吳宜珉 中國外運股份有限公司
現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)和金融融合發(fā)展迅速,并且形成全面價值體系。隨著科技金融領(lǐng)域的發(fā)展,相應(yīng)促進的金融資源的擴展??萍籍a(chǎn)業(yè),能夠在創(chuàng)新發(fā)展、價值體系,逐漸構(gòu)建新產(chǎn)業(yè)鏈條,為產(chǎn)業(yè)化升級轉(zhuǎn)型,提供堅實的資金支持,同時實現(xiàn)友好互動。注重金融資源投入,能夠快速轉(zhuǎn)化科技成果,提升企業(yè)創(chuàng)新能力、研發(fā)能力。企業(yè)、資本、金融,能夠?qū)崿F(xiàn)利益共贏,確保實力對接。金融資源發(fā)展中,能夠促進供給側(cè)改革、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整提供較多經(jīng)驗。注重產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)與經(jīng)濟轉(zhuǎn)型發(fā)展,能夠為科學(xué)技術(shù)研發(fā)、經(jīng)濟發(fā)展提供參考依據(jù)。
(一)企業(yè)SWOT分析。對于科技成長型企業(yè)來說,在自主創(chuàng)新活動中會面臨較多機遇挑戰(zhàn),特別是初創(chuàng)型企業(yè),發(fā)展劣勢較多。在科技企業(yè)競爭發(fā)展下,已經(jīng)處于生存發(fā)展邊緣。科技型企業(yè)成長過程中,涉及到較多優(yōu)勢,例如科技人才優(yōu)勢、創(chuàng)新意識優(yōu)勢、研發(fā)能力優(yōu)勢等,同時注重產(chǎn)品與成果轉(zhuǎn)出效率,全面發(fā)揮出組織運營與管理效率優(yōu)勢。企業(yè)發(fā)展過程中,不具備知識產(chǎn)權(quán)型核心技術(shù),且融資難度大,影響營銷渠道暢通性,還會降低企業(yè)管理效益。
然而科技型企業(yè)初創(chuàng)業(yè)期間,面對較多無限機會,涉及到產(chǎn)品科技含量,政策支持,具備國際市場競爭機遇。所以,科技型企業(yè)應(yīng)當(dāng)應(yīng)用政策機遇,全面發(fā)揮出優(yōu)勢,全面追求技術(shù)性突破發(fā)展,加強市場競爭實力。所以必須注重科技型企業(yè)的SWOT分析,這樣可以消除科技型企業(yè)面臨的融資風(fēng)險、投資風(fēng)險、宏觀經(jīng)濟波動等。如圖1所示。
圖1 SWOT分析流程圖
(二)自主創(chuàng)新金融支持。給予科技型企業(yè)創(chuàng)新金融支持,綜合考慮風(fēng)險與利益,形成風(fēng)險利益框架服務(wù)體系。第一,金融體系,必須注重技術(shù)創(chuàng)新,以此起到激勵效果。通過風(fēng)險效益,實行激勵與獎勵措施,進一步形成持續(xù)性激勵機制,確保不同利益主體之間的促進發(fā)展,同時能夠刺激不缺性利益的沖動,確保技術(shù)創(chuàng)新主題具備風(fēng)險收益。第二,通過金融系統(tǒng),可以對技術(shù)創(chuàng)新利益、風(fēng)險系數(shù)進行控制,優(yōu)化創(chuàng)新市場制度,彌補風(fēng)險市場不足與缺陷,以免增加風(fēng)險。第三,金融系統(tǒng)可以優(yōu)化配置和分散風(fēng)險,形成風(fēng)險規(guī)避機制,全面降低個體風(fēng)險損失,增加風(fēng)險效益。第四,通過金融系統(tǒng),能夠提供技術(shù)創(chuàng)新效益,主要為風(fēng)險利益,加強交易支持效果。此外,確保不同偏好均可獲得智力與物質(zhì)支持,優(yōu)化配置風(fēng)險利益。
(三)提供不同型投資產(chǎn)品。金融生態(tài)系統(tǒng),可以促進科技型企業(yè)發(fā)展,同時提供多類型投資產(chǎn)品,且風(fēng)險與收益持續(xù)變化。針對風(fēng)險偏好者,可以拉近自主創(chuàng)新、金融體系的關(guān)系,同時落實技術(shù)創(chuàng)新進入、退出機制。技術(shù)創(chuàng)新項目,逐漸形成產(chǎn)業(yè)化發(fā)展,所需時間和精力都比較多,投入資本之后,因此產(chǎn)業(yè)化狀態(tài)時間長。在此期間,產(chǎn)業(yè)化進程存在較多不可預(yù)知因素,相應(yīng)增加風(fēng)險系數(shù)。為了處理好風(fēng)險隱患問題,必須建設(shè)技術(shù)創(chuàng)新的資本進入、退出機制。
