柯曉明，曲巖松，肖 冰，呂曉東，李 展，李 超，趙 睿，張文長

（中國石化集團(tuán)經(jīng)濟(jì)技術(shù)研究院有限公司，北京 100029）

1 “十四五”開局之年的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)

1.1 2021年全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與疫情走勢(shì)息息相關(guān)

目前，全球疫情形勢(shì)向好態(tài)勢(shì)明顯。隨著大量疫苗廣泛交付使用、主要經(jīng)濟(jì)體新一輪刺激措施出臺(tái)等利好因素增多，全球經(jīng)濟(jì)增長信心回升，經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易復(fù)蘇勢(shì)頭將有望加快，4月國際貨幣基金組織預(yù)計(jì)2021年全球GDP增速為6.0%，貿(mào)易增速為8.4%；年底全球經(jīng)濟(jì)有望恢復(fù)到2019年的水平。但是，主要經(jīng)濟(jì)體大規(guī)模經(jīng)濟(jì)刺激政策以及美元下跌，市場(chǎng)從通縮預(yù)期將轉(zhuǎn)向通脹預(yù)期，引發(fā)了對(duì)全球主要央行寬松貨幣政策提前轉(zhuǎn)向的擔(dān)憂，從而可能使資本市場(chǎng)出現(xiàn)劇烈震蕩。

1.2 更多刺激政策，不同地區(qū)經(jīng)濟(jì)差異化復(fù)蘇

1）美國出臺(tái)大規(guī)模刺激計(jì)劃，疫情形勢(shì)趨于樂觀，經(jīng)濟(jì)前景有所改善

2021年3月，美國制造業(yè)PMI均連續(xù)9個(gè)月擴(kuò)張，消費(fèi)者信心指數(shù)轉(zhuǎn)為回升態(tài)勢(shì)。美國通過了1.9萬億美元財(cái)政刺激法案，此外，拜登政府還公布了一項(xiàng)2萬億美元的基礎(chǔ)設(shè)施計(jì)劃（分8年實(shí)施），將導(dǎo)致美國經(jīng)濟(jì)環(huán)比增速呈現(xiàn)非常高的增長。預(yù)計(jì)2021年美國GDP增速高于6%（2020年為–3.5%），但通貨膨脹將成為風(fēng)險(xiǎn)因素之一。

2）歐洲疫情形勢(shì)依然嚴(yán)峻，下半年經(jīng)濟(jì)將走向復(fù)蘇之路

3月歐元區(qū)制造業(yè)PMI連續(xù)9個(gè)月擴(kuò)張，至記錄最高水平，服務(wù)業(yè)PMI扭轉(zhuǎn)連續(xù)6個(gè)月收縮，但仍然未進(jìn)入景氣區(qū)間。歐央行維持三大利率不變，增加緊急抗疫購債計(jì)劃規(guī)模至1.85萬億歐元，并將資產(chǎn)凈購買周期延長至2022年3月；加上美歐貿(mào)易關(guān)系緩和以及清潔能源產(chǎn)業(yè)利好的背景，預(yù)計(jì)歐元區(qū)2021年GDP增速為4.4%（2020年為–7.2%）。

3）新興經(jīng)濟(jì)體出現(xiàn)好轉(zhuǎn)跡象

3月俄羅斯制造業(yè)PMI由連續(xù)3個(gè)月處于擴(kuò)張區(qū)間；印度制造業(yè)PMI下跌至7個(gè)月低點(diǎn)，盡管如此，出口訂單繼續(xù)增加；巴西制造業(yè)PMI在2月回升后又轉(zhuǎn)為下跌，說明疫情反復(fù)使得工業(yè)活動(dòng)趨緩；預(yù)計(jì)新興經(jīng)濟(jì)體2021年GDP增速為6.7%（2020年為–2.5%）。

1.3 “十四五”第一年，中國經(jīng)濟(jì)開啟新動(dòng)能

2020年是歷史上不平凡的一年，各行各業(yè)受到新冠疫情的嚴(yán)重沖擊。2021年是國內(nèi)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇之年，政策常態(tài)化的一年；是兩個(gè)百年目標(biāo)交匯與轉(zhuǎn)換之年，開啟“十四五”規(guī)劃實(shí)施戰(zhàn)略轉(zhuǎn)換的第一年。隨著創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、全面擴(kuò)大內(nèi)需、供給側(cè)改革主線，擴(kuò)大高水平開放、綠色低碳經(jīng)濟(jì)、全面深化改革等發(fā)展戰(zhàn)略的實(shí)施，中國經(jīng)濟(jì)內(nèi)生新動(dòng)能已啟動(dòng)。

