葉明華 王昊哲 華東師范大學

2020年初，新冠肺炎疫情猶如一場突如其來的颶風，短短幾個月便席卷全球。截至2021年2月5日，已有180多個國家和地區(qū)暴發(fā)新冠疫情，中國累計確診病例逾10 萬例，累計死亡病例4831例；國外累計確診病例逾1億例，累計死亡病例逾228萬例。新冠疫情對民眾生命健康造成嚴重威脅，并深刻影響經(jīng)濟復蘇。目前我國新冠疫情已基本平穩(wěn)，世界其他國家新冠疫情尚處于白熱化階段，本文結合中國宏觀經(jīng)濟統(tǒng)計數(shù)據(jù)，刻畫后疫情時期我國工業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)、信息業(yè)和金融保險業(yè)的復蘇情況。因保險業(yè)所提供的服務與工業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)和信息業(yè)的發(fā)展息息相關，雖然工農(nóng)業(yè)受疫情影響的周期性特征會促使保險業(yè)務呈現(xiàn)同周期變化，但信息行業(yè)的新技術帶來了保險線上化的新變革，使得新冠疫情期間及后疫情時期金融保險業(yè)與信息業(yè)均呈現(xiàn)出逆周期變化。

一、新冠疫情對整體經(jīng)濟的影響及經(jīng)濟復蘇態(tài)勢

（一）新冠疫情發(fā)展脈絡

2020年2月至3月是新冠疫情發(fā)展高峰期，單日新增確診病例最高達兩千多例，2月17 日現(xiàn)有確診病例達到峰值，據(jù)31 個?。ㄗ灾螀^(qū)、直轄市）和新疆生產(chǎn)建設兵團報告，當日現(xiàn)有確診病例5.8 萬例（其中重癥病例1.1萬例）。中央政府積極采取應對措施，如武漢封城、居家隔離等，直至3月下旬，中國內陸疫情已基本控制，新增受感染確診病例表現(xiàn)為“湖北省內顯著下降，其他大多省份接近于零”。其后，北京地區(qū)疫情雖出現(xiàn)反復，但未產(chǎn)生較大影響。4月下旬以后，單日新增確診病例基本維持在60例以下，達到穩(wěn)定態(tài)勢。

（二）新冠疫情對整體經(jīng)濟的影響

本文選用以不變價計量的GDP 作為衡量經(jīng)濟整體波動的指標。（1）從GDP 環(huán)比增速來看，新冠疫情對GDP 增速影響主要在2020 年第一季度較為顯著。對比2019 年四個季度環(huán)比指標，GDP季度環(huán)比增速維持在2%之內，2020 年一季度大幅下滑之后，二季度出現(xiàn)反彈。（2）從GDP同比增速來看，2020年第一季度GDP 達183669 億元，同比下降6.8%；第二季度GDP 為225496 億元，同比上升3.2%，但增速較2019年同期下降3個百分點。經(jīng)濟整體波動情況與2003 年非典疫情造成的影響具有相似之處，非典疫情期間我國當年二季度GDP增速較一季度有所下降，但在三季度出現(xiàn)回升態(tài)勢。

（三）新冠疫情對三大產(chǎn)業(yè)的影響

新冠疫情集中暴發(fā)于春節(jié)假期，根據(jù)傳統(tǒng)習俗，春節(jié)是消費需求的高峰期，民眾的居家隔離、商鋪的暫停營業(yè)對消費端造成重創(chuàng)；同時，工廠復工推遲和工人返城務工推遲，對勞動力數(shù)量需求較大的制造業(yè)、房地產(chǎn)等行業(yè)造成顯著影響。綜上因素導致一季度GDP 嚴重下挫，甚至出現(xiàn)明顯負增長。但新冠疫情本質為突發(fā)性沖擊事件，而非經(jīng)濟的系統(tǒng)性失調，其造成的負向影響正逐步減弱甚至消失。后疫情時期，隨著經(jīng)濟活動逐漸恢復，中國經(jīng)濟長期發(fā)展的趨勢不會改變。

通過對比2019 年與2020 年第一季度三大產(chǎn)業(yè)數(shù)據(jù)可知新冠疫情對三大產(chǎn)業(yè)總體影響：2020年第一產(chǎn)業(yè)一季度GDP絕對值減少265 億元，同比下降3.2%；第二產(chǎn)業(yè)一季度GDP 絕對值減少7247 億元，同比下降9.6%；第三產(chǎn)業(yè)一季度GDP絕對值減少5941億元，同比下降5.2%。從GDP絕對值與增速來看，新冠疫情造成第二產(chǎn)業(yè)損失最大，造成第一產(chǎn)業(yè)損失最小。而第三產(chǎn)業(yè)由于構成較為復雜，既有深受新冠疫情負向影響的人員接觸型服務業(yè)，例如餐飲、旅游業(yè)等，也有因疫情反而加速發(fā)展的行業(yè)，例如快遞、保險業(yè)等，綜合而言，第三產(chǎn)業(yè)雖體量龐大，但受疫情整體影響不及第二產(chǎn)業(yè)嚴重。

