孫立峰

近十幾年來(lái)，金融科技在全球蓬勃發(fā)展，改變了金融行業(yè)的生態(tài)環(huán)境，對(duì)金融業(yè)的產(chǎn)品、服務(wù)模式和監(jiān)管體制產(chǎn)生了深刻的影響。金融科技提高了金融服務(wù)的效率，降低了金融服務(wù)的成本，促進(jìn)了金融服務(wù)業(yè)的發(fā)展。但伴隨金融科技廣泛應(yīng)用而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)也給監(jiān)管機(jī)構(gòu)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)。本文回顧了中國(guó)金融科技的發(fā)展進(jìn)程和監(jiān)管現(xiàn)狀，探討了我國(guó)金融科技的風(fēng)險(xiǎn)，并對(duì)今后的發(fā)展提出了相關(guān)政策建議。

中國(guó)金融科技的發(fā)展和問(wèn)題

中國(guó)金融科技的發(fā)展現(xiàn)狀

進(jìn)入21世紀(jì)，受益于中國(guó)完善的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)以及4G網(wǎng)絡(luò)的快速發(fā)展，中國(guó)的金融科技井噴式發(fā)展。百度、阿里巴巴、騰訊和京東等互聯(lián)網(wǎng)公司快速崛起，中國(guó)的移動(dòng)支付等金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)位于全球領(lǐng)先水平，可以說(shuō)金融科技深刻的改變了中國(guó)的金融業(yè)的生態(tài)環(huán)境。但是，在金融科技快速發(fā)展的同時(shí)，中國(guó)對(duì)金融科技的監(jiān)管相對(duì)滯后，這導(dǎo)致許多小型公司進(jìn)入了以互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域。由于監(jiān)管部門沒(méi)有完善的監(jiān)管措施，再加上此類小型公司沒(méi)有完善的內(nèi)控制度和大數(shù)據(jù)分析方法，所以很多公司因無(wú)法按時(shí)收回貸款而倒閉，這種連鎖反應(yīng)導(dǎo)致了P2P業(yè)務(wù)的崩盤（e速貸事件）。這之后互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展曾經(jīng)一度陷入困境，近年來(lái)，隨著監(jiān)管措施的完善，互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)又逐步恢復(fù)了活力。

中國(guó)金融科技發(fā)展所面臨的風(fēng)險(xiǎn)

金融科技提高了金融業(yè)的服務(wù)效率，降低服務(wù)成本，擴(kuò)大的受眾群體，可以說(shuō)金融業(yè)的生態(tài)環(huán)境在金融科技的影響下得到了全面改善。但與此同時(shí)，中國(guó)金融科技的發(fā)展也帶來(lái)了諸多風(fēng)險(xiǎn)，使金融監(jiān)管環(huán)境變得日益復(fù)雜。具體如下：

1 技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

金融科技本身并不十分成熟和完善。在產(chǎn)品和服務(wù)快速投放市場(chǎng)后，金融科技會(huì)帶來(lái)了數(shù)據(jù)泄露、系統(tǒng)無(wú)法正常運(yùn)行、操作過(guò)程復(fù)雜和操作手續(xù)煩瑣等危害。金融科技的微觀基礎(chǔ)是計(jì)算機(jī)語(yǔ)言和編程，金融犯罪分子有可能會(huì)惡意篡改底層語(yǔ)言，從而對(duì)金融產(chǎn)品和服務(wù)造成破壞，為此監(jiān)管部門需要更高水平的科技手段進(jìn)行監(jiān)管。無(wú)論硬件軟件，細(xì)微的錯(cuò)誤都會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重后果，給消費(fèi)者帶來(lái)傷害。

2 信息風(fēng)險(xiǎn)

大數(shù)據(jù)在金融業(yè)的應(yīng)用雖然提高了消費(fèi)者掌握信息的能力，但是和金融機(jī)構(gòu)想對(duì)比，他們之間還是存在信息不對(duì)稱的問(wèn)題。金融機(jī)構(gòu)掌握了大量消費(fèi)者的信息，這中間存在過(guò)度搜集敏感信息、濫用客戶數(shù)據(jù)、倒賣數(shù)據(jù)等現(xiàn)象。針對(duì)這些問(wèn)題，監(jiān)管機(jī)構(gòu)的技術(shù)水平明顯沒(méi)有跟上金融科技的發(fā)展速度，無(wú)法及時(shí)識(shí)別和糾正這些問(wèn)題。

