陳吉連

摘? ?要：資金管理是企業(yè)財務(wù)管理的核心，加強資金管理是企業(yè)生存發(fā)展的根本，也是整個市場經(jīng)濟健康穩(wěn)定發(fā)展的重要保證。當(dāng)前，全球經(jīng)濟面臨著百年之未有之大變局，部分企業(yè)因資金管理水平低、資金需求量預(yù)測不科學(xué)、融資方式和融資渠道選擇不合理等因素而只注重利潤指標(biāo)考核，忽略現(xiàn)金流控制，資金管理內(nèi)控制度不夠深入，導(dǎo)致企業(yè)抗風(fēng)險能力變?nèi)?，甚至因資金鏈斷裂而倒閉、破產(chǎn)?？茖W(xué)預(yù)測資金需求量、合理選擇融資渠道和融資方式、全面健全資金預(yù)算管理體系是企業(yè)降低資金風(fēng)險、提高資金使用效率的有效途徑。

關(guān)鍵詞：資金管理;財務(wù)管理;企業(yè)

中圖分類號：F275.1? ? ? ?文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）05-0124-02

一、企業(yè)資金管理過程中存在的問題

（一）資金需求量預(yù)測不科學(xué)、不合理

資金是企業(yè)生命中不可或缺的血液，是企業(yè)正常開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的基本前提和重要保障，決定著企業(yè)能否可持續(xù)健康發(fā)展。企業(yè)應(yīng)當(dāng)根據(jù)資金需要量科學(xué)合理確定籌資數(shù)量。當(dāng)前，一些企業(yè)忽視資金的時間價值、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)比例的合理性，資金需求量預(yù)測不科學(xué)、不合理，導(dǎo)致籌集的資金要么不能滿足生產(chǎn)經(jīng)營需要，要么多余、閑置，造成資金浪費。

（二）融資方式和融資渠道選擇不合理

當(dāng)前，受疫情以及中美貿(mào)易摩擦影響，我國經(jīng)濟全面復(fù)蘇仍面臨較大挑戰(zhàn)。盡管國家已經(jīng)出臺多項政策把負(fù)面影響降到最低，但是部分企業(yè)依舊面臨融資難局面。為盡快獲得資金，一些企業(yè)既沒有結(jié)合企業(yè)自身經(jīng)營及財務(wù)狀況選擇融資方式和融資渠道，也沒有充分考慮經(jīng)濟環(huán)境、資金成本、融資風(fēng)險、行業(yè)競爭的變化等情況，財務(wù)杠桿使用不謹(jǐn)慎，對融資方式的風(fēng)險控制不到位，導(dǎo)致資金鏈斷裂、債務(wù)違約，使財務(wù)風(fēng)險加劇，甚至可能使企業(yè)走向破產(chǎn)邊緣。

（三）資金預(yù)算體系不健全，資金管理內(nèi)控制度不夠深入

資金預(yù)算是企業(yè)加強資金集中管理的最有效手段。企業(yè)應(yīng)根據(jù)年度目標(biāo)利潤、生產(chǎn)經(jīng)營各個環(huán)節(jié)全面嚴(yán)格做好預(yù)算管理，引導(dǎo)企業(yè)經(jīng)濟活動有序進(jìn)行，以最經(jīng)濟的方式實現(xiàn)預(yù)定目標(biāo)。一些企業(yè)資金預(yù)算管理體系不健全，未成立預(yù)算工作組織，預(yù)算編制不科學(xué)，預(yù)算缺乏量化、可操作性、實際指導(dǎo)意義、考核依據(jù)。部分企業(yè)雖然制訂合理的預(yù)算管理方案，但沒有完善預(yù)算執(zhí)行、調(diào)整、評價、考核程序，在實際執(zhí)行時并沒有依照預(yù)算方案進(jìn)行，隨意更改和調(diào)整預(yù)算方案，造成預(yù)算執(zhí)行不力、資金使用效率低下。還有一些企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)層不重視預(yù)算管理，只注重利潤指標(biāo)的考核，忽視現(xiàn)金流的控制現(xiàn)象突出，對現(xiàn)金凈額的變化分析、控制不及時，可能導(dǎo)致會計信息使用者決策失誤。資金管理內(nèi)控制度方面存在實用性不強、針對性不足，資金管理漫無目的、隨心所欲，各單位、部門之間缺乏全局意識，存在職責(zé)不清、配合不密切、綜合平衡控制不到位等現(xiàn)象，導(dǎo)致資金全過程控制與戰(zhàn)略目標(biāo)脫節(jié)。

