邊惠宗

繼續(xù)看科技成長(zhǎng)

近期市場(chǎng)主要運(yùn)行的是中小市值科技成長(zhǎng)，并且反轉(zhuǎn)風(fēng)格有所升溫。盈利上、信用下、較寬松的格局中，中小成長(zhǎng)風(fēng)格是主基調(diào)，所以近期的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)較多，市場(chǎng)廣度一直下不來(lái)，甚至趨勢(shì)廣度持續(xù)上行。如果下半年美國(guó)縮減QE，那么美元指數(shù)下行態(tài)勢(shì)或扭轉(zhuǎn)，推動(dòng)美債利率上漲并對(duì)國(guó)內(nèi)流動(dòng)性產(chǎn)生負(fù)面影響。所以，在此之前，市場(chǎng)還不會(huì)有大的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。但大盤也較難出現(xiàn)大級(jí)別的多頭行情，區(qū)間震蕩的基調(diào)主導(dǎo)，這反而利于中小盤成長(zhǎng)及主題驅(qū)動(dòng)+反轉(zhuǎn)風(fēng)格持續(xù)表現(xiàn)，并且最具彈性和性價(jià)比的依然是科創(chuàng)板硬科技。并且，市場(chǎng)對(duì)于接下來(lái)企業(yè)盈利筑頂?shù)目赡苄杂兴A(yù)期，臨近中報(bào)窗口期，市場(chǎng)整體估值難提升，需要把握中報(bào)高增以及高景氣行業(yè)的方向。

關(guān)于大盤，之前在《邊學(xué)邊做》利用我的交易系統(tǒng)做過(guò)分析，對(duì)3600的預(yù)估到目前也仍在消化。雖然指數(shù)沒有較強(qiáng)的動(dòng)能，但是有個(gè)數(shù)據(jù)卻體現(xiàn)了較好的上行趨勢(shì)，那就是趨勢(shì)廣度。趨勢(shì)廣度是量化市場(chǎng)多頭情緒的一個(gè)工具，可以探測(cè)出4000多只個(gè)股中有多少處于多頭格局，相比于指數(shù)，它可以更好地評(píng)估多頭的實(shí)際力道。目前來(lái)看，這個(gè)指標(biāo)創(chuàng)出了中期以來(lái)新高，這與市場(chǎng)較好的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)和賺錢效應(yīng)相匹配。但是，有個(gè)數(shù)值并不理想，那就是廣度量能，該數(shù)值體現(xiàn)了市場(chǎng)多頭資金呈現(xiàn)退潮的態(tài)勢(shì)，有資金在主動(dòng)性賣出，存量博弈可能會(huì)向減量博弈的過(guò)程發(fā)展。

鴻蒙有很多機(jī)會(huì)

在IT行業(yè)幾乎每隔十年就會(huì)迭代出一種新型的生態(tài)體系，5G基礎(chǔ)搭建后，隨著鴻蒙OS2.0生態(tài)的加速構(gòu)建，物聯(lián)網(wǎng)AIoT將進(jìn)入新時(shí)代。之前我在《邊學(xué)邊做》持續(xù)分析了鴻蒙系統(tǒng)的機(jī)會(huì)，當(dāng)時(shí)市場(chǎng)對(duì)于鴻蒙系統(tǒng)的信心不是不足，有些把它當(dāng)成純粹的概念驅(qū)動(dòng)，由此有較大的預(yù)期差。但在萬(wàn)物互聯(lián)的產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)中，這并非只是個(gè)短期純炒作的題材而已，這意味著鴻蒙和物聯(lián)網(wǎng)將有一個(gè)持續(xù)發(fā)酵、持續(xù)輪動(dòng)的周期，這是不容忽視的。鴻蒙最大的場(chǎng)景是在物聯(lián)網(wǎng)，而這是個(gè)巨大的增量市場(chǎng)。鴻蒙除了分布式特點(diǎn)，尤其是其超微內(nèi)核以及華為在通信領(lǐng)域的優(yōu)勢(shì)，使得它在實(shí)時(shí)+分時(shí)以及可信安全方面具有很大的優(yōu)勢(shì)，未來(lái)在工業(yè)互聯(lián)中的應(yīng)用前景不言而喻。

當(dāng)前鴻蒙板塊主要挖掘的是最直接受益的軟件開發(fā)方面和通信模塊，比如SDK、開發(fā)工具、應(yīng)用服務(wù)以及eSIM、Wi-Fi MCU等。后續(xù)可能會(huì)進(jìn)一步向智能家居、智能穿戴以及智能終端的AIoT芯片方面延伸，并且最終可能會(huì)擴(kuò)展到工業(yè)互聯(lián)等。坊間對(duì)于鴻蒙開發(fā)直接受益的潤(rùn)和軟件等有較大的預(yù)期差，有些將它和前期一些賽道10倍股對(duì)標(biāo)，我在《邊學(xué)邊做》及視頻中也多次說(shuō)過(guò)它。但對(duì)于交易者而言，無(wú)需過(guò)多的主觀預(yù)測(cè)，只需要按照交易系統(tǒng)做跟蹤策略即可，這可以擴(kuò)利減虧。

鴻蒙OS是面向全場(chǎng)景的分布式操作系統(tǒng)，能夠?qū)崿F(xiàn)彈性部署，同時(shí)支持實(shí)時(shí)，自動(dòng)駕駛OS已獲業(yè)界最高等級(jí)功能安全ASIL-D認(rèn)證，這將推動(dòng)智能汽車+AIoT駛?cè)氤砷L(zhǎng)快車道。智能汽車是AIoT終端價(jià)值量最大的，智能汽車領(lǐng)域?qū)⒂瓉?lái)2-3年的持續(xù)成長(zhǎng)期，鴻蒙OS有望重塑智能汽車行業(yè)格局。華為智能汽車產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)公司，整車公司有北汽藍(lán)谷、長(zhǎng)安汽車，智能座艙有華陽(yáng)集團(tuán)、中科創(chuàng)達(dá)等。

圖1：上證指數(shù)云趨勢(shì)圖