柳雪楊

摘 要：金融是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)的核心，金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)之間的互聯(lián)互通顯得至關(guān)重要。近年來，隨著信息技術(shù)的飛速發(fā)展，以人工智能、區(qū)塊鏈、云計(jì)算、大數(shù)據(jù)為代表的金融科技涌現(xiàn)，金融科技正重塑金融生態(tài)。本文首先分析當(dāng)前金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的一系列問題?；诖?，提出科技賦能金融產(chǎn)業(yè)的實(shí)施路徑，具體為推動(dòng)商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型升級(jí)、創(chuàng)新金融工具、構(gòu)建信息金融生態(tài)，從科技賦能視角為金融更好服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：金融科技;實(shí)體經(jīng)濟(jì);金融產(chǎn)業(yè);中小企業(yè);融資

中圖分類號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2021）03（b）--02

隨著經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的不斷提升，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)升級(jí)成為國民經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展的必然趨勢。金融作為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的“血脈”，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型過程中面臨著諸多挑戰(zhàn)與新的要求。在金融產(chǎn)業(yè)高速發(fā)展的同時(shí)，也存在過度擴(kuò)張與非理性投資等現(xiàn)象，造成了金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的失衡。黨的十九大報(bào)告強(qiáng)調(diào)發(fā)展實(shí)體經(jīng)濟(jì)是經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要前提。因此，優(yōu)化金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、推動(dòng)金融業(yè)回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本原顯得尤為必要。

與此同時(shí)，以大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、區(qū)塊鏈、人工智能等為代表的新興技術(shù)快速迭代，金融服務(wù)模式與產(chǎn)品發(fā)生重大變革，金融科技正重塑金融生態(tài)，代表著金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展的必然趨勢與積極探索，當(dāng)前金融科技已成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)與深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要力量。對(duì)于科技賦能金融的界定與作用機(jī)制，學(xué)術(shù)界與實(shí)務(wù)界尚未達(dá)成共識(shí)。但從本質(zhì)上來說，科技賦能金融是通過科技工具與技術(shù)手段來優(yōu)化金融企業(yè)的管理制度、提升金融企業(yè)的服務(wù)效率、創(chuàng)新金融企業(yè)的產(chǎn)品與服務(wù)類型，從而使金融產(chǎn)業(yè)更好服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)。金融科技的發(fā)展，為傳統(tǒng)金融體系所面臨的金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新不足、信息不對(duì)稱、信任危機(jī)等一系列問題提供了新的解決思路。本文在分析現(xiàn)階段金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨問題的基礎(chǔ)上，提出科技賦能金融產(chǎn)業(yè)的實(shí)施路徑，為金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供相關(guān)建議。

1 金融產(chǎn)業(yè)發(fā)展面臨的問題

習(xí)近平總書記在第五次全國金融工作會(huì)議中提出要逐步構(gòu)建經(jīng)濟(jì)與金融的良性循環(huán)。當(dāng)前經(jīng)濟(jì)金融化程度不斷加深，泛金融業(yè)占整個(gè)經(jīng)濟(jì)與經(jīng)濟(jì)的利潤比重越來越高，中國經(jīng)濟(jì)的過度金融化仍在持續(xù)發(fā)展。過度金融化不僅降低了經(jīng)濟(jì)政策的邊際效應(yīng)，同時(shí)也會(huì)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成嚴(yán)重的信用擠出效應(yīng)，使得資金在金融體系內(nèi)循環(huán)，不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。金融應(yīng)回歸服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)本原，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供有效金融供給、優(yōu)化資源配置。

