張雪梅

摘 要：人口老齡化是世界上許多國家面臨的越來越嚴(yán)峻的社會難題，作為社會養(yǎng)老保障第二支柱的企業(yè)年金制度在完善養(yǎng)老保障體系方面發(fā)揮的作用越發(fā)顯著。企業(yè)年金制度是企業(yè)在建立社會基本養(yǎng)老保險制度之外所設(shè)定的一種補充養(yǎng)老制度，該制度的主旨是為本單位職工提供更加充分的社會保障和養(yǎng)老補貼。基于我國企業(yè)年金市場發(fā)展面臨的新形勢，分析其具有的主要特征和存在的主要問題，提出相應(yīng)的對策建議。

關(guān)鍵詞：人口老齡化;企業(yè)年金制度;新形勢;問題;對策建議

中圖分類號：F272? ? ? ? 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A? ? ? 文章編號：1673-291X（2021）06-0090-03

一、我國企業(yè)年金市場發(fā)展面臨的新形勢

企業(yè)年金是一種補充性養(yǎng)老金制度，是指企業(yè)及其職工在依法參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，自主建立的補充養(yǎng)老保險制度。企業(yè)年金是對國家基本養(yǎng)老保險的重要補充，是我國正在完善的城鎮(zhèn)職工養(yǎng)老保險體系（由基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金和個人儲蓄性養(yǎng)老保險三個部分組成）的“第二支柱”。在實行現(xiàn)代社會保險制度的國家中，企業(yè)年金已經(jīng)成為一種較為普遍的企業(yè)補充養(yǎng)老金計劃，又稱為“企業(yè)退休金計劃”或“職業(yè)養(yǎng)老金計劃”，并且成為各國養(yǎng)老保險制度的重要組成部分。

自1978年改革開放以來，中國已成為世界第二大經(jīng)濟體，社會經(jīng)濟等方面取得了舉世矚目的成果。在經(jīng)濟社會發(fā)展的新形勢下，我國的發(fā)展已經(jīng)由高速增長轉(zhuǎn)向高質(zhì)量增長階段，企業(yè)年金這一制度面臨的基礎(chǔ)客觀環(huán)境也已發(fā)生顯著的改變，迎來了制度創(chuàng)立以來各種利好疊加的重要機遇期。

1.經(jīng)濟社會發(fā)展使企業(yè)年金發(fā)展面臨新形勢。改革開放以來，我國經(jīng)濟發(fā)展保持較高速度增長，資源配置中市場發(fā)揮了決定性作用，推動了經(jīng)濟社會的高速發(fā)展，各類企業(yè)無論是數(shù)量、經(jīng)濟效益，還是資產(chǎn)規(guī)模均獲得長足發(fā)展。截至 2019 年末，我國GDP 已達(dá) 99 萬億元，市場主體中企業(yè)數(shù)量已經(jīng)超過 3 700 萬戶，城鎮(zhèn)就業(yè)人口超過 4.4 億，城鎮(zhèn)單位就業(yè)人員年均工資超過 9 萬元。在經(jīng)濟快速發(fā)展的同時，也為企業(yè)年金這一制度的落地生根和快速發(fā)展提供了經(jīng)濟社會基礎(chǔ)，只有企業(yè)維持穩(wěn)健的經(jīng)營業(yè)績，才能為企業(yè)年金的建立和運作提供充足穩(wěn)定的資金來源，我國企業(yè)年金發(fā)展迎來了前所未有的新機遇。

2.基本養(yǎng)老保險的發(fā)展使企業(yè)年金發(fā)展面臨新形勢。馬斯洛需求理論認(rèn)為，人總是在滿足了低層級需求后才會逐步提高到高層級需求，一國的養(yǎng)老保障制度設(shè)計也同樣適用這一理論。參加低層基本養(yǎng)老保險制度的人數(shù)越多，隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展和個人收入水平的提升，想要參加高層次養(yǎng)老保險制度的人數(shù)也會越多，即不同層次養(yǎng)老保險制度之間是逐級遞進(jìn)的關(guān)系，低層養(yǎng)老保障制度的發(fā)展水平會決定更高層次養(yǎng)老保障制度的發(fā)展水平。一直以來，我國基本養(yǎng)老保險制度為社會提供了穩(wěn)定閥和安全網(wǎng)的作用，是養(yǎng)老保障制度體系的定海神針，國家出臺了一系列措施，持續(xù)推動基本養(yǎng)老保險的不斷發(fā)展，其托底作用不斷提高，這也為企業(yè)年金制度的下一步發(fā)展提供了堅實的制度基礎(chǔ)。

