摘要：在經(jīng)濟(jì)全球化的發(fā)展背景下，金融對外開放已經(jīng)成為金融業(yè)發(fā)展的必然趨勢。2020年的9月，于金融大廈舉辦的國際金融年度論壇中針對金融對外開放的整體走向進(jìn)行了明確的闡述。銀保監(jiān)會以及央行的代表人均指出金融對外開放是金融業(yè)業(yè)發(fā)展的良好機(jī)遇，也是增強(qiáng)金融服務(wù)能力的關(guān)鍵舉措。而從某一層面來講，金融對外開放也會受到金融風(fēng)險問題的威脅。因此，下文基于金融風(fēng)險管理的視角，圍繞金融對外開放問題展開研究。

關(guān)鍵詞：金融;風(fēng)險管理;對外開放

一、金融風(fēng)險管理的視角下金融業(yè)發(fā)展的主要特征

我國的金融體系與其他國家的金融體系存在直觀差異，這主要是由于其發(fā)展背景是基于計劃經(jīng)濟(jì)，這就意味著金融業(yè)的對外開放將面臨更多風(fēng)險問題?？梢哉J(rèn)為，在近些年的金融對外開放歷程中，需要持續(xù)關(guān)注的問題便是金融風(fēng)險問題，其是在關(guān)注金融風(fēng)險的同時逐步開放和發(fā)展而來的。尤其是在加入世貿(mào)組織之后，國際之間的競爭愈發(fā)激烈，金融業(yè)的對外開放力度持續(xù)增大，隨之而來的風(fēng)險因素也逐漸增加。雖然我國的經(jīng)濟(jì)體系已經(jīng)由計劃經(jīng)濟(jì)逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟(jì)，但在金融對外開放過程中的金融風(fēng)險仍舊存在，也是決定金融業(yè)整體發(fā)展的關(guān)鍵性因素[1]。

此外，也可認(rèn)為經(jīng)濟(jì)體系是決定金融風(fēng)險的關(guān)鍵因素，當(dāng)計劃經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)變?yōu)槭袌鼋?jīng)濟(jì)時，經(jīng)濟(jì)體制的特征發(fā)生了變化，隨之而來的金融業(yè)對外開放過程中所面臨的風(fēng)險問題也會隨之發(fā)生改變。而受到趨利心理的影響，在發(fā)展和改革金融業(yè)的過程中，必定會持續(xù)關(guān)注金融風(fēng)險問題，這也使得從業(yè)人員的金融風(fēng)險意識有了進(jìn)一步的提升。我們可以認(rèn)為，金融對外開放過程中的金融發(fā)展之路以及金融改革之路均要承擔(dān)一定的風(fēng)險，可以稱之為是對外開放的風(fēng)險之路。在歷經(jīng)四十余年的對外開放后，我國金融業(yè)的風(fēng)險承擔(dān)能力和風(fēng)險管理能力得到了不斷的強(qiáng)化，其風(fēng)險管理水平取得了較大的進(jìn)展，這為金融業(yè)的對外開放與發(fā)展奠定了良好的基礎(chǔ)。

二、金融對外開放過程中金融風(fēng)險的管理作用

1997年所爆發(fā)的金融危機(jī)使我們首次認(rèn)識到金融風(fēng)險問題對經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要影響。在此之后，部分學(xué)者提出了零風(fēng)險的經(jīng)營口號，但在逐步發(fā)展的過程中可以認(rèn)識到零風(fēng)險經(jīng)營是不可能實現(xiàn)的經(jīng)營目標(biāo)。因此，在后期發(fā)展中，我們已經(jīng)逐步接受金融活動中的風(fēng)險問題，并且認(rèn)識到金融風(fēng)險是金融業(yè)伴隨發(fā)生的不可避免的問題，投身于金融業(yè)中的人員也明確了自身的職責(zé)，即管理金融風(fēng)險和承擔(dān)風(fēng)險?？梢哉J(rèn)為，金融業(yè)的發(fā)展中風(fēng)險與收益并存，以投資為主的經(jīng)營均是以風(fēng)險來換取收益，而金融市場則屬于金融風(fēng)險分散的經(jīng)營場所。在金融市場發(fā)展中，金融風(fēng)險問題屬于常見問題，如何降低風(fēng)險發(fā)生率和對風(fēng)險問題進(jìn)行有效管理成為金融機(jī)構(gòu)需要關(guān)注的重點問題。而在金融對外開放過程中，也應(yīng)強(qiáng)化風(fēng)險管理的重要性，通過合理的風(fēng)險管理保障金融對外開放的發(fā)展進(jìn)程，使其能夠抓住金融業(yè)的發(fā)展機(jī)遇，不斷提升自身的經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力[2]。