二、加強資金管理的措施與對策

（一）資金需求量的科學(xué)預(yù)測

持有一定數(shù)量的資金能保證企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營正常推進(jìn)，保證企業(yè)穩(wěn)健高質(zhì)量發(fā)展。企業(yè)資金需求一方面是為了滿足經(jīng)營運轉(zhuǎn)的需要，另一方面是為了滿足投資發(fā)展的需要。

資金的籌集量必須與企業(yè)的發(fā)展相匹配。科學(xué)合理地預(yù)測企業(yè)的資金需求量須要企業(yè)業(yè)務(wù)部門在預(yù)算資金的需求量時嚴(yán)格對照企業(yè)的經(jīng)營方針、投資規(guī)模、發(fā)展階段、戰(zhàn)略規(guī)劃，運用因素分析法、銷售百分比法、資金習(xí)性預(yù)測法等預(yù)測方法進(jìn)行科學(xué)合理的預(yù)測。不同的預(yù)算方法適用的對象也大相徑庭，企業(yè)要結(jié)合實際選擇不同的預(yù)測方法。因素分析法主要適用于資金用量較小、規(guī)格復(fù)雜、品種繁多的項目;銷售百分比法主要適用于某些資產(chǎn)和負(fù)債與銷售款存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系的企業(yè)的外部籌資;資金習(xí)性預(yù)測法主要適用于資金的變動同產(chǎn)銷量變動之間存在依存關(guān)系的企業(yè)的外部籌資。

企業(yè)處于不同發(fā)展階段時對資金需求量要求也不同。企業(yè)處于創(chuàng)立初期時，主要聚焦戰(zhàn)略規(guī)劃、生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模來合理核定流動資金需要量和長期資本需要量;企業(yè)處于正常營運狀態(tài)時，主要是依據(jù)年度經(jīng)營計劃、資金周轉(zhuǎn)水平來合理核定維持營業(yè)活動的日常資金需要量;企業(yè)處于擴張發(fā)展期時，主要根據(jù)擴張規(guī)?；?qū)ν馔顿Y對大額資金的需求來合理安排專項資金。

（二）融資方式和渠道的合理選擇

融資渠道是指企業(yè)取得資金的來源，融資方式是企業(yè)取得資金的具體形式。融資渠道和融資方式多元化將伴隨著我國經(jīng)濟的飛速發(fā)展而日益突顯。如何合理選擇融資方式和渠道、如何在保證資金成本較低的條件下籌集到企業(yè)所需資金已經(jīng)成為加強資金管理的重點。

企業(yè)要深刻認(rèn)識到融資渠道和融資方式的性質(zhì)、特點與企業(yè)融資要求相適應(yīng)的重要性。在實際業(yè)務(wù)中，可將融資渠道和融資方式進(jìn)行排列組合，從中選擇最優(yōu)的組合方案。至于選擇直接融資還是間接融資，選擇外部融資還是內(nèi)部融資，企業(yè)應(yīng)在權(quán)衡不同性質(zhì)資金的數(shù)量、成本、風(fēng)險的同時，充分考慮企業(yè)實際的經(jīng)營情況和市場競爭力，按照不同的融資渠道選擇合理的融資方式，以最佳的資本結(jié)構(gòu)有效籌集資金。在經(jīng)濟環(huán)境好、增長速度較快時期，企業(yè)可采取銀行借款、發(fā)行債券或增發(fā)股票等融資方式獲取資金;在經(jīng)濟環(huán)境差、增長速度放緩時期，企業(yè)要逐漸收縮債務(wù)融資規(guī)模，最大限度減少債務(wù)融資方式;當(dāng)企業(yè)盈利能力強、財務(wù)狀況好、變現(xiàn)能力強、發(fā)展前景良好、行業(yè)競爭程度較低、銷售利潤快速增長時，應(yīng)選擇債務(wù)融資，適當(dāng)增加債務(wù)比例，體現(xiàn)財務(wù)杠桿效應(yīng)。

