張琦

【摘 要】 企業(yè)內(nèi)部控制制度是防范風(fēng)險(xiǎn)、應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效措施，在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展中起到明確權(quán)力、責(zé)任以及制衡的作用。企業(yè)在采取避稅行為的同時(shí)也面臨較大的稅務(wù)成本與風(fēng)險(xiǎn)，需內(nèi)部控制制度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行管理。文章以A股上市公司2013—2018年的數(shù)據(jù)為樣本進(jìn)行實(shí)證研究，探討股權(quán)結(jié)構(gòu)、內(nèi)部控制與企業(yè)避稅三者之間的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn)企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)其避稅程度有約束作用，且該作用在非國(guó)有企業(yè)中更加顯著，抑制作用更大，而股權(quán)集中度會(huì)削弱這種抑制作用。文章豐富了現(xiàn)有關(guān)于企業(yè)避稅程度或企業(yè)內(nèi)部控制的研究?jī)?nèi)容，具有理論和現(xiàn)實(shí)意義。

【關(guān)鍵詞】 避稅; 內(nèi)部控制; 股權(quán)性質(zhì); 股權(quán)集中度

【中圖分類號(hào)】 F275;F832.51;F812.42? 【文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼】 A? 【文章編號(hào)】 1004-5937（2021）11-0093-06

一、引言

國(guó)家財(cái)政收入的主要來(lái)源是稅收收入，稅收是國(guó)家的強(qiáng)制征收行為。作為市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的主體，企業(yè)為達(dá)到稅后利潤(rùn)最大化的目標(biāo)，會(huì)采取多種避稅方式。對(duì)企業(yè)避稅行為產(chǎn)生影響的因素較多，且這些因素較復(fù)雜，難以分辨，已有對(duì)企業(yè)避稅影響因素的研究主要集中在產(chǎn)品市場(chǎng)力、企業(yè)營(yíng)運(yùn)戰(zhàn)略、審計(jì)質(zhì)量、監(jiān)管水平、信息環(huán)境、政治關(guān)聯(lián)以及企業(yè)社會(huì)責(zé)任等方面，企業(yè)內(nèi)部控制在某種意義上說(shuō)也是影響避稅行為的重要因素。內(nèi)部控制是企業(yè)內(nèi)部管理的一種方式，用于監(jiān)督、限制和平衡企業(yè)的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。研究?jī)?nèi)部控制對(duì)避稅行為的影響有利于企業(yè)對(duì)其擁有的內(nèi)外部資源合理分配，充分利用資源，減少資源浪費(fèi)，在謀求經(jīng)濟(jì)利益的同時(shí)合理規(guī)避稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。企業(yè)內(nèi)部控制制度的制定和實(shí)施受到其治理結(jié)構(gòu)的影響，而企業(yè)運(yùn)營(yíng)和發(fā)展的初始成本來(lái)源于股東，企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)決定了公司治理結(jié)構(gòu)的特征。

本文以我國(guó)上市公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)作為避稅與內(nèi)控問題的調(diào)節(jié)變量，分析論證股權(quán)性質(zhì)、股權(quán)集中度不同的上市公司內(nèi)部控制制度與避稅行為的關(guān)系，并提出相關(guān)建議。

二、理論分析與研究假設(shè)

企業(yè)避稅行為一直是學(xué)者們?cè)诙悇?wù)方面重要的研究對(duì)象，影響企業(yè)避稅行為的因素有很多，內(nèi)部控制就是其中之一。企業(yè)避稅行為的目的在于通過降低當(dāng)期應(yīng)納稅所得額或提高稅收抵免，降低當(dāng)期支付的所得稅，進(jìn)而減少現(xiàn)金支出。但在采取避稅行為的同時(shí)，企業(yè)也面臨較大的稅務(wù)成本與風(fēng)險(xiǎn)，而內(nèi)部控制制度的一大作用就是進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管理，這些風(fēng)險(xiǎn)中就包括稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)[ 1 ]。當(dāng)企業(yè)內(nèi)外環(huán)境復(fù)雜或者企業(yè)規(guī)模、范圍越來(lái)越大時(shí)，內(nèi)部控制制度對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的作用愈發(fā)明顯，有利于企業(yè)管理系統(tǒng)的運(yùn)行暢通，對(duì)其穩(wěn)定發(fā)展起到積極的作用，借此可知企業(yè)的內(nèi)控與其避稅行為存在某種關(guān)聯(lián)[ 2 ]。