(四)注重技術(shù)企業(yè)金融扶持。技術(shù)型企業(yè)發(fā)展過程中,相應(yīng)促進了技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。金融資源系統(tǒng)必須滿足以下要求:第一,可以提供大量資金支持;第二,準(zhǔn)確定位市場;第三,促進企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營改革。第四,建立技術(shù)創(chuàng)新激勵機制、約束機制,同時提供風(fēng)險分散與補給機制。
從上述分析可知,技術(shù)創(chuàng)新金融體系,可以發(fā)揮出企業(yè)家作用。在生產(chǎn)經(jīng)營中,可以提供市場定位、資金支持、風(fēng)險分散服務(wù)等。
在市場經(jīng)濟體制下,政府可以利用財政投入、社會資金、銀行貸款,形式多樣,可以發(fā)揮出杠桿效應(yīng)。杠桿效應(yīng)借助有限方式,全面擴大內(nèi)在潛能。因此,政策實施期間,必須積極分散風(fēng)險,補償基金損失,稀釋科技金融風(fēng)險,以此發(fā)揮出政府職能作用,理清經(jīng)濟發(fā)展態(tài)勢。
第一,政府提供專項基金,為企業(yè)提供財政支持,通過商業(yè)擔(dān)保,補貼科技企業(yè)經(jīng)濟損失,為企業(yè)贏得多種資金支持形式。第二,科技企業(yè)發(fā)展中,獲得財政資金、基金支持,聯(lián)合引導(dǎo)性政策支持,可以降低資金投入成本將,全面加強市場發(fā)展實力。第三,科技型企業(yè)發(fā)展過程中,應(yīng)當(dāng)提供優(yōu)惠政策,全面展現(xiàn)出擔(dān)保體系的功能作用,通過多元擔(dān)保體系,對科技企業(yè)經(jīng)營與創(chuàng)新進行引導(dǎo)。第四,注重財政資金扶持,建設(shè)公共服務(wù)平臺。平臺中,涉及數(shù)據(jù)資源庫、信息服務(wù)網(wǎng)絡(luò),提供優(yōu)質(zhì)的績效考核服務(wù),創(chuàng)新企業(yè)現(xiàn)有服務(wù)模式。第五,隨著節(jié)能環(huán)保政策的發(fā)展,市場上會逐漸淘汰環(huán)境污染大、效益低下的企業(yè)。通過設(shè)置行業(yè)規(guī)范,能夠促進各行業(yè)發(fā)展。通過市場引導(dǎo)機制,建立市場退出機制,為科技型企業(yè)提供發(fā)展平臺,全面促進科技企業(yè)的發(fā)展。
(一)正確認(rèn)知企業(yè)特征,解決融資難問題
科技型企業(yè)的資產(chǎn)少,發(fā)展速度快,能夠為企業(yè)發(fā)展提供較多金融產(chǎn)品服務(wù),具備針對性與差異性。第一,科技型企業(yè)貸款支持與流程,具備快捷性、全方位性特點。商業(yè)銀行利用評估體系,可以建設(shè)企業(yè)風(fēng)險評估模型,為企業(yè)提供成本低廉的貸款,同時為企業(yè)爭取財政貸款補貼,使企業(yè)融資成本降到最低。第二,針對科技型企業(yè)質(zhì)押貸款,應(yīng)當(dāng)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)閭⒐蓹?quán)、保單、應(yīng)收賬款等。由于科技型企業(yè)資產(chǎn)輕,所以企業(yè)抵押物資產(chǎn),涵蓋知識產(chǎn)權(quán)產(chǎn)品中,存在大量無形資產(chǎn)。所以在實施質(zhì)押貸款時,注重知識產(chǎn)權(quán)價值,將其作為貸款產(chǎn)品,全面處理企業(yè)融資難問題。
(二)提供科技保險產(chǎn)品??萍夹推髽I(yè)發(fā)展中,保險企業(yè)可以提供保障,主要表現(xiàn)在科技保險產(chǎn)品方面,該類產(chǎn)品的應(yīng)用優(yōu)勢顯著,延長企業(yè)運營周期,實現(xiàn)長久穩(wěn)定發(fā)展目標(biāo)。同時,提供高效益保險產(chǎn)品。企業(yè)面臨經(jīng)營運行風(fēng)險時,保險機構(gòu)能夠承擔(dān)部分損失,加大金融服務(wù)支持。企業(yè)研究和開發(fā)關(guān)鍵技術(shù)時,能夠提供意外保障服務(wù),組合信用保險與財險,為企業(yè)提供安全保障。企業(yè)發(fā)展過程中,不同環(huán)節(jié)具備不同的保障特點。所以在發(fā)展期間,必須使科技企業(yè)創(chuàng)新風(fēng)險降低,提升企業(yè)生存能力。
