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日前，上海農(nóng)村商業(yè)銀行股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“上海農(nóng)商行”）收到證監(jiān)會(huì)正式核發(fā)IPO批文，這意味著該行正式拿到A股“入場(chǎng)券”，成為繼5月7日浙江紹興瑞豐農(nóng)商行拿下IPO批文后，年內(nèi)第二家斬獲A股上市資格的農(nóng)商行。

此次成功獲IPO批文對(duì)上海農(nóng)商行而言不可謂輕松，早在2018年底該行便向上海證監(jiān)局提交輔導(dǎo)備案申請(qǐng)，歷經(jīng)近三年時(shí)間，上海農(nóng)商銀行終于成功闖關(guān)A股。然而，盡管邁過(guò)了上市這一大坎兒，上海農(nóng)商行在經(jīng)營(yíng)方面的問(wèn)題卻逐漸顯露。

具體來(lái)看，在上千家農(nóng)商行隊(duì)伍中名列前茅的上海農(nóng)商行2020年因減費(fèi)讓利、提高信用計(jì)提等措施，導(dǎo)致了該行去年歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為81.61億元，同比減少7.74%。同時(shí)，在近兩年監(jiān)管嚴(yán)格把控房地產(chǎn)貸款流入樓市的高壓之下，該行房地產(chǎn)貸款占比依舊呈上漲態(tài)勢(shì)。截至2020年末，上海農(nóng)商行房地產(chǎn)行業(yè)貸款余額1050.97億元，較上年末增長(zhǎng)8.2%，占貸款總額的比例為19.8%。

“補(bǔ)血”在即，終圓三年上市夢(mèng)

據(jù)統(tǒng)計(jì)，此次IPO發(fā)行后，上海農(nóng)商行將躋身第10家A股上市農(nóng)商行、第41 家A股上市銀行。而此次上海農(nóng)商行上市主要目的則是“補(bǔ)血”。

2020年7月8日，上海農(nóng)商行更新IPO招股說(shuō)明書，招股書顯示，上海農(nóng)商行擬在上海證交所申請(qǐng)上市，公開發(fā)行的股票數(shù)量不低于本次發(fā)行并上市后總股本的10%（含10%），且不超過(guò)25%（含25%），即不低于9.64億股，不超過(guò)28.93億股，每股面值為人民幣1元，發(fā)行所募集的資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，將全部用于補(bǔ)充該行核心一級(jí)資本，提高資本充足水平。

收到IPO批文后，上海農(nóng)商行表示，未來(lái)將繼續(xù)賺辛苦錢、賺實(shí)在錢、賺專業(yè)錢，實(shí)現(xiàn)銀行商業(yè)價(jià)值和社會(huì)功能的有機(jī)統(tǒng)一。

相較于A股有6家銀行上市的2019年，以及只有廈門銀行一家登陸A股的2020年，2021年可以說(shuō)是銀行A股“豐收年”。具體來(lái)看，今年年初，重慶銀行打響銀行上市“第一槍”；6月18日，齊魯銀行上市，成功從新三板轉(zhuǎn)戰(zhàn)A股；6月25日，瑞豐農(nóng)村商業(yè)銀行（下稱“瑞豐銀行”）登陸上交所主板，發(fā)行價(jià)為8.12元/股；2021年將將過(guò)半，已有包括上海農(nóng)商行在內(nèi)的四家銀行登陸A股，城商行、農(nóng)商行各占一半。

根據(jù)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)披露，尚有13家銀行排隊(duì)A股IPO，其中包括8家農(nóng)商行：廈門農(nóng)商行、亳州藥都農(nóng)商行、海安農(nóng)商行、昆山農(nóng)商行、大豐農(nóng)商行、馬鞍山農(nóng)商行、南海農(nóng)商行、順德農(nóng)商行。此外，東莞農(nóng)商行也已向港交所遞交了上市申請(qǐng)。

營(yíng)業(yè)利潤(rùn)、資產(chǎn)質(zhì)量小幅下滑

在所有銀行機(jī)構(gòu)的分類中，農(nóng)商行的數(shù)量“傲視群雄”。近日，中國(guó)銀保監(jiān)會(huì)公布了最新版《銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)法人名單》。據(jù)《名單》顯示，截至2020年12月31日，全國(guó)共有農(nóng)村商業(yè)銀行1539家。

