向璐

我國(guó)金融機(jī)構(gòu)通常向大中型企業(yè)或有穩(wěn)定收入的個(gè)人提供金融服務(wù)，但低收入群體、小微型企業(yè)等低價(jià)值客戶(hù)貸款難題長(zhǎng)期無(wú)法得到解決，且金融資源向經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)過(guò)度集中，而如西北部、農(nóng)村地區(qū)等則容易出現(xiàn)金融荒漠，造成了金融市場(chǎng)空間狹窄、后續(xù)發(fā)展乏力等問(wèn)題。普惠金融是惠及所有人群、重視平等金融服務(wù)機(jī)會(huì)的金融模式，發(fā)展普惠金融有助于滿(mǎn)足不同群體的金融服務(wù)需求，應(yīng)對(duì)我國(guó)作為發(fā)展中國(guó)家的金融二元結(jié)構(gòu)問(wèn)題，對(duì)促進(jìn)金融業(yè)的改革發(fā)展具有重要現(xiàn)實(shí)意義。

在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)中，金融業(yè)能夠有力促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但在國(guó)際金融體系中長(zhǎng)期存在著貧富分化加劇、金融市場(chǎng)泡沫化等問(wèn)題，且二元金融結(jié)構(gòu)使得城鄉(xiāng)間金融市場(chǎng)存在割裂化傾向，加劇了我國(guó)金融市場(chǎng)不平等的問(wèn)題。與此同時(shí)，在國(guó)際金融市場(chǎng)上，作為市場(chǎng)中心的發(fā)達(dá)國(guó)家具有險(xiǎn)資金與資源的主動(dòng)權(quán)，能夠通過(guò)由發(fā)達(dá)國(guó)家控制的金融交易中心決定大宗商品的定價(jià)。而發(fā)展中國(guó)家在這一二元結(jié)構(gòu)中也存在著被排斥的問(wèn)題。為此，推動(dòng)金融體系改革已經(jīng)成為我國(guó)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)建設(shè)的重要內(nèi)容之一。而堅(jiān)持“金融權(quán)也是人權(quán)”思想的惠普金融，能夠?yàn)槠平猱?dāng)前金融市場(chǎng)難題提供新的思路，從經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的視角探析普惠金融的發(fā)展路徑，有益于推動(dòng)我國(guó)金融市場(chǎng)的健康可持續(xù)發(fā)展。

一、經(jīng)濟(jì)學(xué)理論下普惠金融的概述

（一）普惠金融

普惠金融是對(duì)小額信貸和微型金融的繼承和發(fā)展。小額信貸最早出現(xiàn)于15世紀(jì)，是指在一定條件的約束下，向低收入群體發(fā)放持續(xù)性小額度貸款的信貸模式。而微型金融是基于小額信貸形成的金融模式，能夠滿(mǎn)足低收入群體除信貸外的其他金融服務(wù)需求?？梢钥闯?，小額信貸和微型金融都以為低收入群體提供信貸、保險(xiǎn)、匯款等金融服務(wù)為主要目的。事實(shí)上，很多金融機(jī)構(gòu)更加關(guān)注高價(jià)值客戶(hù)，而其他低價(jià)值客戶(hù)則長(zhǎng)期處于邊緣地位。這些低價(jià)值客戶(hù)缺乏合適的金融產(chǎn)品，會(huì)導(dǎo)致其選擇高利貸等代價(jià)昂貴且不可持續(xù)的非正規(guī)金融服務(wù)，容易使其陷入到惡性循環(huán)之中。而普惠金融通過(guò)對(duì)散碎金融業(yè)務(wù)的整合，構(gòu)建了完整的金融生態(tài)，有助于解決低收入群體、小微型企業(yè)等低價(jià)值客戶(hù)金融服務(wù)邊緣化的問(wèn)題。

需要注意的是，雖然小額信貸與微型金融的初衷是打壓高利貸等非正規(guī)金融服務(wù)，且普惠金融對(duì)扶貧工作具有重要作用，但現(xiàn)代普惠金融并非以扶貧工作為根本目的，而是要樹(shù)立“金融權(quán)也是人權(quán)”的中心思想，讓每個(gè)群體獲取平等的金融服務(wù)機(jī)會(huì)，達(dá)到信貸獲得權(quán)、金融融資與投資圈的公平。為此，能夠提出普惠金融的幾點(diǎn)特征：其一，平等的金融權(quán)。普惠金融追求所有人獲取金融服務(wù)的公平性與合理性，重視讓人們獲取與。其二，面向所有人群。普惠金融要求面向低收入人群、落后地區(qū)、農(nóng)村等邊緣化的低價(jià)值客戶(hù)，打破傳統(tǒng)金融體系的二元結(jié)構(gòu)。其三，服務(wù)的全面性。普惠金融不僅包括小額信貸，還包括保險(xiǎn)、投資、儲(chǔ)蓄等其他金融服務(wù)，且需要通過(guò)技術(shù)革新為客戶(hù)提供安全、透明、優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù)。其四，金融機(jī)構(gòu)廣泛參與。普惠金融要求所有金融機(jī)構(gòu)的廣泛參與，而非僅局限于部分扶貧或機(jī)構(gòu)。其五，可持續(xù)發(fā)展。普惠金融是我國(guó)落后地區(qū)扶貧工作的重要舉措，能夠在拓寬金融業(yè)業(yè)務(wù)空間的同時(shí)促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型發(fā)展，這就要求普惠金融具有可持續(xù)發(fā)展的能力。

