)拓的對(duì)象。近年來(lái)由于大宗商品下跌和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，作為非工業(yè)化資源輸出國(guó)的非洲大陸，出現(xiàn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展整體下滑的現(xiàn)象，部分國(guó)家外債超過(guò)國(guó)際警戒線甚至陷入債務(wù)危機(jī)中。借貸能力和借貸意愿的降低，大大減少了非洲國(guó)家的基礎(chǔ)設(shè)施投資規(guī)模，同時(shí)新冠疫情也惡化了這一形勢(shì)，而這種形勢(shì)會(huì)大概率會(huì)持續(xù)較長(zhǎng)時(shí)間。針對(duì)這種經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，作為中資企業(yè)，已經(jīng)不能再依照此前的市場(chǎng)開(kāi)發(fā)方式進(jìn)行市場(chǎng)拓展，必須進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)。筆者長(zhǎng)期駐在莫桑比克，并面向南部非洲七個(gè)國(guó)家參與市場(chǎng)開(kāi)發(fā)，結(jié)合自身市場(chǎng)開(kāi)發(fā)經(jīng)歷，對(duì)非洲基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)開(kāi)發(fā)進(jìn)行了一定的研究。

1 非洲基礎(chǔ)設(shè)施市場(chǎng)概述

非洲共54個(gè)國(guó)家，各國(guó)別基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展不均衡，但總體上較低，根據(jù)非洲發(fā)展銀行2019年編制的非洲基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)，錄得最高分的是塞舌爾，為94.97分，最低的為索馬里，為3.60分，平均分僅為27.41分，整體偏低而提升潛力巨大。根據(jù)非洲開(kāi)發(fā)銀行的另一項(xiàng)測(cè)算，非洲基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域每年需要1 300億至1 700億美元投資，目前尚存在680億至1 080億美元的資金缺口。近幾年，受制于大宗商品價(jià)格大幅下跌，以初級(jí)產(chǎn)品和原材料出口為主的非洲各國(guó)，在吸引外資和出口創(chuàng)匯方面大幅下滑。同時(shí)大多國(guó)家貨幣在沒(méi)有良好經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)支撐下，在逆周期經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，極易導(dǎo)致本幣貶值較大，部分國(guó)家甚至發(fā)生金融動(dòng)蕩，如津巴布韋，至今仍未走出危機(jī)中。在低迷經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，多以外幣債為主的國(guó)家已達(dá)到甚至超過(guò)債務(wù)紅線，而國(guó)內(nèi)又面臨財(cái)政收入銳減的局面。這兩個(gè)方面導(dǎo)致可投入基建設(shè)施的資金大幅縮水，對(duì)中資企業(yè)來(lái)說(shuō)獲取項(xiàng)目機(jī)會(huì)銳減，整體形勢(shì)不容樂(lè)觀。

2 市場(chǎng)開(kāi)發(fā)方向

中資企業(yè)在非參與基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)項(xiàng)目此前多以現(xiàn)匯和框架項(xiàng)目為主，隨著經(jīng)濟(jì)形勢(shì)的變化，靠以進(jìn)出口銀行提供資金支持的框架項(xiàng)目難以為繼，需要轉(zhuǎn)向于競(jìng)爭(zhēng)激烈的現(xiàn)匯項(xiàng)目和風(fēng)險(xiǎn)較大的投資型項(xiàng)目。

2.1 現(xiàn)匯項(xiàng)目方向

回顧中資企業(yè)走出去的歷史，從最早的勞工走出去，到現(xiàn)匯項(xiàng)目施工分包，再到施工項(xiàng)目總承包，現(xiàn)匯項(xiàng)目是中資企業(yè)走向海外的基礎(chǔ)。隨著近年來(lái)在國(guó)家“走出去”的號(hào)召下，大批企業(yè)在面對(duì)國(guó)內(nèi)激烈競(jìng)爭(zhēng)的情況下紛紛走出國(guó)門，在推動(dòng)國(guó)外現(xiàn)匯項(xiàng)目更加市場(chǎng)化的同時(shí)，也帶來(lái)了一定的過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)。筆者曾經(jīng)歷過(guò)一個(gè)由非洲開(kāi)發(fā)銀行提供融資的項(xiàng)目過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)的情況，約40多家企業(yè)參與購(gòu)買標(biāo)書， 24家最后交標(biāo)，其中絕大多數(shù)企業(yè)為中資企業(yè)，儼然成了中資企業(yè)的競(jìng)技場(chǎng)。由于世界銀行和非洲開(kāi)發(fā)銀行等機(jī)構(gòu)往往設(shè)置的競(jìng)標(biāo)規(guī)則是在資格基本滿足要求的前提下最低價(jià)中標(biāo)，一些激進(jìn)的中資企業(yè)通過(guò)先低價(jià)進(jìn)入市場(chǎng)再圖以后發(fā)展，這些過(guò)度競(jìng)爭(zhēng)在業(yè)主和當(dāng)?shù)卣桓深A(yù)的情況下，往往擾亂了本地競(jìng)標(biāo)市場(chǎng)，形成劣幣驅(qū)逐良幣的局面，不利于市場(chǎng)的長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展。為此，筆者結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)情況，認(rèn)為需要做一些調(diào)整。

