聶澗泉 上海大學

一、引言

互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)均快速發(fā)展的今天，并結(jié)合金融行業(yè)的發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融風頭正盛，而且，隨著一些互聯(lián)網(wǎng)巨頭的加入比如阿里巴巴的螞蟻花唄，余額寶等給傳統(tǒng)銀行業(yè)務帶來一定的壓力。尤其是傳統(tǒng)銀行業(yè)的代表商業(yè)銀行。但實際上，商業(yè)銀行并沒有墨守成規(guī)，反而是選擇隨著時代進步，將傳統(tǒng)業(yè)務結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進行發(fā)展。本文從互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行績效的影響展開研究，從而分析互聯(lián)網(wǎng)金融與商業(yè)銀行績效的關(guān)系。

二、互聯(lián)網(wǎng)和商業(yè)銀行績效的現(xiàn)狀的分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融的定義

當前，對于互聯(lián)網(wǎng)金融的定義并沒有一個統(tǒng)一的說法，結(jié)合文獻以及各個學者的敘述，本文將互聯(lián)網(wǎng)金融的概念界定為：互聯(lián)網(wǎng)金融就是將互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)運用于金融的創(chuàng)新模式，特別是對人工智能、云計算、區(qū)塊鏈等新型互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的運用，從而可以提升金融領(lǐng)域的工作效率，有利于降低成本，提高利潤水平，同時也做到了方便客戶，節(jié)約時間成本[1]。

（二）商業(yè)銀行績效分析

對于商業(yè)銀行經(jīng)營最重要的目標是利潤最大化。商業(yè)銀行本質(zhì)是營利性的。商業(yè)銀行的盈利能力主要反映了商業(yè)銀行在一段時期內(nèi)的收益情況和實現(xiàn)利潤的多少[2]。對于我國對商業(yè)銀行盈利能力的考察方向有很多，比如總資產(chǎn)收益率、凈資產(chǎn)收益率、成本收入比等。本文主要從總資產(chǎn)收益率的角度去分析商業(yè)銀行績效：

三、理論分析

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行資產(chǎn)的影響

無論是互聯(lián)網(wǎng)金融還是商業(yè)銀行資產(chǎn)部分主要是發(fā)放貸款。為了保證安全性，商業(yè)銀行給予貸款一般都是那些資信譽度高的大型企業(yè)[2]。中小企業(yè)一直存在融資難融資貴的問題，于是中小企業(yè)更多的選擇互聯(lián)網(wǎng)金融的融資模式，較低的門檻滿足了大部分中小企業(yè)的需求，能夠及時的補充短板，且市場上大部分都是中小企業(yè)，于是互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)很快就占據(jù)了大部分市場[3]。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行負債的影響

互聯(lián)網(wǎng)金融對商業(yè)銀行負債業(yè)務存在一定的影響。雖然互聯(lián)網(wǎng)金融可以提升商業(yè)銀行的盈利可能性，但會改變其存款結(jié)構(gòu)，并且互聯(lián)網(wǎng)金融的流動性高，收益性高，會給商業(yè)銀行帶來壓力[4]?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過作用于銀行負債結(jié)構(gòu)，如存款和利率對貨幣政策銀行信貸渠道產(chǎn)生了顯著影響。

四、實證研究

（一）變量的選擇

5個控制變量：不帶貸款率、資本充足率、銀行總資產(chǎn)的對數(shù)SIZE代表銀行規(guī)模、存款占貸款的比重代表銀行業(yè)務能力的大小和宏觀層面的控制變量GDP。

（二）模型的設(shè)定

（三）數(shù)據(jù)來源和統(tǒng)計分析

1.數(shù)據(jù)來源

本文選擇了包括五家國有銀行和七家股份制商業(yè)銀行。數(shù)據(jù)來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫及各銀行官網(wǎng)中的定期報告以及相關(guān)的網(wǎng)站，數(shù)據(jù)期間為 2011年—2019年。剔除其中數(shù)據(jù)缺失嚴重的銀行。第三方支付規(guī)模來自艾瑞咨詢網(wǎng)站，而 P2P 網(wǎng)貸交易規(guī)模來源于零壹網(wǎng)站的整理（見表1）。

表1 回歸結(jié)果

2.實證結(jié)果與分析

分析回歸結(jié)果發(fā)現(xiàn)，商業(yè)銀行績效與互聯(lián)網(wǎng)金融、資產(chǎn)規(guī)模、GDP 和資本充足率存在正相關(guān)關(guān)系，而與不良貸款率存在負相關(guān)關(guān)系。

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響是正向的、高度顯著的，表明商業(yè)銀行不僅能夠充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，而且通過創(chuàng)新能夠有效抵消金融科技替代效應的不利影響。商業(yè)銀行制度化程度較低，更具創(chuàng)新性，會不斷豐富或改進互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品或服務?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅速發(fā)展大大改善了商業(yè)銀行的績效，因此，金融科技對提升商業(yè)銀行的績效起到了一定的正向作用。