從某一層面來講，經(jīng)濟(jì)體制本身就需要面臨諸多風(fēng)險問題，屬于風(fēng)險經(jīng)濟(jì)的范疇。這主要是由于在經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展過程中，需要受到很多不確定因素的影響，有技術(shù)因素、生產(chǎn)因素、行業(yè)發(fā)展因素和同行業(yè)的競爭因素等。而在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，還受到國外沖擊的影響。此外，也有自然災(zāi)害等對經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展的影響。上述客觀存在的風(fēng)險問題雖然發(fā)生概率較低，但由于存在不確定的特征，仍舊難以避免，是經(jīng)濟(jì)體制發(fā)展過程中需要面臨的主要風(fēng)險問題。在前期的發(fā)展中，為了降低此類風(fēng)險問題所采用的主要措施為，通過國家的統(tǒng)一調(diào)控來控制市場價格波動，降低市場風(fēng)險，并通過國有來消除生產(chǎn)風(fēng)險和消費(fèi)風(fēng)險。此種風(fēng)險控制措施的特征為，大部分風(fēng)險問題均由國家承擔(dān)，且在某一時期，還通過封閉經(jīng)濟(jì)體系的方式來抵制外部經(jīng)濟(jì)的影響。但經(jīng)過長期的發(fā)展來看，此種過于單一的風(fēng)險管控形式，雖然降低了風(fēng)險發(fā)生的幾率，但也限制了經(jīng)濟(jì)體系的整體發(fā)展，致使國家整體經(jīng)濟(jì)實力下降，在全球經(jīng)濟(jì)體系中難以獲得良好的競爭力，這將帶來更為巨大的風(fēng)險問題。

金融對外開放的形勢下，雖然促進(jìn)了我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，但在金融業(yè)發(fā)展中需要面臨的風(fēng)險問題也更加多樣，除面臨來自國內(nèi)同行業(yè)的競爭風(fēng)險之外，還需面臨來自國外同行業(yè)的沖擊影響。除此之外，一些客觀風(fēng)險也不可避免，這將嚴(yán)重限制金融對外開放的發(fā)展進(jìn)程。此時，便突出了金融風(fēng)險管理的重要作用。建議相關(guān)的金融機(jī)構(gòu)以及金融市場需要擔(dān)負(fù)起風(fēng)險承擔(dān)和風(fēng)險管理的重任，幫助個人或者部門轉(zhuǎn)移和承擔(dān)部分金融風(fēng)險。

三、應(yīng)對金融對外開放風(fēng)險的主要措施

（一）做好風(fēng)險問題的內(nèi)部分散，強(qiáng)化金融體系的抗風(fēng)險能力

在整個金融體系中，金融機(jī)構(gòu)屬于重要的組成部分，但在面臨外部風(fēng)險問題時，除金融機(jī)構(gòu)以外，一些非金融企業(yè)以及個人均會依據(jù)其自身的風(fēng)險承擔(dān)能力承擔(dān)部分外部風(fēng)險，有效的金融體系可以通過對外部風(fēng)險的有效分配來分散風(fēng)險影響。在此過程中，雖然部分金融機(jī)構(gòu)或者經(jīng)濟(jì)主體會由于風(fēng)險問題的影響而出現(xiàn)資金鏈斷裂，甚至倒閉的問題。但此種風(fēng)險分?jǐn)偟姆绞娇墒菇鹑隗w系的整體風(fēng)險承擔(dān)能力提升。通過對風(fēng)險問題的有效分配對金融體系進(jìn)行有效調(diào)整，在面臨風(fēng)險問題時也能發(fā)揮良好的經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力，促進(jìn)我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平，同時保障自身的抗風(fēng)險能力。

（二）確立國際風(fēng)險管控機(jī)制，借助風(fēng)險分散和對沖降低風(fēng)險影響

在經(jīng)濟(jì)全球化的背景下，金融風(fēng)險問題也呈現(xiàn)出全球化分散和對沖的特性，這為金融體系的對外開放發(fā)展提供了有利的條件。主要表現(xiàn)為，發(fā)生金融風(fēng)險時的風(fēng)險承擔(dān)主體更加多樣，相關(guān)的金融體系可結(jié)合全球化分散和對沖的特性進(jìn)行風(fēng)險管控，且通過對經(jīng)營成本的靈活分配可起到良好的風(fēng)險控制作用。因此，在金融對外開放的過程中可以結(jié)合全球金融風(fēng)險的發(fā)展特性，確立國際風(fēng)險管理機(jī)制，通過對風(fēng)險的有效分散與對沖來降低風(fēng)險影響，保障金融業(yè)的穩(wěn)定發(fā)展[3]。

