于 平 李明昕 胡 潔

國家海洋信息中心 天津 300171

圣文森特島是佛得角北方島嶼的經(jīng)濟(jì)中心，交通便捷，市場環(huán)境優(yōu)越，有潛力成為佛得角經(jīng)濟(jì)新增長極，其長期可持續(xù)發(fā)展對全國經(jīng)濟(jì)發(fā)展將起到輻射帶動作用。針對佛得角經(jīng)濟(jì)發(fā)展現(xiàn)狀，制定和實(shí)施符合經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)律、體現(xiàn)特區(qū)優(yōu)勢的系列政策是促進(jìn)各類資源在圣文森特島海洋經(jīng)濟(jì)特區(qū)聚集，支撐特區(qū)順利建設(shè)的重要保障。財稅政策和投融資政策是特區(qū)建設(shè)的核心支撐政策。

1 財稅政策

1.1 財政收支分析

佛得角財政收入的主要來源為稅收，占財政收入的70%以上，財政支出的主要方向為政府工作人員費(fèi)用支出，占財政支出的比例接近40%。從2010—2016年佛得角財政收支結(jié)構(gòu)來看，雖然其財政赤字額在2013年之后開始逐年下降，但問題依然突出。

較高的赤字加重了佛得角政府的公共債務(wù)負(fù)擔(dān)，導(dǎo)致其外債問題突出。2016年，佛得角公共債務(wù)是其國民生產(chǎn)總值（以下簡稱GDP）的1.3倍，其中，外債余額超過14億歐元，與GDP基本持平，約為當(dāng)年出口額的26倍，顯示其外債償付能力有限。

佛得角持續(xù)多年的財政赤字狀況和嚴(yán)峻的公共債務(wù)問題，制約其通過實(shí)施積極的財政政策支持特區(qū)建設(shè)。由于財政預(yù)算面臨巨大挑戰(zhàn)，政府目前提出的政策取向是減少公共財政支出，降低財政赤字。因此，對導(dǎo)致財政支出增加的政策非常謹(jǐn)慎。此外，因為政府償付公共債務(wù)的壓力較大，可供靈活支配的資金相對有限，無法對特區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施和重大項目建設(shè)投入大規(guī)模資金，需要和社會資本、國際資本進(jìn)行深入合作。同時，還需要大力發(fā)展出口，增加外匯收入，平抑貿(mào)易逆差，降低債務(wù)風(fēng)險。

表1 2010—2016年佛得角財政赤字 單位：百萬埃斯庫多

表2 2010—2016年佛得角財政收入結(jié)構(gòu) 單位：百萬埃斯庫多

表3 2010—2016年佛得角財政支出結(jié)構(gòu) 單位：百萬埃斯庫多

圖1 佛得角外債和內(nèi)債余額占GDP比重變化趨勢

1.2 稅收政策分析

由于歷史原因，佛得角的稅收體系與葡萄牙類同，實(shí)行屬地稅法。直接稅主要包括企業(yè)所得稅、個人所得稅、房地產(chǎn)稅、交通工具稅和遺產(chǎn)與贈與稅等，間接稅主要包括關(guān)稅、增值稅、消費(fèi)稅和博彩稅等，現(xiàn)有稅收優(yōu)惠的核心是企業(yè)所得稅和關(guān)稅。

