刁俊麗 王依婷 王世文

摘?要：科創(chuàng)板后備企業(yè)培育對企業(yè)上市以及增強企業(yè)創(chuàng)新能力具有積極作用。蘇州科創(chuàng)板后備企業(yè)培育已取得一定成效，但也面臨科創(chuàng)企業(yè)上市精準政策供給不足、企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展水平仍有待提升、企業(yè)上市培育服務體系仍需持續(xù)完善等挑戰(zhàn)。為了提升科創(chuàng)板上市后備企業(yè)培育績效，蘇州還需優(yōu)化培育機制、強化組織力量、把握搶抓區(qū)域協(xié)同機遇。

關鍵詞：科創(chuàng)板?蘇州?后備企業(yè)?培育

為了進一步加速科創(chuàng)板市場高質量發(fā)展，提升資本市場對科技創(chuàng)新的支持效率，2020年以來，國內多地對科創(chuàng)板上市支持政策進行了完善優(yōu)化，從重視IPO到逐步加大后備企業(yè)培育機制優(yōu)化力度。蘇州也出臺了《科創(chuàng)板上市后備企業(yè)培育計劃》，目標為在2020年至2022年三年內增加25家科創(chuàng)板上市企業(yè)，從而實現(xiàn)后備企業(yè)數(shù)量過百[1]。截至2020年9月末，蘇州已有15家科創(chuàng)板上市企業(yè)，對區(qū)域發(fā)展以及企業(yè)成長發(fā)揮了積極作用。一方面，上市公司數(shù)量增加和規(guī)模壯大對促進地區(qū)產業(yè)組織優(yōu)化、引導地區(qū)產業(yè)結構調整具有重要作用，亦是蘇州當?shù)赝七M“自主可控”先進制造業(yè)系統(tǒng)建設的重要舉措;另一方面，對于企業(yè)提升融資、產業(yè)融合、公司治理等能力與品牌效應等具有顯著作用。

蘇州科創(chuàng)板受理與注冊企業(yè)活躍，是蘇州發(fā)達制造業(yè)孕育了大量“硬技術”科創(chuàng)企業(yè)的結果，是蘇州科技創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)持續(xù)優(yōu)化的結果，也是對蘇州高新技術企業(yè)（簡稱高企）培育與科技金融發(fā)展的檢驗。但這僅是序幕，后期對于科創(chuàng)板后備企業(yè)的培育以及科創(chuàng)企業(yè)上市后的發(fā)展才是關鍵。從交易所科創(chuàng)板申報系統(tǒng)有關信息來看，蘇州后備企業(yè)培育和上市企業(yè)發(fā)展相較于北京、上海、廣州等地區(qū)還有一定差距。面對科創(chuàng)板帶來的機遇與挑戰(zhàn)，蘇州需立足科技創(chuàng)新發(fā)展趨勢和資本市場發(fā)展規(guī)律，充分發(fā)揮政府與市場協(xié)同作用，聚焦優(yōu)化培育機制、加大高企扶持力度、挖掘后備申報企業(yè)、提高科創(chuàng)企業(yè)培育效率、搶抓長三角一體化戰(zhàn)略機遇、增強創(chuàng)新要素集聚，加強科創(chuàng)板后備企業(yè)培育與上市政策支持，為蘇州建設社會主義現(xiàn)代化強市增添創(chuàng)造活力。

一、科創(chuàng)板“蘇州板塊”后備企業(yè)培育現(xiàn)狀

2018年，為落實創(chuàng)新驅動戰(zhàn)略和優(yōu)化資本市場資源配置功能，推動形成一批擁有關鍵核心技術和較強成長性科創(chuàng)板上市企業(yè)，進一步優(yōu)化蘇州創(chuàng)新環(huán)境，蘇州市發(fā)布了《科創(chuàng)板上市后備企業(yè)培育計劃》。目前，蘇州已建立起科技、產業(yè)信息技術、金融部門聯(lián)動的“金種子”企業(yè)發(fā)現(xiàn)和培育機制。市科技局側重推薦高成長性的瞪羚企業(yè)、具有爆發(fā)式增長的高成長型創(chuàng)新企業(yè)和擁有核心技術產品的企業(yè);市工信局每年度側重從專精特新企業(yè)中推薦“金種子”企業(yè)。金融部門利用私募股權投資基金、證券公司以及其他市場化機構探索并篩選高質量科技創(chuàng)新企業(yè)，以列入“金種子”企業(yè)名單。