企業(yè)投資者在選擇避稅方式時(shí)會(huì)充分衡量成本與收益，選擇最佳方式以達(dá)到自身利益最大化。然而，由于委托代理以及信息不對(duì)稱的存在，使得企業(yè)經(jīng)理人有動(dòng)機(jī)借助避稅行為攫取私人利益，而復(fù)雜的、不利于識(shí)別的避稅行為給管理者以權(quán)謀私創(chuàng)造了條件，同時(shí)也給所有者對(duì)管理者的監(jiān)督增加了難度[ 3 ]。由于經(jīng)理人與股東的風(fēng)險(xiǎn)承受力存在差異，對(duì)企業(yè)避稅行為的選擇也存在差異。經(jīng)理人可能基于實(shí)現(xiàn)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)或者在股權(quán)激勵(lì)的影響下選擇更為激進(jìn)的避稅手段[ 4-6 ]，這些激進(jìn)的避稅措施增加了稅務(wù)機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)企業(yè)違反稅收法律法規(guī)行為的難度，也加大了企業(yè)因此承擔(dān)高額罰款甚至刑事責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。

激進(jìn)的避稅行為一旦被發(fā)現(xiàn)會(huì)為企業(yè)帶來(lái)負(fù)面的社會(huì)影響甚至聲譽(yù)損失。從審計(jì)角度來(lái)看，企業(yè)避稅行為使審計(jì)人員承擔(dān)更高的審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)而被要求提高審計(jì)費(fèi)用。從投資、融資角度來(lái)看，企業(yè)避稅行為通常與主要的法律責(zé)任相關(guān)，會(huì)引起銀行等金融機(jī)構(gòu)的關(guān)注。同時(shí)，企業(yè)避稅行為可能涉及人為操縱會(huì)計(jì)信息，加劇企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱，使金融機(jī)構(gòu)對(duì)企業(yè)實(shí)施更加嚴(yán)格的貸款政策并加大監(jiān)管力度，影響企業(yè)的投融資行為[ 7 ]。企業(yè)為了控制管理者的避稅行為，使其做出最有效率的稅務(wù)決策，就需要內(nèi)部控制制度對(duì)其行為進(jìn)行約束。內(nèi)部控制越有效的企業(yè)對(duì)其避稅行為越謹(jǐn)慎，對(duì)避稅成本與風(fēng)險(xiǎn)考慮越全面。因此，本文提出第一個(gè)假設(shè)。

H1：內(nèi)部控制對(duì)避稅程度有抑制作用，企業(yè)的內(nèi)部控制越有效，其避稅程度越低。

國(guó)內(nèi)企業(yè)與國(guó)外企業(yè)在股權(quán)性質(zhì)上有很大的不同，目前我國(guó)A股上市公司中有很大一部分是國(guó)有控股企業(yè)。對(duì)這些企業(yè)來(lái)說(shuō)，國(guó)家是第一大股東，控制其經(jīng)營(yíng)與發(fā)展，這一特點(diǎn)對(duì)企業(yè)避稅策略及避稅行為的選擇有很大程度的影響。國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)在經(jīng)營(yíng)目標(biāo)及委托代理關(guān)系上存在不同，最終使得其避稅程度以及避稅行為的選擇存在差異。

