樹 悅

(南京審計(jì)大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院， 南京 211815)

外資零售企業(yè)具有資金優(yōu)勢、技術(shù)優(yōu)勢和較高的管理水平，通過技術(shù)擴(kuò)散等方式對中國本土企業(yè)的技術(shù)進(jìn)步發(fā)揮著示范效應(yīng)，提高本土企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率，但也形成了激烈的市場競爭格局，帶來就業(yè)擠出效應(yīng)和市場份額的縮減等問題，形成大城市零售業(yè)區(qū)域壟斷的狀況。隨著電商平臺的不斷涌現(xiàn)，本土企業(yè)受到了更大的沖擊。一方面，本土企業(yè)出現(xiàn)了更為豐富的零售業(yè)態(tài)，如超級市場、折扣店、大型綜合超市等，從單一走向多元化；另一方面，隨著一線城市市場空間的縮小，外資企業(yè)的投資地區(qū)逐漸從沿海向中西部地區(qū)和向二三線城市延伸。

系統(tǒng)探究對外直接投資(FDI)對中國零售業(yè)的溢出效應(yīng)及區(qū)域差異，有利于進(jìn)一步提升產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力，為中國政府因地制宜、合理有度地引進(jìn)外資提供參考，具有重要的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。本文的創(chuàng)新點(diǎn)在于：①對中國零售業(yè)做出更為細(xì)致的劃分，區(qū)別內(nèi)資零售業(yè)和外資零售業(yè)，考察FDI對中國本土零售業(yè)的效應(yīng)；②現(xiàn)有文獻(xiàn)對零售業(yè)的實(shí)證分析仍以Caves[1]提出的單機(jī)制模型為基礎(chǔ)，本文將FDI溢出效應(yīng)分為FDI集聚性行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)和FDI效率性行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)分別研究。

1 文獻(xiàn)綜述

Caves[1]最早研究FDI溢出效應(yīng)，結(jié)果顯示FDI產(chǎn)生了正向外溢效應(yīng)。Aitken和Harrison[2]、Durand[3]都得出了FDI對行業(yè)內(nèi)產(chǎn)生負(fù)向的擠出效應(yīng)的結(jié)論。國內(nèi)研究集中在以下方面：①FDI溢出效應(yīng)的存在性：陳濤濤[4]發(fā)現(xiàn)外資進(jìn)入后充分適度的競爭可以有效促使FDI行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)的產(chǎn)生。石大千和楊詠文[5]指出FDI對企業(yè)創(chuàng)新影響的凈效應(yīng)為負(fù)。②FDI溢出效應(yīng)作用機(jī)制：張方華和李守芹[6]的實(shí)證結(jié)果表明FDI可以通過示范效應(yīng)、流動(dòng)效應(yīng)等促進(jìn)本土企業(yè)技術(shù)進(jìn)步。③FDI溢出效應(yīng)的影響因素：技術(shù)差距[7]、人力資本[8]、產(chǎn)業(yè)集聚[9]等多種因素會(huì)影響FDI溢出效應(yīng)的實(shí)際效果。

國內(nèi)學(xué)者也開始構(gòu)建計(jì)量模型分析FDI和中國零售業(yè)技術(shù)進(jìn)步的關(guān)系，但研究結(jié)論仍然存在分歧。汪旭暉和楊東星[10]、黃漫宇[11]、宋永輝和程曉[12]發(fā)現(xiàn)FDI對中國零售業(yè)存在正向溢出效應(yīng)；魏修建和張麗淑[13]指出FDI對中國零售業(yè)行業(yè)內(nèi)效應(yīng)存在明顯的區(qū)域異質(zhì)性，表現(xiàn)為溢出與擠出效應(yīng)并存。一些學(xué)者認(rèn)為在制造業(yè)領(lǐng)域FDI的主導(dǎo)效應(yīng)會(huì)從正向負(fù)變化，表現(xiàn)出倒U形溢出效應(yīng)曲線，在零售業(yè)領(lǐng)域也應(yīng)存在這樣的階段性特征，主導(dǎo)效應(yīng)呈現(xiàn)動(dòng)態(tài)變化。艾文衛(wèi)[14]以零售業(yè)為研究對象指出傳統(tǒng)模式會(huì)產(chǎn)生溢出效果，但外資進(jìn)入會(huì)通過爭奪商圈資源等途徑產(chǎn)生擠出效應(yīng)。另外，有關(guān)FDI的溢出效應(yīng)的影響因素仍是國內(nèi)學(xué)術(shù)界研究的重點(diǎn)：梁云和陳阿興[15]通過實(shí)證分析表明FDI規(guī)模和市場參與度無論在短期還是長期都是本土零售業(yè)全要素生產(chǎn)率提升的原因；梁云和戴春艷[16]發(fā)現(xiàn)中國零售業(yè)FDI的溢出效應(yīng)受外資來源地差異的影響。