1.1 金融體系兩難現(xiàn)象

我國的金融體系長期存在兩難現(xiàn)象。一方面，當(dāng)前的融資結(jié)構(gòu)仍以銀行間接融資為主導(dǎo)，社會(huì)對(duì)銀行信貸的依賴程度較高，不利于社會(huì)融資結(jié)構(gòu)的均衡發(fā)展。另一方面，過度投放信貸將導(dǎo)致貨幣供給相對(duì)過剩，宏觀杠桿率攀升，金融部門累積風(fēng)險(xiǎn)的可能性更高。以間接融資為主導(dǎo)的融資體系通常具有順周期性，經(jīng)濟(jì)下行時(shí)期會(huì)進(jìn)一步加劇金融風(fēng)險(xiǎn)，不利于經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)健運(yùn)行。近年來金融穩(wěn)杠桿備受關(guān)注，宏觀杠桿率作為反映金融與實(shí)體經(jīng)濟(jì)關(guān)系的重要指標(biāo)，既要維持一定的水平以保障金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，同時(shí)又不能過高而加劇風(fēng)險(xiǎn)，但是穩(wěn)杠桿的作用力度難以把握，易造成金融市場的大幅波動(dòng)。這主要是因?yàn)閭鹘y(tǒng)金融中以銀行間接融資為主體的融資體系、服務(wù)少數(shù)大型企業(yè)的資本市場體系以及分業(yè)監(jiān)管體系難以滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的融資，引導(dǎo)經(jīng)濟(jì)“脫虛向?qū)崱钡某尚Р蛔?，這也反映出金融體系的穩(wěn)定性與協(xié)調(diào)性不足。

1.2 金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新不足

金融業(yè)發(fā)展需要滿足供給端與需求端的匹配，使金融服務(wù)適應(yīng)客戶需求的變化。金融科技對(duì)金融生態(tài)的重塑不僅體現(xiàn)于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的優(yōu)化，更表現(xiàn)為金融商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型。以銀行為代表的傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型通常受到原有業(yè)務(wù)范圍的限制，難以適應(yīng)金融科技發(fā)展提出的更高要求。從自身不足來看，金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型面臨的挑戰(zhàn)主要是金融供給過剩與數(shù)據(jù)管理能力有限。當(dāng)前存在部分地區(qū)銀行網(wǎng)點(diǎn)過剩導(dǎo)致了較高的管理成本，加上柜臺(tái)流量的明顯下降，銀行經(jīng)營績效受到影響。同時(shí)，金融機(jī)構(gòu)在大數(shù)據(jù)管理方面存在創(chuàng)新不足的問題，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的信息采集渠道單一、數(shù)據(jù)交互性差、信息挖掘深度不足。從外部沖擊來看，新興金融科技平臺(tái)由于技術(shù)方面的優(yōu)勢，能夠更好滿足金融客戶需求的變化，從新進(jìn)入者的競爭方面加劇了金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型的壓力。

1.3 中小企業(yè)融資難融資貴

在金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的層面上，資金分配不合理現(xiàn)象長期存在。商業(yè)銀行信貸發(fā)放的主要對(duì)象為經(jīng)營規(guī)模較大、財(cái)務(wù)狀況良好的大型企業(yè)，而中小企業(yè)則在金融資源分配中受到排斥。由于直接融資通常設(shè)定較高的門檻，中小企業(yè)通常采取銀行間接融資方式。由于中小企業(yè)存在經(jīng)營規(guī)模小、缺乏抵押品與可靠的信用支持及信息不對(duì)稱等限制，金融機(jī)構(gòu)往往對(duì)其設(shè)定較高的貸款條件，導(dǎo)致其難以獲得銀行信貸。此外，金融穩(wěn)杠桿導(dǎo)致的市場波動(dòng)也更容易對(duì)抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱的中小企業(yè)造成沖擊。