1）預(yù)計(jì)2021年中國經(jīng)濟(jì)增長將超過8%，呈現(xiàn)前高后低態(tài)勢(shì)

中國制造業(yè)PMI指數(shù)已經(jīng)連續(xù)12個(gè)月處于擴(kuò)張區(qū)間，表明經(jīng)濟(jì)保持恢復(fù)態(tài)勢(shì)。宏觀政策將繼續(xù)發(fā)揮積極財(cái)政政策作用，貨幣政策更加注重精確性和靈活性，推動(dòng)消費(fèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)與投資提質(zhì)增效，加強(qiáng)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)協(xié)同發(fā)展。

2）投資增速繼續(xù)回升，制造業(yè)和新基建為增長主力

2021年國內(nèi)制造業(yè)在需求回升、企業(yè)盈利改善、科技創(chuàng)新共同推動(dòng)下，投資增速回升。暢通“國內(nèi)大循環(huán)”強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)對(duì)高技術(shù)制造業(yè)的支持，政策將引導(dǎo)資金投向相關(guān)產(chǎn)業(yè)?；ㄊ茇?cái)政政策收支壓力、防范地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的制約，預(yù)計(jì)投資難有明顯抬升，但“新基建”仍會(huì)加碼。房地產(chǎn)在貨幣政策向常態(tài)回歸的影響下，投資增速或穩(wěn)中趨緩。

3）新發(fā)展格局有利于改善社會(huì)消費(fèi)

城鎮(zhèn)就業(yè)率已恢復(fù)至2019年的水平。2021年政府為促進(jìn)就業(yè)及消費(fèi)，將出臺(tái)一系列的政策：完善社保，優(yōu)化收入分配結(jié)構(gòu)；穩(wěn)定增加對(duì)汽車、家電等大宗消費(fèi)；建立擴(kuò)大內(nèi)需的有效制度，拓展投資空間，加快培育完整內(nèi)需體系。預(yù)計(jì)2021年國內(nèi)消費(fèi)將實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長，或達(dá)13%（2020年同比–3.9%），但兩年平均增速仍將明顯低于疫情前（2019年同比8%）。終端需求后續(xù)或好轉(zhuǎn)，但力度相對(duì)有限，服務(wù)消費(fèi)將成為復(fù)蘇的主力。

4）擴(kuò)大對(duì)外開放利于貿(mào)易持續(xù)向好

隨著海外疫情好轉(zhuǎn)、RCEP簽署、中歐投資協(xié)定談判完成，國內(nèi)進(jìn)出口貿(mào)易形勢(shì)整體向好。中國防疫成就和供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)明顯，上半年海外訂單延續(xù)，中國出口旺盛；下半年國外生產(chǎn)能力恢復(fù)，中國出口增速減緩。在內(nèi)需回升、中美第一階段貿(mào)易協(xié)議繼續(xù)履行的背景下，中國進(jìn)口將實(shí)現(xiàn)正增長。

5）人民幣升值速度或?qū)⒎啪?/p>

2021年中國經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仍然好于其他主要經(jīng)濟(jì)體。中國人民銀行的政策退出時(shí)間或遠(yuǎn)早于發(fā)達(dá)國家，中國與其他經(jīng)濟(jì)體之間的利差也可能持續(xù)；但是中國人民銀行已經(jīng)宣布了幾項(xiàng)放寬資本流出的措施以緩解資本流入壓力。隨著疫苗接種的效果顯現(xiàn)，海外供應(yīng)鏈復(fù)蘇后其他資產(chǎn)的競(jìng)爭(zhēng)力增強(qiáng)，中國的貿(mào)易盈余下降，人民幣匯率走勢(shì)將趨于穩(wěn)定。預(yù)計(jì)2021年人民幣對(duì)美元的匯率中間價(jià)將在6.2～6.4波動(dòng)。

2 供需再平衡階段的國際油價(jià)走向

2.1 年初油價(jià)快速上漲，但進(jìn)入“超級(jí)周期”尚缺乏動(dòng)能

2020年受新冠疫情影響，全球油市供應(yīng)嚴(yán)重過剩，布倫特油價(jià)同比下跌32.7%（均價(jià)為43.2美元/桶）。2021年年初以來大宗商品價(jià)格快速反彈，其中原油價(jià)格上漲36%，錫價(jià)格上漲16%，銅價(jià)格上漲15%。受上游原料拉動(dòng)，化工產(chǎn)品價(jià)格也上漲了百分之幾到百分之二十幾，目前有所回落。

