李健

“市場(chǎng)在短期內(nèi)一定是波動(dòng)的，如果你僅僅著眼于短線，你會(huì)希望快速將投資變現(xiàn)，那么這種大幅波動(dòng)對(duì)你而言就是致命的。”美國(guó)嘉信理財(cái)創(chuàng)始人查爾斯·施瓦布本周接受《紅周刊》采訪時(shí)，針對(duì)市場(chǎng)波動(dòng)和投資之間的關(guān)系作了如此評(píng)價(jià)。他還指出，如果放眼長(zhǎng)期，就會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)仍然是向上的。因此，每一位投資者必須保有耐心，讓財(cái)富在時(shí)間的長(zhǎng)河中慢慢增長(zhǎng)。

施瓦布表示，希望每一個(gè)中國(guó)百姓都能有機(jī)會(huì)去進(jìn)行長(zhǎng)期投資，這樣就能分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的紅利。“我們?cè)诿绹?guó)也鼓勵(lì)投資者擴(kuò)大全球投資的規(guī)模，中國(guó)始終是我們推薦的市場(chǎng)之一?！?/p>

中國(guó)涌現(xiàn)了一大批優(yōu)秀企業(yè)家未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間都會(huì)如此

《紅周刊》：過(guò)去50年中，我們經(jīng)歷了1987年的金融大崩潰、2000年互聯(lián)網(wǎng)泡沫和2008年全球經(jīng)濟(jì)衰退。您認(rèn)為，應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵是什么？這次全球疫情，有沒(méi)有帶給您一些新的體會(huì)？

施瓦布：很重要的一點(diǎn)是，我們希望投資者認(rèn)識(shí)到，投資是一個(gè)長(zhǎng)期的、終生的追求，在這個(gè)過(guò)程中必然會(huì)伴隨危機(jī)的到來(lái)。在我的投資生涯中，我經(jīng)歷過(guò)許多急劇的市場(chǎng)下跌，但它們最終都會(huì)反彈。我們有一些簡(jiǎn)單的經(jīng)驗(yàn)法則可以幫助投資者們把握正確的方向：

首先，分散投資。這樣就可以把其中一個(gè)標(biāo)的出現(xiàn)問(wèn)題所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)降到最低。

其次，給自己做一份財(cái)務(wù)計(jì)劃，并且無(wú)論市場(chǎng)走勢(shì)如何，都堅(jiān)定地執(zhí)行這份計(jì)劃。這將有助于你朝著既定的財(cái)務(wù)目標(biāo)穩(wěn)步前進(jìn)，在市場(chǎng)下跌時(shí)也不至于驚慌失措。

再者，對(duì)未來(lái)保持樂(lè)觀。相信人類(lèi)的聰明才智總會(huì)創(chuàng)造出美妙的新機(jī)會(huì)。中國(guó)涌現(xiàn)出了一大批充滿(mǎn)活力和創(chuàng)業(yè)精神的企業(yè)家和一系列令人振奮的商業(yè)機(jī)遇。并且，我們相信，在未來(lái)很長(zhǎng)一段時(shí)間內(nèi)都會(huì)如此。

《紅周刊》：您如何看待全球和中國(guó)的投資機(jī)會(huì)？

施瓦布：上世紀(jì)80年代以來(lái)，中國(guó)實(shí)現(xiàn)了令人驚嘆的轉(zhuǎn)型與變革。目前，中國(guó)是世界上增長(zhǎng)最強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)體。我希望，每一個(gè)中國(guó)人都能獲得和美國(guó)人一樣的機(jī)會(huì)，通過(guò)長(zhǎng)期投資分享經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)帶來(lái)的紅利。

未來(lái)是光明的。中國(guó)將持續(xù)增長(zhǎng)，會(huì)有一大批企業(yè)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的過(guò)程中脫穎而出，并最終塑造社會(huì)的嶄新未來(lái)，這樣的企業(yè)對(duì)人們而言都是很好的投資機(jī)會(huì)。

與此同時(shí)，我們?cè)诿绹?guó)也鼓勵(lì)投資者擴(kuò)大全球投資的規(guī)模，中國(guó)始終是我們推薦的市場(chǎng)之一。

《紅周刊》：您在《投資》這本書(shū)里指出，當(dāng)時(shí)間充裕的時(shí)候，時(shí)間是你的朋友;當(dāng)時(shí)間緊張的時(shí)候，時(shí)間是你的敵人。怎么理解這句話？

施瓦布：市場(chǎng)在短期內(nèi)一定是波動(dòng)的。美國(guó)甚至經(jīng)歷過(guò)短時(shí)間內(nèi)市場(chǎng)大跌超過(guò)50%的情況。如果你僅僅著眼于短線，你會(huì)希望快速將投資變現(xiàn)，這種大幅波動(dòng)對(duì)你而言就是致命的。但是如果我們放眼長(zhǎng)期，會(huì)發(fā)現(xiàn)市場(chǎng)仍然是向上的。

