○南京審計大學 彭 瑤 趙詩宇

隨著經(jīng)濟高速發(fā)展，有的企業(yè)采取財務造假來獲得超額收益。這種方式不僅違法、違規(guī)，而且違背了商業(yè)倫理道德，不斷刷新了人們的認知下限。研究商業(yè)倫理是希望在企業(yè)經(jīng)營活動中建立一種理想秩序[1]，即正義與人性的統(tǒng)一，這樣既能保持經(jīng)濟的良性增長，又能鼓勵和促進社會發(fā)展，滿足個人需要，從而實現(xiàn)企業(yè)有序經(jīng)營和社會經(jīng)濟快速發(fā)展的目標。

一、藏格控股造假事件回顧

(一)公司簡介

藏格控股股份有限公司(股票簡稱：藏格控股)于1996年6月25日成立，公司注冊資本19.94億元。公司從成立到現(xiàn)在，主營業(yè)務發(fā)生多次變化，從最初的日用陶瓷產(chǎn)品及陶瓷原輔材料的生產(chǎn)、研制和銷售；到2010年主營業(yè)務轉(zhuǎn)變?yōu)橘Q(mào)易和其他投資；再到2016年借殼金谷源控股股份有限公司上市，主營業(yè)務變?yōu)橥顿Y貿(mào)易、鉀肥和化肥的生產(chǎn)銷售等業(yè)務。藏格控股是青海省的重點企業(yè)，同時也參與過國家行業(yè)標準的起草。

2018年瑞華審計師事務所針對藏格股份2018年年報出具保留意見審計報告，藏格股份開始被證監(jiān)會關注，于2019年確定藏格股份存在財務造假這一違法事實。整個造假事件具體經(jīng)過如下表1所示。

表1 藏格控股造假事件經(jīng)過

(二)造假手段

1.虛增營業(yè)收入和營業(yè)利潤

2017年7月至2018年12月期間，上海藏祥貿(mào)易有限公司和上海瑤博貿(mào)易有限公司之間發(fā)生的貿(mào)易行為中存在虛假行為，把不符合收入確認準則的貿(mào)易業(yè)務計入營業(yè)收入。這兩家公司是藏格控股的孫公司，導致藏格控股2017年虛增營業(yè)收入1.31億元，虛增利潤總額1.28億元，占合并利潤表當期披露利潤總額的8.89%；2018年虛增營業(yè)收入4.68億元，虛增利潤總額4.77億元(含相關的其他收益)，占合并利潤表當期披露利潤總額的29.90%[2]，如表2所示。

表2 藏格控股虛增營業(yè)收入和營業(yè)收入情況 單位：元

2.虛增應收賬款和預付賬款

2017年7月至2018年12月，藏格控股利用虛假貿(mào)易業(yè)務，進行應收賬款和預付賬款的大額虛增，導致藏格控股在2017—2018年的年度報告中出現(xiàn)虛假記錄，嚴重侵害了中小投資者的權利[3]，如表3所示。

表3 藏格控股應收賬款和預付賬款虛增情況 單位：元

3.未按規(guī)定披露關聯(lián)方信息

2018—2019年，西藏藏格創(chuàng)業(yè)投資集團有限公司作為藏格控股的第一大股東，聯(lián)合其他關聯(lián)方利用虛假貿(mào)易的手段非經(jīng)營性占用藏格控股資金高達22.1億元。其中，2018年1月至2019 年4月，歸還占用資金0.5億元；截至2019年6月30日，占用資金余額為21.6億元。藏格控股卻未對上述關聯(lián)交易信息按規(guī)定進行披露，違背了《上市公司信息披露管理辦法》里的規(guī)定[3]。

二、藏格控股財務造假造成的后果

(一)受到證監(jiān)會處罰

2019年年底，證監(jiān)會對藏格控股違法違規(guī)行為作出行政處罰及市場禁入的決定。證監(jiān)會根據(jù)其財務造假事實、性質(zhì)和情節(jié)決定對藏格控股責令改正，給予警告，并處以60萬元的罰款，同時對相關責任人處以相關警告和90—30萬元不等的罰款[4]，對主要責任人采取5年證券市場禁入的措施。對于證監(jiān)會這一處罰，公司表示不再申訴，接受處罰。投資者索賠訴訟也隨之啟動。