二、后疫情時期工業(yè)、農(nóng)業(yè)和金融業(yè)的發(fā)展態(tài)勢

（一）后疫情時期工業(yè)發(fā)展態(tài)勢

當前我國工業(yè)已經(jīng)由傳統(tǒng)工業(yè)向新型制造業(yè)轉型升級，產(chǎn)業(yè)分工更加細化，生產(chǎn)技術提高導致技術壁壘加強，可替代性降低，導致其供給彈性不足，受新冠疫情影響較為顯著。2020 年工業(yè)一季度實際GDP 同比增速為-8.6%，下降了14 個百分點；2020年第二季度，工業(yè)產(chǎn)出恢復至80402億元，超過2019年第二季度工業(yè)產(chǎn)出，產(chǎn)出實現(xiàn)較大回升；2020 年第三季度工業(yè)產(chǎn)出為81967 億元，已超過2019 年第三季度產(chǎn)出2465 億元。結合工業(yè)中的具體細分企業(yè)可知，新冠疫情對工業(yè)生產(chǎn)中類似紡織、服裝、建材等勞動密集型企業(yè)造成的負向影響最為顯著。這歸因于新冠疫情導致現(xiàn)場復工難，對于用工量大的勞動密集型企業(yè)，人力資本是其最重要的投入變量；同時，因疫情導致的營業(yè)中斷期間還需負擔高額的人力成本、廠房租賃、設備折舊等各項費用支出。

?圖1 全國新冠肺炎新增確診趨勢

?圖2 新冠疫情前后我國GDP環(huán)比增速（2019.03-2020.09）

?表1 以不變價計量的GDP季度值（單位：億元）

（二）后疫情時期農(nóng)業(yè)發(fā)展態(tài)勢

農(nóng)林牧漁業(yè)雖然不是密集接觸型行業(yè)，但新冠疫情嚴重影響家禽牲畜的育種和飼料運輸，使農(nóng)林牧漁業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈中斷。從疫情最為嚴重的湖北省來看，湖北禽蛋產(chǎn)量居全國第六，年家禽存欄量大約為3.5億只，出欄量大約為5.3億只，每天需飼料大約3000噸。疫情高峰期，湖北省實施高強度交通管制，飼料供應鏈中斷導致養(yǎng)殖禽類因飼料不足而死亡的情況，且因疫情導致養(yǎng)殖時間過長，飼養(yǎng)成本不斷上升，利潤下降甚至為負。其次在銷售流通端，即使存在農(nóng)產(chǎn)品綠色通道，但銷售運輸仍受阻顯著，存在城市缺貨、農(nóng)村過剩的現(xiàn)象；且部分農(nóng)產(chǎn)品保質期較短，銷售額下降導致大量農(nóng)產(chǎn)品積壓，對于儲存和保質的需求造成資金和空間壓力。

2020 年農(nóng)林牧漁業(yè)一季度實際GDP 增速同比下降2.8%；2020 年第二季度，農(nóng)林牧漁業(yè)產(chǎn)出恢復至16596 億元，超過2019 年第二季度農(nóng)林牧漁業(yè)產(chǎn)出1487億元，產(chǎn)出實現(xiàn)較大程度的回升；2020 年第三季度，農(nóng)林牧漁業(yè)產(chǎn)出為22972 億元，已超過2019 年第三季度產(chǎn)出2343 億元，同比增長4.0%。因此，后疫情時期農(nóng)林牧漁業(yè)的產(chǎn)出恢復，主要不是種植端與養(yǎng)殖端的恢復，而是農(nóng)林牧漁業(yè)生產(chǎn)資料運輸供應端和農(nóng)產(chǎn)品銷售流通端的恢復。

?圖3 新冠疫情前后工業(yè)GDP變化情況（2019.03-2020.09）

?圖4 新冠疫情前后農(nóng)林牧漁業(yè)GDP變化情況（2019.03-2020.09）

（三）后疫情時期金融業(yè)及信息業(yè)發(fā)展態(tài)勢

2020 年第一季度金融業(yè)實際GDP 增速為6%；2020 年第二季度，金融業(yè)GDP 實現(xiàn)20955億元，比2019年第二季度增加1890億元，實現(xiàn)較大程度的上升；2020年第三季度，金融業(yè)GDP為21739億元，超過2019年第三季度2351 億元，同比增長7.9%。信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)方面，2020年第一季度實際GDP 增速為13.2%；2020 年第二季度，GDP 實現(xiàn) 9573 億元，比 2019 年第二季度增加 1177 億元；2020 年第三季度為 8809 億元，環(huán)比第二季度略有下降。

?圖5 新冠疫情前后金融及信息業(yè)GDP變化情況（2019.03-2020.09）

金融業(yè)及信息傳輸、軟件和信息技術服務業(yè)，是2020年前三季度鮮見的保持三個季度正增長的行業(yè)。這兩個行業(yè)在新冠疫情陰影籠罩下能夠實現(xiàn)逆向增長，主要歸因于信息技術增長帶來的消費新業(yè)態(tài)和消費新結構的轉型有關，主要表現(xiàn)為線上“非接觸式”消費的快速崛起。2020 年上半年，實物商品網(wǎng)上零售額同比增長14.3%，在線教育用戶較2018 年年末增加1 倍多；釘釘、企業(yè)微信、騰訊會議躋身商務APP 排行榜前五，平安好醫(yī)生等在線醫(yī)療平臺用戶爆發(fā)式增長。在新冠疫情助推實物商品與服務消費市場出現(xiàn)重大結構性變遷這一背景下，消費金融新業(yè)態(tài)與新模式逐步形成。

