錢朵朵

買基金不賺錢，該不該拋？相信這也是很多基民的煩惱。從表面上來看，老張當(dāng)前最大的痛苦，就是坐了一年的“過山車”，而沒有實(shí)際的收益;最大的疑惑，是接下來到底該“上車”，還是“下車”。但從家庭理財(cái)?shù)慕嵌葋砜?，他更?yīng)該考慮另一個(gè)問題——自己的理財(cái)目標(biāo)！

沒有目標(biāo)，何必理財(cái)

老張一直以來都是一位穩(wěn)健型的投資者，為什么會(huì)突然轉(zhuǎn)向投資權(quán)益類基金呢？顯然，是為了“賺錢”，而且最好是賺大錢。相信很多人也是如此，想賺錢，是很多人開始接觸理財(cái)最簡單、最直接的理由。但是，這樣的想法靠譜嗎？

有個(gè)理財(cái)小故事是這么說的：有人問一位富翁：“什么是生財(cái)之道?！备晃谭磫枺骸拔铱梢越探o你，不過，你可否告訴我，你賺到錢之后，準(zhǔn)備用來做什么？”那個(gè)人說：“我也不知道，因?yàn)槲覐膩頉]發(fā)過大財(cái)?！备晃陶f：“那怎么行！發(fā)財(cái)之后要到墨西哥的哥阿卡普可港去玩一趟，賺了錢以后要買房子、買汽車……預(yù)先有個(gè)詳細(xì)的目的，這就是賺錢的規(guī)則?！?/p>

想想，我們大多數(shù)人在做很多事之前都會(huì)有個(gè)規(guī)劃，比如考試前有復(fù)習(xí)計(jì)劃，出去旅行前會(huì)做個(gè)攻略，就算是計(jì)劃在外面吃一頓飯，可能也會(huì)在某些點(diǎn)評APP上看個(gè)不停。那么，為什么一旦到了理財(cái)方面，很多人就只想賺錢，而不做功課呢？

其實(shí)，在老張的案例中，他理財(cái)目標(biāo)是非常明確的，按重要和緊急程度來排序依次為：1.為兒子籌備買房首付款;2.夫妻倆的舒適退休生活;3.家庭資產(chǎn)的保值增值。先明確了這些后，很多問題就可以迎刃而解。

上車，還是下車？

梳理一下老張現(xiàn)在的全部“家當(dāng)”，除了自住房產(chǎn)以外，還有一套150萬元的投資性住房，以及182萬元的金融資產(chǎn)。不過，這其中，投資性房產(chǎn)和150萬元的金融資產(chǎn)都要給兒子未來買房用，剩下來留給自身養(yǎng)老的是30萬元。

可見，當(dāng)前對老張來說，最重要的一個(gè)理財(cái)目標(biāo)就是：為兒子籌備購房首付款。兒子現(xiàn)在25歲，已有穩(wěn)定女友，但具體什么時(shí)候結(jié)婚還沒定下，可能是馬上，也可能是幾年后，都有可能。那我們就取一個(gè)大概率區(qū)間吧，比如兒子27～28歲左右的時(shí)候結(jié)婚，也就是未來2～3年之間。這樣一來，購房更應(yīng)該作為一個(gè)中短期的目標(biāo)來考慮，在選擇投資工具上，更應(yīng)該考慮穩(wěn)健、流動(dòng)性較高的產(chǎn)品，收益高低就并不是第一位的考慮要素了。

對于老張來說，債券基金是較合理的選擇。既然原本就習(xí)慣投資預(yù)期收益型的理財(cái)產(chǎn)品，說明并不喜歡承受太大的波動(dòng)，而現(xiàn)在此類銀行理財(cái)產(chǎn)品難覓蹤影，凈值型產(chǎn)品又感覺“看不懂”，不如就選擇債券基金。

按照風(fēng)險(xiǎn)大小來劃分，債券基金分為純債基金，以及可以部分投資股市的二級債基和可轉(zhuǎn)債基金。老張可以贖回80萬元股票型基金，投入長期純債基金，最好持有半年以上，一直到需要購房的時(shí)候再贖回。銀行存款的收益較低，在存款到期后，也可以考慮投入純債基金。

當(dāng)然，純債基金也會(huì)虧的，既然如此，為什么不直接買股票型基金呢？這是因?yàn)榻^大部分的純債基金，都不會(huì)遇到那只半導(dǎo)體基金的情況（1個(gè)月虧30%），只要你選擇一只長期業(yè)績較好、回撤幅度較小的基金，“踩雷”的概率就很小，持有1～2年以上穩(wěn)健增值的概率較大，虧損的概率也極低。