3.居民收入水平的提高使企業(yè)年金發(fā)展面臨新形勢。從企業(yè)職工個人長期收支平衡角度來看，需要在消費和儲蓄間權(quán)衡分配。職工企業(yè)年金制度的前提是收入在滿足日常生活需要的基礎(chǔ)上有一定結(jié)余。改革開放以來，隨著經(jīng)濟不斷向好發(fā)展，企業(yè)職工收入水平不斷提升。居民恩格爾系數(shù)不斷下降，可支配收入明顯上升，擴展了個人在權(quán)衡消費和參加更高層次養(yǎng)老保障制度之間的空間。收入不斷增加，企業(yè)職工會在參加基本養(yǎng)老保險制度的基礎(chǔ)上追求更高保障質(zhì)量的養(yǎng)老產(chǎn)品，這為企業(yè)年金制度發(fā)展提供了重要的社會基礎(chǔ)。

4.人口老齡化使企業(yè)年金發(fā)展面臨新形勢。隨著我國人口老齡化趨勢越發(fā)嚴(yán)峻，基本養(yǎng)老保險收支壓力越來越大，企業(yè)年金制度作為養(yǎng)老保障體系第二支柱在保障提高退休人員生活水平方面的作用越發(fā)顯著。目前，我國已建立起基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、個人儲蓄養(yǎng)老保險三個層次的養(yǎng)老保障制度，雖然基本養(yǎng)老保險制度已經(jīng)基本做到應(yīng)保盡保，但與人民群眾日益增長的生活需要還存在一定差距，這為企業(yè)年金制度的發(fā)展提供了新的機遇，企業(yè)年金制度在銜接第一支柱和第三支柱養(yǎng)老保障制度中發(fā)揮了無可比擬的關(guān)鍵作用，企業(yè)年金制度的健康發(fā)展為緩解我國人口老齡化這一社會問題開出了一劑良方。

二、我國企業(yè)年金發(fā)展的主要特征

1.覆蓋面持續(xù)擴大。一是企業(yè)參與度增長較快，近十年來，新建立企業(yè)年金的單位數(shù)量和職工參與人數(shù)年均保持10%的增長，這一數(shù)據(jù)遠(yuǎn)高于同期參加基本養(yǎng)老保險制度的職工新增人數(shù)。二是企業(yè)年金基金在資本市場發(fā)揮著越發(fā)重要的作用。近十年來，企業(yè)年金基金年均增長超過20%，這一數(shù)據(jù)高于同期基本養(yǎng)老保險基金的增長速度。三是企業(yè)年金基金投資收益明顯上揚。近十年來，得益于資本市場的蓬勃發(fā)展，企業(yè)年金基金管理方引入專業(yè)化投資管理機構(gòu)，基金配置越發(fā)多元化，投資規(guī)模不斷增長。

2.基金管理以市場化運營為主要趨勢。隨著企業(yè)年金制度從無到有，隨著經(jīng)濟社會的發(fā)展，企業(yè)年金基金管理也經(jīng)歷從計劃型經(jīng)濟管理到市場化管理的轉(zhuǎn)型階段。這種變化不僅提高了基金管理和收益能力，更滿足了職工日益增長的養(yǎng)老保障需求。我國企業(yè)年金這一趨勢主要經(jīng)歷了三個階段：第一階段是建立期，主要集中在2001—2003年，這一階段主要由管理部門運營，屬于計劃管理階段，企業(yè)年金發(fā)展處于萌芽階段。第二階段是探索期，主要集中在2004—2006年，這一階段中，隨著《企業(yè)年金試行辦法》等法律法規(guī)的出臺，企業(yè)年金運營有了制度化依據(jù)，基金管理機構(gòu)不斷成長和完善起來，市場化運營逐步成形。第三階段，為2007年至今，為企業(yè)年金制度市場化發(fā)展階段，一是企業(yè)參與度快速增長，二是基金投資運營管理進(jìn)入快速發(fā)展階段。

3.保險機構(gòu)是基金的主要受托方。從我國企業(yè)年金基金實際運營情況來看，保險機構(gòu)是我國企業(yè)年金基金的主要受托方，占據(jù)市場的80%以上。企業(yè)年金事關(guān)職工退休后的生活保障，不是以高風(fēng)險高收益為主要目標(biāo)，這與保險公司審慎管理、穩(wěn)健運營的理念有著天然的契合。設(shè)立以單一計劃為主，近年來這一趨勢還在加強。分次領(lǐng)取為主要方式，分次領(lǐng)取金額占當(dāng)年領(lǐng)取金額比重逐年提高，資金管理越發(fā)成熟。