國(guó)有企業(yè)承擔(dān)了比非國(guó)有企業(yè)更多的社會(huì)責(zé)任，如納稅、環(huán)保和公益事業(yè)等。從委托代理關(guān)系來(lái)看，代理人無(wú)論避稅與否，最終都是國(guó)有企業(yè)股東的利益，都將增加國(guó)家的財(cái)富，選擇避稅行為則要面臨更大的風(fēng)險(xiǎn)。而非國(guó)有企業(yè)經(jīng)營(yíng)目標(biāo)是利潤(rùn)最大化，稅負(fù)作為其現(xiàn)金流出之一，不利于其經(jīng)營(yíng)目標(biāo)的達(dá)成。站在委托代理的角度，企業(yè)稅收負(fù)擔(dān)越大，股東收益被侵占的就越多。為了爭(zhēng)取到稅后收益最大化，企業(yè)委托人會(huì)積極鼓勵(lì)代理人進(jìn)行避稅活動(dòng)獲得最大利益，而代理人也會(huì)為了經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)?nèi)シe極避稅。綜上，可以認(rèn)為，國(guó)有企業(yè)的避稅動(dòng)機(jī)弱于非國(guó)有企業(yè)，內(nèi)部控制對(duì)避稅程度的影響小于非國(guó)有企業(yè)。因此，本文提出第二個(gè)假設(shè)。

H2：與國(guó)有企業(yè)相比，非國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部控制對(duì)其避稅程度的影響更大，抑制作用更加明顯。

股份制改革后，我國(guó)上市公司股權(quán)集中度高依然是普遍現(xiàn)象。以往研究表明，持有較多股份的大股東更傾向于對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行監(jiān)督，在一定程度上緩解了所有者與經(jīng)營(yíng)者之間的委托代理問題。但是，大股東的強(qiáng)大控制力也對(duì)企業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生負(fù)面影響。

一方面，大股東持有比例相對(duì)較高的股份，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營(yíng)決策有影響，甚至對(duì)企業(yè)的生存發(fā)展具有決定性作用。為了個(gè)人利益最大化目的，大股東可能更傾向于選擇激進(jìn)的避稅手段以謀求稅后利益最大化[ 8 ]。而管理者在進(jìn)行避稅選擇時(shí)，會(huì)更多地考慮大股東的需求和想法，甚至直接服從大股東的命令。這些做法都會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更大的稅收成本和潛在風(fēng)險(xiǎn)，也將損害其他利益相關(guān)者的利益。大股東的行為不容易受到中小股東的監(jiān)督，甚至凌駕于企業(yè)內(nèi)控制度之上，導(dǎo)致內(nèi)部控制在避稅決策過程中的作用較小，不利于對(duì)企業(yè)避稅行為選擇的約束。另一方面，大股東和中小股東之間可以看作存在委托代理關(guān)系。大股東由于其強(qiáng)大的權(quán)力可以被視為“代理人”，中小股東可以作為委托人。在企業(yè)的日常經(jīng)營(yíng)中，中小股東由于受到權(quán)力制約，很難獲得公司的內(nèi)部信息，導(dǎo)致大股東與中小股東之間存在信息不對(duì)稱。在所有權(quán)高度集中的企業(yè)中，大股東具有絕對(duì)的信息優(yōu)勢(shì)，并有動(dòng)機(jī)和機(jī)會(huì)采取行動(dòng)以謀求私利。企業(yè)激進(jìn)的避稅行為對(duì)中小股東來(lái)說(shuō)，存在風(fēng)險(xiǎn)與收益不匹配的現(xiàn)象，收益中的大部分被控股股東所侵占，中小股東的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)高于其收益。而在股權(quán)集中度較低的企業(yè)，股東之間相互監(jiān)督，權(quán)力與權(quán)力之間制衡，企業(yè)內(nèi)部控制制度更有利于實(shí)施，對(duì)避稅行為的約束力更大。根據(jù)上述討論，提出第三個(gè)假設(shè)。

H3：隨著控股股東持股比例的增加，內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)避稅程度的抑制作用會(huì)減弱。

三、研究設(shè)計(jì)

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來(lái)源

本文選取2013—2018年我國(guó)非金融保險(xiǎn)類上市公司中的A股作為數(shù)據(jù)樣本進(jìn)行研究，樣本數(shù)據(jù)值來(lái)源于CSMAR（國(guó)泰安財(cái)經(jīng)研究數(shù)據(jù)庫(kù)），為了保證研究結(jié)果的準(zhǔn)確與可靠，剔除被ST和*ST以及數(shù)據(jù)存在缺失的上市公司數(shù)據(jù)樣本，并對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行了縮尾處理。最終得到的樣本數(shù)為9 594個(gè)，研究采用Stata11.0對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行處理、分析。

