雷賽蘭

日前，中國(guó)太平保險(xiǎn)集團(tuán)有限責(zé)任公司（下稱(chēng)“中國(guó)太平”）斥資22.5億元入股中國(guó)核電（601985.SH），新晉為二股東。此舉被中國(guó)太平認(rèn)為是發(fā)揮保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)定優(yōu)勢(shì)，支持“雙碳”（即“碳達(dá)峰”“碳中和”）國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施的又一重要實(shí)踐。事實(shí)上，今年以來(lái)，已有不少險(xiǎn)企布局綠色保險(xiǎn)業(yè)務(wù)，助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。

在業(yè)內(nèi)專(zhuān)家看來(lái)，實(shí)施“雙碳”目標(biāo)，對(duì)于保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)機(jī)遇遠(yuǎn)大于成本，綠色金融發(fā)展期間，各類(lèi)主體均感受到不確定性因素，這為保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展提供更大施展空間，保險(xiǎn)資金也可匹配合適的中長(zhǎng)期綠色投資項(xiàng)目。對(duì)于“雙碳”目標(biāo)而言，保險(xiǎn)可以發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能，提升從事綠色生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)主體信用，降低融資成本，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色轉(zhuǎn)型。

值得一提的是，以環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)（下稱(chēng)“環(huán)責(zé)險(xiǎn)”）和巨災(zāi)保險(xiǎn)為主要險(xiǎn)種的傳統(tǒng)綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展已有多年，仍存在市場(chǎng)規(guī)模小、覆蓋率低、賠付少等問(wèn)題。隨著綠色保險(xiǎn)涵義豐富，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)將面臨更多產(chǎn)品設(shè)計(jì)、承保、理賠等方面的挑戰(zhàn)，保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)人士建議保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)招募?xì)夂蚝铜h(huán)境領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人士，與來(lái)自自然科學(xué)和社會(huì)科學(xué)的氣候?qū)＜液献?明確統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、整理已有數(shù)據(jù)、收集好新數(shù)據(jù)，建設(shè)好國(guó)內(nèi)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施。

險(xiǎn)企布局“雙碳”頻作為

4月7日，中國(guó)太平官方微博發(fā)布公告稱(chēng)，旗下太平人壽委托太平資產(chǎn)以22.5億元成功參與中國(guó)核電非公開(kāi)發(fā)行股票項(xiàng)目。投資入股后，中國(guó)太平在中國(guó)核電的股權(quán)占比為3.21%。

而這恰是在今年3月政府工作報(bào)告提出要扎實(shí)做好“雙碳”各項(xiàng)工作后，中國(guó)太平通過(guò)險(xiǎn)資助力該目標(biāo)的具體落地動(dòng)作。

“雙碳”目標(biāo)是中國(guó)在第75屆聯(lián)合國(guó)大會(huì)上提出的階段性任務(wù)，即二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，于2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和。該愿景下，2021年1月，銀保監(jiān)會(huì)也將綠色保險(xiǎn)列入2021年八項(xiàng)重點(diǎn)工作的首要任務(wù)。

對(duì)于此次入股動(dòng)作，中國(guó)太平直言，“新型能源核發(fā)電是一種低排放、高效率的新型能源，具有環(huán)境友好、高效穩(wěn)定、年發(fā)電小時(shí)數(shù)高、經(jīng)濟(jì)性好等多重優(yōu)勢(shì)，作為零碳排放的電源類(lèi)型，核能發(fā)電對(duì)于‘碳達(dá)峰‘碳中和具有不可替代的作用。中國(guó)太平入股中國(guó)核電，充分發(fā)揮了保險(xiǎn)資金長(zhǎng)期穩(wěn)定的優(yōu)勢(shì)，是保險(xiǎn)資金支持國(guó)家戰(zhàn)略實(shí)施的又一重要實(shí)踐?！?/p>

太平人壽也向《財(cái)經(jīng)》記者表示，“目前，太平人壽正在通過(guò)保險(xiǎn)資金投資支持國(guó)家‘雙碳戰(zhàn)略，投身國(guó)家優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、能源結(jié)構(gòu)的宏偉目標(biāo)，積極助力國(guó)家‘雙碳目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。”