(三)商業(yè)銀行、擔(dān)保企業(yè)、風(fēng)投機構(gòu)建立合作關(guān)系??萍夹推髽I(yè)發(fā)展中,商業(yè)銀行、擔(dān)保企業(yè)、風(fēng)投機構(gòu)應(yīng)當(dāng)建立合作關(guān)系,溝通承擔(dān)風(fēng)險,實現(xiàn)利益共享,企業(yè)運營、產(chǎn)品研發(fā)過程中,可以提供優(yōu)質(zhì)金融產(chǎn)品。比如信用擔(dān)保服務(wù),政府主導(dǎo)信用擔(dān)保機構(gòu),有效保障科技企業(yè)發(fā)展。基于市場化發(fā)展原則,融合財政與科技,全面發(fā)揮出金融資源的價值,為科技型企業(yè)提供重要擔(dān)保。采用此種方式,可以明顯提升資金利用率,提升金融服務(wù)能力,使科技企業(yè)與銀行機構(gòu)密切合作。從總體發(fā)展角度分析,企業(yè)獲得信用貸款后,應(yīng)當(dāng)通過融資擔(dān)保機構(gòu),為科技企業(yè)提供融資擔(dān)保。由擔(dān)保機構(gòu),對企業(yè)金融風(fēng)險進行評估,實現(xiàn)風(fēng)險與利益共擔(dān)。
(一)擴展企業(yè)融資渠道。資本市場日益成熟,科技企業(yè)面臨多元化融資渠道。持續(xù)完善資本市場功能,能夠相應(yīng)豐富層次感,使科技型企業(yè)融資高效發(fā)展。對于中小板、創(chuàng)業(yè)板來說,由于處于初創(chuàng)時期。市場化發(fā)展壓力比較大,發(fā)展趨勢顯著,因此對中小板、創(chuàng)業(yè)板準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)進行調(diào)整,維護市場運行效益。新三板中,多數(shù)科技型企業(yè)希望獲取較多金融機構(gòu)、政策扶植,以此實現(xiàn)可持續(xù)發(fā)展。同時要降低科技型企業(yè)發(fā)債門檻,利用資本市場、債券市場的橋梁,能夠有效支持中小企業(yè)發(fā)展,使其獲得私募市場支持,尤其是資金支持。
(二)借鑒國外風(fēng)險投資經(jīng)驗。國外機構(gòu)風(fēng)險投資的經(jīng)驗豐富,政府為風(fēng)險投資提供了較多保障,例如保險和養(yǎng)老金等。為了驗證金融激勵的應(yīng)用效果,注重風(fēng)險投資渠道改革,同時選擇多地區(qū)開展試點工作。在工作中,僅給予風(fēng)投機構(gòu)相關(guān)稅收優(yōu)惠,鼓勵機構(gòu)參與風(fēng)投活動,大力支持科技企業(yè)發(fā)展,確保其具備資本效果。
(三)股權(quán)交易平臺。對于產(chǎn)權(quán)交易市場,可以促使科技型企業(yè)進入股權(quán)交易平臺,確保天使投資退出。對于產(chǎn)權(quán)交易市場,給予相關(guān)政策優(yōu)惠,可以參與到更高金融服務(wù)平臺中。
綜上所述,金融機構(gòu)采用新措施方法,使融資成本降到最低,同時可以處理科技型企業(yè)的融資難題,已經(jīng)成為科技型企業(yè)的重要發(fā)展目標(biāo)。利用試點、實踐方式,實行商標(biāo)權(quán)、股權(quán)、專利權(quán)質(zhì)押,為企業(yè)提供資金改革嘗試。在提供金融體系服務(wù)時,對于資金充足、經(jīng)營規(guī)模大的企業(yè),獲取短期融資債、中期票據(jù)等工具。對于中小型科技企業(yè),利用創(chuàng)業(yè)投資機制、政府引導(dǎo)等方式,能夠加大融資發(fā)展動力。確??萍冀鹑跇I(yè)務(wù)特點、定位準(zhǔn)確度,相應(yīng)加大產(chǎn)品創(chuàng)新能力,確保金融體系能夠為科技型企業(yè)提供優(yōu)質(zhì)的金融服務(wù),實行多層次投融資體系,打造科技金融服務(wù)品牌,從根本上促進科技型企業(yè)的長久穩(wěn)定發(fā)展。