3 操作風(fēng)險(xiǎn)

金融科技的應(yīng)用增加了數(shù)據(jù)風(fēng)險(xiǎn)和信息安全風(fēng)險(xiǎn)。因?yàn)橄到y(tǒng)操作缺陷導(dǎo)致金融交易數(shù)據(jù)外泄的事件經(jīng)常發(fā)生。傳統(tǒng)觀念認(rèn)為匿名交易可以保護(hù)個(gè)人隱私，但是近期關(guān)于大數(shù)據(jù)的研究成果表明，現(xiàn)有技術(shù)可以快速破解匿名化，具體途徑是計(jì)算機(jī)通過(guò)大數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)匿名數(shù)據(jù)和真實(shí)數(shù)據(jù)的對(duì)比，從而推算出匿名用戶的真實(shí)姓名和相關(guān)信息，這樣的事件會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者的個(gè)人財(cái)富被竊取。

4 法律風(fēng)險(xiǎn)

由于金融科技設(shè)計(jì)出了很多新的產(chǎn)品和服務(wù)，導(dǎo)致新合同的設(shè)計(jì)存在漏洞和風(fēng)險(xiǎn)，而監(jiān)管部門對(duì)于這些新生事物的學(xué)習(xí)也需要時(shí)間，這就導(dǎo)致在技術(shù)高速發(fā)展、法律法規(guī)缺失的情況下，金融交易存在巨大法律和道德風(fēng)險(xiǎn)。

5 政策風(fēng)險(xiǎn)

金融科技在我國(guó)發(fā)展迅速，誕生了很多新的金融產(chǎn)品和服務(wù)模式，原有的監(jiān)管體制很難對(duì)新的產(chǎn)品進(jìn)行監(jiān)督管理。市場(chǎng)缺乏完善、健全的政策法規(guī)，導(dǎo)致金融發(fā)展與監(jiān)管體制不匹配。例如由于現(xiàn)行法律無(wú)法明確界定智能合約的法律性質(zhì)，因此無(wú)法使用現(xiàn)存的法律，對(duì)其進(jìn)行約束，對(duì)于出現(xiàn)的糾紛也就難以及時(shí)規(guī)范、處罰和整改。原本針對(duì)傳統(tǒng)金融業(yè)制定的監(jiān)管措施和制度對(duì)金融科技的兼容性和約束性很有限。并且我國(guó)政府在金融科技發(fā)展初期的整體態(tài)度是“先發(fā)展，后規(guī)范”，因此存在很多法律空白，這導(dǎo)致金融行業(yè)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)增加。

中國(guó)金融科技的監(jiān)管現(xiàn)狀

近年來(lái)，隨著監(jiān)管環(huán)境的逐步改善與監(jiān)管部門經(jīng)驗(yàn)的積累，中國(guó)金融科技監(jiān)管取得了巨大進(jìn)步。2017年，人民銀行頒布了《中國(guó)金融業(yè)信息技術(shù)“十三五”發(fā)展規(guī)劃》，確定了我國(guó)金融科技發(fā)展目標(biāo)。但是，由于金融機(jī)構(gòu)關(guān)注的是擴(kuò)大市場(chǎng)規(guī)模和追求公司盈利，而政府監(jiān)管職能部門的核心訴求是確保金融市場(chǎng)安全穩(wěn)定和保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益，他們之間的利益沖突導(dǎo)致金融科技的監(jiān)管問(wèn)題持續(xù)存在。目前中國(guó)金融科技監(jiān)管問(wèn)題主要體現(xiàn)在以下幾方面：