（三）優(yōu)化金融風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)，促進(jìn)金融體系運(yùn)行質(zhì)量的提升

在金融對外開放的大環(huán)境下，金融體系發(fā)展的過程中所面臨的風(fēng)險問題也越加多樣。除了要面臨國內(nèi)金融風(fēng)險外，還需面臨諸多不可控風(fēng)險和國外沖擊影響。基于此，在進(jìn)行金融風(fēng)險管理時，應(yīng)結(jié)合現(xiàn)階段的金融體系發(fā)展?fàn)顟B(tài)以及國際化的金融發(fā)展環(huán)境對金融風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行進(jìn)一步優(yōu)化與補(bǔ)充，使其與國際上的金融風(fēng)險篩選機(jī)制相統(tǒng)一，確保其在面臨國際風(fēng)險時能夠及時明確風(fēng)險等級，了解國際金融風(fēng)險對我國金融體系所帶來的直接影響，確保在新風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)的指導(dǎo)下，相關(guān)的市場參與者均能不斷強(qiáng)化自身的風(fēng)險經(jīng)營能力以及風(fēng)險管理能力，通過強(qiáng)化風(fēng)險管控能力來保障金融體系的整體運(yùn)行質(zhì)量，促進(jìn)金融業(yè)的對外開放與發(fā)展。

（四）加大金融供給側(cè)改革力度，強(qiáng)化金融開放過程中的風(fēng)險應(yīng)對水平

金融對外開放標(biāo)志著我國的金融體系取得了進(jìn)一步的發(fā)展，但同時應(yīng)控制好金融開放的力度，保證金融開放與金融風(fēng)險管控能力的協(xié)同作用，一旦金融開放力度過大，與自身的風(fēng)險管控能力不符，這很有可能危及整個金融體系的發(fā)展。而金融供給側(cè)改革工作的開展，可通過對金融結(jié)構(gòu)的改革來增強(qiáng)金融業(yè)的金融服務(wù)能力，使其在面臨金融風(fēng)險時有更好的風(fēng)險抗?fàn)幠芰Α?/p>

金融供給側(cè)改革也是金融體系改革的重要一環(huán)，其主要改革目標(biāo)是為實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供更好的金融服務(wù)，改革主體以金融結(jié)構(gòu)改革為主，致力于通過強(qiáng)化金融業(yè)的金融服務(wù)能力來助力我國經(jīng)濟(jì)的整體發(fā)展水平。金融體系在為實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供金融服務(wù)時不僅僅局限于對資金和金融產(chǎn)品的服務(wù)，還包括風(fēng)險承擔(dān)服務(wù)和風(fēng)險管理服務(wù)，即金融機(jī)構(gòu)需要與實體經(jīng)濟(jì)共同承擔(dān)金融風(fēng)險，同時還應(yīng)及時向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)特定時期的風(fēng)險管理標(biāo)準(zhǔn)，保障金融風(fēng)險管理的有效性。因此可以認(rèn)為，金融供給側(cè)改革的進(jìn)程是提升其風(fēng)險管控能力，強(qiáng)化其經(jīng)濟(jì)服務(wù)能力的重要舉措。對于金融對外開放而言，金融結(jié)構(gòu)改革也可提升資源配置水平，降低外部不確定因素對金融體系發(fā)展的影響，使其自身的經(jīng)濟(jì)服務(wù)職能得到更好的發(fā)揮。

結(jié)束語：金融業(yè)的發(fā)展可為經(jīng)濟(jì)體系發(fā)展提供有效的金融支持，在金融對外開放的形勢下，金融風(fēng)險趨于多元化發(fā)展，尤其是需要面臨外部沖擊影響，急需對風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行改進(jìn)，使其與國際上的風(fēng)險標(biāo)準(zhǔn)相適應(yīng)。此外，也需結(jié)合國際金融市場，對金融風(fēng)險的管控機(jī)制做出調(diào)整，通過合理的金融風(fēng)險管控來降低風(fēng)險影響，促進(jìn)金融對外開放的整體進(jìn)程。上文中在對金融對外開放過程中風(fēng)險管理的作用做出分析后，又提出了幾點應(yīng)對金融風(fēng)險問題的有效措施，希望能夠保障我國金融體系的持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展。

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[2]趙愛玲.如何推動全領(lǐng)域金融對外開放[J].中國對外貿(mào)易，2020（09）：12-14.

[3]王文.加大金融對外開放布局金融強(qiáng)國戰(zhàn)略[J].金融世界，2020（01）：58-61.

作者簡介：

張保斌，對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)金融學(xué)院在職人員高級課程研修班學(xué)員。

對外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)張保斌