（二）普惠金融的經(jīng)濟(jì)學(xué)理論

普惠金融受以下幾點(diǎn)經(jīng)濟(jì)學(xué)理論的影響：其一，金融抑制與金融深化理論。羅納德·麥金農(nóng)與愛(ài)德華·肖認(rèn)為，以自然經(jīng)濟(jì)為主的發(fā)展中國(guó)家會(huì)因金融機(jī)制不健全和政府的過(guò)度干預(yù)而出現(xiàn)金融抑制現(xiàn)象，進(jìn)而使金融市場(chǎng)呈現(xiàn)出二元金融結(jié)構(gòu)。金融抑制會(huì)加大通貨膨脹壓力，為應(yīng)對(duì)這一問(wèn)題，政府可能會(huì)采取壓低利率、控制名義貨幣供給等錯(cuò)誤的行政手段，進(jìn)而因貨幣大量流出而導(dǎo)致“脫媒”現(xiàn)象。為此，需要采取金融深化的方式。通過(guò)開(kāi)放金融市場(chǎng)、提高實(shí)際利率水平等金融深化舉措應(yīng)對(duì)金融抑制。其二，二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)理論。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家劉易斯指出，由于發(fā)展中國(guó)家在農(nóng)業(yè)技術(shù)相對(duì)落后時(shí)超前發(fā)展了現(xiàn)代化的工業(yè)技術(shù)，使其呈現(xiàn)出傳統(tǒng)與現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)并存的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)。這一理論經(jīng)由古斯塔夫·拉尼斯等人的補(bǔ)充，形成了劉易斯—拉尼斯—費(fèi)模型。該模型認(rèn)為，大力發(fā)展農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化有助于在轉(zhuǎn)移農(nóng)村剩余勞動(dòng)力的同時(shí)，促進(jìn)工業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展，并采取平衡增長(zhǎng)的模式，將有限資源合理配置于兩個(gè)部門(mén)，通過(guò)農(nóng)業(yè)與工業(yè)的可持續(xù)發(fā)展實(shí)現(xiàn)城鄉(xiāng)經(jīng)濟(jì)一體化。其三，金融發(fā)展理論。美國(guó)經(jīng)濟(jì)學(xué)家休·帕特里克認(rèn)為，金融和經(jīng)濟(jì)的研究有著“需求追隨”與“供給領(lǐng)先”兩種切入視點(diǎn)。在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的早期，通常以“供給領(lǐng)先”作為主要研究方法，而隨著經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，“許久追隨”逐漸起到了主導(dǎo)作用。這一研究能夠?yàn)榻鹑谂c經(jīng)濟(jì)關(guān)系的研究提供理論支持，且指出了發(fā)展中國(guó)家所采取的貨幣供給帶動(dòng)政策應(yīng)注重金融所起到的積極影響。

二、我國(guó)普惠金融的發(fā)展路徑

（一）普惠金融體系構(gòu)建

首先，我國(guó)應(yīng)加強(qiáng)信用體系建設(shè)。由于缺乏社會(huì)征信系統(tǒng)的建設(shè)不夠完善，債務(wù)人相關(guān)的信用記錄、財(cái)務(wù)狀況的獲取難度較高，導(dǎo)致低價(jià)值客戶(hù)的普惠金融需求難以得到滿(mǎn)足。為此，需要加強(qiáng)征信法規(guī)與企業(yè)、個(gè)人信用數(shù)據(jù)庫(kù)的建設(shè)，發(fā)展社會(huì)征信機(jī)構(gòu)，加強(qiáng)對(duì)征信市場(chǎng)的監(jiān)管力度并制定相應(yīng)的行業(yè)服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)。征信系統(tǒng)需要將包括貸款公司、資金互助社等內(nèi)正規(guī)金融機(jī)構(gòu)納入其中，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)獲取貸款客戶(hù)信息的能力，從而通過(guò)對(duì)借款人的約束降低金融風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，由于低收入群體有一定的未來(lái)收益，可以將這部分收益納入償還體系中，通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)保證金的方式降低金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)。

其次，應(yīng)建立健全普惠金融監(jiān)管機(jī)制。普惠金融的建設(shè)應(yīng)形成以人民銀行為外部監(jiān)管、各金融機(jī)構(gòu)內(nèi)部稽核、審計(jì)部門(mén)參與監(jiān)督的金融監(jiān)管機(jī)制，同時(shí)建立普惠金融行業(yè)管理協(xié)會(huì)，強(qiáng)化對(duì)普惠金融的監(jiān)督管理力度。此外，需要通過(guò)法律法規(guī)的建設(shè)推動(dòng)普惠金融的規(guī)范化與合理化建設(shè)。結(jié)合普惠金融的特點(diǎn)，應(yīng)從三個(gè)方面強(qiáng)化對(duì)普惠金融的監(jiān)管力度。其一，形成以人民銀行及金融相關(guān)證不符們?yōu)楸O(jiān)管主體，建立多層次、多主體的監(jiān)管體系，加強(qiáng)對(duì)普惠金融行業(yè)人員的培訓(xùn)力度，并加強(qiáng)普惠金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)，發(fā)揮出行業(yè)內(nèi)的自律作用。其二，結(jié)合地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展實(shí)際開(kāi)展差別化監(jiān)管，因地制宜的開(kāi)展金融業(yè)務(wù)并建立風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，確保各地方、各部門(mén)能夠采用具有針對(duì)性的監(jiān)管策略。其三，監(jiān)管激勵(lì)。普惠金融監(jiān)管體系應(yīng)通過(guò)激勵(lì)機(jī)制的建設(shè)，如采取市場(chǎng)化的方式，將民眾納入到監(jiān)管主體中，或?qū)ζ栈萁鹑诠ぷ魍瓿奢^好的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行優(yōu)先審批，發(fā)揮出監(jiān)管體系的正面作用。