企業(yè)所得稅方面，制定了扶持小微企業(yè)，鼓勵外商投資，支持工業(yè)和旅游業(yè)發(fā)展的舉措[1]。例如，根據(jù)企業(yè)規(guī)模實(shí)行差別稅率，大中企業(yè)所得稅稅率為25%，小微企業(yè)為4%；對外商投資企業(yè)免征一定年限所得稅（一般為5年），具體年限可以通過談判協(xié)議；旅游經(jīng)營相關(guān)活動的租金和商業(yè)利潤實(shí)行15年稅收減免優(yōu)惠；免稅區(qū)企業(yè)①“免稅區(qū)企業(yè)”是指一種企業(yè)資格，即產(chǎn)品和服務(wù)出口的企業(yè)，企業(yè)實(shí)際所在地不一定在免稅區(qū)內(nèi)。從開始營業(yè)之日起，10年內(nèi)免繳企業(yè)所得稅和其他利潤附加稅，10年后，總稅額不超過利潤15%，永久免繳間接稅（印花稅、行政管理稅）。此外，佛得角提出建立國際商務(wù)中心②佛得角國際商務(wù)中心細(xì)分為三個子中心，一是國際工業(yè)中心，包括有關(guān)從事工業(yè)活動的企業(yè)；二是國際貿(mào)易中心，涵蓋有關(guān)免稅區(qū)域；三是國際服務(wù)中心，涵蓋從事特定領(lǐng)域的企業(yè)，特別是從事出口的企業(yè)。政府?dāng)M對企業(yè)和區(qū)域資質(zhì)進(jìn)行審批，并提供便捷服務(wù)。，并對中心內(nèi)企業(yè)根據(jù)其雇傭工人人數(shù)分別給予不同程度的所得稅和關(guān)稅減免，目前仍在推進(jìn)，尚未全面開展業(yè)務(wù)。關(guān)稅方面，制定了以鼓勵出口、創(chuàng)收外匯為導(dǎo)向的關(guān)稅減免舉措，例如，對進(jìn)口專門用于出口型企業(yè)生產(chǎn)商品和服務(wù)所需的原材料，產(chǎn)品和半成品免征進(jìn)口關(guān)稅；對所有出口產(chǎn)品免征關(guān)稅，消費(fèi)稅和其他稅收；對進(jìn)口旅游設(shè)施建筑材料、酒店服務(wù)所需設(shè)備和材料免征關(guān)稅。

總體來說，目前佛得角針對投資者的稅收優(yōu)惠政策豐富，優(yōu)惠力度較大，其對出口型企業(yè)的稅收優(yōu)惠與非洲其他經(jīng)濟(jì)特區(qū)相比沒有明顯差距。但個別稅種，如房產(chǎn)稅、金融交易印花稅等的優(yōu)惠力度可以根據(jù)特區(qū)經(jīng)濟(jì)建設(shè)需要調(diào)整，但大力度地使用稅收優(yōu)惠將減少財政收入，對解決剛有緩和的財政赤字問題非常不利。因此，在設(shè)計稅收政策時，應(yīng)采取溫和，但不失競爭力的策略，重點(diǎn)考慮統(tǒng)籌現(xiàn)有優(yōu)惠政策，擴(kuò)大優(yōu)惠適用企業(yè)范圍，延長優(yōu)惠時間。

1.3 特區(qū)財稅政策建議

在基礎(chǔ)設(shè)施和公共服務(wù)領(lǐng)域推廣PPP③PPP是Public-Private-Partnership的縮寫，即公共部門和私人部門的合作。模式。在運(yùn)營收益相對穩(wěn)定的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)領(lǐng)域、預(yù)期可實(shí)現(xiàn)投資正回報的公共服務(wù)領(lǐng)域，推廣PPP模式。政府以資金、土地等與社會資本合作進(jìn)行投資，合理設(shè)計融資規(guī)模，科學(xué)評估項目風(fēng)險和收益，強(qiáng)化項目風(fēng)險防范。

設(shè)立圣文森特島綜合保稅區(qū)。保稅區(qū)具備保稅倉儲、出口加工、轉(zhuǎn)口貿(mào)易三大功能，實(shí)現(xiàn)貨物的免稅進(jìn)出。企業(yè)可在保稅區(qū)內(nèi)對貨物進(jìn)行存儲、改裝、分類、加工制造等活動。

實(shí)行更有競爭力的稅收優(yōu)惠和便利。對特區(qū)企業(yè)④指在圣文森特島海洋經(jīng)濟(jì)特區(qū)注冊的企業(yè)。，按投資行業(yè)和企業(yè)規(guī)模確定所得稅和各類間接稅的稅率及優(yōu)惠期限。對高新技術(shù)人員，按一定條件減免個人所得稅。對進(jìn)口產(chǎn)品，按用途確定關(guān)稅稅率。減免特區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施、工業(yè)廠房、教育設(shè)施建筑材料的進(jìn)口關(guān)稅。對出口商品實(shí)行免稅。對產(chǎn)權(quán)交易和金融交易，按交易主體和交易規(guī)模進(jìn)行稅收減免。鼓勵企業(yè)投資特區(qū)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，按投資額抵扣應(yīng)繳稅費(fèi)。設(shè)立免稅商店、機(jī)場和港口退稅窗口，游客對在特區(qū)購買且?guī)С鼍车纳唐废碛型硕悆?yōu)惠。

