張靖榆

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，尤其是進(jìn)入21世紀(jì)后，世界經(jīng)濟(jì)市場的中心逐漸由貿(mào)易市場轉(zhuǎn)向金融市場。伴隨著改革開放進(jìn)程的加快，我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展也不斷加快，金融行業(yè)已逐漸成為我國市場經(jīng)濟(jì)的核心組成部分。同時(shí)，金融行業(yè)也是國民經(jīng)濟(jì)的推動(dòng)力，在一定程度上推動(dòng)著國民經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展。在金融行業(yè)快速發(fā)展的過程中，金融商品交易越來越多元化，我國對(duì)金融監(jiān)管的要求也越來越高。從金融監(jiān)管的基本情況出發(fā)，介紹我國金融監(jiān)管的主體、對(duì)象與內(nèi)容，在此基礎(chǔ)上分析我國金融混業(yè)監(jiān)管的現(xiàn)狀，從中發(fā)現(xiàn)存在的問題，并結(jié)合相關(guān)理論提出優(yōu)化策略，以期最大程度上發(fā)揮金融監(jiān)管職能，創(chuàng)建、穩(wěn)定的金融商品交易市場。

關(guān)鍵詞：金融業(yè);混業(yè);金融監(jiān)管

中圖分類號(hào)：F832? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號(hào)：1673-291X（2021）10-0054-03

縱觀世界上各個(gè)國家經(jīng)濟(jì)水平與金融市場發(fā)展的軌跡，可以得出一個(gè)直接的結(jié)論，金融市場的發(fā)展很大程度上能夠影響國家經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展。近年來，經(jīng)濟(jì)發(fā)展面臨著金融危機(jī)威脅，我國的金融商品市場發(fā)展也不容樂觀，貨幣放水、監(jiān)管放松、金融自由化讓我國的金融商品市場結(jié)構(gòu)更加脆弱，而去杠桿、補(bǔ)短板等國家宏觀調(diào)控措施也并未發(fā)揮顯著的成效，金融商品市場的規(guī)模仍然在快速擴(kuò)張。

一、我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀及存在的問題

（一）我國金融監(jiān)管的現(xiàn)狀

我國金融監(jiān)管體系經(jīng)過近代歷史的發(fā)展經(jīng)歷過幾個(gè)階段。第一個(gè)階段主要是在我國的計(jì)劃經(jīng)濟(jì)時(shí)代，由于經(jīng)濟(jì)模式的特殊性，在這個(gè)階段基本不存在金融市場也就無所謂金融監(jiān)管。第二個(gè)階段是在改革開放之后，由中國人民銀行進(jìn)行集中型的監(jiān)管?，F(xiàn)階段，我國采用的是中間型監(jiān)管模式，一方面由國家制定專門的法律法規(guī)，設(shè)立專門的國家或者政府監(jiān)管部門，同時(shí)也強(qiáng)調(diào)行業(yè)的自律型監(jiān)管即由多個(gè)單位共同進(jìn)行監(jiān)管，主要包含中國人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀保監(jiān)會(huì)等自律機(jī)構(gòu)對(duì)金融商品交易市場進(jìn)行監(jiān)管。

我國目前采用的也是中間型監(jiān)管模式，一方面，由國家制定相關(guān)的法律法規(guī)、地方政府出臺(tái)相應(yīng)的政策性文件，由工商行政對(duì)金融商品交易市場進(jìn)行監(jiān)管;另一方面，存在一些金融自律機(jī)構(gòu)，如中國人民銀行、證監(jiān)會(huì)等對(duì)金融商品交易進(jìn)行監(jiān)管，具體的監(jiān)管模式如圖1所示。