《財(cái)經(jīng)》記者注意到，1月5日，中國(guó)核電發(fā)布《非公開(kāi)發(fā)行A股股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)》，共發(fā)行18.9億股股份，每股4.02元，募資約76億元，主要用于核電項(xiàng)目建設(shè)。其中，太平資產(chǎn)獲配5.6億股股份，出資22.5億元。股票發(fā)行后，太平人壽-傳統(tǒng)-普通保險(xiǎn)產(chǎn)品-022L-CT001滬新晉為中國(guó)核電第二大股東。

對(duì)于此次投資的預(yù)期收益，以及下一步太平人壽是否將長(zhǎng)期持有中國(guó)核電股票等問(wèn)題，《財(cái)經(jīng)》記者亦向太平人壽進(jìn)行采訪。太平人壽方面回應(yīng)，“相關(guān)問(wèn)題涉及公司內(nèi)部敏感信息，不宜對(duì)外披露。”

事實(shí)上，近年來(lái)，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)正在不斷通過(guò)債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃等直接投資方式和投資綠色債券等間接投資方式支持綠色金融發(fā)展。保險(xiǎn)資管協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2020年9月底，保險(xiǎn)資金實(shí)體投資項(xiàng)目中涉及綠色產(chǎn)業(yè)的債權(quán)投資計(jì)劃登記（注冊(cè)）規(guī)模達(dá)9646.65億元。

需要注意的是，除了險(xiǎn)資支持“雙碳”目標(biāo)外，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)還在其他領(lǐng)域開(kāi)始探索。譬如，在浙江，中國(guó)大地保險(xiǎn)制定綠色保險(xiǎn)項(xiàng)目經(jīng)理制度，配套專(zhuān)業(yè)背景管理人員和專(zhuān)項(xiàng)激勵(lì)方案，構(gòu)建以綠色保險(xiǎn)為核心的綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品體系。鼎和保險(xiǎn)將服務(wù)碳達(dá)峰、碳中和工作作為重要戰(zhàn)略任務(wù)，重點(diǎn)加大降水指數(shù)保險(xiǎn)、光伏保險(xiǎn)、充電樁綠色金融產(chǎn)品的創(chuàng)新力度。

發(fā)展機(jī)遇大于成本

從“雙碳”目標(biāo)來(lái)看，一方面，保險(xiǎn)業(yè)將發(fā)揮資產(chǎn)端和負(fù)債端優(yōu)勢(shì)，助力這一目標(biāo)實(shí)現(xiàn);另一方面，“雙碳”目標(biāo)的實(shí)施，將拓展保險(xiǎn)業(yè)發(fā)展空間，促進(jìn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向綠色管理方向轉(zhuǎn)型。

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠向《財(cái)經(jīng)》記者指出，“保險(xiǎn)能夠發(fā)揮風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能，為從事綠色生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的主體降低風(fēng)險(xiǎn)成本，助力各類(lèi)綠色技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用。同時(shí)，保險(xiǎn)業(yè)聚集了大量資金，發(fā)揮資本這一要素的作用，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)轉(zhuǎn)型。此外，保險(xiǎn)業(yè)積累了大量關(guān)于災(zāi)害事故損失的資料，并有數(shù)據(jù)顆粒度和平穩(wěn)性上的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，能夠支持各領(lǐng)域管理轉(zhuǎn)型中的風(fēng)險(xiǎn)。”

從資產(chǎn)端看，華福證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家魯政委曾表示，保險(xiǎn)資金具有期限長(zhǎng)、追求穩(wěn)定收益等特點(diǎn)，綠色投資項(xiàng)目多是中長(zhǎng)期項(xiàng)目，因此，從資產(chǎn)負(fù)債管理的角度，保險(xiǎn)資金是非常適合進(jìn)行綠色投資的資金。

從負(fù)債端看，朋友?？萍紕?chuàng)始人、精算師陳麒百向《財(cái)經(jīng)》記者指出，保險(xiǎn)產(chǎn)品可以幫助銀行等貸款機(jī)構(gòu)緩釋風(fēng)險(xiǎn)，一定程度上提升綠色項(xiàng)目借款機(jī)構(gòu)信用，間接助力“雙碳”目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)。舉例來(lái)說(shuō)，金融機(jī)構(gòu)為光伏電站主貸款，希望的是借款方能用未來(lái)發(fā)電收益來(lái)償還全部或部分貸款金額，但光伏電站發(fā)電量由于天氣、發(fā)電效能等原因存在不確定性，導(dǎo)致還款能力也有不確定性。如果保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)能夠承保光伏電站發(fā)電量不確定風(fēng)險(xiǎn)的話(huà)，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，其風(fēng)險(xiǎn)就會(huì)相對(duì)可控，也就更樂(lè)意降低利息貸款給相關(guān)企業(yè)。