三、發(fā)展企業(yè)年金制度面臨的主要問題

1.企業(yè)年金制度覆蓋范圍有限。企業(yè)年金制度的設(shè)立目的是作為基本養(yǎng)老保險制度的重要補充，但是從實際運營情況來看，參加企業(yè)數(shù)量和基金結(jié)余與制度設(shè)立的初衷仍有較大差距。勞動和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報數(shù)據(jù)顯示，截至2019年年末，國內(nèi)共有9.6萬戶企業(yè)建立了企業(yè)年金制度，納入職工2 548萬余人。年末企業(yè)年金基金累計結(jié)存逾17 985億元，參加企業(yè)年金的企業(yè)數(shù)量還不到全國企業(yè)總數(shù)的1%。量化數(shù)據(jù)顯示，雖然國家積極推行企業(yè)年金制度，但是其覆蓋面極為有限。分析出現(xiàn)這一問題的主要原因有三個方面：一是在我國，企業(yè)年金制度建立時間較晚。自2004年《企業(yè)年金試行辦法》開始試行才正式走向正軌，至今才發(fā)展了十六年的時間，與美國等西方發(fā)達(dá)國家差距很大。二是國民參與意識滯后。長期以來，國內(nèi)居民銀行存款率居高不下，企業(yè)職工在參加基本養(yǎng)老保險的基礎(chǔ)上，更加偏好拿出自己收入的絕大部分存入銀行來保障年老后的生活，沒有形成參與其他補充養(yǎng)老保險制度的意識，對企業(yè)年金這一新生事物存在不了解和抵觸情緒。三是企業(yè)平均壽命較短。我國中小企業(yè)占絕大多數(shù)，其平均壽命僅為三年，企業(yè)經(jīng)營效益不穩(wěn)定，參加基本養(yǎng)老保險負(fù)擔(dān)偏重，難以形成長遠(yuǎn)戰(zhàn)略考慮，無暇顧及到職工長期養(yǎng)老保障需求。

2.基金收益效率不高。企業(yè)年金基金的市場化運行挑戰(zhàn)巨大。企業(yè)年金運行初期，資本市場遇到了大牛市，為企業(yè)年金積累了可觀的投資收入。而當(dāng)下經(jīng)濟運行穩(wěn)中有變更有憂，經(jīng)濟面臨下行壓力。2019年，我國此項基金收益率僅有8%左右，而美國該項目的收益率高達(dá)20%。我國目前的資本市場發(fā)展仍不完善，大部分企業(yè)年金托管人在投資時一般會選擇風(fēng)險較低的選項，缺少適合的企業(yè)年金投資產(chǎn)品，進(jìn)一步降低了投資收益率。

3.企業(yè)年金制度與其他層次養(yǎng)老保障制度缺乏銜接。目前，我國企業(yè)職工養(yǎng)老保障體系分為三個層次，底層為基本養(yǎng)老保險，中間層次為企業(yè)年金，再高一層次為養(yǎng)老商業(yè)險。企業(yè)年金制度作為承上啟下的關(guān)鍵層次，是發(fā)揮養(yǎng)老保險制度累加作用的重要關(guān)節(jié)。然而從現(xiàn)實制度運行過程中，企業(yè)年金卻沒有發(fā)揮出在層次鏈條中應(yīng)有的銜接作用，各層次體系各自為政，沒有相互整合為“1+1+1>3”的有機整體。此外，在我國，企業(yè)年金制度的參與者僅為少數(shù)效益好的企業(yè)，企業(yè)年金制度并非絕大多數(shù)職工能享有的提升型養(yǎng)老保險產(chǎn)品，并且在制度具體實際運作過程中，政策層面設(shè)計不健全，存在明顯的反向激勵作用，又抑制了企業(yè)年金制度的進(jìn)一步推廣。