監(jiān)管體系滯后于市場(chǎng)發(fā)展

當(dāng)前中國(guó)金融監(jiān)管模式以分業(yè)監(jiān)管為主，但是金融科技打破了金融分業(yè)經(jīng)營(yíng)的業(yè)態(tài)。消費(fèi)者可以通過(guò)同一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)購(gòu)買多種跨界產(chǎn)品和服務(wù)，而這些產(chǎn)品和服務(wù)具有明顯的混業(yè)特征。這種市場(chǎng)環(huán)境與傳統(tǒng)的金融監(jiān)管具有一定的沖突，在一定程度上會(huì)造成監(jiān)管真空、提高了合規(guī)成本、抑制了金融科技的發(fā)展。金融科技催生的新型金融機(jī)構(gòu)與傳統(tǒng)的監(jiān)管模式不相容，目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管轄范圍無(wú)法有效監(jiān)管金融科技企業(yè)及其客戶。另外，隨著大數(shù)據(jù)和人工智能的發(fā)展，金融科技進(jìn)入了加速發(fā)展的階段，這種狀態(tài)必然會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管滯后的現(xiàn)象。當(dāng)金融科技新產(chǎn)品和服務(wù)產(chǎn)生時(shí)，監(jiān)管部門開(kāi)始采取寬松的監(jiān)管態(tài)度，但是當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)和問(wèn)題爆發(fā)后，監(jiān)管部門就會(huì)重拳出擊。我國(guó)P2P行業(yè)早期無(wú)序發(fā)展，問(wèn)題爆發(fā)后的嚴(yán)厲監(jiān)管就是一個(gè)明顯的案例。

金融科技監(jiān)管的法律法規(guī)有待完善

由于金融科技不斷推陳出新，發(fā)展迅速，導(dǎo)致我國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的法規(guī)和政策滯后，難以適應(yīng)金融科技帶來(lái)的多變的市場(chǎng)環(huán)境。我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)借貸發(fā)展遇挫后，國(guó)家立刻介入監(jiān)管，制定了相關(guān)法規(guī)，但這些法規(guī)和措施也僅僅用于互聯(lián)網(wǎng)支付和網(wǎng)絡(luò)借貸等領(lǐng)域。而對(duì)于大數(shù)據(jù)和人工智能等新技術(shù)領(lǐng)域，相關(guān)的監(jiān)管法規(guī)還想當(dāng)薄弱。

作為互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展先驅(qū)，浙江省在互聯(lián)網(wǎng)借貸方面推出了較多的地方性政策和法規(guī)，但這些法規(guī)對(duì)于區(qū)塊鏈等新技術(shù)并不適用，還需要繼續(xù)完善。當(dāng)前階段，這種現(xiàn)實(shí)情況需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)主動(dòng)出擊，一方面要制定適用的金融監(jiān)管政策和辦法，彌補(bǔ)法律漏洞；另一方面要持續(xù)完善監(jiān)管政策，加強(qiáng)大數(shù)據(jù)分析等監(jiān)管科技的應(yīng)用

消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)缺失

保護(hù)消費(fèi)者權(quán)益是金融監(jiān)管的重點(diǎn)。金融科技的快速發(fā)展使我國(guó)的消費(fèi)者保護(hù)形勢(shì)嚴(yán)峻。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)而言，金融科技的發(fā)展使金融機(jī)構(gòu)享受了科技帶來(lái)的技術(shù)紅利，但與此同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)的消費(fèi)者保護(hù)文化卻尚未及時(shí)跟進(jìn)完善。在快速拓展新的市場(chǎng)同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有及時(shí)建立適應(yīng)性制度來(lái)保護(hù)消費(fèi)者。對(duì)于消費(fèi)者而言，當(dāng)面對(duì)眾多的金融產(chǎn)品和服務(wù)時(shí)，缺乏足夠的專業(yè)知識(shí)了解這些產(chǎn)品，這種情況增加了消費(fèi)的和決策的難度，導(dǎo)致消費(fèi)者權(quán)益受到損害。

近年來(lái)P2P崩盤事件就是一個(gè)很好的例證。在金融創(chuàng)新不斷涌現(xiàn)的同時(shí)，金融市場(chǎng)呈現(xiàn)了隱秘性、涉眾性等新特點(diǎn)，這使得金融環(huán)境更加復(fù)雜，消費(fèi)者保護(hù)的范圍在不多擴(kuò)大，形勢(shì)更加嚴(yán)峻。監(jiān)管部門要加速學(xué)習(xí)和改革以應(yīng)對(duì)這種新局面。

