賈術艷 楊紫都

2021年8月.經(jīng)濟數(shù)據(jù)持續(xù)走弱。洪澇災害對于部分地區(qū)的工業(yè)生產(chǎn)和固定資產(chǎn)投資仍有一定影響.影響幅度環(huán)比或減弱;7月以來疫情的點狀散發(fā)對需求端的恢復.尤其是餐飲、服務消費的恢復持續(xù)產(chǎn)生負面影響。當前部分地區(qū)的小范圍疫情仍有偶發(fā).我國消費恢復進程以及整體經(jīng)濟增長的不確定性提升。

需求層面：8月份.投資端、消費端增速持續(xù)回落.投資兩年復合增速環(huán)比7月基本持平.零售復合增速再次出現(xiàn)回落。疫情點狀散發(fā)是拖累消費恢復進程的最主要因素。外貿(mào)端.8月進出口增速再次回升.兩年復合增速也處于較高水平.其原因在于進出口價格上漲.且去年同期基數(shù)有所降低、海外供給受限情況仍未緩和。

供給層面：8月份.工業(yè)增加值同比增長5.3%.兩年復合增速5.4%.環(huán)比持續(xù)回落.生產(chǎn)增速再次放緩.供給端恢復至均衡以及產(chǎn)能受限等原因導致。供給端去產(chǎn)能、能耗雙控因素導致高耗能工業(yè)品產(chǎn)量出現(xiàn)明顯下行;同時汽車及電子產(chǎn)品產(chǎn)量增速亦持續(xù)出現(xiàn)回落。

物價表現(xiàn)：8月份，CPI同比0.8%.環(huán)比上月回落0.2個百分點.其中非食品CPl分項出現(xiàn)回落.疫情點狀散發(fā)對于出行和服務物價的影響在8月顯現(xiàn)。PPI同比上行至9.5%.創(chuàng)2008年9月以來的新高;環(huán)比上漲0.7%.漲幅較6、7月繼續(xù)擴大。受到限產(chǎn)等供給減少影響.煤炭、鋼鐵、化工等行業(yè)物價上漲拉動PPI上漲。

物流市場：8月份.雖然整體需求繼續(xù)放緩.但疫情防控管理下運力供給同步減少.綜合來看物流市場供需關系整體趨穩(wěn).運價略有回升。

商用車市場概述

2021年1-8月.國內(nèi)商用車累計銷量為321.4萬輛，同比增長9.7%;其中，專用車累計銷量113.4萬輛.同比增長7.4%.占商用車比重35.3%。2021年商用車市場“大起大落”.上半年商用車市場迎來“高光時刻”.一方面是宏觀經(jīng)濟的恢復為商用車市場需求提升提供了支撐.另一方面.國Ⅵ排放的臨近促進了商用車市場需求的集中釋放.商用車市場1-6月份銷量同比提升25.5%。7、8月份.商用車市場形勢急轉直下。傳統(tǒng)淡季疊加排放升級帶來的需求透支影響.使7、8月份商用車終端市場需求低迷.同時在去年銷量的高基數(shù)下.商用車銷量同比大幅下滑?？紤]到國V車型透支作用的緩慢釋放.短期內(nèi)商用車銷量增長空間有限。7-8月份商用車市場同比下滑32.1%。

專用車市場概述

20 21年1～8月，專用車累計銷量113.4萬輛.同比增長7.4%。其中物流類專用車銷量84.1萬輛.同比提升8.4%，市場份額為74.1%.較2020年同期提升了0.7個百分點;工程類專用車銷量14.8萬輛.同比提升28.0%.市場份額為13.1%.較2020年同期提升了2.1個百分點;作業(yè)類專用車銷量1 4.6萬輛.同比下滑11.5%.市場份額為12.9%.較2019年同期下滑2.8個百分點。如圖1所示。

專用車市場月度表現(xiàn)

從月度銷量趨勢來看，2021年一季度，因2020年同期受疫情影響銷量基數(shù)偏低.累計銷量同比提升78.0%。二季度.專用車市場總體需求仍處于高位.但由于2020年同期需求爆發(fā)式增長形成高基數(shù).2021年二季度專用車市場銷量同比下滑0.8%。7～8月份.市場需求透支.銷量回落.同比下滑33.3%。如圖2所示。

危險品運輸車市場表現(xiàn)

l～8月份危險品運輸車市場銷量1.2萬輛.同比提升9.7%。從危險品運輸車月度銷量來看.1～4月.一方面受低基數(shù)效應的影響.另一方面.臨近GB 7285新規(guī)的執(zhí)行.危險品運輸車管控趨嚴.危險品市場集中采購.提前消費市場需求.銷量同比提升122.2%。自5月份之后.同專用車市場一般.受到前期提前消費的影響，市場需求透支嚴重，其銷量同比大幅下滑.5～8月銷量同比下滑43.2%。如圖3所示。