（二）變量定義及度量方法

1.被解釋變量

目前，在眾多學(xué)者的研究中有兩類企業(yè)避稅程度的衡量方法被使用[ 9 ]。一是實(shí)際稅率法，這種方法被廣泛應(yīng)用于國(guó)外的研究中，但在我國(guó)應(yīng)用較少，原因在于該方法缺乏實(shí)際稅率的橫向可比性。二是用BTG及其變體，該方法在研究中應(yīng)用較多，得到理論界的廣泛認(rèn)可。為了去除應(yīng)計(jì)項(xiàng)目對(duì)應(yīng)計(jì)利潤(rùn)及應(yīng)稅利潤(rùn)的影響，本文借鑒Desai和Dharmapala[ 10 ]的做法，用扣除應(yīng)計(jì)利潤(rùn)之后的DBTG來(lái)衡量上市公司的避稅程度。

會(huì)計(jì)—稅收差異（BTG）=稅前會(huì)計(jì)利潤(rùn)/期末總資產(chǎn)-（所得稅費(fèi)用-遞延所得稅費(fèi)用）/（名義所得稅率×期末總資產(chǎn)）

TACCit代表企業(yè)的總應(yīng)計(jì)利潤(rùn)，計(jì)算方法為凈利潤(rùn)與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流之差除以上一年度的資產(chǎn)總額;？滋i是每個(gè)企業(yè)殘差求得的平均值;？著it是每個(gè)企業(yè)每年殘差與企業(yè)殘差平均值的偏離度。

2.解釋變量

針對(duì)內(nèi)部控制有效性展開量化的前提是明確對(duì)應(yīng)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)。根據(jù)國(guó)內(nèi)外學(xué)者對(duì)內(nèi)部控制有效性衡量標(biāo)準(zhǔn)的歸納總結(jié)，大致分為3種衡量標(biāo)準(zhǔn)。一是建立內(nèi)部控制自我評(píng)價(jià)模型。模型建立與度量的主觀性較強(qiáng)，因此本文不選用這種衡量標(biāo)準(zhǔn)。二是內(nèi)部控制審計(jì)評(píng)價(jià)報(bào)告。這一類審計(jì)報(bào)告由事務(wù)所代為評(píng)價(jià)，涵蓋面較小，不能做到統(tǒng)一，也不能對(duì)內(nèi)部控制缺陷進(jìn)行具體評(píng)價(jià)?；诖?，本文不選取該種衡量標(biāo)準(zhǔn)。三是選取迪博內(nèi)部控制指數(shù)進(jìn)行衡量。該指數(shù)于2011年首次發(fā)布，由深圳迪博公司與廈門大學(xué)聯(lián)合研究，具有一定的權(quán)威性。與前兩者相比，該指數(shù)從內(nèi)部控制五要素出發(fā)，能更客觀、全面地評(píng)價(jià)各類企業(yè)內(nèi)部控制制度的有效性，不同地區(qū)、不同行業(yè)的企業(yè)均適用，可以充分保證企業(yè)與企業(yè)之間、企業(yè)自身之間的可比性。本文選取迪博內(nèi)部控制指數(shù)衡量企業(yè)內(nèi)部控制的有效性。

3.調(diào)節(jié)變量

本文延續(xù)以往學(xué)者采用的方法，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)從股權(quán)性質(zhì)和股權(quán)集中度兩個(gè)角度來(lái)考察。股權(quán)性質(zhì)（Soe）是對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)定性方面的描述，按企業(yè)股權(quán)性質(zhì)的不同進(jìn)行分類，國(guó)有企業(yè)賦值為1，非國(guó)有企業(yè)賦值為0。企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)的量化衡量指標(biāo)一般為股權(quán)集中度，通常采用企業(yè)中持股最多股東的持股比例（Top1）來(lái)衡量。