(二)股價大幅下降

在2019年4月30日瑞華審計師事務所針對藏格股份2018年年報出具保留意見審計報告之前，藏格控股的股價整體上處于一種穩(wěn)定的波動中，其變化趨勢與深圳股市大致相同。瑞華會計師事務所對其進行2018年年報審計，憑借專業(yè)判斷對其出具了保留意見的審計報告，認為該公司的內(nèi)部控制系統(tǒng)不夠完善，存在嚴重缺陷，包括高額保理資產(chǎn)未經(jīng)董事會批準，信息披露不夠完整等。之后公司股價一路下跌，投資者產(chǎn)生警惕之心，對公司的財務報表真實度產(chǎn)生嚴重質(zhì)疑[5]。2019年5月4日，深圳證券交易所年報問詢函傳達至藏格控股，公司及時對問詢函里面的問題進行回復，讓股價略有回暖趨勢。但是好景不長，2019年6月20日，中國證券監(jiān)督管理委員會《調(diào)查通知書》正式下達給藏格控股，隨后公司發(fā)表致歉聲明，收到處罰決議書[6]。這一系列的負面消息最終讓藏格控股的股價一跌不起，其走向趨勢明顯不同于深證成指，如圖1所示。

圖1 藏格控股與深證成指股價對比圖

財務造假對公司的日常生產(chǎn)、經(jīng)營和聲譽造成極大影響。股價相應下跌對中小股東的利益造成巨大傷害，同時也會導致投資者普遍喪失信心、大比例拋售，造成股價崩盤。大股東極有可能在解禁期后拋售股票以維護自身的利益，這樣又會造成股價的進一步下跌。

三、造假案例反思——基于商業(yè)倫理的視角

(一)企業(yè)缺乏商業(yè)道德

自古以來，就有“人無信不立，業(yè)無信不興”之說。企業(yè)要想立足于市場并謀求長遠發(fā)展，誠信經(jīng)營是必不可少的關鍵因素[7]。正是因為有商業(yè)活動，才產(chǎn)生和建立了商業(yè)倫理，并作為長期以來企業(yè)經(jīng)營中默認并共同遵守的一種契約，指導商業(yè)活動的有序規(guī)范運作。商業(yè)倫理的核心就是以誠為本、以利為義、積極進取、肝膽相照。然而藏格控股違背誠信道義、弄虛作假，虛增營業(yè)收入與凈利潤、虛增應收賬款與預收賬款、不按規(guī)定披露關聯(lián)方信息，這些行為違反了商業(yè)契約精神，是缺乏商業(yè)道德的表現(xiàn)[8]。

(二)信用管理體系不健全

在市場經(jīng)濟條件下，信用管理體系是由一系列與信用相關的信用道德文化、法律法規(guī)、組織形式、技術方法、操作工具及操作方法等組成的綜合體系，市場經(jīng)濟最基本的要求之一就是講信用。但是，我國傳統(tǒng)經(jīng)濟體制對企業(yè)信用風險需求不高，公司管理和公司間交易由同一所有者組織，主要受計劃管理和行政控制[9]。因此，我國市場經(jīng)濟起步較晚，發(fā)展不是很完善，大多數(shù)企業(yè)還沒有建立起來企業(yè)的信用體系，沒有專業(yè)的信用管理人員和信用管理機構。藏格控股企業(yè)擁有獨立法人資格，但是照搬以前的信用管理與風險制度，產(chǎn)生不適配，最終制約了企業(yè)健康可持續(xù)的發(fā)展。

(三)造假處罰力度不夠

我國對上市公司財務造假的處罰力度往往不足以讓人感到忌憚。公司財務造假的成本與其所獲得的收益相比較低，處罰力度不足以威懾造假當事人，仍會有人枉顧法律制度、商業(yè)倫理道德受利益的驅(qū)使，進行造假行為。在藏格控股的造假案件中，相關當事人被罰款金額在20—60萬元，相比較于他們通過造假而獲取的巨額收益顯得微不足道。這個造假案件的手法隱蔽、時間跨度長早有預謀，對可預見的處罰結(jié)果視而不見，由此可見財務造假的處罰力度不夠。