（二）我國金融監(jiān)管中存在的問題

1.法律體系不統(tǒng)一。工商行政部門對(duì)金融商品交易市場的監(jiān)管是我國金融監(jiān)管的重要組成部分。工商行政部門針對(duì)金融市場的監(jiān)管只是其監(jiān)管工作中的一部分，由于歷史原因，工商行政部門針對(duì)金融市場的監(jiān)管比較滯后，同樣，我國的金融監(jiān)管的法律、規(guī)章制度也存在不健全、不統(tǒng)一的問題。從金融法律體系的內(nèi)容和立法的層面上看，金融法律內(nèi)容粗放，并且缺乏詳細(xì)的執(zhí)法細(xì)則，這樣就造成了金融監(jiān)管部門的權(quán)限上享有加大的自由裁量。一方面，監(jiān)管部門按照對(duì)法律條文的解讀進(jìn)行執(zhí)法，解讀的層次與深度可能針對(duì)不同的狀況，不同的案例會(huì)不一樣，因此也不能保障根據(jù)法律進(jìn)行執(zhí)法的客觀性。另外，在金融法律體系中也缺乏相關(guān)的執(zhí)行細(xì)則，這也就給監(jiān)管部門很大的自主性，監(jiān)管部門可以在金融法律體系內(nèi)進(jìn)行發(fā)揮，相對(duì)應(yīng)地所受的約束較少。從金融法律體系中所體現(xiàn)的監(jiān)管重心來看，我國的金融法律體系中偏重在對(duì)事前的監(jiān)管，相對(duì)其他發(fā)達(dá)國家，對(duì)金融活動(dòng)的整個(gè)過程涉及較少。綜上所述，法律體系的不完善不統(tǒng)一對(duì)工商行政部門的監(jiān)管活動(dòng)能夠全面展開有重要的影響。

2.執(zhí)法權(quán)威不足。隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，在當(dāng)前信息化的社會(huì)下，信息的傳播越來越快，信息的透明度也越來越高，而人民群眾的民主法治意識(shí)、權(quán)利意識(shí)也在不斷地增強(qiáng)。工商行政部門的公正性和公平性也不斷受到質(zhì)疑和挑戰(zhàn)，因此，在工商行政部門的執(zhí)法中應(yīng)充分尊重被監(jiān)管對(duì)象，保障其民主權(quán)利，并讓公眾參與到監(jiān)管中來，讓民主和公眾成為監(jiān)管的中堅(jiān)力量。

3.監(jiān)管效果難以持久。在當(dāng)前日新月異的社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，工商行政部門對(duì)金融商品交易市場的監(jiān)管執(zhí)法也遇到新的難題，監(jiān)管的效果往往難以持久。

第一，工商行政部門對(duì)金融商品交易市場的監(jiān)管執(zhí)法落后于市場的發(fā)展。金融商品交易市場網(wǎng)上業(yè)務(wù)的發(fā)展，使得工商行政部門的監(jiān)管對(duì)象難以確定，網(wǎng)上業(yè)務(wù)的便捷也讓交易發(fā)生的時(shí)間和地點(diǎn)不受約束，讓工商行政部門的監(jiān)管難以掌控，難以適應(yīng)，因此也很難達(dá)到監(jiān)管的效果。

第二，金融商品交易市場網(wǎng)上業(yè)務(wù)的便捷性大大增加了資金的流動(dòng)性，資金流動(dòng)帶來大量的金融風(fēng)險(xiǎn)，并且風(fēng)險(xiǎn)的形式也變成前所未有的形式并頻繁地發(fā)生變化。工商行政部門的監(jiān)管很難適應(yīng)這樣快速的變化，并且往往在解決了一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)之后又出現(xiàn)了新的金融風(fēng)險(xiǎn)變種，因此監(jiān)管的效果很難持久。

第三，金融商品交易市場隨著經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)業(yè)務(wù)的發(fā)展，讓工商行政部門的監(jiān)管范圍逐漸加大和加深，并且逐漸虛擬化，而傳統(tǒng)的工商行政部門的監(jiān)管和執(zhí)法往往聚焦在針對(duì)實(shí)體經(jīng)營的監(jiān)管之中。擴(kuò)大的監(jiān)管范圍和監(jiān)管深度無形中削弱了工商行政部門的監(jiān)管力度，也削弱了工商行政部門監(jiān)管的效果。