2.1.1 推進(jìn)企業(yè)屬地化建設(shè)

隨著中資企業(yè)人工成本的上升，所依靠的低成本人力資源優(yōu)勢(shì)逐漸喪失，中資企業(yè)不得不面臨競(jìng)標(biāo)策略調(diào)整的局面。筆者以所在的莫桑比克為例，中方普工與本地普工人力成本比約10：1，而工程師的成本比較約為3：1。除了成本優(yōu)勢(shì)以外，本地員工在語(yǔ)言等方面也有一定的優(yōu)勢(shì)。雖然在勞工素質(zhì)方面存在一些差別，但可以通過(guò)良好的管理模式來(lái)提升項(xiàng)目運(yùn)作效率以促進(jìn)成本、質(zhì)量、安全等目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

2.1.2 在鞏固現(xiàn)有市場(chǎng)的前提下，積極拓展高端現(xiàn)匯市場(chǎng)

由于非洲國(guó)家發(fā)展不均衡，各個(gè)國(guó)別在設(shè)置競(jìng)標(biāo)規(guī)則上有所不同，一些國(guó)家沿襲歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的競(jìng)標(biāo)規(guī)則，比如南非在競(jìng)標(biāo)要求上就比較嚴(yán)格，這些國(guó)別在市場(chǎng)準(zhǔn)入上設(shè)置比較嚴(yán)苛，我們姑且定義其為高端現(xiàn)匯市場(chǎng)。在這些市場(chǎng)上，往往競(jìng)爭(zhēng)家數(shù)不多，項(xiàng)目有一定的利潤(rùn)空間。中資企業(yè)在立足現(xiàn)有市場(chǎng)情況下，可通過(guò)提升對(duì)高端現(xiàn)匯市場(chǎng)的認(rèn)知，包括對(duì)法律條件、勞工生產(chǎn)率、物價(jià)等信息的掌握，尋找可靠的合作伙伴組成聯(lián)營(yíng)體等方式進(jìn)入。

2.1.3 穩(wěn)扎穩(wěn)打，打造能夠提供一攬子解決方案的企業(yè)能力

在一些國(guó)別，鑒于業(yè)主能力有限，往往特大型項(xiàng)目業(yè)主會(huì)首先聘請(qǐng)咨詢單位，但是大中型和小型項(xiàng)目則會(huì)給一些中資企業(yè)提供機(jī)會(huì)，通過(guò)提供一攬子解決方案，從項(xiàng)目概念提出到工程可行性研究，再到設(shè)計(jì)施工等一攬子解決方案，在做長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的同時(shí)，也獲取較長(zhǎng)價(jià)值鏈，從而提升整體利潤(rùn)。

2.2 投資項(xiàng)目方向

近年來(lái)，由于大宗商品下跌等引起的國(guó)家外匯收入下降，加上本幣貶值復(fù)幅度較大，外債占比大幅升高，有些國(guó)家已經(jīng)嚴(yán)重超出世界銀行給出的警戒線，在發(fā)行外幣債務(wù)、借貸融資方面受到了很大的限制。

面對(duì)這種情況，眾多國(guó)家轉(zhuǎn)而選擇吸引投資的方式來(lái)推動(dòng)本國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，但由于一些國(guó)家不能提供主權(quán)擔(dān)?；蛘弑緡?guó)投資法令不健全，往往會(huì)使一些投資者望而卻步。