（三）建立健全資金預(yù)算管理體系，提高資金使用效率

預(yù)算是對目標(biāo)的具體化，是將企業(yè)活動導(dǎo)向預(yù)定目標(biāo)的有力工具。企業(yè)全面預(yù)算的核心是資金預(yù)算，具體包括經(jīng)營活動現(xiàn)金流量預(yù)算、投資活動現(xiàn)金流量預(yù)算、籌資活動現(xiàn)金流量預(yù)算。經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量是否為正，是衡量企業(yè)資金管理水平的標(biāo)準(zhǔn)是企業(yè)自有資金規(guī)模的反映，也是企業(yè)選定投、融資政策的主要依據(jù)。經(jīng)營活動凈現(xiàn)金流量為正時，既可以增加企業(yè)的資金運營效益，也可以減少財務(wù)費用支出。

資金使用效率的高低主要取決于預(yù)算管理體系是否完善、規(guī)章流程是否能落地。企業(yè)要設(shè)立完善的預(yù)算決策機構(gòu)，設(shè)置預(yù)算決策、執(zhí)行、調(diào)整、考核與評價流程，根據(jù)年度資金預(yù)算，橫向分解至季度、月度、每周，縱向分解至各業(yè)務(wù)板塊、單元、部門;同時，建立健全資金管理制度，規(guī)范資金管理，實時跟蹤資金執(zhí)行情況，嚴(yán)格控制無預(yù)算支出。當(dāng)資金執(zhí)行超過誤差范圍時，要及時做出原因分析，利用好考評這桿“秤”。因預(yù)算考慮不周全造成執(zhí)行偏差的單位要給予懲罰，對預(yù)算執(zhí)行較好的單位要給予獎勵。若因不可抗力因素造成執(zhí)行偏差的要及時制訂調(diào)整方案。重大項目資金使用一定要進(jìn)行可行性研究，以降低風(fēng)險。資金支付應(yīng)根據(jù)急緩程度分級安排。對急需支付的資金應(yīng)及時支付，如貸款歸還、利息支付等。對于可緩解支付的資金，在不違反信用政策的情況下可延遲支付。最大限度運用好信用政策，充分發(fā)揮資金使用效率。

（四）利用集團(tuán)財務(wù)公司載體加強資金集中管理

一般規(guī)模的企業(yè)都會由集團(tuán)籌資組建財務(wù)公司，來負(fù)責(zé)做好集團(tuán)內(nèi)部各企業(yè)籌資和融通資金業(yè)務(wù)。因此，集團(tuán)公司以財務(wù)公司為載體，進(jìn)行集中式資金管理模式資金集中核算，主要是結(jié)合集團(tuán)母公司資金集中管理與下屬分子公司自主管理、集團(tuán)所屬單位資金結(jié)算與財務(wù)公司金融功能、資金有效平衡與資本結(jié)構(gòu)優(yōu)化、資金占用目標(biāo)與過程管理、外資高效利用與風(fēng)險管理、資金信息化管理與業(yè)務(wù)流程再造等。集團(tuán)可以通過財務(wù)公司這個金融載體，運用金融手段促使企業(yè)資金管理和使用從粗放型向集約型轉(zhuǎn)變。以資金為紐帶，利用資金歸集手段充分挖掘沉淀資金，將下屬分子公司富余資金歸集到集團(tuán)層面，統(tǒng)一計劃、統(tǒng)一調(diào)度、統(tǒng)一安排，以利于解決企業(yè)集團(tuán)急需資金，保證企業(yè)生產(chǎn)運營的正常開展，提高資金使用效率，從而增強集團(tuán)的凝聚力，促進(jìn)企業(yè)高質(zhì)量穩(wěn)健發(fā)展。

加強資金管理是企業(yè)管理創(chuàng)新、經(jīng)營創(chuàng)效、可持續(xù)發(fā)展的根本，因此，抓好資金管理也就相當(dāng)于控制了企業(yè)的生存線和生命線。企業(yè)要結(jié)合自身實際制定一套完整的資金管理體系，從需求量預(yù)測到籌、融資渠道和方式落地，從預(yù)算編制到管控過程跟蹤，從自主資金管理到集團(tuán)資金統(tǒng)籌安排，把有限的資金合理運用到生產(chǎn)經(jīng)營中，保證企業(yè)持續(xù)健康高質(zhì)量發(fā)展。

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