2 投融資政策

2.1 投資環(huán)境分析

佛得角實(shí)行寬松的市場準(zhǔn)入，除電信、廣播電視等媒體業(yè)及水電行業(yè)實(shí)行特許經(jīng)營外，其他各行業(yè)均可自由投資經(jīng)營，特別鼓勵外商投資的行業(yè)包括：（1）基礎(chǔ)設(shè)施項目，主要指酒店項目、高速公路建設(shè)、公路干線改造、港口建設(shè)和通信網(wǎng)絡(luò)更新?lián)Q代等。 （2）國有企業(yè)的私有化項目，主要包括電力、民航、修船、金融、民航和港口等私有化難度大的行業(yè)。 （3）新興行業(yè)，如IT行業(yè)等。 （4）技術(shù)創(chuàng)新投資，包括高科技人才培養(yǎng)及對大學(xué)、研發(fā)機(jī)構(gòu)、科技園區(qū)、技術(shù)創(chuàng)新交流中心、企業(yè)家孵化中心和科研基礎(chǔ)設(shè)施的投資。 （5）環(huán)保產(chǎn)業(yè)，包括垃圾處理、海水淡化等，為提高再生能源比例、節(jié)約能源及原料等的投資[2]。

佛得角政府允許多樣化的投資方式[3]，主要包括： （1）自然人投資。佛得角政府對外國“自然人”在當(dāng)?shù)刈怨荆_展投資合作沒有特殊限制，與佛本國投資者享有同等待遇。 （2）合資經(jīng)營。佛方以土地、工廠車間等不動產(chǎn)作為資本與外資企業(yè)合作投資，合作方須向佛得角政府部門——私有化協(xié)調(diào)辦公室申請許可。 （3）并購。1993年通過的佛得角《國有企業(yè)私有化法》和《外資法》及此后修訂法案允許外資并購當(dāng)?shù)仄髽I(yè)，對外資并購電信、航空、漁業(yè)、廣播等領(lǐng)域不限制外資的股份比例，但實(shí)行許可制度。投資局主要根據(jù)投資者的出價和支付方式、投資承諾、對職工的社會責(zé)任承諾、環(huán)境保護(hù)投資計劃，以及投資者資信、實(shí)力等因素決定合作項目。 （4）股票收購。佛得角《證券法》規(guī)定，股票市場對外國投資者開放。外國投資者購買佛得角證券交易所上市公司的股票，其購買量占上市公司股份無論比例大小，均不需向證券委員會報告。 （5）國有企業(yè)私有化。佛得角政府歡迎外資參與佛得角水電公司（ELETRA）、航空公司（TACV）、港口管理公司（ENAPOR）、藥品進(jìn)口與配送公司（EMPROFAC）、佛得角船廠（CABNAVE）等國營企業(yè)私有化改造，對外資持股比例無限制。 （6）BOT（build-operate-transfer）方式。佛得角政府歡迎境內(nèi)外企業(yè)以BOT方式投資國內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施項目，如太陽能發(fā)電站、風(fēng)力發(fā)電站、海水淡化廠和港口建設(shè)。根據(jù)政府制定的行業(yè)發(fā)展規(guī)劃，境內(nèi)外投資者可與佛得角旅游、能源和工業(yè)部和佛得角投資促進(jìn)局商談BOT投資合作意向和合作條件。政府授予BOT項目投資企業(yè)特許經(jīng)營權(quán)，特許經(jīng)營期限為30年（含建設(shè)期），并可延長至50年。在特許經(jīng)營期滿3年之前，特許經(jīng)營企業(yè)與政府主管部門可就延長特許經(jīng)營期展開談判，雙方應(yīng)在特許經(jīng)營期滿18個月之前就延長特許經(jīng)營期達(dá)成協(xié)議。