（一）蘇州高企總量呈加速上升趨勢

隨著科技強國戰(zhàn)略的深入實施，在全國科技創(chuàng)新政策激勵[2]和微觀主體內在創(chuàng)新活力迸發(fā)的雙重作用下，近年來，蘇州市高新技術企業(yè)數(shù)量呈現(xiàn)爆發(fā)式增長態(tài)勢。例如，2018年，根據(jù)國內科技創(chuàng)新工作實際情況，科技部對高企認定重點支持領域進行了擴充，對科技人員學歷、研發(fā)費用占比、知識產權獨占許可等條件進行了適當放寬，蘇州市搶抓機遇，積極落實相關政策，當年高企獲批企業(yè)數(shù)量實現(xiàn)高位突破;為加大高新技術企業(yè)培育扶持力度，2020年蘇州市再次推出“市級高新技術企業(yè)獎勵實施細則”，各區(qū)市也積極加大支持力度。例如，吳江區(qū)2020年度第一批高新技術企業(yè)培育資金對167家企業(yè)共下達經費超2000萬元。

科技企業(yè)是撬動科技進步與創(chuàng)新的重要支點，也是科創(chuàng)板后備企業(yè)的重要來源[3]。截至2020年三季度，蘇州市擁有國家高新技術企業(yè)7052家，省級民營科技企業(yè)14694家。累計注冊中小科技企業(yè)5183家，高新技術培育企業(yè)5277家，瞪羚企業(yè)362家，獨角獸培育企業(yè)46家。擁有5家國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，74家省級科技小巨人企業(yè)、9家省隱形冠軍（小巨人）企業(yè)。擁有市專精特新示范中小企業(yè)142家，培育企業(yè)60家。除此之外，高新技術企業(yè)培育入庫申報企業(yè)5770家，較去年增長54.4%;入市級培育庫5047家，較去年增長50%。同時，科技型中小企業(yè)入庫評價公示10415家，是去年入庫量的兩倍，位列全省第一。近年來，蘇州市年度高新技術企業(yè)培育庫（市庫）擬入庫企業(yè)數(shù)量逐年增加，2020年有5047家擬入選蘇州市高企培育庫，較2019年增長49.45%。

從橫向比較結果和未來趨勢方面看，蘇州高企發(fā)展也具有較明顯的優(yōu)勢。2019年，蘇州高企數(shù)量同比增長高達30.21%，與2018年相比蘇州市高企總數(shù)超越東莞，且高企增長數(shù)量1636家，明顯高于廣州、天津、東莞、佛山等地。通過高企數(shù)量與增量的比較，蘇州高企發(fā)展的優(yōu)勢已逐漸顯現(xiàn)：一方面，蘇州同排名靠前的城市如上海和廣州高企總量之間存在的差距較小，且這些城市高企數(shù)量增速普遍低于蘇州，2019年廣州高企數(shù)量同比增長僅為9.09%;另一方面，排名緊隨蘇州之后的多個城市，其高企增速也普遍慢于蘇州，東莞和天津甚至大幅慢于蘇州（詳見表2）。

（二）形成各部門聯(lián)動發(fā)掘“金種子”企業(yè)機制

為進一步完善蘇州市科創(chuàng)板后備企業(yè)培育機制，《蘇州市科創(chuàng)板上市后備企業(yè)培育計劃》于2020年3月發(fā)布，屆時蘇州已建立科技、工信與金融部門聯(lián)動發(fā)掘“金種子”企業(yè)機制。同時，私募股權投資基金、證券公司以及其他市場化機構探索并篩選高質量科技創(chuàng)新企業(yè)，以列入“金種子”企業(yè)名單。

目前，蘇州市科技局大力培育創(chuàng)新型企業(yè)，對于高科技企業(yè)、科技型中小企業(yè)等提供政策支持。一方面，對于獨角獸企業(yè)和高新技術企業(yè)給予資金補助;另一方面，支持科技型中小企業(yè)納入蘇州市科技金融備選企業(yè)庫，享受“科貸通”等金融政策的支持。除此之外，加強推動科技金融的融合發(fā)展。如設立科技金融發(fā)展專項資金，撬動金融資本助推企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，對科技貸款、科技保險實行補貼等。2019年科技金融專項下達補貼資金共計4044.83萬元，支持企業(yè)850家，累計為5590家企業(yè)解決貸款384.43億元。積極開展天使投資工作，截至2019年，市科技局累計安排階段參股資金3.81億元，累計立項子基金25個，子基金擬募資總額42.45億元，階段參股出資5.11億元，重點投資蘇州市科技企業(yè)。