而在這千余家農(nóng)商行之中，上海農(nóng)商行無(wú)論在資產(chǎn)規(guī)?；蚴莾衾麧?rùn)常居前三，且2020年該行總資產(chǎn)首次破億。然而，正是這么一家農(nóng)商行中的“優(yōu)等生”，也面臨著利潤(rùn)下滑的煩惱。

根據(jù)上海農(nóng)商行2020年報(bào)顯示，該行資產(chǎn)總額為10569.77億元，同比增長(zhǎng)13.66%；營(yíng)業(yè)收入為220.40億元，同比增長(zhǎng)3.61%；歸屬于母公司股東的凈利潤(rùn)為81.61億元，同比減少7.74%。

探究該行凈利潤(rùn)降低近8%的原因，或與該行在疫情期間根據(jù)客戶需求主動(dòng)減費(fèi)讓利以及提高信用風(fēng)險(xiǎn)減值計(jì)提提升該行風(fēng)險(xiǎn)抵御能力不無(wú)關(guān)系。具體來(lái)看，2020年上海農(nóng)商行的非利息收入中，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入23.32億元，同比減少5.49%；其他非利息凈收入18.37億元，同比下降46.77%，其中投資收益、公允價(jià)值變動(dòng)收益和匯兌收益合計(jì)17.52億元，同比下降31.97%，使得該行當(dāng)期營(yíng)業(yè)收入增速有所放緩。

另外，去年上海農(nóng)商行計(jì)提信用減值損失56.08億元，同比增長(zhǎng)42.61%，占該行當(dāng)期利潤(rùn)總額的比例為56.6%。

資產(chǎn)質(zhì)量方面，截至2020年末，上海農(nóng)商行的不良貸款率為0.99%，同比微升0.09個(gè)百分點(diǎn)；撥備覆蓋率為419.17%，同比下降12.14個(gè)百分點(diǎn)。資本充足率方面，截至2020年末，上海農(nóng)商行的資本充足率為14.40%，一級(jí)資本充足率為11.70%，核心一級(jí)資本充足率為11.67%。

房地產(chǎn)貸款占比最大、消費(fèi)投訴排名第三

今年以來(lái)，監(jiān)管部門多次下發(fā)文件管控房地產(chǎn)貸款流入樓市現(xiàn)象，上海地區(qū)也響應(yīng)嚴(yán)格監(jiān)管，于4月組織轄內(nèi)商業(yè)銀行開展個(gè)人住房信貸管理專項(xiàng)自查，并進(jìn)行了監(jiān)管稽核調(diào)查。在此背景下，上海農(nóng)商行的房地產(chǎn)貸款占比依舊呈上漲態(tài)勢(shì)。

截至2020年末，上海農(nóng)商行房地產(chǎn)行業(yè)貸款余額1050.97億元，較上年末增長(zhǎng)8.2%，占貸款總額的比例為19.8%，占對(duì)公貸款余額的比例為28.76%，為該行貸款投放最多的行業(yè)。

零售貸款中，個(gè)人住房按揭貸款余額933.56億元，較上年末增長(zhǎng)12.21%。粗略計(jì)算，2020年末該行房地產(chǎn)業(yè)和個(gè)人按揭貸款總額為1984.53億元，占貸款總額的比例依舊高達(dá)37.4%。

另外，據(jù)長(zhǎng)江商報(bào)，此前上海農(nóng)商行披露的招股書中顯示，2017年至2019年末，該行的前十大單一借款人中，就有七名借款人均為房地產(chǎn)業(yè)公司。

另外，2021年4月，上海銀保監(jiān)局發(fā)布“2020年銀行業(yè)消費(fèi)投訴情況的通報(bào)”，上海華瑞銀行、上海銀行和上海農(nóng)商銀行的投訴量位列中資法人銀行前三名。其中，上海農(nóng)商銀以163件，占比10.2%的投訴量位列第三。