為方便國內(nèi)外投資者，佛得角政府正在推廣“一站式服務(wù)”模式，以此簡化審批手續(xù)，提高服務(wù)效能。雖然現(xiàn)有優(yōu)惠政策種類豐富，但仍存在制約投資順利進(jìn)行的因素：一是目前對優(yōu)惠條件和優(yōu)惠力度缺乏詳盡系統(tǒng)的規(guī)定，并且缺乏保障實(shí)施的立法，基本都以每個項目單獨(dú)談判方式確定優(yōu)惠，自由裁撤權(quán)較大。二是對于政府鼓勵類的國有企業(yè)私有化項目私有化進(jìn)行緩慢，談判周期長，成功項目少，對投資者的成本耗費(fèi)大。例如，中國水產(chǎn)總公司在收購圣文森特修船廠過程中，談判周期長達(dá)10年，最終雙方由于資產(chǎn)估值等問題未達(dá)成收購。三是目前的優(yōu)惠政策缺乏對于企業(yè)經(jīng)營場所方面的優(yōu)惠，尤其是對政府鼓勵類的創(chuàng)新技術(shù)企業(yè)。四是高昂的工業(yè)水價和電價⑤佛得角現(xiàn)行工業(yè)水價428.57埃斯庫多/立方米，約合4.3美元/立方米，根據(jù)世界各城市公布水價，基本均低于1.5美元/立方米。佛得角現(xiàn)行電價0.24歐元/kwh，發(fā)電成本0.2歐元/kwh，根據(jù)經(jīng)合組織（OECD）官方數(shù)據(jù)，所有成員國里，只有德國和比利時電價高于佛得角現(xiàn)行電價，其他國家，尤其是發(fā)展中國家，均明顯低于佛得角。這與發(fā)電成本高有直接關(guān)系。增加了相關(guān)行業(yè)企業(yè)生產(chǎn)成本，目前還沒有優(yōu)惠措施。

2.2 金融環(huán)境分析

佛得角國內(nèi)金融環(huán)境比較穩(wěn)定。根據(jù)葡萄牙和佛得角政府簽署的外匯合作協(xié)議及其附加議定書，佛得角埃斯庫多（CVE）在1998年4月1日開始定住葡萄牙埃斯庫多（PTE），并因此向歐元掛鉤，最大限度地減少了匯率波動，降低了物價波動風(fēng)險。佛得角銀行成立于1975年9月29日，1993年8月開始獨(dú)家行使中央銀行職責(zé)，佛得角銀行在大部分島嶼設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，所使用的貨幣政策工具包括公開市場操作、經(jīng)常性融資便利、準(zhǔn)備金要求等，種類比較豐富，但目前還沒有制定針對經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要的區(qū)域金融政策。根據(jù)2012—2016年統(tǒng)計數(shù)據(jù)，佛得角存款年平均增速顯著快于貸款平均增速，但排除存款準(zhǔn)備金要求，近年存貸款新增基本達(dá)到平衡。根據(jù)官方數(shù)據(jù)，近年法定存款準(zhǔn)備金已下調(diào)至15%，但對比其他經(jīng)濟(jì)體仍處于高位，有較大的下調(diào)空間可供未來制定區(qū)域金融政策選擇。

表4 2012—2016年佛得角存貸款情況單位：百萬埃斯庫多

佛得角商業(yè)銀行的整體資產(chǎn)規(guī)模比較小，銀行產(chǎn)品較單一，缺乏豐富性。兩大主要商業(yè)銀行：大西洋商業(yè)銀行、佛得角經(jīng)濟(jì)金庫銀行的總資產(chǎn)占國內(nèi)銀行業(yè)總資產(chǎn)的70%。佛得角主要的存款儲蓄來源是海外僑民，現(xiàn)有規(guī)模約4億歐元，僑匯利率高于一般居民。貸款主要流向個人，集中在房地產(chǎn)行業(yè)，企業(yè)貸款占比較小且近年增長乏力。此外，國內(nèi)商業(yè)銀行提供的存款產(chǎn)品基本都是一年之內(nèi)的短期存款，而貸款的主要流向是住房按揭貸款（長期貸款），存貸款期限結(jié)構(gòu)錯配，存在一定的資金風(fēng)險。佛得角國內(nèi)存貸款平均利差在6%～10%之間，明顯高于國際平均水平（國際一般為2%⑥根據(jù)世界銀行近三年各國利差統(tǒng)計。）。2014年以來，國內(nèi)商業(yè)銀行貸款的不良率雖有改善，但依然很高⑦根據(jù)佛得角銀行《Monetary Policy 2017》不良貸款率數(shù)據(jù)，2014年至今，佛得角各商業(yè)銀行不良貸款率均值一直在15%以上。，一直高于《巴塞爾協(xié)議》對不良貸款率的上線要求⑧《巴塞爾協(xié)議》是巴塞爾委員會制定的在全球范圍內(nèi)主要的銀行資本和風(fēng)險監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，其中不良貸款率上線為15%。（國際均值4%左右）⑨根據(jù)世界銀行近三年各國不良貸款率統(tǒng)計。。由于缺乏相關(guān)的擔(dān)保機(jī)制及法律保障，商業(yè)銀行對企業(yè)借貸情況嚴(yán)重，銀行體系對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的支持和促進(jìn)效果不明顯。此外，雖然佛得角對經(jīng)常項下的外匯流出沒有特殊限制，但進(jìn)行收支申報和審核通常耗時一周，高于一個工作日國際普遍時間，給投資者的資金管理帶來一定不便。

