陳瀅旭

摘 要：近年來，隨著我國經濟的不斷發(fā)展、市場經濟體制的不斷完善，越來越多的中小企業(yè)在順應經濟發(fā)展大環(huán)境的同時，仍會遇見各種阻礙其健康發(fā)展的因素。其中最為嚴重的是資金問題，例如出現資金短缺或資金鏈斷裂等問題，這些因素的存在都是制約我國中小企業(yè)發(fā)展的重要原因。本文通過對我國中小企業(yè)融資特點的研究，進一步了解我國中小企業(yè)所面臨的問題，并針對這些現狀的分析提出應對策略。

關鍵詞：中小企業(yè)融資；問題；策略分析；融資策略；融資渠道

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2021）02（a）-061-02

改革開放以來，我國對于市場經濟的建設不斷完善，促進中小企業(yè)的發(fā)展，國家越來越重視中小企業(yè)在國民經濟中的地位。例如，2008年經濟危機造成我國中小企業(yè)受到前所未有的重創(chuàng)。此時的國家政府，并未視而不見，而是出臺了一系列的救助措施，來保護中小企業(yè)健康發(fā)展。但是，在國家出現各種政策的前提下，例如多次的降準、降息等，通過相關政策保護中小企業(yè)的資本利益，并不能完全改變我國傳統(tǒng)經濟體制與中小企業(yè)融資中出現的不適應現象，由此對于我國大部分的中小企業(yè)來說，還是會有融資困難等問題。

1 中小企業(yè)融資特點

中小企業(yè)是推動國民經濟不斷進步的重要經濟主體，對于資源的配置優(yōu)化、提高市場活躍度，吸引外來資金與技術、擴大就業(yè)等方面，中小企業(yè)發(fā)揮的作用極大。然而一直以來，我國中小企業(yè)都面臨著很多發(fā)展方面的問題，特別是在我國經濟邁入轉型發(fā)展期后，世界經濟增速緩慢，導致這種情況變得愈發(fā)嚴峻。所謂的中小企業(yè)融資，就是中小企業(yè)為了更好的經營發(fā)展，為了更好的實現資產增加而采用的一種資金獲取方式。對于中小企業(yè)來說，由于規(guī)模較小且發(fā)展起步臺階低，往往會出現資金不足等問題，以至于影響企業(yè)的健康發(fā)展?，F階段，我國中小企業(yè)的融資有以下特點。

1.1 融資渠道范圍窄

就目前我國中小企業(yè)來說，融資渠道有限。報告顯示，2017年我國向銀行提出貸款申請的中小企業(yè)中，僅有53.1%的企業(yè)獲得了銀行資金，且該比例近年來逐年下滑，分別較2015年、2016年下降了16.8%和10.0%。大多數中小企業(yè)主要依賴于內源融資，這是由于中小企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)初期發(fā)展不健全，缺乏外源融資所需要的信用記錄，并且自身的信用保證能力也不夠，這就出現了企業(yè)內部出資建設發(fā)展的現狀。剛開始成立的企業(yè)，大多數是由家族內部通過投資或是企業(yè)創(chuàng)始人之間的投資，實現企業(yè)的運轉。

同樣對于我國中小企業(yè)來說，實現外源融資的方式，主要依賴于銀行貸款，這樣單一化的外源融資不利于企業(yè)的發(fā)展。在面臨企業(yè)資金出現問題時，很難通過銀行的信用評估，導致資金鏈的斷裂。這對于中小企業(yè)來說無非是致命一擊，本就發(fā)展不健全，再遭受資金短缺帶來的企業(yè)運轉的停滯等問題，這對于企業(yè)來說很是束手無策。

1.2 融資方式具有不正規(guī)性

相比大企業(yè)，我國的中小企業(yè)更依賴于外源融資中的債務融資方式。由于中小企業(yè)的融資規(guī)模小、融資頻率高且自身企業(yè)資產抵押能力較弱，這對于通過正規(guī)金融機構獲得債務融資的企業(yè)來說具有較大的約束力，所以對于這樣的企業(yè)來說，就會出現對于一些非金融機構進行融資，又或是通過民間的一些非正規(guī)的融資方式，來實現所需要資產的債務融資。例如，通過親朋借貸、地下錢莊與民間資金互助組織等形式，又或典當行抵押、小額貸款公司信貸等形式。

這樣雖然解決了中小企業(yè)的燃眉之急，但是不正規(guī)金融渠道的選擇給企業(yè)的正常運轉也帶來不安全性。企業(yè)的后期資金保障能力差，一旦這些非正規(guī)金融機構出現問題或自身企業(yè)出現問題，這促使責任無法落實，具有的法律效力不強。

1.3 自有資金匱乏

當前來說，我國多數中小企業(yè)都面臨著自有資金匱乏的問題，很多中小企業(yè)的經營發(fā)展所需資金都是通過經營者向親友借貸、籌集而來，資金來源非常有限。融資公司債券與外部股權融資的占比非常小，這種資金籌措現狀對于中小企業(yè)的發(fā)展產生了很大限制。從現階段來看，我國私營企業(yè)平均注冊資本只有80萬元，且多數中小企業(yè)都是通過員工集資的方式建立而成，中小企業(yè)沒有較強的自我繼續(xù)能力，對企業(yè)規(guī)模的持續(xù)擴張帶來了很大程度的限制，資金匱乏的情況在中小企業(yè)當中普遍存在，且遲遲得不到改善。

