文｜徐 昭 林 倩

申萬宏源證券有限公司總裁、執(zhí)行委員會主任楊玉成在接受記者專訪時(shí)表示，證券行業(yè)文化建設(shè)，是證券行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展的內(nèi)在要求。證券行業(yè)發(fā)展需要以證券行業(yè)文化建設(shè)配合法治體系建設(shè)，讓敬畏市場、敬畏法治、敬畏風(fēng)險(xiǎn)、敬畏專業(yè)意識內(nèi)化于心、外化于行，助力資本市場長期穩(wěn)健發(fā)展。

“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”是證券行業(yè)文化建設(shè)的目標(biāo)。楊玉成認(rèn)為，中國證券行業(yè)文化建設(shè)需要服務(wù)于國家對資本市場的要求，也要為中國資本市場乃至金融體制改革貢獻(xiàn)力量，發(fā)揮文化的整合和導(dǎo)向作用。中國證券行業(yè)文化建設(shè)，不僅應(yīng)借鑒國外金融行業(yè)文化建設(shè)經(jīng)驗(yàn)，還應(yīng)考慮中國政治、經(jīng)濟(jì)制度框架，不能簡單地移植西方發(fā)展經(jīng)驗(yàn)?；诖?，現(xiàn)階段證券行業(yè)文化建設(shè)需厘清在中國國情下資本市場發(fā)展的“一個(gè)前提條件”“三大要求”和證券行業(yè)未來發(fā)展的“五個(gè)方向”。

服務(wù)于資本市場改革三大要求

中國資本市場發(fā)展存在經(jīng)濟(jì)“脫實(shí)向虛”壓力大，經(jīng)濟(jì)發(fā)展和資本市場發(fā)展程度不匹配，市場結(jié)構(gòu)、經(jīng)營理念、創(chuàng)新能力、服務(wù)水平還不適應(yīng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的要求等主要矛盾。楊玉成指出，證券公司作為資本市場的重要中介機(jī)構(gòu)，證券行業(yè)文化建設(shè)應(yīng)服務(wù)于當(dāng)前資本市場改革三大要求，分別為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、資本市場改革開放、金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革。

他認(rèn)為，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是中國資本市場發(fā)展的根本目標(biāo)，是中國特色金融發(fā)展的表現(xiàn)。馬克思認(rèn)為，實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展才是經(jīng)濟(jì)增長的根本所在，生產(chǎn)過程的發(fā)展促使信用擴(kuò)大，而信用又引起工商業(yè)活動的擴(kuò)展，基于信用基礎(chǔ)上的金融發(fā)展也是如此，金融的發(fā)展也必然要回歸到服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)中去。金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，是防止“脫實(shí)向虛”、防范金融風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵，也是社會主義市場經(jīng)濟(jì)優(yōu)越性的體現(xiàn)。金融要回歸本源，服從服務(wù)于經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展，任何時(shí)候都不能“脫實(shí)向虛”。

“資本市場高質(zhì)量發(fā)展是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的必然要求，開放是構(gòu)建資本市場核心競爭力的必經(jīng)之路?！睏钣癯杀硎?，以開放促改革，以開放促發(fā)展，是建設(shè)與我國經(jīng)濟(jì)地位相匹配的資本市場的必經(jīng)階段。當(dāng)前，我國經(jīng)常賬戶具備持續(xù)創(chuàng)匯能力、資本市場監(jiān)管體系健全、利率市場化改革初步完成、一大批金融服務(wù)機(jī)構(gòu)健康發(fā)展，具備開放中國資本市場的條件，是時(shí)候根據(jù)國際經(jīng)濟(jì)金融發(fā)展形勢變化和我國發(fā)展戰(zhàn)略需要，有序推進(jìn)新的改革開放舉措，提高我國資本市場的國際化水平和服務(wù)能力。

楊玉成也提醒道，我國金融仍滯后于時(shí)代發(fā)展，與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級的需求還存在一定脫節(jié)。推動構(gòu)建高質(zhì)量資本市場，關(guān)鍵就是深化資本市場供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，以金融體系結(jié)構(gòu)調(diào)整優(yōu)化為重點(diǎn)，優(yōu)化融資結(jié)構(gòu)和金融機(jī)構(gòu)體系、市場體系、產(chǎn)品體系，真正以市場化、法治化、國際化為原則改善資本市場制度供給短缺，實(shí)現(xiàn)以高質(zhì)量資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展。

把握證券行業(yè)未來發(fā)展方向

行業(yè)文化需助力行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展，證券行業(yè)文化建設(shè)需把握證券業(yè)發(fā)展的趨勢。楊玉成指出，證券行業(yè)正處于大變革、大發(fā)展的時(shí)期。證券行業(yè)文化建設(shè)應(yīng)服務(wù)于行業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展，把握證券行業(yè)未來發(fā)展的方向，至關(guān)重要。