2.3 特區(qū)投融資政策建議

完善法律保障。以法律形式確定各項投資優(yōu)惠條款，確保投資優(yōu)惠政策的制度化、透明化和公開化[5]。加強(qiáng)對投資者財產(chǎn)權(quán)的司法保護(hù)，允許符合條件的境外投資者自由轉(zhuǎn)移其各類投資收益。以法律條款保護(hù)金融機(jī)構(gòu)在不良貸款資產(chǎn)清償中的合法權(quán)益。

提升政府服務(wù)水平，完善行業(yè)鼓勵措施。提高管理部門服務(wù)效率，壓縮行政審批周期。對特區(qū)鼓勵類行業(yè)，在企業(yè)設(shè)立和變更等事項上，變審批制為備案制。成立特區(qū)企業(yè)服務(wù)和咨詢中心，為企業(yè)提供財務(wù)、稅收、保險、融資、用地、用工、海關(guān)申報、生產(chǎn)配套等的服務(wù)和咨詢。擴(kuò)展“一站式”服務(wù)內(nèi)容，將稅務(wù)登記、環(huán)境評估、外籍人才引進(jìn)等納入服務(wù)范圍。設(shè)立“單一窗口”管理平臺，優(yōu)化口岸監(jiān)管執(zhí)法流程和通關(guān)流程。

改善特區(qū)金融環(huán)境，創(chuàng)新服務(wù)模式，發(fā)展佛得角金融中心。鼓勵銀行、保險等金融機(jī)構(gòu)，特別是外資金融機(jī)構(gòu)設(shè)立特色服務(wù)機(jī)構(gòu)，為特區(qū)企業(yè)的開戶、結(jié)算、匯兌、融資、保險等提供全方位服務(wù)。在特區(qū)實(shí)施更為靈活的區(qū)域金融政策，放寬銀行經(jīng)營限制，定向降低存款準(zhǔn)備金率，鼓勵商業(yè)銀行創(chuàng)新產(chǎn)品和服務(wù)模式：發(fā)展供應(yīng)鏈金融⑩指銀行圍繞核心企業(yè)，為供應(yīng)鏈上的中小企業(yè)提供融資服務(wù)。，減輕供應(yīng)鏈上中小企業(yè)的資金壓力；發(fā)展利率優(yōu)惠的個人小額經(jīng)營貸款、大學(xué)生創(chuàng)業(yè)貸款等貸款產(chǎn)品；發(fā)展長期限儲蓄產(chǎn)品和理財產(chǎn)品；進(jìn)行移動支付業(yè)務(wù)的開發(fā)和推廣。加強(qiáng)對銀行貸款管理活動的監(jiān)管，防范化解風(fēng)險，降低不良貸款率。充分發(fā)揮證券市場功能，鼓勵特區(qū)企業(yè)通過證券市場進(jìn)行融資。推進(jìn)特區(qū)國有企業(yè)通過國有股份減持和公開股份收購方式加速私有化進(jìn)程。探索建立多主體資金來源的特區(qū)基金，通過股權(quán)和債券投資等方式支持特區(qū)中小企業(yè)發(fā)展。