第四，目前的金融商品交易市場上進(jìn)行的業(yè)務(wù)越來越多趨向于無紙化，并且被監(jiān)管對(duì)象的電子終端大多都設(shè)有密碼保護(hù)，使得交易的憑證無法進(jìn)行查詢。并且電子憑據(jù)往往能夠進(jìn)行更改并且不留痕跡，增加了工商行政部門的監(jiān)管執(zhí)法工作難度，被監(jiān)管數(shù)據(jù)的準(zhǔn)確性也受到質(zhì)疑，不能反映真實(shí)的經(jīng)營狀況，這也讓監(jiān)管的效果充滿不確定性。

二、我國金融監(jiān)管的優(yōu)化策略

（一）完善監(jiān)管法律法規(guī)

在探討提升我國工商行政部門針對(duì)金融商品交易市場的監(jiān)管時(shí)，一個(gè)比較重要的前提是完善相應(yīng)的監(jiān)管法律法規(guī)，完善的法律法規(guī)是工商行政部門監(jiān)管執(zhí)法的前提，針對(duì)目前日新月異的金融商品交易市場。

1.我國的立法要跟得上市場發(fā)展的腳步。目前的金融商品交易市場中，新的業(yè)務(wù)、新的交易手段層出不窮，造成我們監(jiān)管困難的事實(shí)，而相應(yīng)的監(jiān)管法律法規(guī)往往是等到違法違紀(jì)現(xiàn)象已經(jīng)發(fā)生或者產(chǎn)品已經(jīng)更新?lián)Q代才開始立法，讓不少人鉆了空子，給投資人的資本造成損失。因此，在立法上需要加快腳步，緊跟市場的發(fā)展，完善相應(yīng)的法律法規(guī)。

2.在法律法規(guī)的內(nèi)容上，要更加全面，不僅需要法律法規(guī)，還需要增加相應(yīng)的司法解釋和執(zhí)法細(xì)則，給法律法規(guī)的執(zhí)行企業(yè)和監(jiān)管部門制定統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)，這樣就能防止在法律的制定之初因?yàn)槔斫獠煌蛘邲]有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)而讓人鉆空子的機(jī)會(huì)。因此，監(jiān)管的法律法規(guī)需要增加全面性，針對(duì)我國金融監(jiān)管的全過程都需要逐漸增加相應(yīng)的法律法規(guī)，從金融市場的準(zhǔn)入門檻、金融市場中相應(yīng)違法違紀(jì)行為的規(guī)定，以及破產(chǎn)清算的規(guī)則等等，金融的法律法規(guī)應(yīng)當(dāng)增加全面性，讓工商行政部門的監(jiān)管執(zhí)法有法可依。

（二）構(gòu)建多層次監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)

目前我國金融商品交易市場在集中型的監(jiān)管模式下，充分支持鼓勵(lì)自律型的監(jiān)管模式，因此未來在工商行政監(jiān)管執(zhí)法工作中，針對(duì)金融商品交易市場，需要構(gòu)建多層次的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)。

構(gòu)建多層次的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)可以從監(jiān)管體系上著手，集中型的監(jiān)管與自律型的監(jiān)管相結(jié)合，根據(jù)不同的區(qū)域進(jìn)行不同程度的監(jiān)管。構(gòu)建多層次的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)可以從金融商品交易市場的細(xì)分進(jìn)行著手金融商品交易市場門類繁多，針對(duì)不同的市場有不同的監(jiān)管側(cè)重點(diǎn)，因此也可以根據(jù)不同的市場門類設(shè)立不同的監(jiān)管側(cè)重點(diǎn)、實(shí)行不同的監(jiān)管方式。構(gòu)建多層次的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)可以從監(jiān)管對(duì)象的業(yè)務(wù)實(shí)施過程著手，根據(jù)監(jiān)管對(duì)象不同交易行為階段進(jìn)行監(jiān)管，從準(zhǔn)入門檻一直到清算破產(chǎn)一條龍的監(jiān)管，專事專辦，提升監(jiān)管的效率。構(gòu)建多層次的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，最主要的是從國家層面明確監(jiān)管的總章程，賦權(quán)給各個(gè)直屬監(jiān)管機(jī)構(gòu)，各個(gè)直屬監(jiān)管機(jī)構(gòu)根據(jù)當(dāng)?shù)貙?shí)際狀況從這幾個(gè)角度著手進(jìn)行分析，確定最合適的金融商品交易市場的監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)，綜合利用，提升監(jiān)管的效率與效果。

