王娜

近日，與徽商銀行“相愛相殺”多年的大股東“中靜系”有了新動(dòng)作，擬將所持徽商銀行股份全部出售給在港股上市的東建國(guó)際控股有限公司（下稱東建國(guó)際）。

就在股權(quán)轉(zhuǎn)讓曝出的同時(shí)，因徽商銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓一事與中靜系產(chǎn)生糾紛的杉杉系突然向其發(fā)難，稱中靜新華購(gòu)入徽商銀行股權(quán)的資金大多來自融資，而徽商銀行股權(quán)分紅并不足以支付高額的融資利息，因此與該行管理層產(chǎn)生分歧。中靜系則反駁稱，不存在杉杉所稱的“融資高利息倒掛”，也不存在“為要求足額分紅，利用大股東地位在徽商銀行公司治理中處處設(shè)阻”。

一年前，2020年6月，中靜系與杉杉系就曾互訴對(duì)方違約，目前該案件仍在審理中。圍繞著徽商銀行股權(quán)的紛爭(zhēng)逐漸升級(jí)，但背后一系列謎團(tuán)尚未解開，中靜系為何執(zhí)意退出徽商銀行？該行第一大股東席位又將花落誰家？

昔日伙伴中靜系與杉杉系，互發(fā)公告“手撕”對(duì)方

作為徽商銀行第一大股東，中靜系入股已近14年。中靜系是指中靜新華、中靜四海、Wealth Honest、Golden Harbour、中靜新華資管（香港）組成的企業(yè)集團(tuán)，實(shí)控人為現(xiàn)年55歲奧地利籍的高央。

其與徽商銀行淵源可追溯至2007年，中靜系與杉杉集團(tuán)共同重組中靜四海，作為合作對(duì)外投資的平臺(tái)公司入股并受讓合計(jì)1.41億股徽商銀行股權(quán)，中靜系由此成為徽商銀行股東。此后，中靜系不斷增持，在2015年一躍成為徽商銀行的第一大股東。

不過，在中靜系躍升為第一大股東后，其和徽商銀行之間糾葛不斷。梳理公告發(fā)現(xiàn)，中靜系與徽商銀行董事會(huì)曾就分紅問題、回A股IPO、發(fā)行優(yōu)先股等問題多次角力。

2019年8月，中靜新華決定將其持有的全部徽商銀行股份以121.5億元的總價(jià)轉(zhuǎn)讓給杉杉控股有限公司（下稱杉杉控股）。

這筆股權(quán)轉(zhuǎn)讓在一年后突生變故。2020年7月，中靜新華和杉杉控股先后發(fā)布公告，互指對(duì)方違約在先，致使股份轉(zhuǎn)讓遲遲未能交割完畢，目前雙方的官司還審理當(dāng)中。

最近，雙方的口水戰(zhàn)升級(jí)。7月3日，杉杉控股發(fā)表《關(guān)于近期針對(duì)杉杉企業(yè)不實(shí)舉報(bào)與不實(shí)報(bào)道的聲明》，并爆料稱，中靜新華購(gòu)入徽商銀行股權(quán)的資金大多來自融資，而徽商銀行股權(quán)分紅并不足以支付高額的融資利息。中靜新華為要求徽商銀行足額分紅，利用大股東地位在徽商銀行公司治理中處處設(shè)阻，并通過各種舉報(bào)對(duì)徽商銀行管理層不斷施壓，卻一直未能解決中靜新華在徽商銀行股權(quán)低分紅與融資高利息倒掛的難題。

7月8日，中靜新華回應(yīng)稱，對(duì)徽商銀行的投資行為符合相關(guān)法律法規(guī)要求，完全不存在杉杉所稱的“融資高利息倒掛”。中靜在擔(dān)任徽商銀行股東期間，積極參與公司治理，履行股東職責(zé)，依法依規(guī)進(jìn)行提案及表決，完全不存在杉杉所稱“為要求足額分紅，利用大股東地位在徽商銀行公司治理中處處設(shè)阻”。