第二，銀行規(guī)模能促進商業(yè)銀行的盈利，對績效方面帶來的影響是正向的，表明銀行總資產(chǎn)的增加在一定程度上會對商業(yè)銀行的盈利能力產(chǎn)生正向影響，因此銀行規(guī)模對提升商業(yè)銀行的績效起到了一定的正向作用。

第三，國內(nèi)生產(chǎn)總值能增加商業(yè)銀行的績效，國內(nèi)生產(chǎn)總值反映了國家宏觀經(jīng)濟水平的狀況，反映了當前的經(jīng)濟環(huán)境。良好的經(jīng)濟形勢會導致投資的增加和銀行業(yè)務量的增加，這證明，宏觀經(jīng)濟的發(fā)展在一定程度上將促進商業(yè)銀行盈利能力的提高，商業(yè)銀行的業(yè)績也將得到改善。

第四，資本充足率對商業(yè)銀行業(yè)績的影響是正面的。資本充足率對成員國設(shè)定了最低 8%的要求，這已經(jīng)成為包括中國在內(nèi)的許多國家的標準。根據(jù)資本充足率官方網(wǎng)站的數(shù)據(jù)，到2018年底，中國商業(yè)銀行的資本充足率已經(jīng)達到了14.2%，遠遠高于國際監(jiān)管最低要求，這反映了中國商業(yè)銀行作為一個整體，具有很強的抗風險能力。實證結(jié)果還表明，商業(yè)銀行自身資本充足率的改善能夠有效地提高銀行承受風險事件的能力，從而顯著提高自身的效率。

第五，不良貸款率對商業(yè)銀行的經(jīng)營績效有負面影響，其影響是非常顯著的。結(jié)果表明，不良貸款越多，銀行的經(jīng)營效率越低，給商業(yè)銀行帶來的信用風險越大，不利于商業(yè)銀行的長期發(fā)展。不良貸款是商業(yè)銀行的主要風險源，一旦不良貸款率過高，銀行將面臨大量的壞賬。在這種情況下，銀行不得不提取大量利潤來彌補不良虧損，其主營業(yè)務收入得不到保障，銀行效率自然會降低。

五、結(jié)論與建議

（一）結(jié)論

第一，互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展對商業(yè)銀行經(jīng)營績效的影響是正向的、高度顯著的，表明商業(yè)銀行不僅能夠充分利用互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢，而且通過創(chuàng)新能夠有效抵消金融科技替代效應的不利影響。商業(yè)銀行制度化程度較低，更具創(chuàng)新性，會不斷豐富或改進互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品或服務。因此，金融科技對提升商業(yè)銀行的績效起到了正向作用。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊倒逼商業(yè)銀行盈利結(jié)構(gòu)的多元化發(fā)展，改善商業(yè)銀行的盈利結(jié)構(gòu)，資本規(guī)模的增加與商業(yè)銀行績效是正向關(guān)系。

（二）政策性建議

1.對商業(yè)銀行資產(chǎn)方面的政策建議

商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務是商業(yè)銀行的資本投入。我國商業(yè)銀行的資產(chǎn)業(yè)務主要包括貸款業(yè)務、融資業(yè)務和現(xiàn)金資產(chǎn)業(yè)務。其中，貸款業(yè)務是主要的商業(yè)銀行資產(chǎn)業(yè)務。目前，不良貸款率高是我國商業(yè)銀行面臨的普遍的問題，尤其是出現(xiàn)了大量的爆雷事件。由于不良信貸，商業(yè)銀行的風險增加，信譽降低，成本增加，利潤下降，甚至出現(xiàn)大量的壞賬?，F(xiàn)在我們可以通過互聯(lián)網(wǎng)金融的一系列先進的技術(shù)帶來解決途徑。比如說可以通過云計算將網(wǎng)絡上的眾多客戶信息分布到各個云之中，最后傳輸回來，同時創(chuàng)新使用了分布式計算，結(jié)合敏態(tài)和穩(wěn)態(tài)，來保證安全性和方便性等。同時與互聯(lián)網(wǎng)金融的合作，一定程度上解決了信息不對稱的問題，提升了客戶的信譽度，這樣的話，也增加了資產(chǎn)產(chǎn)品的吸引度。

2.對商業(yè)銀行負債方面的政策建議

商業(yè)銀行的負債最主要的是存款。對于存款來說，吸引客戶來該商業(yè)銀行存款是最重要的。與互聯(lián)網(wǎng)金融結(jié)合，可以一定程度的信息公開化，這樣的話，可容易取得客戶的信任，交易透明化，也降低了一些信用風險的可能性。同時，降低成本，使存款利率有一定成都的提高，這樣更容易吸引客戶存款。由于一些互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務，流失了一定的客源，但如果正確的與之結(jié)合，可以提高競爭力，穩(wěn)住地位。

3.加大對互聯(lián)網(wǎng)金融人才的培育

4.加大監(jiān)管力度