4.控制變量

本文選用公司規(guī)模（Size）、資產(chǎn)收益率（Roa）、存貨的密集度（Invr）、應(yīng)收賬款的密集度（Arr）、收入增長(zhǎng)率（Growth）、獨(dú)立董事所占比例（Outratio）、資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）作為研究的控制變量以及年份（Year）、行業(yè)（Ind）兩個(gè)虛擬變量。各變量的定義如表1所示。

（三）基本模型

本文以避稅程度（DBTG）為被解釋變量，內(nèi)部控制有效性（ICI）為解釋變量，構(gòu)建回歸模型檢驗(yàn)前文提出的第一個(gè)假設(shè)，根據(jù)理論分析可以推測(cè)內(nèi)控與企業(yè)的避稅程度存在負(fù)相關(guān)關(guān)系，因此可推測(cè)回歸模型（2）中ICI前的變量系數(shù)（？茁1）應(yīng)小于零。

四、實(shí)證結(jié)果分析

（一）主要變量描述性統(tǒng)計(jì)分析

表2是對(duì)所有變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析結(jié)果。被解釋變量（DBTG）的標(biāo)準(zhǔn)差在所有變量中較小，其平均值為-0.0001334，充分說(shuō)明企業(yè)與企業(yè)之間的避稅程度差異較小，波動(dòng)程度也較小。企業(yè)內(nèi)部控制有效性（ICI）的最大值、最小值分別為816.11和355.75，表明不同企業(yè)內(nèi)部控制制度執(zhí)行的有效性不同;標(biāo)準(zhǔn)差為68.90959，說(shuō)明企業(yè)與企業(yè)之間內(nèi)部控制制度的有效性存在差異，且這種差異較大;內(nèi)部控制有效性指數(shù)的均值為660.7733，數(shù)值較大，表明雖然不同企業(yè)的內(nèi)控有效性不同，但整體上水平較高，有效性較強(qiáng)。股權(quán)性質(zhì)平均值是0.3796769，表明在研究樣本中非國(guó)有企業(yè)所占比重大概為2/3，而國(guó)有企業(yè)大概占比1/3，這一結(jié)果符合我國(guó)的實(shí)際情況。第一大股東持股比例（Top1）最大值為0.8909，最小值為0.0339，最大值與最小值的差接近于0.857，說(shuō)明企業(yè)中存在股東控股嚴(yán)重的現(xiàn)象，但由于Top1的平均值接近于1/3，表明整體來(lái)看這種控股現(xiàn)象并沒有很普遍。

（二）多元線性回歸分析

1.企業(yè)避稅與內(nèi)部控制有效性回歸分析

為了驗(yàn)證H1，對(duì)全樣本進(jìn)行回歸，結(jié)果如表3所示。ICI的回歸系數(shù)為-0.0000352，在1%的置信水平顯著為負(fù)，這驗(yàn)證了H1企業(yè)內(nèi)部控制與其避稅程度負(fù)相關(guān)，即企業(yè)內(nèi)部控制越有效，其避稅程度越低。

對(duì)控制變量的分析：

（1）企業(yè)規(guī)模（Size）與企業(yè)避稅程度負(fù)相關(guān)（-0.00307），并通過了1%的顯著性檢驗(yàn)，與研究結(jié)果的預(yù)期是一致的，即企業(yè)的規(guī)模越大其內(nèi)部相關(guān)控制制度越完善，或者規(guī)模大的企業(yè)更加注重風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別，對(duì)其避稅行為更加謹(jǐn)慎，選取的避稅手段更加保守。

（2）企業(yè)的資產(chǎn)收益率（Roa）與企業(yè)避稅程度在1%的水平顯著正相關(guān)（0.592）。表明經(jīng)營(yíng)情況較好、利潤(rùn)較高的公司在選取避稅手段時(shí)可利用的資源較多，避稅空間也較大，因此其盈利能力與避稅程度正相關(guān)。

（3）企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率（Lev）與企業(yè)避稅程度在1%的水平顯著正相關(guān)（0.0533），表明企業(yè)的長(zhǎng)期償債能力越高，越傾向于采取保守的避稅行為，進(jìn)而其避稅程度越低。