對(duì)“碳達(dá)峰”“碳中和”有重要作用的核能發(fā)電項(xiàng)目，是險(xiǎn)企著重布局的領(lǐng)域之一。圖/新華

反向來(lái)看，王向楠認(rèn)為，實(shí)施“雙碳”目標(biāo)對(duì)保險(xiǎn)業(yè)來(lái)說(shuō)，機(jī)遇遠(yuǎn)大于成本。因?yàn)槌霈F(xiàn)的新產(chǎn)業(yè)、新技術(shù)、新活動(dòng)、新關(guān)系等均亟需風(fēng)險(xiǎn)管理和保險(xiǎn)保障，各類(lèi)主體也均感受到了一類(lèi)重要的不確定性因素，這給保險(xiǎn)業(yè)很大的施展空間。

不過(guò)，王向楠提示到，未來(lái)保險(xiǎn)業(yè)在綠色投資活動(dòng)以及一些承?；顒?dòng)中會(huì)有約束，主要是減少來(lái)自高污染、高耗能、高排放等領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，會(huì)承擔(dān)階段性的調(diào)整成本。

綠色保險(xiǎn)定義重構(gòu)

事實(shí)上，綠色保險(xiǎn)并非新鮮詞匯，其歷史由來(lái)已久，但涵義早已褪去原本面貌，被時(shí)代賦予新的內(nèi)涵。

2007年年底，原國(guó)家環(huán)?？偩趾驮１O(jiān)會(huì)印發(fā)《關(guān)于環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（下稱(chēng)《意見(jiàn)》），正式拉開(kāi)綠色保險(xiǎn)的序幕。次年2月，針對(duì)該《意見(jiàn)》，時(shí)任原國(guó)家環(huán)?？偩指本珠L(zhǎng)的潘岳表示，“綠色保險(xiǎn)，是繼綠色信貸之后出臺(tái)的第二項(xiàng)環(huán)境經(jīng)濟(jì)政策?！边@句話(huà)中，綠色保險(xiǎn)即是環(huán)責(zé)險(xiǎn)。

同時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)對(duì)綠色保險(xiǎn)也有相關(guān)解釋。其官網(wǎng)“消費(fèi)者保護(hù)”欄目于2013年發(fā)布的信息顯示，環(huán)責(zé)險(xiǎn)為企業(yè)發(fā)生污染事故對(duì)第三者造成的損害提供保障，俗稱(chēng)“綠色保險(xiǎn)”。

不過(guò)，2016年8月，央行和財(cái)政部等七部門(mén)聯(lián)合發(fā)布的《關(guān)于構(gòu)建綠色金融體系的指導(dǎo)意見(jiàn)》明確，綠色保險(xiǎn)是支持經(jīng)濟(jì)向綠色化轉(zhuǎn)型的金融工具。

對(duì)于綠色保險(xiǎn)，七部門(mén)提出三項(xiàng)意見(jiàn)。一是在環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域建立環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)（下稱(chēng)“環(huán)強(qiáng)險(xiǎn)”）制度;二是鼓勵(lì)和支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)創(chuàng)新綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品和服務(wù)，建立完善與氣候變化相關(guān)的巨災(zāi)保險(xiǎn)制度;三是鼓勵(lì)和支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)參與環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)治理體系建設(shè)。其中，在第二項(xiàng)意見(jiàn)中，鼓勵(lì)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)研發(fā)環(huán)保技術(shù)裝備保險(xiǎn)、針對(duì)低碳環(huán)保類(lèi)消費(fèi)品的產(chǎn)品質(zhì)量安全責(zé)任保險(xiǎn)、船舶污染損害責(zé)任保險(xiǎn)、森林保險(xiǎn)和農(nóng)牧業(yè)災(zāi)害保險(xiǎn)等產(chǎn)品。由此來(lái)看，綠色保險(xiǎn)的概念已漸漸不能等同于環(huán)責(zé)險(xiǎn)。