2.2.1 投資標(biāo)的選擇

結(jié)合當(dāng)前市場(chǎng)情況，以及聯(lián)合國(guó)發(fā)展目標(biāo)，筆者認(rèn)為可以從以下幾個(gè)方向和角度來(lái)選擇投資標(biāo)的。

首先需要根據(jù)該國(guó)當(dāng)前的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)作為基礎(chǔ)設(shè)施投資的重要參考;其次要結(jié)合該國(guó)的發(fā)展規(guī)劃，重點(diǎn)選擇一些項(xiàng)目推動(dòng);再次就是要結(jié)合自身的優(yōu)勢(shì)，對(duì)所選項(xiàng)目能夠給出較為準(zhǔn)確的投資可行性評(píng)估。

在重點(diǎn)著力的領(lǐng)域，筆者認(rèn)為，它包括電力設(shè)施、可再生能源開(kāi)發(fā)以及區(qū)域互聯(lián)互通項(xiàng)目，在實(shí)施模式上可考慮投建營(yíng)一體化。

中國(guó)近四十年來(lái)取得成功的經(jīng)驗(yàn)，是利用較短的時(shí)間完整的走完了三次工業(yè)革命，而非洲許多國(guó)家工業(yè)基礎(chǔ)薄弱，以礦業(yè)、傳統(tǒng)農(nóng)業(yè)和手工業(yè)為主，急需通過(guò)工業(yè)革命來(lái)改變社會(huì)面貌。而電力則是工業(yè)革命的原料和助推器，沒(méi)有電力，非洲的工業(yè)化只能是一個(gè)夢(mèng)想，電力設(shè)施的建設(shè)無(wú)疑將放在非洲基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的最優(yōu)先地位。目前非洲各國(guó)都在推動(dòng)本國(guó)電力的發(fā)展，一些國(guó)家根據(jù)自己的資源稟賦，選擇較為合適的電力來(lái)源類型，水資源較為豐富的國(guó)家，可選擇水電站發(fā)電，煤炭豐富的國(guó)家可選擇煤電，一些相對(duì)富裕的國(guó)家則會(huì)兼顧環(huán)保和社會(huì)發(fā)展，均衡發(fā)展比如光伏等清潔能源。從收益上來(lái)看，煤電和水電成本相對(duì)較容易控制，而清潔能源則往往需要當(dāng)?shù)卣o予一定的補(bǔ)貼。

在結(jié)合本國(guó)實(shí)際情況的基礎(chǔ)上，可考慮選擇一定的可再生能源的開(kāi)發(fā)?？稍偕茉丛趹?yīng)對(duì)氣候變化挑戰(zhàn)，緩解能源短缺問(wèn)題，解決常規(guī)電網(wǎng)入戶的困難方面有一定的優(yōu)勢(shì)。典型的國(guó)家如納米比亞，該國(guó)2015年9月發(fā)布的能源政策白皮書中將可再生能源列為國(guó)家能源安全和可持續(xù)發(fā)展的目標(biāo)之一。

區(qū)域互聯(lián)互通作為連接鄰近國(guó)家的橋梁，對(duì)區(qū)域一體化及共享資源起著較好的助推作用。比如“兩洋鐵路”建設(shè)、東非電力互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)、中部非洲能源組織的北南走向的電力輸送通道項(xiàng)目等，這些項(xiàng)目的實(shí)施，有力地促進(jìn)了區(qū)域經(jīng)濟(jì)的聯(lián)動(dòng)發(fā)展。

一些特大型基礎(chǔ)設(shè)施完工后，往往由于當(dāng)?shù)厝藛T缺乏運(yùn)營(yíng)經(jīng)驗(yàn)而不能得到有效維護(hù)和運(yùn)轉(zhuǎn)，這時(shí)候中資企業(yè)可借此做長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，實(shí)施投建營(yíng)一體化，在培養(yǎng)本地運(yùn)營(yíng)人員成熟后可逐步退出運(yùn)營(yíng)市場(chǎng)，如亞吉鐵路等，在做長(zhǎng)產(chǎn)業(yè)鏈的同時(shí)也獲得了一定的利潤(rùn)回報(bào)。

3 市場(chǎng)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)控制

影響市場(chǎng)開(kāi)發(fā)風(fēng)險(xiǎn)因?yàn)檩^多，如政治風(fēng)險(xiǎn)、戰(zhàn)略風(fēng)險(xiǎn)、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、營(yíng)運(yùn)風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)等，而應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的策略則有：規(guī)避、轉(zhuǎn)移、降低和接受。