四、對策建議

1.擴大企業(yè)年金覆蓋范圍。一是借鑒西方發(fā)達(dá)國家先進(jìn)經(jīng)驗，著手建立相關(guān)法律法規(guī)和制度建設(shè)，確定企業(yè)年金制度運行框架和機制。二是推行企業(yè)年金稅收優(yōu)惠政策，企業(yè)年金成本稅前列支，增加免稅比例等政策措施，可以降低企業(yè)和個人相關(guān)成本支出，鼓勵他們參加到企業(yè)年金的這一制度體系中來。三是各地人社行政部門加大對企業(yè)年金相關(guān)政策的宣傳和培訓(xùn)力度?，F(xiàn)實運作中，許多企業(yè)和職工還不知企業(yè)年金為何物，甚至認(rèn)為企業(yè)年金也該到社保經(jīng)辦機構(gòu)繳納等等，觀念淡薄，越是到基層，越需要地方政府相關(guān)部門利用好自身的行政職能和政策宣傳優(yōu)勢來普及相關(guān)法律法規(guī)，推動各地結(jié)合實際，積極探索、勇于嘗試，鼓勵和引導(dǎo)更多具備條件的用人單位尤其是中小企業(yè)建立企業(yè)年金制度，擴大企業(yè)年金覆蓋面。

2.構(gòu)建良好的投資管理機制。企業(yè)和職工積極參加企業(yè)年金制度是制度推行的先決條件，而成熟完善的投資管理機制則是企業(yè)年金健康發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)。擴大企業(yè)年金覆蓋面，基金通過專業(yè)化投資保值增值才是關(guān)鍵。我國企業(yè)年金主要采用個人賬戶完全積累，因此選擇合適的投資方式才是多方共贏的王道。投資的市場化運作，需要借鑒西方先進(jìn)國家經(jīng)驗，不能為了穩(wěn)妥采用把基金存銀行、買國債等保守、單調(diào)的投資方式，而是應(yīng)允許投資組合多元化，提供金融創(chuàng)新產(chǎn)品，健全資本市場運行規(guī)則。健康發(fā)展的資本市場反過來又能促進(jìn)包括基本養(yǎng)老保險制度在內(nèi)的養(yǎng)老保障體系的健康發(fā)展。

3.發(fā)揮好普惠性和銜接性。從世界范圍來看，運行良好的國家養(yǎng)老保障體系有一條經(jīng)驗特別值得我們學(xué)習(xí)借鑒，那就是在全力擴大企業(yè)年金的覆蓋面，發(fā)揮好該制度在養(yǎng)老保障制度體系中承上啟下的作用，促進(jìn)不同層次養(yǎng)老保障制度之間的耦合效應(yīng)。從傳導(dǎo)機制來看，企業(yè)年金覆蓋面大幅擴張之后，可以產(chǎn)生健康穩(wěn)定龐大的資金池，促進(jìn)基金投資的規(guī)模化、多元化，有利于增加投資能力和分散投資風(fēng)險，反過來也能促進(jìn)其他養(yǎng)老保障制度基金的健康化投資，發(fā)揮各種養(yǎng)老保障基金投資的綜合效益和乘數(shù)效應(yīng)，各部分相互增強彼此，共同發(fā)展進(jìn)步，三個層次的養(yǎng)老保障制度銜接良好，共同發(fā)展。

結(jié)語

綜上所述，目前，我國已建立起基本養(yǎng)老保險、企業(yè)年金、個人儲蓄養(yǎng)老保險三個層次的養(yǎng)老保障制度，雖然基本養(yǎng)老保險制度已經(jīng)基本做到應(yīng)保盡保，但與人民群眾日益增長的生活需要還存在一定差距，這為企業(yè)年金制度的發(fā)展提供了新的機遇。企業(yè)年金制度在銜接第一支柱和第三支柱養(yǎng)老保障制度中發(fā)揮了無可比擬的關(guān)鍵作用，企業(yè)年金制度的健康發(fā)展為緩解我國人口老齡化這一社會問題開出了一劑良方。完善國家養(yǎng)老保險制度體系建設(shè)，優(yōu)化企業(yè)年金制度，政府行政部門應(yīng)協(xié)同企業(yè)盡可能地擴大該項制度的覆蓋范圍，建立起完善的上下銜以維持接養(yǎng)老保障制度體系的良好運行，開辟良性運營的投資管理機制，并加強企業(yè)年金制度的普惠性和長期性。

參考文獻(xiàn)：

[1]? 王佳林.我國企業(yè)年金市場發(fā)展探析：現(xiàn)狀、挑戰(zhàn)及建議[J].南方金融，2020，（5）.

[2]? 陳星.美國企業(yè)年金投資與監(jiān)管研究[M].北京：中國地質(zhì)大學(xué)出版社，2013.

[3]? 2019年度人力資源和社會保障事業(yè)發(fā)展統(tǒng)計公報[EB/OL].中華人民共和國人力資源和社會保障部，2020-09-11.