1.4 民間金融市場借貸風險大

所謂民間金融，即不在政府金融監(jiān)管范圍內，且不受國家金融法律規(guī)定、制度規(guī)范等保護的融資活動，比如民間高利貸、地下錢莊等；它具體涵蓋一些無組織、分散的，在企業(yè)、民間組織和居民之間，包括居民相互間的各類資金借貸、投資等活動，在我國，民間金融屬于不合法或半合法的一種存在。盡管這種金融借貸方式可以為中小企業(yè)提供一種資金籌措方式，然而因為市場監(jiān)管不到位，導致該方面存在法律監(jiān)管空白，從而涉及很大的風險，也無法發(fā)展為中小企業(yè)融資的基本渠道。

2 中小企業(yè)融資面臨的問題

2.1 政府法律法規(guī)制定不完善

在我國，對于中小企業(yè)融資的相關法律法規(guī)并不完善，由于各個地區(qū)發(fā)展現狀不同，制定的相關法律法規(guī)具有獨立性。不同地區(qū)的地方政府根據自身的經濟發(fā)展現狀，出臺符合自身發(fā)展的政策，這就帶來極大的差異性，容易出現政策的對立性而引發(fā)的矛盾，迫使對于相關機構的管理能力下降。還有，對于各地進行的政策制定具有較大的提升性，相關法律法規(guī)的制定大多數是頒布有關的指導文件，所謂的相關標準不具有明確性。同時，還會存在制定的相關法律法規(guī)具有與實際不相符的現象，與實際發(fā)展不相適應。

2.2 融資企業(yè)信用度不高

現階段，我國中小企業(yè)陷入融資難題的原因。首先應該想到的是，企業(yè)信用問題導致的融資困難。隨著我國的發(fā)展，社會信用體系和企業(yè)信用體系的建設越發(fā)的完善，同時對于企業(yè)來說，就成為企業(yè)成功借貸的重要因素。但是，在目前市場上卻頻繁出現中小企業(yè)缺乏信用的現象。對于一些誠信意識薄弱的中小企業(yè)，由于現實利益無法承受大量的債務償還能力，而選擇抽逃資金或拖欠賬款等欺騙行為，這就促使中小企業(yè)在整個市場的信用度有所下降，在與銀行交涉借貸成功的概率隨之降低，貸款難度也逐漸增大。

2.3 金融機構業(yè)務跟進能力差

對于相關金融機構的業(yè)務跟進能力差，出現放貸不積極、擔保跟進速度慢等現象。在銀行進行借貸的過程中最為重視借貸風險的問題，而對中小企業(yè)來說，由于創(chuàng)立時間短、經營建設不完善，在應對市場變化過程中的應對能力有些不足。因此在金融機構借貸過程中的要求也會更加苛刻。同時，在企業(yè)借貸時存在擔保公司，來確保企業(yè)的成功融資。但是擔保公司的選擇都是在指定的情況下，因而對于擔保公司來說沒有競爭壓力的存在，在處理效率或跟進業(yè)務方面等都會存在不積極性。還有這些擔保公司因長期在舒適的環(huán)境下，不具有創(chuàng)新性，提供的服務類型具有單一性，無法根據市場的需求提供個性化的服務，也因為在辦事效率不高的同時，收取的手續(xù)費也會偏高，這就造成了中小企業(yè)的融資積極性有所降低。

3 中小企業(yè)應對融資策略分析

3.1 政府相關制度的完善

針對我國中小企業(yè)融資的相關法律法規(guī)并不完善的現象，政府要積極的整治改善。首先，完善中小企業(yè)相關信用融資的法律法規(guī)，促使中小企業(yè)的信用評級具有相應的標準參考；其次，各級政府獨立出臺的各類政策，應該具有參考的針對性和普適性，由原先的指導性文件，應該傾向于制定并出臺相應的詳盡政策文件，使政府管理和企業(yè)融資時，能夠做到有法可依、有章可循。同樣的在制定相應政策時，應注意要針對各地的現實情況，制定有效的管理政策。

3.2 企業(yè)加強自身管理能力

對于中小企業(yè)應加強自身企業(yè)財務管理，要根據企業(yè)的發(fā)展進度，尋求適合企業(yè)發(fā)展的管理制度，積極吸取其他成功中小企業(yè)或大型企業(yè)的先進財務管理制度。通過不斷的學習尋求找到適合自己的企業(yè)財務管理制度，要避免企業(yè)出現財務混亂，并且要隨時能夠確保財務隱患的解決，保證每一筆財務信息能夠準確、有出處。

企業(yè)在發(fā)展的過程中，應該積極主動地向政府提供借貸、財務等各個方面的真實信息，這就促使向銀行提供高質量的有效信息，避免獲取信息時的高額成本。通過利用政府作為銀行與企業(yè)之間的交易平臺，這為銀行了解企業(yè)的具體發(fā)展狀況提供了便利的條件，同時也為企業(yè)的融資順利進行提供了一定的保障。

3.3 實現融資方式多元化發(fā)展

對于銀行這類具有可靠性的投資機構，應該適當地降低中小企業(yè)借貸的門檻，并且能夠積極地尋求改革創(chuàng)新，打造適合中小企業(yè)的金融產品。同時，對于國家應該積極支持建立專門服務于中小企業(yè)的金融銀行，降低對于這些中小企業(yè)的信用要求，減緩中小企業(yè)的貸款壓力。另外，就是相應的擔保機構，應當提高其服務效率以及擔保種類的多樣化。對于那些社區(qū)銀行、村鎮(zhèn)銀行等中小型銀行與中小企業(yè)，應相互扶持、相互發(fā)展，共同進步。

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