三、后疫情時期保險業(yè)發(fā)展態(tài)勢

（一）疫情期間保險業(yè)的保障舉措

保險業(yè)是專門從事風險管理與保險保障的特殊行業(yè)，疫情期間，中國銀保監(jiān)會與其他監(jiān)管部門多次出臺疫情防控與保險保障相關文件支持防疫工作，更好履行保險的經(jīng)濟補償職能。

在政策指引下，新冠疫情期間保險企業(yè)發(fā)揮風險管理的技術優(yōu)勢，創(chuàng)新性地提供一系列保險服務：其一，拓展營業(yè)中斷險的保障范圍。原有營業(yè)中斷險的責任范圍局限于企業(yè)日常運營過程中因遭受自然災害或者意外事故導致的財產(chǎn)損失，此次疫情期間，保險企業(yè)在原基本責任之上增加了因政府要求停業(yè)、封閉或隔離所導致的停業(yè)損失，擴大了責任范圍和保障程度。如平安產(chǎn)險北京分公司推出的“樂業(yè)福”產(chǎn)品，短短幾天就收到了超一千家小微企業(yè)的投保，因為該產(chǎn)品正好滿足疫情期間小微企業(yè)和個體商戶的特殊保險需求。其二，創(chuàng)新性地推出復工復產(chǎn)相關保險產(chǎn)品，對傳統(tǒng)的人身保險、雇主責任保險以及綜合型保險的責任范圍進行調整。例如，國壽財險推出的一款雇主責任保險，將法定傳染病作為附加條款列入承保范圍。通過責任擴展，雇主責任保險不僅對原有企業(yè)雇員因意外導致的死亡傷殘、醫(yī)療費等損失進行保障，還將新冠疫情期間復工復產(chǎn)的人身風險，即員工感染新冠肺炎的風險納入保障范圍，解決企業(yè)憂慮，推動企業(yè)復工復產(chǎn)，為整體經(jīng)濟走出泥沼提供了強有力的保障。

（二）后疫情時期保險業(yè)發(fā)展態(tài)勢

整體來看，2020年保險業(yè)并未受到嚴重的影響。2020 年保險行業(yè)原保費收入為45257 億元，同比增長 6.12%，與 2019 年6.46%的增速基本持平。其中，產(chǎn)險業(yè)務保費收入為11929 億元，同比增長2.40%（前值為3.89%）；壽險業(yè)務保費收入為23982 億元，同比增長5.40%（前值為5.03%）。根據(jù)圖6可知，自3月開始，保險業(yè)保費收入全面上升并保持穩(wěn)定。

分險種來看，受疫情影響，總月度累計保費和壽險、車險的月度累計保費同比增速均在2 月出現(xiàn)明顯下滑。其中，受疫情負面影響最嚴重的是車險，2 月同比增速低至-5.4%。車險銷售，尤其是新業(yè)務開展，在一定程度上依賴于新車購置時4S店的推介，汽車廠商停工停產(chǎn)和4S 店關門防疫對新車產(chǎn)銷造成巨大影響，車險新增保費隨之大幅下降。相反地，根據(jù)圖6可知，健康險在疫情期間呈現(xiàn)逆勢增長，2 月增速高達22.1%，2020 年健康險每月增速基本維持在15%以上。疫情提高了民眾對健康的關注，增強了保險意識，激發(fā)了健康險的潛在需求。2020年健康險累計保費收入8173 億元，比2019年增加1107億元，已基本追平財險第一險種機動車輛保險的累計保費收入8245 億元（2019年為8188億元）。

?表2 2020年保險行業(yè)出臺的疫情防控與保險保障相關文件

?圖6 2020年主要險種月度累計保費同比發(fā)展態(tài)勢

保險業(yè)在本次抗擊新冠疫情過程中采取積極措施發(fā)揮保險保障功能，整體效果顯著。針對重大傳染病疫情及突發(fā)性事件影響，未來保險業(yè)將主要進行以下變革：其一，就銷售端而言，將加速推動線上場景探索，實現(xiàn)線上線下雙線驅動。新冠疫情導致非接觸式保險服務需求急劇上升，保險公司須加速場景融合，實現(xiàn)客戶雙線拓展，進而構建全渠道、多方位的保險銷售模式。其二，就理賠端而言，將進一步提高新技術滲透率。例如利用人工智能，通過機器學習技術，自動識別保險欺詐理賠風險和關鍵指標信息，降低保險賠付率，提升保險經(jīng)營績效；借助區(qū)塊鏈技術的信息不可更改性，大幅度降低保險業(yè)的信息獲取成本，削弱信息不對稱問題，推進智能理賠的技術革新；等等。