東建國(guó)際擬接盤

中靜新華認(rèn)為，杉杉此時(shí)發(fā)布聲明，意圖以此引導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)輿論，干預(yù)目前中靜系與徽商銀行股權(quán)轉(zhuǎn)讓以及與杉杉控股正在進(jìn)行的一系列訴訟的司法進(jìn)程。

根據(jù)徽商銀行年報(bào)，截至2020年末，中靜系合計(jì)持有徽商銀行12.1%的股權(quán)，仍為該行第一大股東，但中靜系對(duì)徽商銀行似乎去意已決。

6月29日，中靜新華發(fā)布了《關(guān)于就重大資產(chǎn)出售事宜簽訂意向性協(xié)議的公告》，公司董事會(huì)審議通過，同意公司與東建國(guó)際就全部出售公司直接加間接持有的徽商銀行股份事宜達(dá)成合作意向。關(guān)于后續(xù)安排，公告稱，將與東建國(guó)際進(jìn)行磋商，推薦簽署標(biāo)的股份轉(zhuǎn)讓的正式協(xié)議。

7月5日，東建國(guó)際也發(fā)布了《自愿性公布有關(guān)潛在收購(gòu)的意向書》稱，該公司已于7月2日與中靜新華訂立一份不具法律約束力的意向書。據(jù)此，該公司及/或其指定實(shí)體（包括但不限于SPC基金）有意向收購(gòu)，而賣方有意向出售不超過19.77億股徽商銀行的股份。

粗略計(jì)算，這部分股份在徽商銀行138.90億股普通股中占比達(dá)14.23%，也就意味著包括正在與杉杉系正在訴訟中的中靜四海實(shí)業(yè)有限公司51.6524%股權(quán)（注：中靜四海持有徽商銀行內(nèi)資股5.06億股，該51.6524%股權(quán)對(duì)應(yīng)徽商銀行約2.6億股內(nèi)資股）。不過，東建國(guó)際也在公告中表示，潛在收購(gòu)可能會(huì)或可能不會(huì)實(shí)現(xiàn)。

官網(wǎng)介紹，東建國(guó)際是一家專業(yè)從事直接投資和私募基金投資業(yè)務(wù)的上市公司。具體投資方向包括跨境并購(gòu)?fù)顿Y、Pre-IPO股權(quán)投資、固定收益類投資、夾層投資、上市證券投資及交易等。

輿論中心的徽商銀行

被兩大集團(tuán)“你爭(zhēng)我搶”的徽商銀行究竟是“何方神圣”？

資料顯示，徽商銀行是全國(guó)首家由城市商業(yè)銀行、城市信用社聯(lián)合重組成立的區(qū)域性股份制商業(yè)銀行，總部設(shè)在安徽省合肥市。

2006年初，該行正式對(duì)外營(yíng)業(yè)，并于2013年11月在H股在香港聯(lián)交所主板掛牌上市。

徽商銀行2020 年年報(bào)顯示，截至2020年末，該行資產(chǎn)總額為人民幣1.27萬億元；在崗員工10688人；除總行外，該行設(shè)有21家分行及481個(gè)對(duì)外營(yíng)業(yè)機(jī)構(gòu)（包括5家分行營(yíng)業(yè)部和476家支行），654家自助服務(wù)區(qū)（點(diǎn)）。

同時(shí)，徽商銀行有四家附屬公司，即徽銀金融租賃有限公司、徽銀理財(cái)有限責(zé)任公司、無為徽銀村鎮(zhèn)銀行有限責(zé)任公司和金寨徽銀村鎮(zhèn)銀行有限責(zé)任公司，并參股奇瑞徽銀汽車金融股份有限公司、蒙商銀行股份有限公司。

2020年，徽商銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入322.90億元，同比增長(zhǎng)3.63%；凈利潤(rùn)為99.21億元，同比下滑1.40%。

截至2020年末，該行不良貸款率為1.98%，較上年末上升0.94個(gè)百分點(diǎn)；不良貸款撥備覆蓋率為181.90%，比上年末下降121.96個(gè)百分點(diǎn)。

最終這筆價(jià)值百億股權(quán)花落誰家，對(duì)這家擁有“萬億級(jí)”資產(chǎn)銀行有何影響，還待觀察。