沐恩

弱勢反彈龍頭更具優(yōu)勢

主持人：市場雖然有反彈，但個股的分化更明顯了！

袁月：短期市場處在調(diào)整格局的反彈結(jié)構(gòu)中，在經(jīng)過連續(xù)反彈后調(diào)整兩三天也是正常的，在這種弱反彈中，只有主流板塊的龍頭品種反彈力度會更強(qiáng)，跟風(fēng)的空間不大，主要也得看龍頭臉色。但即使是龍頭，反彈三天左右也會有兩天左右的調(diào)整，跟風(fēng)的還會更弱，所以這種節(jié)奏必須清楚，尤其是想做短線差價或者波段的，如果只會后知后覺的追買，那就踏踏實實的選擇中線吧！

不過由于市場極端化風(fēng)格的影響，有些看似低位的板塊雖然從中期角度看已經(jīng)具備性價比，但受制于股性外加資金建倉需要時間，短期即使進(jìn)入安全邊際也不會馬上反轉(zhuǎn)大漲，需要時間和耐心。投資者可以根據(jù)自己的預(yù)期，均衡持倉應(yīng)對接下來的市場可能是更合理的一種方式。

主持人：本周工業(yè)母機(jī)概念有資金炒作，這個能持續(xù)嗎？

袁月：工業(yè)母機(jī)就是機(jī)床，國資委會議中將工業(yè)母機(jī)位于首位，排序在高端芯片、新材料、新能源汽車之前，體現(xiàn)其重要地位。不過，客觀說，現(xiàn)階段我國機(jī)床整體實力一般，去年我國機(jī)床貿(mào)易逆差達(dá)19.4億美元，只能說是大而不強(qiáng)。

要說其中的亮點數(shù)控機(jī)床應(yīng)該算一個，尤其是高端數(shù)控機(jī)床。其是一種裝有程序控制系統(tǒng)的自動化機(jī)床，與傳統(tǒng)機(jī)床相比，具有高度柔性、加工精度高、加工質(zhì)量穩(wěn)定等特點。國內(nèi)數(shù)控機(jī)床應(yīng)用端規(guī)模最大的為汽車、航空航天等。汽車行業(yè)主要使用加工中心、組合機(jī)床以及各類數(shù)控專機(jī)，技術(shù)含量相對較低。而航空航天、造船、模具等行業(yè)領(lǐng)域，對特種機(jī)床和專機(jī)有著更為急迫的需求，如果誰能在這方面取得突破，顯然中期機(jī)會更大。

僅從基本面看，智能機(jī)器板塊這兩年新上市的次新股較之前“老股”有一定優(yōu)勢，另外工業(yè)軟件也會受益行業(yè)發(fā)展。不過，雖然中期政策給的級別比較高，但考慮到自身發(fā)展情況，持續(xù)轉(zhuǎn)化成業(yè)績還需要時間。短期走勢更多看情緒、資金力度決定，按照技術(shù)應(yīng)對。

鋰電繼續(xù)高度重視

主持人：海外電池巨頭上周出現(xiàn)利空，這個影響大嗎？

袁月：使用該電池的汽車廠商宣布召回，這在之前也有過類似的事件，無論從情緒角度還是實際情況看肯定是利空，尤其是對這種大的電池廠商，設(shè)計的電池存在缺陷確實不應(yīng)該。與該公司合作緊密的A股上市公司周一均低開，短期情緒上有影響，但需要強(qiáng)調(diào)的是，本次召回可能的原因是負(fù)極極耳撕裂和隔膜發(fā)生褶皺，屬于公司自身電池制造缺陷，而不是材料本身和設(shè)備的問題，換言之，A股供貨商的產(chǎn)品并沒有問題。

從中期看，該公司的整體邏輯并沒有變化，因為其也在不斷的擴(kuò)產(chǎn)。公司計劃2025年在美動力電池總產(chǎn)能將超過140GWh，其中包括70GWh的獨資工廠和70GWh的合資工廠。加上中國南京、波蘭及韓國本部，LG計劃到2023年產(chǎn)能達(dá)到230GWh，2025年產(chǎn)能達(dá)到430GWh。這種規(guī)擴(kuò)產(chǎn)模下，與之合作的上下游企業(yè)都會受益。

主持人：A股鋰電巨頭的中報怎么看？

袁月：海外電池巨頭出利空從短期情緒上對國內(nèi)動力電池廠商是利好，畢竟二者是競爭關(guān)系。另一個方向是對磷酸鐵鋰技術(shù)也是利好，因為海外市場更認(rèn)可三元材料，當(dāng)然，大邏輯還是磷酸鐵鋰在續(xù)航上的進(jìn)步，這兩年裝機(jī)量明顯提升，接下來仍會與三元材料并存，相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈都有機(jī)會。

就中報而言，整體是符合預(yù)期的，某些關(guān)鍵點還超出市場預(yù)期的好，比如此前市場對二季度原材料價格上漲有一定擔(dān)心，但結(jié)果看影響不大，體現(xiàn)出公司的能力。不過，目前這個位置，短期也不存在大漲的可能，更多要看到產(chǎn)業(yè)的方向和趨勢。

接下來作為景氣度最高的方向，鋰電池的中期機(jī)會依舊存在，尤其是世界兩大電池巨頭的動向?qū)π袠I(yè)有著重要影響，也會決定產(chǎn)業(yè)鏈個股走勢。只是短期這個安全邊際可大可小，大只能來自短期的調(diào)整或者未來的不斷超預(yù)期。前者需要根據(jù)市場氛圍，一旦有什么鬼故事出現(xiàn)就是機(jī)會。而后者需要持續(xù)不斷的跟蹤，目前在“滾雪球”中分析的幾個漲價方向短期資金力度都是最強(qiáng)的，這說明有資金不斷接力，而不是一味地離場，這類品種接下來走強(qiáng)的概率更大。