此外，蘇州市工信局也在高企培育方面付出努力，并已有成效。培育工作主要包括鼓勵專業(yè)化、新型企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，支持企業(yè)技術中心和先進技術研究院建設。第一，積極推動專精特新企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，為科創(chuàng)板企業(yè)“育好苗”。率先構建《蘇州市專精特新企業(yè)導向評價指標體系》，明確在蘇打造一支在技術、市場、產品、管理等方面具有國際先進水平和持續(xù)競爭力的一流企業(yè)群體。第二，支持企業(yè)技術中心建設，提升科創(chuàng)板企業(yè)自主創(chuàng)新能力。2019年，蘇州市分別新增國家級、省級和市級企業(yè)技術中心2家、156家和203家，累計獲得國家級企業(yè)技術中心28家、省級企業(yè)技術中心605家，無論是新增還是累計高企數(shù)量均處于江蘇省第一的水平。第三，支持先進技術研究院建設，不斷優(yōu)化科創(chuàng)板企業(yè)創(chuàng)新資源。蘇州現(xiàn)有34家先進技術研究院，首批先進技術研究院建設單位累計獲得財政補助6.35億元。34家先進技術研究院為我市工業(yè)經濟核心競爭力從技術輸出向技術原創(chuàng)轉變提供了強有力的支撐。

二、科創(chuàng)板“蘇州板塊”后備企業(yè)發(fā)展存在的挑戰(zhàn)

（一）科創(chuàng)企業(yè)上市精準政策供給不足

隨著我國戰(zhàn)略部署長三角一體化發(fā)展，以及發(fā)展規(guī)劃綱要的發(fā)布實施，長三角創(chuàng)新要素生產與集聚能力快速提升，科技創(chuàng)新活動也更趨活躍，為蘇州市科技發(fā)展創(chuàng)造了有利條件。但與此同時，蘇州支持企業(yè)科創(chuàng)板上市的具體專業(yè)政策相對滯后且精準度不夠。為提升資本市場對科技創(chuàng)新的支持效率，在人才引進和培養(yǎng)方面，蘇州市可采取積極有效的激勵政策，提高高企上市的積極性;在高企運營所處政策環(huán)境方面，蘇州市可針對后備企業(yè)開辟上市服務“綠色通道”。從蘇州來看，目前這兩方面的特色政策還相對缺乏。

（二）企業(yè)科技創(chuàng)新發(fā)展水平仍有待提升

從蘇州高企發(fā)展現(xiàn)狀可知，雖然蘇州市高企隊伍正以較快的速度發(fā)展壯大，但目前仍缺少科創(chuàng)板在創(chuàng)新方面的領軍企業(yè)，即蘇州技術創(chuàng)新仍以“跟跑”為主，“高端產業(yè)低端環(huán)節(jié)”和高新技術企業(yè)“兩頭在外”情況突出，企業(yè)專利70%集中在傳統(tǒng)產業(yè)和外圍技術，缺少像華為、科大訊飛這類科技創(chuàng)新能力極強的“高峰”企業(yè)，核心技術對外依存度較高?！白灾骺煽啬芰Σ粡姟痹斐善髽I(yè)發(fā)展存在較大的技術與市場風險，不利于科創(chuàng)企業(yè)高質量發(fā)展和上市后的持續(xù)發(fā)展。

（三）企業(yè)上市培育服務體系仍需持續(xù)完善

截至2020年上半年，蘇州市高新技術企業(yè)多項指標均位居江蘇省首位，為科創(chuàng)板后備企業(yè)遴選奠定了良好基礎。但蘇州資本市場服務體系還不夠健全，引導支持企業(yè)資本運作的政策規(guī)劃相對滯后，企業(yè)上市服務機制靈活性不足，相關地方政府部門之間溝通和配合效率較低，地方層面推動資本市場建設發(fā)展的工作機制還需完善優(yōu)化。此外，企業(yè)上市方面還存在一些亟須解決的重點難題，科創(chuàng)板后備企業(yè)歷史沿革審核確權辦理流程復雜、周期偏長等問題，一定程度上影響了企業(yè)科創(chuàng)板上市的進程和積極性。