2.股權(quán)性質(zhì)對(duì)企業(yè)避稅程度與內(nèi)部控制之間作用的回歸分析

基于我國(guó)特有的經(jīng)濟(jì)體制，政府對(duì)國(guó)有控股企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)存在普遍干預(yù)。國(guó)有控股企業(yè)對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的承擔(dān)更加注重，積極納稅就是其中一項(xiàng)社會(huì)責(zé)任。為了驗(yàn)證H2，加入Soe以及Soe與ICI的交乘項(xiàng)，根據(jù)模型（3）進(jìn)行回歸，結(jié)果如表4所示。內(nèi)部控制與避稅程度的系數(shù)為-0.0000503，且在1%的置信區(qū)間顯著。股權(quán)性質(zhì)（Soe）與企業(yè)避稅的回歸系數(shù)為-0.0108，說(shuō)明在國(guó)有企業(yè)與非國(guó)有企業(yè)中企業(yè)的避稅行為存在差異。股權(quán)性質(zhì)與內(nèi)部控制的交乘項(xiàng)（Soe×ICI）系數(shù)為0.0000305，在10%的置信區(qū)間顯著正相關(guān)。回歸結(jié)果說(shuō)明與國(guó)有企業(yè)相比，非國(guó)有企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)其避稅行為的抑制作用更強(qiáng)，其避稅程度以及內(nèi)部控制有效性更應(yīng)該值得關(guān)注。國(guó)有企業(yè)在獲利的同時(shí)還需承擔(dān)更多的社會(huì)責(zé)任，避稅活動(dòng)需更謹(jǐn)慎，更加保守，驗(yàn)證了本文的H2。

3.股權(quán)集中度對(duì)企業(yè)避稅程度與內(nèi)部控制之間作用的回歸分析

表4還體現(xiàn)了模型（4）的回歸結(jié)果。由回歸結(jié)果可知，加入Top1及Top1×ICI之后，內(nèi)部控制有效性（ICI）與企業(yè)避稅（DBTG）的回歸系數(shù)為-0.0000813，在1%的置信區(qū)間顯著，表明在考慮了股權(quán)集中度這一因素對(duì)回歸模型的影響后，企業(yè)內(nèi)部控制對(duì)其避稅程度的抑制作用仍然存在。Top1與被解釋變量避稅程度的回歸系數(shù)為-0.000894，且在5%的置信水平顯著，說(shuō)明企業(yè)避稅行為在股權(quán)集中度不同的企業(yè)中存在顯著差異。Top1與ICI交乘項(xiàng)的回歸系數(shù)與企業(yè)避稅程度在5%的置信區(qū)間顯著正相關(guān)，表明企業(yè)的股權(quán)集中度越高，內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)避稅程度的抑制作用越小，即大股東持股比例的增加會(huì)削弱內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)避稅程度的抑制作用。

（三）穩(wěn)健性檢驗(yàn)

根據(jù)前文敘述，國(guó)內(nèi)外現(xiàn)有研究成果對(duì)避稅程度的衡量指標(biāo)有兩類，在前文的實(shí)證檢驗(yàn)中本文選取了第二類衡量指標(biāo)會(huì)計(jì)—稅收差異。因此，在穩(wěn)健性檢驗(yàn)中本文將選取第一類衡量指標(biāo)實(shí)際稅率法進(jìn)行回歸。考慮到我國(guó)不同地區(qū)、不同行業(yè)企業(yè)享受的優(yōu)惠政策不同，其名義稅率與實(shí)際稅率也不相同，借鑒吳聯(lián)生[ 11 ]和劉行[ 12 ]等的方法，用法定名義稅率與實(shí)際稅率（ETR）的差表示企業(yè)的避稅程度，即RATE=名義稅率-實(shí)際稅率。RATE越大說(shuō)明企業(yè)的避稅程度越高。本文用RATE替換DBTG代入模型進(jìn)行回歸，回歸結(jié)果與本文的主檢驗(yàn)回歸結(jié)果一致?？紤]到企業(yè)內(nèi)部控制與其避稅程度之間存在的內(nèi)生性問題，本文選取內(nèi)部控制有效性的滯后一期，進(jìn)行2SLS回歸，回歸結(jié)果與主檢驗(yàn)結(jié)果保持一致。綜上，本文的計(jì)量結(jié)果穩(wěn)健，結(jié)論較為可靠。