楊玉成進(jìn)一步表示，堅(jiān)持黨對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)，是中國特色社會主義市場經(jīng)濟(jì)體制和中國道路優(yōu)越性的關(guān)鍵之一。金融是經(jīng)濟(jì)的血脈，資本正常流動可促使國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展，而放縱資本無序擴(kuò)張必然導(dǎo)致虛擬經(jīng)濟(jì)對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的擠壓。堅(jiān)持黨對資本市場的領(lǐng)導(dǎo)，方能保障資本市場的公共屬性，以金融服務(wù)助力“六穩(wěn)六?！保倜撠毠?jiān)、解民生難題，保證資本市場服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的根本目標(biāo)，讓資本市場驅(qū)動創(chuàng)新發(fā)展，助力構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局。

“深化科技運(yùn)用是資本市場各參與主體高質(zhì)量發(fā)展的必由之路?！睏钣癯烧J(rèn)為，作為典型的技術(shù)密集、信息密集、人才密集型行業(yè)，證券業(yè)的發(fā)展歷史就是運(yùn)用科技不斷創(chuàng)新發(fā)展的歷史，世界金融中心更替，多伴隨著高新技術(shù)的迭代與應(yīng)用。近年來，人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)等新技術(shù)快速發(fā)展，對經(jīng)濟(jì)生態(tài)、人文生態(tài)、金融生態(tài)產(chǎn)生了深遠(yuǎn)影響。對證券機(jī)構(gòu)而言，金融科技對服務(wù)效率的提升已成為未來核心競爭優(yōu)勢。

楊玉成表示，資本市場發(fā)展需要制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新。創(chuàng)新是培育經(jīng)濟(jì)新動能、深化創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的必然要求。證券行業(yè)將面臨重大組織變革與產(chǎn)品結(jié)構(gòu)變革，需要管理創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新等供給。在堅(jiān)持不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，如何鼓勵創(chuàng)新并注意激勵創(chuàng)新與防范風(fēng)險(xiǎn)適度相容，是未來證券公司長期面對的問題?！百Y本市場是規(guī)則導(dǎo)向的市場，法治興，則市場興。證券機(jī)構(gòu)作為資本市場的‘看門人’，必須堅(jiān)持一切經(jīng)營活動以符合法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定為第一準(zhǔn)繩。這既是保障不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的要求，也是行業(yè)在長期經(jīng)營實(shí)踐中形成的經(jīng)驗(yàn)和付出巨大代價(jià)換來的教訓(xùn)?！睏钣癯芍赋?。

此外，開放是構(gòu)建資本市場核心競爭力的必經(jīng)之路。從外部看，逐步開放中國證券行業(yè)是履行世貿(mào)組織的相關(guān)協(xié)議；從內(nèi)部看，以開放促改革，以開放促發(fā)展，是建設(shè)強(qiáng)大的、與我國經(jīng)濟(jì)地位相匹配的資本市場的必經(jīng)階段，是適應(yīng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展階段變化的主動選擇，是提高我國資本市場國際化水平和服務(wù)能力的內(nèi)在要求。而資本市場高水平雙向開放必然使本地券商直面國外證券公司的競爭，苦練內(nèi)功、加強(qiáng)學(xué)習(xí)，不斷提升專業(yè)水平和核心競爭力，在實(shí)戰(zhàn)中學(xué)習(xí)，是未來本土證券公司發(fā)展的重點(diǎn)。

需具備八大關(guān)鍵要素

楊玉成認(rèn)為，基于資本市場發(fā)展“一個(gè)前提條件”“三大要求”和證券行業(yè)未來發(fā)展的“五個(gè)方向”，證券行業(yè)文化建設(shè)需要包括八大關(guān)鍵要素。

楊玉成指出，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展是中國資本市場發(fā)展的根本目標(biāo)，是中國特色金融發(fā)展的表現(xiàn)。唯有堅(jiān)持黨對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)方能保證金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)?，F(xiàn)階段，中國經(jīng)濟(jì)改革進(jìn)入關(guān)鍵期，資本市場進(jìn)入改革深水區(qū)，國有證券公司需堅(jiān)持黨對金融工作的領(lǐng)導(dǎo)，堅(jiān)決打好防范化解系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)攻堅(jiān)戰(zhàn)，為保障“六穩(wěn)六保”、推動金融資本“脫虛向?qū)崱薄⒅Α耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)、構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局貢獻(xiàn)金融力量。

“當(dāng)前證券行業(yè)外部環(huán)境復(fù)雜，經(jīng)濟(jì)金融形勢日趨嚴(yán)峻復(fù)雜，資本市場改革開放和資本市場供給側(cè)改革同時(shí)推進(jìn)，打好金融風(fēng)險(xiǎn)防控的攻堅(jiān)戰(zhàn)和持久戰(zhàn)是證券行業(yè)必須跨越的關(guān)口，確保不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)。”楊玉成表示，證券行業(yè)各參與主體需推進(jìn)“崇尚穩(wěn)健”的行業(yè)文化，堅(jiān)持穩(wěn)中求進(jìn)、把穩(wěn)健作為經(jīng)營底色和鮮明特質(zhì)；要有所為、有所不為，履行好資本市場“看門人”角色，避免“底線競爭”，牢牢守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的底線。