2 科技賦能金融產(chǎn)業(yè)的路徑

2.1 推動(dòng)商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升服務(wù)水平

當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)面臨著新興技術(shù)的沖擊及金融需求的不斷變化，需要順應(yīng)金融科技發(fā)展，推動(dòng)商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。近年來，商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型成為我國金融業(yè)發(fā)展的重要方向，成為服務(wù)產(chǎn)品創(chuàng)新與渠道變遷的重要保障。越來越多的商業(yè)銀行認(rèn)識(shí)到在經(jīng)濟(jì)增長放緩、競爭加劇與風(fēng)險(xiǎn)增長的背景下進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的必要性，并制定金融科技發(fā)展轉(zhuǎn)型目標(biāo)與方向的戰(zhàn)略規(guī)劃，積極推動(dòng)由標(biāo)準(zhǔn)化傳統(tǒng)經(jīng)營模式向個(gè)性化新型模式的轉(zhuǎn)變，具體表現(xiàn)為：一是資產(chǎn)端的證券化，促進(jìn)信貸型銀行向交易型銀行的轉(zhuǎn)變。中小企業(yè)的交易需求更加多樣化，資產(chǎn)端的證券化業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級(jí)能夠通過調(diào)整商業(yè)銀行的資本業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，更好服務(wù)于中小企業(yè)融資需求，提高商業(yè)銀行經(jīng)營收入與收益穩(wěn)定性。二是支付端的區(qū)塊鏈化，將銀行存款轉(zhuǎn)變?yōu)榉植际浇Y(jié)構(gòu)，保障銀行資產(chǎn)的安全性。三是管理端的大數(shù)據(jù)化，依托大數(shù)據(jù)分析實(shí)現(xiàn)精準(zhǔn)營銷與在線風(fēng)控，并適當(dāng)對(duì)接第三方數(shù)據(jù)源、動(dòng)態(tài)模型支持完善管理體系。四是負(fù)債端的互聯(lián)網(wǎng)化，商業(yè)銀行可以通過開發(fā)智能理財(cái)存款，以應(yīng)對(duì)多種貨幣基金理財(cái)產(chǎn)品的沖擊，降低資金成本。

2.2 創(chuàng)新金融工具，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)

互聯(lián)網(wǎng)與金融科技的高速發(fā)展影響著客戶行為與偏好，普遍同質(zhì)化的傳統(tǒng)金融工具與產(chǎn)品難以滿足客戶的多元化需求。金融產(chǎn)業(yè)的長期發(fā)展需要利用先進(jìn)的金融科學(xué)技術(shù)手段，基于需求端的差異進(jìn)行金融工具創(chuàng)新，以滿足不同類型企業(yè)的融資需求，使金融更好服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。供應(yīng)鏈金融是緩解中小企業(yè)融資難的有效渠道。然而，供應(yīng)鏈金融的發(fā)展存在授信對(duì)象有限、信息不對(duì)稱嚴(yán)重、違約風(fēng)險(xiǎn)高等一系列問題，而區(qū)塊鏈記賬技術(shù)能夠保證企業(yè)的相關(guān)信息在與供應(yīng)商、資金方等的傳遞過程中具有真實(shí)性，并且可追溯、可共享。

另外，區(qū)塊鏈技術(shù)分布式存儲(chǔ)不可篡改的特征也確保了應(yīng)收賬款在信用體系下的高效流轉(zhuǎn)，不僅能夠有效降低資金占用成本與融資成本，同時(shí)也提升了供應(yīng)鏈上下游企業(yè)經(jīng)營績效與財(cái)務(wù)狀況。資產(chǎn)證券化是規(guī)模較大的企業(yè)的有效融資工具，能夠保證在不擴(kuò)大負(fù)債規(guī)模的前提下，幫助信用評(píng)級(jí)相對(duì)較低的大型企業(yè)進(jìn)行融資。由于資產(chǎn)證券化這一新興市場存在較高的技術(shù)門檻，很多企業(yè)難以進(jìn)入，因此需要加強(qiáng)ABS專業(yè)技術(shù)服務(wù)平臺(tái)的建設(shè)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)方與資金方的直接對(duì)接，為存在融資需求的企業(yè)提供管理、評(píng)級(jí)、增信等相關(guān)服務(wù)，使更多大型企業(yè)能夠參與ABS市場，以資產(chǎn)證券化方式實(shí)現(xiàn)自身的融資需求。