從危險品運輸車車型結構分布變化來看.危險品運輸車市場以運油車、加油車為主。2021年1～8月份兩者比重為56.9%.其中，運油車比重30.2%.較2020年全年下滑了0.5個百分點.加油車比重26.7%.較2020年全年提升了5.8個百分點。此外.爆破器材運輸車比重16.7%.較2020年全年提升0.5個百分點。而其他易燃品運輸車比重26.5%.較2020年全年下滑了5.7個百分點。加油車、與爆破器材運輸車比重在近三年來持續(xù)上升.加油車上升幅度較大。如圖4所示。

從危險品運輸車車輛類別結構分布變化來看，2021年1～8月份.中型貨車比重有了明顯提升.較2020年全年提升了6.4個百分點.增長至42.1%.實現(xiàn)了對重型貨車比重的反超。近三年來重型貨車與輕型貨車比重均連續(xù)下滑.2021年重型貨車比重37.1%.下滑了1.5個百分點.輕型貨車下滑更為嚴重.比重20.7%.下滑了5.0個百分點。如圖5所示。

從危險品運輸車市場企業(yè)競爭格局來看.危險品運輸車銷量TOPl0企業(yè)市場集中度為67.7%.相較于2020年同期提升6.1個百分點.企業(yè)集中度進一步提升。

數(shù)據(jù)統(tǒng)計顯示.2021年1～8月共有78家企業(yè)實現(xiàn)銷售，但僅有6家企業(yè)的銷量超過了500輛.其中銷量TOP3企業(yè)的銷量過千。湖北同威專用汽車有限公司銷量2206輛.以18.1%的市場份額位居榜首。銷量TOP10企業(yè)中.僅有鄭州紅宇專用汽車有限責任公司、湖北程力專用汽車有限公司、中國第一汽車集團銷量同比下滑.其他企業(yè)均實現(xiàn)同比提升，其中，湖北成龍威專用汽車有限公司的增幅最高，基本實現(xiàn)銷量翻倍。見表1。

從危險品運輸車區(qū)域分布來看.危險品運輸車產(chǎn)品主銷在四川、廣東、陜西等區(qū)域.銷量TOP10市場集中度為57.2%.相較于2019年同期提升4.5個百分點。

從2021年1～8月銷量來看，累計銷售超過500輛的區(qū)域有7個.其中四川省以1311輛的銷量、10.7%的市場份額占據(jù)榜首。銷量TOPl0區(qū)域中.陜西省與山東省的銷量同比下滑.降幅分別為10.5%與6.1%.其他區(qū)域銷量同比均增長，其中新疆省的銷量增幅最高，基本實現(xiàn)銷量翻倍。見表2。

危險品運輸車市場預測

從宏觀經(jīng)濟層面來看.極端天氣、洪澇災害等短期擾動因素環(huán)比減弱.但是疫情區(qū)域性反復持續(xù)影響需求端恢復。在需求恢復持續(xù)受到擾動的影響下.信貸數(shù)據(jù)反映供給恢復趨勢也逐漸出現(xiàn)波動。當前供給端恢復接近均衡水平.未來供需兩端的進一步恢復仍需持續(xù)關注疫情對于需求端恢復的擾動。

7月底，政治局會議顯示財政將逐漸發(fā)力.8月政府債發(fā)行開始加速。8月下旬.央行召開金融機構信貸座談會.維穩(wěn)信貸增速.隨后銀行貼票利率企穩(wěn)回升。在當前疫情對經(jīng)濟恢復持續(xù)產(chǎn)生擾動.我國經(jīng)濟恢復多方面承壓的情形下.預期信用、監(jiān)管、財政等方面政策或逐漸趨向邊際寬松.支撐經(jīng)濟平穩(wěn)增長。8月基建已有放量信號.四季度或可預期財政政策持續(xù)發(fā)力撐托經(jīng)濟增長。

從歷史銷量趨勢來看.3-4月份的集中采購對二季度的危險品運輸車市場的需求造成了嚴重的透支.但從5～8月份的銷量趨勢來看.盡管危險品運輸車市場保持著同比下滑的態(tài)勢.但是其銷量正在逐步回升，降幅也在持續(xù)收窄.所以從歷史表現(xiàn)來看.短期內(nèi)的不佳表現(xiàn)僅是對前期提前消費的反饋.并非市場需求的滑落。

從市場需求層面來看.國內(nèi)年燃油消耗量依然保持著增長的態(tài)勢.運油與加油車的市場訴求也隨之增長。此外.考慮到化工產(chǎn)業(yè)對危險品運輸車市場的影響.短期內(nèi).受國內(nèi)限電潮波及.化工產(chǎn)業(yè)的發(fā)展出現(xiàn)一定的起伏.會對危險品運輸車市場造成直接的影響。但從長遠來看.在新能源產(chǎn)業(yè)、化纖產(chǎn)業(yè)推動下.國內(nèi)的化工產(chǎn)業(yè)發(fā)展是向好的.從而也會持續(xù)拉動危險品運輸車市場銷量的長期增長。