楊玉成認(rèn)為，沒有高質(zhì)量的中介服務(wù)，就沒有高質(zhì)量的資本市場，證券行業(yè)要牢記初心使命，勇于擔(dān)當(dāng)作為。樹立“有信仰 敢擔(dān)當(dāng)”的行業(yè)文化，有助于為資本市場、為實(shí)體經(jīng)濟(jì)、為廣大居民提供專業(yè)高效的中介服務(wù)；加強(qiáng)普惠金融、綠色金融、金融扶貧以及投資者教育保護(hù)，為中國資本市場健康發(fā)展構(gòu)建“雙循環(huán)”新發(fā)展格局貢獻(xiàn)力量，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展效率。

他還指出，合規(guī)文化是強(qiáng)化合規(guī)管理基礎(chǔ)的必然選擇?，F(xiàn)階段，中國資本市場正經(jīng)歷重大改革，而金融創(chuàng)新和金融科技的應(yīng)用本就面臨巨大的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)和道德風(fēng)險(xiǎn)，稍有不慎會引發(fā)金融風(fēng)險(xiǎn)。證券公司必須堅(jiān)持一切經(jīng)營活動以符合法律法規(guī)、監(jiān)管規(guī)定為第一準(zhǔn)繩。證券機(jī)構(gòu)應(yīng)把合規(guī)經(jīng)營擺在更加突出的位置，倡導(dǎo)廉潔自律、依法合規(guī)意識，堅(jiān)持合規(guī)創(chuàng)造價(jià)值、合規(guī)人人有責(zé)。

中國資本市場發(fā)展需要制度創(chuàng)新和產(chǎn)品創(chuàng)新，“創(chuàng)新”是培育經(jīng)濟(jì)新動能、深化創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略的必然要求。楊玉成強(qiáng)調(diào)，當(dāng)前，我國正經(jīng)歷金融體制的重大結(jié)構(gòu)性改革，核心在于大力發(fā)展直接融資、改革金融體系結(jié)構(gòu)、厘清政府和市場的關(guān)系，以更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。證券行業(yè)需積極推進(jìn)“守正創(chuàng)新”的行業(yè)文化，在穩(wěn)健發(fā)展的基礎(chǔ)上，鼓勵創(chuàng)新。

專業(yè)性是一個(gè)行業(yè)賴以生存的根本，作為典型的技術(shù)密集、信息密集型行業(yè)，證券行業(yè)的健康發(fā)展需要專業(yè)的人才隊(duì)伍、專業(yè)的業(yè)務(wù)素養(yǎng)和崇尚專業(yè)的文化精神。樹立“崇尚專業(yè)”的證券行業(yè)文化，有助于提高人才隊(duì)伍的專業(yè)化程度和專業(yè)的業(yè)務(wù)素養(yǎng)，有助于建設(shè)國際一流的投資銀行和財(cái)富管理機(jī)構(gòu)。

楊玉成表示，中國資本市場正經(jīng)歷重大結(jié)構(gòu)性改革，結(jié)構(gòu)性改革必然伴隨著行業(yè)生態(tài)調(diào)整和企業(yè)結(jié)構(gòu)改革，改革的阻力客觀存在。樹立“開放、包容”的行業(yè)文化，鼓勵“正心誠意”地溝通、“知行合一”地執(zhí)行，有助于改革的順利推進(jìn)，在中國資本市場變革中發(fā)揮文化的作用。人無信不立，事無信不成，商無信不興。楊玉成認(rèn)為，誠信建設(shè)是資本市場基礎(chǔ)制度建設(shè)的重要內(nèi)容，有信任才有資本市場的未來。資本市場的發(fā)展必須以充分的信息披露為核心，誠實(shí)守信、勤勉盡責(zé)。堅(jiān)持誠信為本，忠于職業(yè)操守，規(guī)規(guī)矩矩做事，踏踏實(shí)實(shí)做人，真心實(shí)意為發(fā)行人服務(wù)、為投資者服務(wù)，自覺抵制欺詐、傳播虛假信息、內(nèi)幕交易、惡性競爭等行為，切實(shí)保護(hù)投資者合法權(quán)益，有利于行業(yè)長期穩(wěn)健發(fā)展。

最后，楊玉成表示，證券行業(yè)的從業(yè)人員應(yīng)把握證券行業(yè)文化精髓，以合規(guī)誠信為本、穩(wěn)健專業(yè)為基，敬畏市場、敬畏法治、敬畏風(fēng)險(xiǎn)、敬畏專業(yè)，真心實(shí)意為發(fā)行人服務(wù)，為投資者服務(wù)，不斷提升金融服務(wù)水平；要謹(jǐn)記文化建設(shè)需重于行動，貴于堅(jiān)持，深耕細(xì)作。申萬宏源長期以來積極踐行國有金融企業(yè)的初心和使命，將公司文化基因與“合規(guī)、誠信、專業(yè)、穩(wěn)健”的行業(yè)文化相結(jié)合，牢記使命、正道直行、久久為功，持續(xù)打造“有信仰敢擔(dān)當(dāng)”的一流國有金融企業(yè)，為重塑行業(yè)品牌形象、傳遞行業(yè)專業(yè)價(jià)值貢獻(xiàn)力量。