中央財(cái)經(jīng)大學(xué)綠色金融國(guó)際研究院副院長(zhǎng)施懿宸曾著文稱(chēng)，狹義來(lái)看，國(guó)際上較具有代表性的綠色保險(xiǎn)以環(huán)責(zé)險(xiǎn)和巨災(zāi)保險(xiǎn)為主。廣義而言，國(guó)際金融市場(chǎng)尚未針對(duì)綠色保險(xiǎn)制定統(tǒng)一的定義標(biāo)準(zhǔn)，這表明了綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品還存在著廣闊的探索與創(chuàng)新發(fā)展空間，而綠色保險(xiǎn)的概念也需要在更多的研究與實(shí)踐中被定義及完善。綠色保險(xiǎn)可以被引申到更為廣闊的領(lǐng)域。

王向楠也認(rèn)為，綠色保險(xiǎn)是綠色理念和保險(xiǎn)行動(dòng)的結(jié)合，其范圍明顯大于環(huán)責(zé)險(xiǎn)。一是在承保環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)上，綠色保險(xiǎn)不僅關(guān)注投保主體的污染責(zé)任，也關(guān)注其碳排放責(zé)任，甚至將更多包括對(duì)環(huán)境變化帶來(lái)影響的應(yīng)對(duì)責(zé)任。二是在整個(gè)承?；顒?dòng)中，既要加大對(duì)氣候變化造成災(zāi)害事故損失的承保，也要積極為節(jié)能減排做得好的主體或活動(dòng)提供服務(wù)，同時(shí)，通過(guò)費(fèi)率機(jī)制力所能及地促進(jìn)高碳排放主體的轉(zhuǎn)型。三是投資時(shí)，加大對(duì)綠色產(chǎn)業(yè)的投資，而減少對(duì)高污染、高耗能領(lǐng)域的投資。

破除傳統(tǒng)產(chǎn)品桎梏

聚焦至傳統(tǒng)綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品層面，環(huán)責(zé)險(xiǎn)、巨災(zāi)保險(xiǎn)等為主的綠色保險(xiǎn)產(chǎn)品推行已有多年，但表現(xiàn)不盡如人意。

據(jù)了解，環(huán)責(zé)險(xiǎn)早于20世紀(jì)60年代在英美等發(fā)達(dá)國(guó)家實(shí)行，中國(guó)環(huán)責(zé)險(xiǎn)在20世紀(jì)90年代萌芽。但到了90年代中期，因產(chǎn)品類(lèi)型較為單一、投保覆蓋率較低、費(fèi)率較高、賠付較少等問(wèn)題，相關(guān)產(chǎn)品陸續(xù)退出市場(chǎng)，這一實(shí)踐趨于停滯。

隨著環(huán)責(zé)險(xiǎn)《意見(jiàn)》出臺(tái)，2008年，國(guó)內(nèi)開(kāi)始在危險(xiǎn)化學(xué)品企業(yè)、石油化工企業(yè)、危險(xiǎn)廢物處置企業(yè)等重點(diǎn)行業(yè)和區(qū)域開(kāi)展環(huán)責(zé)險(xiǎn)試點(diǎn)示范工作。

為應(yīng)對(duì)環(huán)境風(fēng)險(xiǎn)嚴(yán)峻形勢(shì)的迫切需要，2013年，原保監(jiān)會(huì)等部門(mén)又出臺(tái)相關(guān)文件開(kāi)始執(zhí)行環(huán)強(qiáng)險(xiǎn)試點(diǎn)工作，涉重金屬企業(yè)等三類(lèi)環(huán)境高風(fēng)險(xiǎn)行業(yè)需強(qiáng)制投保，由此，環(huán)責(zé)險(xiǎn)走上部分強(qiáng)制的道路。此后，國(guó)務(wù)院也曾發(fā)文鼓勵(lì)在高風(fēng)險(xiǎn)領(lǐng)域建立環(huán)強(qiáng)險(xiǎn)制度，生態(tài)環(huán)境部審議通過(guò)環(huán)強(qiáng)險(xiǎn)管理辦法。

然而，已有多位專(zhuān)家曾表示過(guò)類(lèi)似觀點(diǎn)，現(xiàn)階段中國(guó)環(huán)責(zé)險(xiǎn)制度相關(guān)文件以國(guó)務(wù)院、生態(tài)環(huán)境部等發(fā)布的規(guī)范性文件為主，法律位階相對(duì)較低。由于缺乏上位法依據(jù)，地方生態(tài)環(huán)境部門(mén)開(kāi)展自下而上的試點(diǎn)工作長(zhǎng)期面臨投保積極性不高、強(qiáng)制手段無(wú)法可依、合法性和公正性易受社會(huì)質(zhì)疑等困境。