四、基于商業(yè)倫理的財務造假預防治理對策

上市公司利用虛假的數(shù)據(jù)進行財務造假，欺騙證券機構和消費者，損害投資者的合法權益，阻礙資本市場的健康運行是一種嚴重的違法欺詐行為。企業(yè)要防范這種違背商業(yè)倫理和誠信義務的不道德商業(yè)行為。

(一)提高企業(yè)商業(yè)倫理建設

商業(yè)倫理的建設對于一個企業(yè)來說具有不可言喻的重要性，提高企業(yè)的商業(yè)倫理建設可以減少很多弄虛作假的行為。首先就是構建誠信企業(yè)文化，誠信是企業(yè)謀求高發(fā)展的奠基石，為了使企業(yè)能夠持續(xù)高效發(fā)展，需要在企業(yè)發(fā)展過程中嚴格遵守誠信理念；其次，建立適合公司特點的內(nèi)部控制制度[10]，加強內(nèi)部控制宣傳教育，提高企業(yè)領導層到員工層的內(nèi)部控制意識，讓企業(yè)的每一個成員都明白自己受到內(nèi)部控制的監(jiān)督和約束，由此來減少財務造假等類似事件的發(fā)生。

(二)健全相關法律法規(guī)

提高企業(yè)商業(yè)倫理建設，培養(yǎng)管理者與會計人員的誠信意識，同時要加強相關法律法規(guī)的建設。我國市場經(jīng)濟發(fā)展時間較短，在制度和法律執(zhí)行上對現(xiàn)在一些財務造假的行為起不到約束作用。財務造假的懲罰力度、被查處的概率以及可獲得的巨額收益是企業(yè)想進行財務造假的三大主要因素，企業(yè)的管理者會通過對三者之間的關系進行風險利益衡量，最后作出有利于企業(yè)的判斷。事實上，即使我國已經(jīng)在財務造假方面逐年加大監(jiān)察力度，但是財務造假事件仍不斷發(fā)生，造假手段也愈來愈多、愈來愈隱蔽。因此，修改相關法律法規(guī)、加強懲處力度讓造假付出的代價大于其收益，才能從根本上改善財務造假，保護公平競爭的市場秩序。

(三)建立道德評價體系與約束機制

證券市場雖然見證了經(jīng)濟的繁榮，但是自身的缺陷也暴露出來，讓一些投機分子有機可乘。他們利用各種手段逃避監(jiān)督進行財務造假牟取利益，造假事件層出不窮，讓人們有一種見怪不怪的感覺，以至于對財務造假的道德譴責較少，包容度變高，進行財務造假的企業(yè)無需過多考慮造假需要付出的道德代價，讓企業(yè)在財務造假的道路上少了一個阻礙。因此，針對企業(yè)財務造假行為建立一個道德倫理懲戒的機制是非常有必要的，從道德層面上來嚴厲譴責并威懾造假行為。比如建立一個道德評價系統(tǒng)，成立具有獨立性的相關部門定期或不定期對企業(yè)和從業(yè)人員進行道德考核和道德評價，并將其與企業(yè)績效、個人績效掛鉤，根據(jù)對道德考核結(jié)果的全面分析評價來進行處罰和公開披露，向企業(yè)內(nèi)部和社會大眾通報不正常的問題，并允許公司內(nèi)外部進行研究和共同監(jiān)督[11]。讓財務造假行為不僅受到法律的監(jiān)督，還必須從道德層面上讓公眾和國家一起監(jiān)督。建立這樣的體系不僅能夠讓全社會都積極參與到對企業(yè)的商業(yè)倫理道德監(jiān)督中去，還能創(chuàng)造良好的商業(yè)環(huán)境，從源頭上減少財務造假行為的發(fā)生，形成良性循環(huán)，敦促企業(yè)更好的遵守商業(yè)道德。