比如說，2021年1月，債市的情況整體不佳，天天基金網(wǎng)上的951只長期純債基金中有60%都虧損了;但是如果我們將時(shí)間拉長到1年，787只成立滿1年的產(chǎn)品中，92%以上的基金都獲得了正收益。其實(shí)過去一年債券基金的表現(xiàn)并不佳，但即使如此，虧錢的概率也很低。

但還需要注意的是，純債基金的確是可能出現(xiàn)短期虧損的，但千萬不要再因此而頻繁換基金了，只需要堅(jiān)持持有即可。

自身養(yǎng)老怎么安排？

老張的第二大理財(cái)目標(biāo)，是為自身養(yǎng)老作準(zhǔn)備。目前來看，扣除給兒子準(zhǔn)備的購房首付款以后，只剩下了30萬元，看上去并不多。

那么，30萬元夠嗎？從生活支出上來看，退休后夫妻倆的收入為1萬元（投資性房產(chǎn)應(yīng)該已經(jīng)出售，沒有了租金收入），目前的支出為7000元/月，按現(xiàn)在的消費(fèi)水平繼續(xù)下去，退休后每月還能多出3000元的結(jié)余。

此外，老張還有5年退休，張?zhí)€有7年，在這幾年間還能有一些積累。按目前的收支結(jié)余水平來看，5年后存款至少還能增加60萬元左右，7年后有75萬元左右。在不進(jìn)行任何投資理財(cái)?shù)那疤嵯?，加起來兩人退休后大約有100萬元的存款。

5～7年后的退休養(yǎng)老需求，可以作為一個(gè)中長期的目標(biāo)。在這個(gè)期間，30萬元和每月結(jié)余的1萬元，都可以進(jìn)行投資，除了上述純債基金是一種選擇，如果愿意稍微承擔(dān)一些風(fēng)險(xiǎn)，也可以投資風(fēng)險(xiǎn)較高的二級債基或混合型基金。其中，30萬元一次性投入，每月的結(jié)余可進(jìn)行基金定投，到退休前獲得了一定收益的時(shí)候再一并贖回，投入低風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品。同樣，不頻繁換基金，也仍然是要遵守的重要原則。

現(xiàn)在年輕人常說的一句話是：“人生沒有目標(biāo)，和咸魚沒有什么區(qū)別?！睆睦蠌埖陌咐锌梢钥闯?，在理財(cái)方面，雖然沒有理財(cái)目標(biāo)也不至于讓人成為“咸魚”，卻足夠讓投資者產(chǎn)生很多不必要的焦慮心理，無法安心地應(yīng)對投資中上上下下的“波動(dòng)”。而一旦有了明確的理財(cái)目標(biāo)，向目標(biāo)航行，就可以“乘風(fēng)破浪”，在復(fù)雜的理財(cái)市場中找到自己最需要的一片“帆”。

柴犬小課堂：為什么不能頻繁換基金

買基金不能只看收益，也要看成本。除了大家熟知的申購費(fèi)、贖回費(fèi)以外，基金還有認(rèn)購費(fèi)、管理費(fèi)、托管費(fèi)等成本，不同產(chǎn)品的費(fèi)率各不相同，在購買基金之前，比較各項(xiàng)費(fèi)率的收取方式，選擇最適合自己的產(chǎn)品，也是一門技術(shù)活兒。

大多數(shù)權(quán)益類基金的申購費(fèi)為1%～1.5%，認(rèn)購費(fèi)0.8%～1.2%;而投資金額每上一檔，費(fèi)率就會(huì)相應(yīng)降低。在一些互聯(lián)網(wǎng)基金代銷平臺(tái)，很多產(chǎn)品能獲得申購費(fèi)1～3折的優(yōu)惠，如今在一些手機(jī)銀行和機(jī)構(gòu)APP中，也有部分產(chǎn)品有折扣。

基金的贖回費(fèi)標(biāo)準(zhǔn)不同，通常與持有基金時(shí)間長短有關(guān)，一般持有基金時(shí)間越長，贖回費(fèi)率就越低。這個(gè)規(guī)則對大部分基金都適用。

最后，基金的C類份額，不收取申購費(fèi)，持有30天再免贖回費(fèi)，但持有的每天都計(jì)提銷售服務(wù)費(fèi)，因此持有時(shí)間短的話可選擇C類份額，選擇A、B類則會(huì)被收取較高的申購和贖回費(fèi)。