（三）支持自律型協(xié)會(huì)監(jiān)管

目前，世界各國的金融監(jiān)管體系基本都趨向于中間型的監(jiān)管模式，即集中型監(jiān)管和自律型監(jiān)管模式相結(jié)合的方式。這是因?yàn)椴徽摷行捅O(jiān)管還是自律型監(jiān)管在單獨(dú)運(yùn)作時(shí)都有其固有的缺點(diǎn)。我國在現(xiàn)行集中型監(jiān)管模為主導(dǎo)的基礎(chǔ)上，也充分鼓勵(lì)自律型的監(jiān)管。在工商行政部門的監(jiān)管執(zhí)法中，也需要充分注意鼓勵(lì)自律型的協(xié)會(huì)監(jiān)管。在我國的金融商品交易市場中，主要的自律型監(jiān)管機(jī)構(gòu)有證券交易所，證券業(yè)協(xié)會(huì)等行業(yè)機(jī)構(gòu)，行業(yè)自律型的監(jiān)管是一種重要的自主管理形式。

1.行業(yè)協(xié)會(huì)在參與監(jiān)管的過程中具備一定的自主權(quán)，并能參與到行業(yè)法規(guī)的起草中去，提出與行業(yè)目前發(fā)展相符合的專業(yè)性建議，能夠促進(jìn)行業(yè)法規(guī)的完善性和實(shí)用性，更加符合行業(yè)發(fā)展的規(guī)律。

2.行業(yè)協(xié)會(huì)的自律性監(jiān)管能夠相對(duì)政府工商行政部門的監(jiān)管，能夠更加敏銳地注意到行業(yè)中的變化，在進(jìn)行監(jiān)管時(shí)更具有專業(yè)性和時(shí)效性。因此，通過行業(yè)協(xié)會(huì)設(shè)立的一些內(nèi)部規(guī)范能夠更加細(xì)致地規(guī)范行業(yè)運(yùn)行，建立更加符合行業(yè)運(yùn)行的規(guī)則，并且對(duì)行業(yè)中運(yùn)行較好的和較差的都有一定的激勵(lì)作用。同時(shí)，通過行業(yè)協(xié)會(huì)，將行業(yè)中運(yùn)行良好的機(jī)構(gòu)，企業(yè)集結(jié)在一起，形成良性循環(huán)的發(fā)展，對(duì)規(guī)范整個(gè)行業(yè)的運(yùn)作激勵(lì)行業(yè)的良性發(fā)展都有積極的作用。另外，從工商行政部門的監(jiān)管角度來看，行業(yè)協(xié)會(huì)的自律型監(jiān)管是一個(gè)重要的輔助力量，能夠幫助工商行政部門的監(jiān)管執(zhí)法工作，并隨時(shí)提供必要的專業(yè)性協(xié)助。

總之，隨著市場經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展，我國金融監(jiān)管取得了一定的成效，但整體上依舊存在一些不足，如法律體系不統(tǒng)一、執(zhí)法權(quán)威不足、監(jiān)管效果難以持久。為了能夠解決這些問題，應(yīng)結(jié)合相關(guān)理論基礎(chǔ)提出具有針對(duì)性的解決對(duì)策，如完善監(jiān)管法律法規(guī)、構(gòu)建多層次監(jiān)管網(wǎng)絡(luò)、支持自律型協(xié)會(huì)監(jiān)管等。

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[責(zé)任編輯 辰 敏]