三、加速蘇州科創(chuàng)板企業(yè)培育與上市的對策

（一）構建培育體系，優(yōu)化培育機制

完善科創(chuàng)板后備企業(yè)培育與上市能力提升工作，蘇州應構建完整的后備企業(yè)培育體系，并對現(xiàn)有培育機制進行優(yōu)化和落實[4]。首先，對于瞪羚獨角獸企業(yè)，需強化對瞪羚企業(yè)和獨角獸企業(yè)的培育，給予和落實瞪羚企業(yè)和獨角獸企業(yè)積極的金融政策和資金補貼的同時，發(fā)揮瞪羚企業(yè)和獨角獸企業(yè)的“燈塔”作用，逐步引領企業(yè)進行科技創(chuàng)新，不斷壯大創(chuàng)新企業(yè)隊伍，從而推動蘇州科創(chuàng)企業(yè)的發(fā)展;其次，進一步對蘇州后備企業(yè)培育和上市現(xiàn)狀進行調研，對蘇州后備資源的不足點進行研究，同時積極借鑒北上廣等優(yōu)勢地區(qū)培育經驗，逐步建立起蘇州市政府主導、監(jiān)管部門配合、中介機構參與的后備資源培育體系，并對蘇州市政府、金融監(jiān)管局、中介機構三者的聯(lián)動機制進行優(yōu)化，提高各機構部門對科創(chuàng)板后備企業(yè)培育與上市的積極性;再次，成立蘇州市后備企業(yè)培育與上市領導小組，由市政府領導擔任小組負責人，市科技局、金融辦、人才辦等相關部門參加。各級政府機構部門作為小組成員均應加大對科創(chuàng)企業(yè)的培育力度;最后，可采取從點到面的培育措施，選取典型區(qū)域率先試點有關培育政策以及培育方案，形成科創(chuàng)后備企業(yè)培育與上市的示范效應，打好后備企業(yè)培育的第一槍。

（二）強化組織力量，挖掘申報潛力

高新技術企業(yè)是科創(chuàng)板上市企業(yè)培育的重要基礎，優(yōu)惠的稅收和其他科技政策支持有利于高新技術企業(yè)快速發(fā)展，高企申報對企業(yè)的規(guī)范也有利于申報工作效率提升。多年來，蘇州市高新技術企業(yè)數(shù)量和質量均保持在江蘇省絕對領先地位，2019年支持力度進一步加大，實現(xiàn)了蘇州市高新技術企業(yè)數(shù)量的爆發(fā)式增長。從蘇州本地相城區(qū)發(fā)展經驗來看，強化組織力量同樣具有積極意義。雖然相城區(qū)屬于蘇州市科技實力較弱地區(qū)，但在2019年江蘇省入選的五家國家認定技術中心企業(yè)中，位于相城區(qū)的蘇州金宏氣體股份有限公司榜上有名，成為蘇州市入選該榜單的兩家企業(yè)之一。蘇州可借鑒各地區(qū)的實踐經驗為高企工作提供寶貴經驗。例如，可以利用現(xiàn)代傳媒技術通俗生動宣傳高企培育等相關政策，激發(fā)企業(yè)申報主動性，有效強化組織力量，促進后備企業(yè)培育效率提升。

（三）把握區(qū)域協(xié)同，搶抓戰(zhàn)略機遇

長江三角洲一體化過程會給蘇州帶來虹吸效應，同時也會帶來新的戰(zhàn)略機遇和協(xié)同效應。蘇州企業(yè)和各方還需圍繞長三角一體化大格局背景下創(chuàng)新鏈和產業(yè)鏈融合發(fā)展契機，探索科創(chuàng)板“蘇州板塊”發(fā)展新路徑。G60科創(chuàng)走廊和浦東新區(qū)[5]在促進科創(chuàng)板發(fā)展方面的經驗舉措，雖然蘇州有所接觸，但深入了解較少，還需借科創(chuàng)板“蘇州板塊”培育之機，深化長三角創(chuàng)新鏈、產業(yè)鏈和資金鏈融合發(fā)展。長江三角洲一體化定位為“一級三區(qū)一高地”，將打造“新時代改革開放的新高地”，上海在海外人才引入方面已經推出多項人才新政，具有極強的國際吸進力。作為上海市近鄰地區(qū)，蘇州與其擔憂可能存在的虹吸效應，不如積極抓住這一政策“紅利”對蘇州產生的示范和產業(yè)鏈溢出機會，積極謀劃有針對性的聚才用才新策略，特別是加強對科創(chuàng)板后備企業(yè)國際化領軍人才資源共享機制微觀層面創(chuàng)新的支持。

參考文獻：

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[2]錢燕，魏偉.蘇州科技金融生態(tài)圈發(fā)展現(xiàn)狀及對策研究[J].蘇州科技大學學報（社會科學版），2019，36（06）：16-23+107.

[3]王世文，王依婷，侯依青.高新技術企業(yè)培育現(xiàn)狀及對策研究——以蘇州市發(fā)展為例[J].蘇州科技大學學報（社會科學版），2020，37（2）：30-35.

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[5]王增栩.我國主要地區(qū)高新技術企業(yè)發(fā)展成效比較分析[J].科技創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略研究，2019，3（03）：22-28.

〔本文系江蘇省社科應用研究精品工程財經發(fā)展專項課題（2020年度）“新證券法下促進江蘇企業(yè)上市研究”（項目編號：20SCB-42）;江蘇省研究生實踐創(chuàng)新計劃項目“基于文本輿情的股票量化投資策略研究”（項目編號：SJCX20_1084）階段性成果〕

〔刁俊麗（通訊作者）、王依婷、王世文，蘇州科技大學商學院〕