初進(jìn)一個(gè)市場(chǎng)時(shí)，需要對(duì)該市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別和評(píng)估，每個(gè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)不同承建商來(lái)說(shuō)影響也略有不同，筆者選擇其中幾個(gè)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析

3.1 政治風(fēng)險(xiǎn)

政治與經(jīng)濟(jì)密不可分，短期現(xiàn)匯項(xiàng)目往往受其影響較小，而大型和特大型投資項(xiàng)目則影響較大。整體上來(lái)看，非洲國(guó)家除了與中國(guó)未建交的斯威士蘭外，絕大多數(shù)對(duì)華還是非常友好的，但在當(dāng)前中美博弈的國(guó)際大背景下，一些國(guó)家難免受西方輿論甚至外部勢(shì)力干涉的影響而對(duì)中資企業(yè)做出不利的裁決。因此，大型和特大型項(xiàng)目需要做好政治風(fēng)險(xiǎn)分析，有必要的話可以外聘國(guó)際風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)構(gòu)協(xié)助完成，同時(shí)在股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面，引入多方投資者以降低風(fēng)險(xiǎn)。

3.2 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)涉及的因素也比較多，如支付風(fēng)險(xiǎn)、稅費(fèi)風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)等。需要強(qiáng)調(diào)的是，在當(dāng)前國(guó)際環(huán)境下，一些項(xiàng)目的業(yè)主發(fā)生支付違約的概率逐漸增加，延期支付可能會(huì)給項(xiàng)目甚至企業(yè)自身運(yùn)轉(zhuǎn)帶來(lái)負(fù)面影響。中資企業(yè)在加大向業(yè)主催款力度的同時(shí)，可以多舉措解決現(xiàn)實(shí)的問(wèn)題，如債轉(zhuǎn)股、延付補(bǔ)償、獲取特許經(jīng)營(yíng)權(quán)等，在支付幣種上隨著人民幣國(guó)際化的發(fā)展，可適當(dāng)增加人民幣支付比例，減少其它外幣支付風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前百年未有之大變局下，中資企業(yè)應(yīng)采取穩(wěn)妥的財(cái)務(wù)政策，降低企業(yè)市場(chǎng)開(kāi)發(fā)帶來(lái)較多的不確定性和負(fù)面影響。

3.3 市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)

疫情對(duì)世界的影響還在持續(xù)中，疊加經(jīng)濟(jì)周期影響，對(duì)一些非洲國(guó)家的外匯收入及匯率影響較大，而隨著美元“大放水”的到來(lái)，大宗商品價(jià)格波動(dòng)也會(huì)加大。中資企業(yè)應(yīng)采取穩(wěn)扎穩(wěn)打的方式拓展海外市場(chǎng)，通過(guò)合同約定、購(gòu)買保險(xiǎn)等方式來(lái)減輕和降低經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，切忌為了市場(chǎng)而采取惡性競(jìng)爭(zhēng)的低價(jià)策略，以避免企業(yè)在實(shí)施中陷入困境。

3.4 法律風(fēng)險(xiǎn)

中資企業(yè)在進(jìn)入市場(chǎng)之前，應(yīng)熟悉當(dāng)?shù)胤森h(huán)境，在開(kāi)展經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中，需要符合當(dāng)?shù)胤梢蠛托袠I(yè)規(guī)定，否則將會(huì)帶給自身?yè)p失。中資企業(yè)應(yīng)建立合規(guī)體系，制定科學(xué)的管理制度，選擇合適的律師事務(wù)所和審計(jì)事務(wù)所進(jìn)行合作，保證企業(yè)的合法經(jīng)營(yíng)。

4 結(jié)語(yǔ)

中資企業(yè)在百年變局之下，要正確認(rèn)識(shí)海外市場(chǎng)的環(huán)境變化，特別是要對(duì)疫情之后世界經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇十分緩慢的情況做好充分的準(zhǔn)備，穩(wěn)妥經(jīng)營(yíng)，克服新形勢(shì)不確定性帶來(lái)的挑戰(zhàn)，在強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)管理和制度建設(shè)的同時(shí)，獲得市場(chǎng)的回報(bào)。

參考文獻(xiàn)：

[1]“非洲基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展指數(shù)”，非洲開(kāi)發(fā)銀行，2019.

[2]“能源政策”白皮書，納米比亞，2015.9.