王文慶

摘 要：本文簡要分析了利率市場化帶來的銀行財務(wù)風險：利率財務(wù)風險、利率差異引起的收益類財務(wù)風險、資金收支失衡財務(wù)風險、負債財務(wù)風險;探索了政策性銀行應對財務(wù)風險的管理方式：防控利率風險、增加收益空間、努力協(xié)調(diào)資金收支平衡、健全負債財務(wù)管理體系，以此維護銀行財務(wù)管理平穩(wěn)性，最大化發(fā)揮央行政策主導作用，回避各類財務(wù)風險問題。

關(guān)鍵詞：利率;收益;收支平衡

利率市場化，是結(jié)合價值平衡關(guān)系、供需狀況等因素，由市場交易群體制定的利率。一般情況下，在制定利率時，其制定方式，極易引起市場資本發(fā)生供需不平衡現(xiàn)象，利率市場化逐漸成為金融市場優(yōu)化發(fā)展的主流方向，是市場經(jīng)濟成長的必然結(jié)果。政策性銀行，主建方為政府，以國家經(jīng)濟政策為主導，比如農(nóng)業(yè)銀行，以農(nóng)業(yè)政策為指導。

一、利率市場化帶來的銀行財務(wù)風險

（一）利率財務(wù)風險

在利率市場發(fā)展進程中，政策類金融單位，面臨的財務(wù)風險包括資產(chǎn)基數(shù)不充足風險、市場利率浮動風險。在利率市場化深入發(fā)展時，市場資金形成了較大流動現(xiàn)象，以更高頻率的波動狀態(tài)，增加了利率管理的范圍與項目。針對政策類金融機構(gòu)而言，對于利率風險開展財務(wù)管理工作，具有重要意義。

利率風險類型，包括各長度周期收益差值為負數(shù)的收益類風險、定價浮動風險、存貸差額風險等。政策類金融單位，如若在利率市場化、財務(wù)風險中無法自如應對，將會增加金融機構(gòu)的風險管理負擔。同時，在供需失衡、通貨膨脹、政府補貼等因素的共同作用下，將會引起利率預測失真、無法預計其發(fā)展的問題。

（二）利率差異引起的收益類財務(wù)風險

政策類金融單位，長時間處于利率體系管理中，相比商業(yè)銀行而言，缺失定價、風險回避實踐經(jīng)驗。在利率市場化背景下，政策類金融單位，將無法主動完成利率浮動控制，資金定價將會有難度。定價浮動情況、定價限制條件、成本因素，作為定價的考量條件。設(shè)定貸款利率時，其設(shè)定合理性，需要考量的因素較多，比如市場紅利、金融機構(gòu)利差小、客戶利率優(yōu)惠。同時，在利率管理體系中，逐級增加放寬的政策，將會增加金融機構(gòu)之間的競爭關(guān)系，引起金融機構(gòu)之間產(chǎn)生利率差異，形成收益差距現(xiàn)象。此種競爭關(guān)系，不利于盈利空間較小的銀行，使其無法積極應對利率市場化的負面作用。

（三）資金收支失衡財務(wù)風險

政策性金融單位，在國家政策主導過程中，放貸主體更傾向于基礎(chǔ)項目建設(shè)、社會服務(wù)單位等。此類行業(yè)具有貸款期限長、利率優(yōu)惠等特點。一定數(shù)量的政策性金融單位，在籌資來源、金融機制運作、資金來源等方面，存在發(fā)展受限問題。在此種資金收支失衡的情況下，極易形成財務(wù)風險問題。

（四）負債財務(wù)風險

政策類金融單位存在資金不充足的運作問題。金融單位借助債券發(fā)行方式，對資金進行補充。然而，在債券發(fā)行量有所增加的情況下，將會相應提升待付金額。在利率市場化背景下，利率較高的波動頻率，將會引起資金來源路徑較少、資金使用率低、期限搭配不合理、籌資與債券兌現(xiàn)匹配度不高等現(xiàn)象，形成了較高的負債風險問題。

二、政策性銀行應對財務(wù)風險的管理方式

（一）防控利率風險

政策類金融機構(gòu)，圍繞央行政策基準利率，運作各項金融業(yè)務(wù)，在利率市場化環(huán)境中，迫切需求較高能效的利率風險管理。以利率風險為管理視角，制定管控制度，作為利率風險管控的基礎(chǔ)規(guī)范，應加強利率風險管理體系完善，提升理論風險管理有效性。

（1）以利率風險為視角，確定風險類型，包括定價類、收益類、基準類、選擇類。在風險類型確定的基礎(chǔ)上，合理構(gòu)建風險決策體系，加強利率管理規(guī)范。

（2）以政策性金融機構(gòu)實際發(fā)展情況為參考，擇選較為適宜的理論風險監(jiān)測形式，合理使用金融風險監(jiān)測方法，科學完善風險預警體系，對利率風險進行動態(tài)性、階段性監(jiān)測，保障風險預報內(nèi)容全面性。

（3）全面落實金融監(jiān)管工作，科學規(guī)劃利率管理方案，分別從利率管理設(shè)計、執(zhí)行等視角，完善利率管理監(jiān)管。

（4）逐步完善內(nèi)控管理體系，加強內(nèi)控制度建設(shè)，配置相關(guān)政策，以期全面增強金融機構(gòu)內(nèi)部控制能力。在銀行內(nèi)外部環(huán)境有所變化時，加強內(nèi)控管理范圍，增強金融機構(gòu)風險識別能力。在內(nèi)審考核制度獲得完善的同時，提升內(nèi)審工作強度，落實考核工作，保障內(nèi)部工作有序完成，切實規(guī)避各項金融風險。