2020年11月以后，原油價(jià)格漲幅遠(yuǎn)超過煉油毛利的漲幅，而目前全球石油庫存仍比疫情前高3.1億桶，說明此輪國際油價(jià)變化已經(jīng)部分脫離基本面，油價(jià)中金融屬性占比一度達(dá)到20%左右。主要原因是為了刺激經(jīng)濟(jì)增長，許多國家紛紛“開閘放水”，營造了寬松的貨幣環(huán)境。例如，截至2020年12月底，美歐日三大央行廣義貨幣供給量（M2）46.8萬億美元，同比大增21.2%。2021年1月美國M2同比增速更是超過25%，再度創(chuàng)下歷史記錄。

一般地，大宗商品進(jìn)入新一輪“超級(jí)周期”時(shí)，都伴隨著新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，比如美國的工業(yè)化、歐洲和日本的工業(yè)化以及中國工業(yè)化的快速發(fā)展。但是，本輪商品價(jià)格上漲的背景更多表現(xiàn)為從2020年谷底狀態(tài)反彈，疊加了貨幣貶值因素，而非出現(xiàn)了明確的可支撐長期持續(xù)發(fā)展的新動(dòng)力。然而，不排除油價(jià)進(jìn)一步回漲的可能性。

2.2 2021年市場(chǎng)石油需求反彈，但供給側(cè)仍將占主導(dǎo)地位

歐美財(cái)政和貨幣刺激政策陸續(xù)出臺(tái)，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)明顯復(fù)蘇，提振全球石油需求。受產(chǎn)能限制，年底前疫苗無法覆蓋全球，疫情對(duì)交通需求的負(fù)面影響難以全面消除。預(yù)計(jì)2021年全球石油需求同比增加570萬桶/日，總量相當(dāng)于2019年的97%，主要是由于航煤和汽油需求仍無法恢復(fù)到疫情前水平。

2021年年初OPEC＋減產(chǎn)協(xié)議較為嚴(yán)苛，沙特又自愿進(jìn)一步減產(chǎn)，對(duì)油價(jià)形成支撐。4月的OPEC＋部長級(jí)會(huì)議決定，將在5月、6月分別增產(chǎn)石油35萬桶/日，7月增產(chǎn)45萬桶/日；沙特則將在未來3個(gè)月內(nèi)逐步撤回100萬桶/日的額外減產(chǎn)。這意味著未來3個(gè)月內(nèi)OPEC＋陣營將累計(jì)增加約210萬桶/日的石油供應(yīng)。按當(dāng)前形勢(shì)，OPEC＋溫和增產(chǎn)一是有助于穩(wěn)定市場(chǎng)情緒，避免過高油價(jià)損害全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇前景、刺激頁巖油產(chǎn)量過快回升；二是為后續(xù)的產(chǎn)量調(diào)控預(yù)留操作空間；三是啟用部分閑置產(chǎn)能，緩和減產(chǎn)聯(lián)盟內(nèi)部矛盾。

美國頁巖油全周期盈虧平衡成本45～55美元/桶，高油價(jià)下產(chǎn)量回升速度或超預(yù)期，2021年7月后產(chǎn)量略增；年底前美國有可能放松對(duì)伊朗的石油制裁，使伊朗產(chǎn)量可能顯著增加。綜上，預(yù)計(jì)2021年全球石油供應(yīng)同比增加280萬～300萬桶/日，下半年伊朗和美國供應(yīng)或?qū)⒒厣?，沖擊市場(chǎng)。

因此，石油供應(yīng)缺口持續(xù)存在，去庫存過程將貫穿全年。預(yù)計(jì)2021年布倫特均價(jià)將在62～66美元/桶波動(dòng)，突出復(fù)蘇和再平衡的特征。

2.3 中長期來看，上游投資減少與新能源發(fā)展將會(huì)博弈

石油投資與新能源對(duì)油價(jià)走勢(shì)構(gòu)成相反的作用。EXXON、SHELL、BP等主要石油公司計(jì)劃在今后5年減少上游支出，這對(duì)全球石油供給產(chǎn)生壓力，支持油價(jià)上漲；而在疫情背景下，2020年全球電動(dòng)汽車（EV）銷量增長39%，預(yù)計(jì)2030年全球EV滲透率將增至48%；同時(shí)，全球主要國家紛紛制定“碳達(dá)峰和碳中和”計(jì)劃，可再生能源的發(fā)展將減緩石油需求增長，阻止油價(jià)長期維持高位。