五、研究結(jié)論與啟示

（一）研究結(jié)論

本文以2013—2018年A股上市公司作為研究樣本，根據(jù)假設(shè)建立了相關(guān)回歸模型，通過對(duì)搜集到的數(shù)據(jù)進(jìn)行變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析、多元回歸分析以及穩(wěn)健性檢驗(yàn)，最終得到三點(diǎn)結(jié)論：

第一，企業(yè)內(nèi)部控制越有效，其避稅程度越低，避稅行為越受到抑制。從整體來(lái)看，內(nèi)部控制制度越完善，企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的把控越全面，內(nèi)部控制活動(dòng)的執(zhí)行就越有效。企業(yè)進(jìn)行避稅時(shí)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)因素以及經(jīng)濟(jì)后果考慮越全面，選取避稅方式會(huì)越謹(jǐn)慎，更有利于企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展。

第二，與國(guó)有企業(yè)相比，非國(guó)有企業(yè)的內(nèi)部控制對(duì)其避稅程度的影響更大，抑制作用更加明顯。國(guó)有企業(yè)的委托代理關(guān)系具有特殊性，因此通過避稅行為減少自身現(xiàn)金流出的動(dòng)機(jī)不強(qiáng);而非國(guó)有企業(yè)的納稅活動(dòng)減少自身的經(jīng)濟(jì)收益是一種直接的現(xiàn)金支出，其避稅動(dòng)機(jī)更加強(qiáng)烈，由此帶來(lái)的稅務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與成本也就更高，內(nèi)部控制制度對(duì)其約束作用也就更大。

第三，企業(yè)控股股東持股比例越大，內(nèi)部控制對(duì)其避稅行為的約束作用越會(huì)削弱。如果企業(yè)的股權(quán)集中度較高，則不利于內(nèi)部控制制度的實(shí)施與執(zhí)行，特別是對(duì)企業(yè)避稅行為選擇的限制。

（二）啟示

針對(duì)本文研究得出的結(jié)論，從企業(yè)自身與國(guó)家兩個(gè)方面提出建議。

從企業(yè)自身來(lái)說(shuō)：一方面，企業(yè)要充分認(rèn)識(shí)到內(nèi)部控制制度對(duì)其發(fā)展的重要作用，建立健全內(nèi)部控制機(jī)制;另一方面，企業(yè)在避稅時(shí)應(yīng)該充分考慮到成本收益原則，考慮避稅行為帶來(lái)的成本與風(fēng)險(xiǎn)。此外，對(duì)于企業(yè)的股權(quán)激勵(lì)問題，應(yīng)該嚴(yán)格控制管理層的持股比例，使其既能達(dá)到激勵(lì)的目的，提高企業(yè)的長(zhǎng)期經(jīng)濟(jì)利益，又能考慮到股權(quán)激勵(lì)給企業(yè)帶來(lái)的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，合理控制風(fēng)險(xiǎn)，關(guān)注企業(yè)的股權(quán)制衡問題。

對(duì)于國(guó)家來(lái)說(shuō)：一方面，政府應(yīng)給予企業(yè)稅收優(yōu)惠或政策補(bǔ)貼，特別是針對(duì)非國(guó)有企業(yè)和中小企業(yè)，從根本上降低企業(yè)稅收負(fù)擔(dān);另一方面，國(guó)家應(yīng)要求企業(yè)完善內(nèi)部控制制度，充分披露相關(guān)信息，減少信息不對(duì)稱。此外，政府應(yīng)加大監(jiān)管以及對(duì)企業(yè)不法行為的處罰力度，對(duì)企業(yè)起到震懾作用。政府應(yīng)多關(guān)注已經(jīng)發(fā)生過稅務(wù)違規(guī)行為的企業(yè)，定期檢查，防止稅務(wù)違規(guī)行為再次發(fā)生。

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