數(shù)據(jù)上看，2020年12月，國(guó)際環(huán)保組織綠色和平組織發(fā)布的《中國(guó)環(huán)境污染責(zé)任保險(xiǎn)問(wèn)題與分析》顯示，經(jīng)過(guò)10余年發(fā)展，中國(guó)已有31個(gè)省區(qū)市開(kāi)展環(huán)境污染強(qiáng)制責(zé)任保險(xiǎn)試點(diǎn)，但直至2017年，環(huán)責(zé)險(xiǎn)投保企業(yè)數(shù)量占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)的比例仍不足5%，環(huán)責(zé)險(xiǎn)保費(fèi)收入占責(zé)任險(xiǎn)保費(fèi)收入不足1%，保險(xiǎn)費(fèi)率高于一般責(zé)任險(xiǎn)平均保險(xiǎn)費(fèi)率。銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，2020年，中國(guó)責(zé)任險(xiǎn)保費(fèi)901億元，占總財(cái)險(xiǎn)保費(fèi)收入的6.63%。

兩會(huì)上，國(guó)壽集團(tuán)董事長(zhǎng)王濱也表示，“我國(guó)環(huán)責(zé)險(xiǎn)經(jīng)過(guò)多年探索，發(fā)展初見(jiàn)成效，但仍面臨保費(fèi)規(guī)模小、覆蓋率低、產(chǎn)品單一、企業(yè)投保和保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)展業(yè)意愿不強(qiáng)等問(wèn)題，保險(xiǎn)機(jī)制在國(guó)家生態(tài)環(huán)境建設(shè)中的優(yōu)勢(shì)與作用還遠(yuǎn)未發(fā)揮充分?！?/p>

巨災(zāi)領(lǐng)域，2012年，中國(guó)開(kāi)展巨災(zāi)保險(xiǎn)首批試點(diǎn)工作，至今已有近9年光景。然而，在銀保監(jiān)會(huì)首席會(huì)計(jì)師馬學(xué)平看來(lái)，中國(guó)巨災(zāi)險(xiǎn)還處于起步階段，保險(xiǎn)賠付占災(zāi)害損失的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于國(guó)際平均水平。責(zé)任保險(xiǎn)發(fā)展不足，所占比重明顯低于歐美發(fā)達(dá)國(guó)家、

瑞士再保險(xiǎn)《Sigma》雜志2020年第二期發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，歐洲、南美、大洋洲、北美洲等地，巨災(zāi)造成的損失中保險(xiǎn)賠付占比在40%以上，而在中國(guó)，巨災(zāi)賠付占比不足10%。

陳麒百直言，“像上述提到的發(fā)電量保障類(lèi)的綠色創(chuàng)新保險(xiǎn)其實(shí)涉及的領(lǐng)域較廣，保險(xiǎn)公司想要承保這類(lèi)綠色創(chuàng)新保險(xiǎn)，存在不小考驗(yàn)。因?yàn)?，這類(lèi)保險(xiǎn)是跨界程度很高，承保機(jī)構(gòu)除了要懂保險(xiǎn)核保、精算等保險(xiǎn)專(zhuān)業(yè)知識(shí)外，還要了解光伏領(lǐng)域的業(yè)內(nèi)知識(shí)，同時(shí)也考驗(yàn)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的科技支撐能力?！?/p>

王向楠指出，目前來(lái)看，保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)對(duì)行業(yè)外的資料，不夠重視收集和整理，不夠了解全局情況，對(duì)保險(xiǎn)業(yè)內(nèi)的數(shù)據(jù)，也缺乏整合，可利用性不高。建議保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)加強(qiáng)招募?xì)夂蚝铜h(huán)境領(lǐng)域的專(zhuān)業(yè)人士，與來(lái)自自然科學(xué)和社會(huì)科學(xué)的氣候?qū)＜壹訌?qiáng)合作;明確統(tǒng)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)、整理已有數(shù)據(jù)、收集好新數(shù)據(jù)，建設(shè)國(guó)內(nèi)的數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施。