3 2021年復(fù)蘇中的化工市場(chǎng)

預(yù)計(jì)2021年全球石化市場(chǎng)需求復(fù)蘇，化工生產(chǎn)形勢(shì)轉(zhuǎn)好。從下游產(chǎn)品的消費(fèi)來看，2020年，世界合成材料消費(fèi)增速由4.1%降至–1.5%，創(chuàng)下近10年新低；2021年，世界消費(fèi)增速因上年低基數(shù)反彈，但仍未恢復(fù)到疫情前水平。

2020年，世界基礎(chǔ)石化原料新增產(chǎn)能3 500萬噸/年，再創(chuàng)歷史新高。2021年，海外產(chǎn)能增長暫時(shí)放緩，中國增長繼續(xù)保持高位，全球新增產(chǎn)能降至2 850萬噸/年。預(yù)計(jì)2021年全球石化產(chǎn)品生產(chǎn)增長3.9%（2020年為–2.6%）。其中，美國擁有能源優(yōu)勢(shì)，產(chǎn)能也很大，消費(fèi)和工業(yè)市場(chǎng)將復(fù)蘇；英國和歐洲達(dá)成新規(guī)則：零關(guān)稅，但報(bào)關(guān)、監(jiān)管成本增加；中國經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇明顯，供應(yīng)鏈完整，乙烯下游產(chǎn)品仍有進(jìn)口；印度經(jīng)濟(jì)由負(fù)轉(zhuǎn)正，疫情突然反復(fù)，化工發(fā)展有待下半年。

3.1 烯烴需求持續(xù)回升，全球新增產(chǎn)能超過2 000萬噸/年

石化行業(yè)從2010年到2018年處于景氣周期較好階段，實(shí)現(xiàn)了長期增長。2019年大量產(chǎn)能增加和需求放緩導(dǎo)致行業(yè)價(jià)值下降，2020年新冠疫情的暴發(fā)進(jìn)一步加速了下降。

2021年，烯烴市場(chǎng)處于復(fù)蘇階段，全球需求呈現(xiàn)回升態(tài)勢(shì)，乙烯、丙烯和丁二烯需求增速分別為2.0%、6.1%和2.0%。從供應(yīng)來看，近兩年是全球烯烴產(chǎn)能建設(shè)相對(duì)較多的年份。2021年世界乙烯、丙烯和丁二烯產(chǎn)能分別達(dá)2.06億噸/年、1.57億噸/年和1 706萬噸/年，其中新增乙烯和丙烯產(chǎn)能的60%和54%以上來自中國，見表1。

表1 2021年全球主要新增烯烴產(chǎn)能 萬噸/年

1）我國乙烯需求增長保持高位，創(chuàng)紀(jì)錄的新增供應(yīng)不容忽視

從需求來看，2020年下游行業(yè)迅速復(fù)工（包括海外訂單轉(zhuǎn)移），乙烯當(dāng)量消費(fèi)增速達(dá)12%。2021年基數(shù)影響及老舊小區(qū)改造，以及煤化工的影響，預(yù)計(jì)全年乙烯消費(fèi)增速達(dá)9%左右。從供應(yīng)來看，2021年新增產(chǎn)能780萬噸/年，遠(yuǎn)高于上年水平；且檢修規(guī)模低于上年，國外供應(yīng)陸續(xù)恢復(fù)，尤其是下半年國內(nèi)供應(yīng)壓力將異常突出，見圖1。

圖1 國內(nèi)乙烯產(chǎn)能與當(dāng)量消費(fèi)的增量變化情況

2）疫情對(duì)丙烯下游影響各異，消費(fèi)增長弱于乙烯，2021年供需復(fù)蘇加快

2020年我國丙烯終端（汽車、家具、涂料等）需求受沖擊較大，但包裝、防疫市場(chǎng)較好，多因素疊加致丙烯消費(fèi)增長7%，弱于乙烯市場(chǎng)。2021年下游消費(fèi)全面恢復(fù)，國內(nèi)丙烯需求保持9%快速增長；同時(shí)，丙烯新增產(chǎn)能596萬噸/年，投放速度加快，供應(yīng)壓力進(jìn)一步提升，見圖2。