因此，投資本質(zhì)上就是找到一家可以不斷創(chuàng)造新的價(jià)值的公司作為投資標(biāo)的，然后成為那個(gè)公司的一部分，這個(gè)（投資）過(guò)程需要時(shí)間。其間市場(chǎng)也難免會(huì)有漲跌，所以我們必須保持耐心，讓財(cái)富在時(shí)間的長(zhǎng)河中慢慢增長(zhǎng)。

《紅周刊》：您是怎么做自己家庭的財(cái)富管理的？

施瓦布：我對(duì)財(cái)富的理解比較寬泛。它就像一粒種子，人們慢慢培育它，讓它隨著時(shí)間的推移慢慢“長(zhǎng)大”，不斷鞏固我們的財(cái)富健康。每個(gè)人擁有的財(cái)富不等，但財(cái)富管理的理念是相同的，那就是如何有效管理當(dāng)前所擁有的資金，使其隨著時(shí)間的推移不斷增長(zhǎng)，最終幫助自己實(shí)現(xiàn)目標(biāo)。

對(duì)我而言，我自己采取的財(cái)富管理方式與我建議別人的方式基本相同。雖然我的財(cái)富主要集中在我的公司，但對(duì)于其他資產(chǎn)，我希望能做到多樣化。

聰明的投資不一定是復(fù)雜的。我會(huì)投資指數(shù)基金，因?yàn)橥顿Y較為便捷且低成本，能讓我接觸到全球各地的許多不同公司。雖然我認(rèn)為自己是一個(gè)好的投資者，但我在投資的過(guò)程中也會(huì)咨詢(xún)其他專(zhuān)業(yè)人士。

創(chuàng)新金融平臺(tái)不斷涌現(xiàn)中國(guó)家庭財(cái)富管理市場(chǎng)正在爆發(fā)

《紅周刊》：全球目前有很多創(chuàng)新的資管案例，例如聚焦年輕投資者的Robinhood（羅賓遜）;還有計(jì)劃在納斯達(dá)克上市的以色列券商eTORO，它支持比特幣交易，而且零傭金，而它推出了一項(xiàng)新業(yè)務(wù)——一鍵拷貝，投資者可以拷貝任何賬戶(hù)的資產(chǎn)配置。這些創(chuàng)新能否開(kāi)啟一個(gè)新時(shí)代又或者只是另類(lèi)的演出？投資服務(wù)行業(yè)的下一個(gè)里程碑在哪里？

施瓦布：我們對(duì)資產(chǎn)管理領(lǐng)域的所有創(chuàng)新都感到振奮。許多探索能夠幫助投資者降低投資成本或使投資更便捷，（上述）這些（案例）都是不錯(cuò)的嘗試。

我認(rèn)為，下一波創(chuàng)新將聚焦于投資顧問(wèn)和資產(chǎn)組合管理上。例如，如何讓人們更便捷地為自己制定財(cái)務(wù)規(guī)劃？如何根據(jù)投資者的個(gè)人偏好定制資產(chǎn)管理策略？如何能以相對(duì)低廉的成本、數(shù)字化的技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)這些目標(biāo)？

《紅周刊》：對(duì)于創(chuàng)新，您有什么建議？

施瓦布：我認(rèn)為，要專(zhuān)注于自己的使命。例如我們的使命是讓更多人便捷地獲得投資的機(jī)會(huì)、成為投資者，從而慢慢積累財(cái)富。明確了這樣一個(gè)重心后，我們的商業(yè)決策就變得更加容易。在嘉信理財(cái)發(fā)展歷程中的每一個(gè)時(shí)刻，每當(dāng)我們需要做出決定時(shí)，我們總會(huì)問(wèn)自己：“哪種選擇會(huì)使我們的客戶(hù)得到更好的服務(wù)？”選擇那一個(gè)，就會(huì)讓我們的業(yè)務(wù)繼續(xù)增長(zhǎng)。

《紅周刊》：當(dāng)嘉信理財(cái)遇到中國(guó)，會(huì)碰撞出怎樣的火花？

施瓦布：我們也在對(duì)中國(guó)本土投資者的行為和態(tài)度進(jìn)行研究。我們?cè)谏虾３闪⒘巳Y子公司嘉信華礴（上海）企業(yè)管理咨詢(xún)有限公司，這是我們?cè)谥袊?guó)大陸的第一家子公司。2016年以來(lái)，我們一直和上海交通大學(xué)上海高級(jí)金融學(xué)院進(jìn)行合作，對(duì)中國(guó)的“新富人群”進(jìn)行研究，并發(fā)布關(guān)于其財(cái)務(wù)狀況的年度指數(shù)報(bào)告。

經(jīng)過(guò)不間斷的長(zhǎng)期研究，我們發(fā)現(xiàn)隨著中國(guó)家庭財(cái)富的增長(zhǎng)，投資者們正在尋求更全面的投資建議和財(cái)富管理建議。我們希望利用自身豐富的專(zhuān)業(yè)知識(shí)和行業(yè)經(jīng)驗(yàn)，與行業(yè)規(guī)劃者及思想領(lǐng)袖們通力合作，為中國(guó)的財(cái)富管理領(lǐng)域注入新的活力。