2.3 構(gòu)建信息金融生態(tài)，解決信用難題

構(gòu)建信息金融生態(tài)，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)的均衡發(fā)展，需要在完善供給端多層次服務(wù)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)供給與需求的聯(lián)結(jié)，以解決金融體系面臨的信用難題。傳統(tǒng)融資模式依托抵質(zhì)押、擔(dān)保等方式，由此帶來的金融市場兩級(jí)分化現(xiàn)象長期存在，往往最需要資金的中小企業(yè)難以實(shí)現(xiàn)融資目標(biāo)。傳統(tǒng)銀行對(duì)企業(yè)經(jīng)營財(cái)務(wù)等信息的了解主要來自于資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表與現(xiàn)金流量表，然而財(cái)務(wù)報(bào)表難以完全覆蓋企業(yè)的全部行為。以中小企業(yè)為代表的長尾客戶群為金融機(jī)構(gòu)創(chuàng)造的營業(yè)收入有限，難以覆蓋其前期在客戶信息數(shù)據(jù)分析方面的投入，阻礙了金融機(jī)構(gòu)與中小客戶的聯(lián)結(jié)。通過第三方大數(shù)據(jù)信息平臺(tái)的建設(shè)，商業(yè)銀行可以在收集企業(yè)交易行為數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，利用機(jī)器學(xué)習(xí)技術(shù)構(gòu)建大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，對(duì)有資金需求的企業(yè)進(jìn)行信用風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，完善信貸服務(wù)，滿足企業(yè)融資需求。因此需要構(gòu)建信息金融生態(tài)，利用不斷完善的大數(shù)據(jù)技術(shù)，將企業(yè)客戶線上化積累的經(jīng)營狀況、財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)等相關(guān)信息轉(zhuǎn)化為可量化的、直接應(yīng)用于數(shù)學(xué)模型的數(shù)據(jù)，并進(jìn)一步轉(zhuǎn)化為金融機(jī)構(gòu)所認(rèn)可的信用行為，發(fā)揮金融機(jī)構(gòu)在普惠金融、移動(dòng)生態(tài)等領(lǐng)域的作用。信息金融生態(tài)的構(gòu)建，有利于解決企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)之間的信息不對(duì)稱難題，提升金融服務(wù)質(zhì)效。

3 結(jié)語

在科技高速發(fā)展、行業(yè)競爭日益激烈的新時(shí)代，各行各業(yè)應(yīng)積極順應(yīng)時(shí)代變革，利用新興技術(shù)工具提升自身的核心競爭力。作為知識(shí)密集型產(chǎn)業(yè)，金融企業(yè)對(duì)科技賦能的需求則更為突出。目前，科技賦能金融產(chǎn)業(yè)已經(jīng)在智能金融投顧、線上服務(wù)、精準(zhǔn)客戶群營銷、金融大數(shù)據(jù)中心等業(yè)務(wù)上有所體現(xiàn)，但隨著客戶對(duì)便捷高效金融服務(wù)的需求凸顯，金融行業(yè)所面臨的競爭會(huì)更加激烈。因此，金融企業(yè)應(yīng)重新審視科技金融的目標(biāo)、方式與工具，提高金融服務(wù)的效率與金融產(chǎn)品的質(zhì)量，從而提振客戶信心，提升客戶黏性。

科技賦能金融產(chǎn)業(yè)的最優(yōu)路徑是實(shí)現(xiàn)金融供給與金融生態(tài)的共同轉(zhuǎn)型。當(dāng)前我國金融體系存在融資結(jié)構(gòu)不合理、創(chuàng)新不足與中小企業(yè)融資難融資貴等一系列問題，因此需要重點(diǎn)把握金融機(jī)構(gòu)轉(zhuǎn)型方向，推動(dòng)商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型，提升服務(wù)水平;加快金融工具創(chuàng)新，以更好適應(yīng)于客戶的多樣化需求;同時(shí)基于大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等技術(shù)構(gòu)建信息金融生態(tài)。利用科技賦能，實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，使金融更好服務(wù)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

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