圖2 國內(nèi)丙烯產(chǎn)能與當(dāng)量消費(fèi)的增量變化情況

3）2020年我國丁二烯市場(chǎng)逆勢(shì)而上，2021年供需增量趨緩

2020年受價(jià)格下降30%以上、下游合成橡膠利潤好轉(zhuǎn)、開工率上升等因素帶動(dòng)，丁二烯消費(fèi)增速加快。2021年下游合成橡膠和ABS需求將繼續(xù)恢復(fù)，但增速將有所放緩。2020年丁二烯新增產(chǎn)能約63萬噸/年，創(chuàng)近20年新高。2021年隨著浙江石化二期、福建古雷等乙烯裝置建成投產(chǎn)，丁二烯產(chǎn)能將繼續(xù)投放，但增幅回落，見圖3。

圖3 國內(nèi)丁二烯產(chǎn)能與表觀消費(fèi)的增量變化情況

3.2 雖然下游需求轉(zhuǎn)好，但近兩年樹脂產(chǎn)能建設(shè)來勢(shì)迅猛

2020年國內(nèi)樹脂需求增長8.9%，高于往年水平，主要受線上銷售快速增長、房地產(chǎn)竣工面積增加等因素拉動(dòng)。2021年疫情減弱，耐用消費(fèi)品增加，老舊小區(qū)改造，支持樹脂需求增長，但是國內(nèi)“禁廢、限塑”已經(jīng)拉開序幕，預(yù)計(jì)合成樹脂增速與2020年大體持平。

2020–2021年我國合成樹脂產(chǎn)能分別增加1 171萬噸/年和1 598萬噸/年，產(chǎn)能增量創(chuàng)近20年以來的新高，新增產(chǎn)能也占全球的7成以上，見表2。

表2 2021年我國合成樹脂主要新建裝置 萬噸/年

2021年一季度，受油價(jià)反彈和下游產(chǎn)品漲價(jià)的帶動(dòng)，相對(duì)于2020年，2021年國內(nèi)樹脂市場(chǎng)供需兩旺；二、三季度是國內(nèi)石化裝置檢修集中期，可抵消部分新增裝置供應(yīng)壓力，四季度產(chǎn)能釋放壓力加大。整體來看，預(yù)計(jì)2021年國內(nèi)合成樹脂裝置開工率或產(chǎn)品進(jìn)口量將有所降低，見圖4。

圖4 國內(nèi)合成樹脂產(chǎn)能與表觀消費(fèi)的增量變化情況

3.3 海外訂單回流拉動(dòng)合纖原料消費(fèi)，同時(shí)PX產(chǎn)業(yè)鏈深度調(diào)整

1）PX需求增速回落，產(chǎn)能井噴

2020年P(guān)X產(chǎn)品價(jià)格大跌，下游庫存上升；海外帶動(dòng)訂單回流，助推PX需求增長。2021年面對(duì)高庫存壓力，需求增速有所回落。與此同時(shí)，2019–2021年國內(nèi)PX產(chǎn)能井噴，PX對(duì)外依存度由2019年的51%降至2021年的32%。國內(nèi)PX企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將更加激烈，見圖5。

圖5 國內(nèi)PX產(chǎn)能與表觀消費(fèi)的增量變化情況

2）PTA供應(yīng)壓力較為突出

近兩年，PTA需求變化與PX類似，但波動(dòng)幅度較小。2020年P(guān)TA裝置投產(chǎn)大年，供給高位，社會(huì)庫存累積并刷新歷史峰值。預(yù)計(jì)2021年擴(kuò)能態(tài)勢(shì)延續(xù)，供應(yīng)端壓力依然突出。PX產(chǎn)業(yè)鏈效益向下游聚酯轉(zhuǎn)移，見圖6。

圖6 國內(nèi)PTA產(chǎn)能與表觀消費(fèi)的增量變化情況

3.4 車市反彈有利于橡膠消費(fèi)，利好過剩產(chǎn)能的消化

從需求來看，2020年上游C4價(jià)格下跌30%以上，下游貨車需求反彈，帶動(dòng)合成橡膠消費(fèi)顯著上升。2021年下游需求及出口有望保持向好態(tài)勢(shì)，但是受上年累積的社會(huì)庫存較高拖累，合成橡膠表觀消費(fèi)同比持平。從供應(yīng)來看，2020年新增產(chǎn)能較少，僅為6萬噸/年。2021年新增產(chǎn)能24萬噸/年，主要是SBCs裝置。相對(duì)于2008–2015年，近5～6年國內(nèi)合成橡膠產(chǎn)能建設(shè)較少有利于產(chǎn)業(yè)調(diào)整和健康發(fā)展，見圖7。