（二）增加收益空間，控制收益類財務(wù)風險

應對利率市場化發(fā)展問題，以政策類金融機構(gòu)為視角，分別從經(jīng)營管理、風險識別與規(guī)避、定價合理性等方面，提升銀行自身財務(wù)能力。在細致設(shè)計定價機制、詳細規(guī)劃定價操作流程時，結(jié)合政策類金融單位的自身運作特點，提升定價模型的優(yōu)化效果。政策類金融機構(gòu)，確定了央行基準利率的基準方向，綜合考量自身金融運營成本、客戶資質(zhì)、借貸需求、國家扶持等因素，制定符合政策類金融機構(gòu)發(fā)展的定價體系，開展差異性、全面性的定價工作，以期提升政策類金融單位的定價合理性。以利率市場化為背景下，政策性金融單位在進行定價模式規(guī)劃時，應綜合考量市場利率發(fā)展情況。

銀行運營模式發(fā)生改變時，規(guī)避了原有粗獷式的經(jīng)營問題，提升了金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型效果，提升了產(chǎn)品創(chuàng)新設(shè)計，增加了業(yè)務(wù)層級優(yōu)化性，拓寬了利潤創(chuàng)造節(jié)點。在政策類金融機構(gòu)積極運作業(yè)務(wù)時，以期順應投資、中間等業(yè)務(wù)的較大需求量，提升自身利潤獲取廣泛性。與此同時，以商業(yè)行業(yè)經(jīng)營經(jīng)驗為考核，增設(shè)營運網(wǎng)點、分支部門等，融合商業(yè)金融單位資金轉(zhuǎn)移定價理念，切實增加分行經(jīng)營收益，達成各行利益平衡關(guān)系。與此同時，科學掌控利率執(zhí)行發(fā)展狀態(tài)，便于政策性銀行設(shè)計合理的利率方案。加強新型金融業(yè)務(wù)開發(fā)，增加銀行自身收益獲取渠道，以此應對利率市場浮動帶來的收益風險問題。

（三）努力協(xié)調(diào)資金收支平衡

政策類金融機構(gòu)，應積極利用利率市場化條件，加強自身金融發(fā)展能力。銀行應努力爭取較多類型的政策優(yōu)惠，以期獲取更多國家資金扶持，提升貸款業(yè)務(wù)運作能力，獲取更多的稅收政策，加強資金輸出審核，保障資金使用的安全性，以此提升金融單位資金使用有效性，減少資金不充足引發(fā)的財務(wù)問題，達成收支平衡體系，提升銀行金融業(yè)務(wù)運作能力。

在政策類金融單位順應利率市場化發(fā)展時，應加強融資渠道建設(shè)，合理控制籌資成本。比如，在境外完成融資渠道拓展，提升資金來源，增強銀行資金運作能力，以此應對匯率浮動產(chǎn)生的財務(wù)風險問題。銀行在成本控制中，有效增加了資金留存能力，以期獲取全新的融資途徑，切實提升資金使用效率，維護收支平衡性，達成融資數(shù)額符合貸款需求量的目標，回避財務(wù)風險。

（四）健全負債財務(wù)管理體系

以理論層次觀之，銀行運營期間，應以資金運作平穩(wěn)、資金使用安全、資金流動有序、盈利為主要考量因素，同時結(jié)合金融機構(gòu)內(nèi)外因素的浮動情況，優(yōu)化資產(chǎn)負債的管理體系，調(diào)整利率結(jié)構(gòu)合理性，切實規(guī)避財務(wù)風險問題，有序健全負債財務(wù)管理工作。

在財務(wù)管理實踐工作中，以國內(nèi)外利率浮動的實際情況為依據(jù)，利率市場化，將會確定利率風險管理的主體地位，以期提升負債管理有效性。以利率風險為視角，有序落實負債管理，能夠提升資產(chǎn)使用安全、減少資金浪費，增加銀行盈利空間。因此，資金管理部門，應具有豐富的利率風險控制知識儲備，以利率風險管理為出發(fā)點，構(gòu)建財務(wù)風險管理體系，以此防范利率風險問題，提升政策類金融機構(gòu)運作能力。

此外，應對負債管理、財務(wù)風險問題，應加強高品質(zhì)人才引進，配置相應的風險考核制度，以此提升銀行管理能力。

三、結(jié)論

綜上所述，政策類金融機構(gòu)，與商業(yè)類金融單位相比時，在部分金融業(yè)務(wù)、財務(wù)工作中，存在運作模式相似性。然而，政策類金融單位，更為傾向于政策指導，在經(jīng)營發(fā)展、金融管理、業(yè)務(wù)類型等方面，相比商業(yè)金融單位存在差異。政策類金融單位，具有較多的對公業(yè)務(wù)量、長周期政策優(yōu)惠的貸款業(yè)務(wù)。因此，政策類金融機構(gòu)，應加強自身資金流動性，關(guān)注財務(wù)管理工作，有效規(guī)避財務(wù)風險問題。

參考文獻：

[1]張威.基于利率市場化的政策性銀行財務(wù)風險管理芻議[J].會計師，2020（22）：40-41.

[2]朱靜如.HY藥業(yè)股份有限公司財務(wù)風險管理研究[D].安徽財經(jīng)大學，2019.

[3]周翀.論利率市場化下政策性銀行財務(wù)風險管理[D].福州大學，2017.