思考和建議

完善監(jiān)管體系和法規(guī)建設(shè)

首先監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)監(jiān)管體系建設(shè)和技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)的制定，主動(dòng)引導(dǎo)或牽頭建立金融科技的技術(shù)規(guī)范和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，規(guī)范市場(chǎng)的準(zhǔn)入和退出機(jī)制，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)利用科技創(chuàng)新提升業(yè)務(wù)能力。其次監(jiān)管機(jī)構(gòu)需建立健全的信息科技監(jiān)管體系。根據(jù)金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)規(guī)模和技術(shù)能力，在業(yè)務(wù)準(zhǔn)入、產(chǎn)品創(chuàng)新方面進(jìn)行分級(jí)管理。最后監(jiān)管機(jī)構(gòu)還要參考和借鑒國(guó)外的沙箱監(jiān)管模式，對(duì)創(chuàng)新性金融科技產(chǎn)品和業(yè)務(wù)納入沙箱測(cè)試，評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)后再加以推廣運(yùn)用。

加強(qiáng)監(jiān)管科技的應(yīng)用

監(jiān)管機(jī)構(gòu)需加強(qiáng)監(jiān)管科技的應(yīng)用，借助大數(shù)據(jù)、人工智能等技術(shù)加強(qiáng)監(jiān)管。政府要設(shè)立專門的職能部門對(duì)新科技進(jìn)行消化和應(yīng)用，推動(dòng)監(jiān)管數(shù)據(jù)的實(shí)時(shí)搜集、分析與監(jiān)控，為監(jiān)管指標(biāo)分析、支付結(jié)算、反洗錢、KYC、征信、內(nèi)控領(lǐng)域等監(jiān)管業(yè)務(wù)提供基礎(chǔ)。積極探索區(qū)塊鏈的運(yùn)用。利用區(qū)塊鏈的技術(shù)特點(diǎn)，在核心業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)設(shè)置監(jiān)控點(diǎn)，以此提高金融風(fēng)險(xiǎn)的甄別、防范能力。

鼓勵(lì)金融創(chuàng)新應(yīng)用

監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)時(shí)刻關(guān)注最新的金融科技技術(shù)，定期組織召開(kāi)金融科技論壇，聽(tīng)取和學(xué)習(xí)新的技術(shù)，消化最新研究成果，聽(tīng)取金融機(jī)構(gòu)的訴求，加強(qiáng)與金融企業(yè)的溝通和互動(dòng)。要確保監(jiān)管機(jī)構(gòu)制定的監(jiān)管措施與創(chuàng)新技術(shù)同步，積極了解和全面評(píng)估智能投顧等新技術(shù)運(yùn)用對(duì)金融市場(chǎng)的影響，及時(shí)制定相應(yīng)的監(jiān)管措施。

加大違規(guī)懲罰力度

監(jiān)管部門要大幅提高懲罰力度，震懾那些鉆法律漏洞、利用金融科技實(shí)施犯罪的不法分子。監(jiān)管部門應(yīng)把風(fēng)險(xiǎn)防范的陣線前移，對(duì)相關(guān)案件及時(shí)分析和總結(jié)，持續(xù)完善政策和法規(guī)，嚴(yán)格把控行業(yè)門檻，維護(hù)人民群眾財(cái)產(chǎn)安全，使得金融科技行業(yè)能夠健康完善的發(fā)展。

加快人才培養(yǎng)和儲(chǔ)備

金融科技日新月異，全球范圍內(nèi)都存在監(jiān)管滯后的現(xiàn)象，為此要加強(qiáng)技術(shù)性人才和創(chuàng)新性人才的儲(chǔ)備力度。政府應(yīng)落實(shí)具體政策，增加監(jiān)管人才的優(yōu)厚待遇，吸引更多人才入駐；另一方面，政府部門可以與高校進(jìn)行合作，加強(qiáng)專業(yè)人才的培養(yǎng)。

（蘇州大學(xué)）

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