圖7 國內(nèi)合成橡膠產(chǎn)能與表觀消費(fèi)的增量變化情況

3.5 有機(jī)產(chǎn)品市場(chǎng)：苯乙烯由“藍(lán)海”轉(zhuǎn)向“紅?！?/h3>

苯乙烯終端消費(fèi)主要用于白色家電、包裝、建筑材料等領(lǐng)域，約占消費(fèi)量的65%。因疫情暴發(fā)，2020年上半年苯乙烯消費(fèi)受到較大影響，二季度后隨著國內(nèi)疫情逐步得到控制，物流恢復(fù)，宅經(jīng)濟(jì)催生的小家電需求旺盛，同時(shí)，海外疫情形勢(shì)依然嚴(yán)峻，小家電出口旺盛，同比大增600%，拉動(dòng)了苯乙烯產(chǎn)業(yè)鏈的需求增長。

從供應(yīng)來看，隨著國內(nèi)大型煉化一體化下游配套苯乙烯產(chǎn)能的投放，國內(nèi)苯乙烯供需格局將出現(xiàn)顯著改變，或?qū)⒊霈F(xiàn)少量凈出口。2021年新增產(chǎn)能將近500萬噸/年，要消化國內(nèi)供需失衡的話，至少需要3年時(shí)間，未來沒有乙烯配套的苯乙烯裝置生存壓力加大，見圖8。

圖8 國內(nèi)苯乙烯產(chǎn)能與表觀消費(fèi)的增量變化情況

4 中期國內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇，盈利增長點(diǎn)由基礎(chǔ)轉(zhuǎn)向高端

從上述分析可以看出，雖然2021年國內(nèi)外石化產(chǎn)品市場(chǎng)需求向好，但多數(shù)產(chǎn)品產(chǎn)能建設(shè)過快，體現(xiàn)到企業(yè)層面就是競(jìng)爭(zhēng)將加劇，這基本反映出了“十四五”石化市場(chǎng)變化的一個(gè)特點(diǎn)。

未來幾年，石化工業(yè)仍處于產(chǎn)能擴(kuò)張高峰期，預(yù)計(jì)2025年全球乙烯產(chǎn)能達(dá)2.33億噸/年，較2020年增加3 750萬噸/年，年均增長3.6%。世界石化工業(yè)處于景氣低谷期，平均毛利水平僅為2017年高峰期一半。

伴隨著民營及外資企業(yè)紛紛在中國加快布局，國內(nèi)石化產(chǎn)業(yè)將面臨全方位競(jìng)爭(zhēng)。行業(yè)過剩面將從“十三五”末期的60%擴(kuò)大至“十四五”末期的80%，行業(yè)利潤整體下移。與此同時(shí)，中東和北美等國際低成本產(chǎn)品繼續(xù)沖擊市場(chǎng)，而隨著?？松梨?、巴斯夫等外資陸續(xù)登陸中國，也將搶占高端產(chǎn)品市場(chǎng)。

“十四五”期間，國內(nèi)基礎(chǔ)化工品將保持中高速增長，預(yù)計(jì)乙烯和PX當(dāng)量消費(fèi)年均增速分別約為6%和5%，較“十三五”期間分別回落1個(gè)和4個(gè)百分點(diǎn)左右。

隨著國內(nèi)轉(zhuǎn)型升級(jí)，未來高端裝備、航空航天、軌道交通、汽車制造、5G通訊、新能源、節(jié)能環(huán)保、新型建筑、生物醫(yī)用、智能電網(wǎng)、3D打印等新興產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域?qū)⒈３州^快發(fā)展趨勢(shì)，從而帶動(dòng)高端材料快速增長，預(yù)計(jì)年均增長9%左右，遠(yuǎn)高于基礎(chǔ)化工品的增速?；ぎa(chǎn)品市場(chǎng)高端化是“十四五”市場(chǎng)發(fā)展的另一個(gè)特點(diǎn)。

以茂金屬PP產(chǎn)品為例，國內(nèi)生產(chǎn)技術(shù)已經(jīng)實(shí)現(xiàn)突破，但是市場(chǎng)長期被埃克森美孚、道化學(xué)、巴賽爾和三井化學(xué)等國外公司所壟斷，國內(nèi)產(chǎn)品在連續(xù)化生產(chǎn)、穩(wěn)定性和市場(chǎng)開拓方面還需努力。目前，國內(nèi)高端聚烯烴產(chǎn)品自給率僅為40%，需要企業(yè)加大技術(shù)研發(fā)，拓展市場(chǎng)空間。