目前國內(nèi)文獻(xiàn)關(guān)于零售業(yè)FDI溢出效應(yīng)的理論分析有些滯后，對其效應(yīng)產(chǎn)生的渠道和機(jī)制等微觀機(jī)理還沒有進(jìn)行完整的剖析。鑒于現(xiàn)有文獻(xiàn)對零售業(yè)單一行業(yè)和FDI關(guān)系的實(shí)證研究較少，本文在已有理論框架下結(jié)合零售業(yè)的行業(yè)特征構(gòu)建面板數(shù)據(jù)模型，在探討FDI對零售業(yè)產(chǎn)生影響的具體路徑的基礎(chǔ)上實(shí)證分析中國零售業(yè)FDI溢出效應(yīng)的實(shí)際效果、影響因素和區(qū)域差異，為外資進(jìn)入相關(guān)實(shí)證研究提供更豐富的視角。

2 計(jì)量檢驗(yàn)

2.1 模型設(shè)定

從示范模仿效應(yīng)來看，當(dāng)外資進(jìn)入時(shí)零售企業(yè)為避免被外資企業(yè)收購，會(huì)主動(dòng)學(xué)習(xí)外資零售企業(yè)的先進(jìn)技術(shù)，但若這種技術(shù)較難被模仿，會(huì)導(dǎo)致FDI通過示范模仿學(xué)習(xí)獲得的溢出效應(yīng)較弱。從人力資本流動(dòng)效應(yīng)來看，外資零售業(yè)會(huì)通過招聘當(dāng)?shù)貑T工以及員工技能培訓(xùn)等方式培養(yǎng)出高素質(zhì)人才，通過人才流動(dòng)的方式使技術(shù)優(yōu)勢得以轉(zhuǎn)移至本土零售企業(yè)。從競爭效應(yīng)看，一方面，F(xiàn)DI的進(jìn)入打破了我國本土市場原本的競爭格局，本土企業(yè)不得不提高自身的勞動(dòng)生產(chǎn)率，這時(shí)FDI可能會(huì)發(fā)揮正向效應(yīng)；另一方面，本土零售業(yè)存在一些問題，例如經(jīng)營管理的技術(shù)門檻較低、資金實(shí)力較弱，而外資零售企業(yè)大多擁有先進(jìn)的物流采購系統(tǒng)，現(xiàn)代化程度高，擁有成本和價(jià)格優(yōu)勢，同時(shí)國內(nèi)企業(yè)經(jīng)營業(yè)態(tài)相對單一、規(guī)模較小、規(guī)范化水平偏低，如果內(nèi)資零售企業(yè)在競爭中處于明顯的劣勢，那么這時(shí)FDI可能會(huì)產(chǎn)生負(fù)向擠出效應(yīng)。

本文以陳濤濤和陳嬌[17]提出的雙機(jī)制模型為基礎(chǔ)，選取反映FDI溢出產(chǎn)生的兩種作用途徑的解釋變量。陳濤濤和狄瑞鵬[18]將與外資參與程度有關(guān)的溢出效應(yīng)定義為FDI集聚性行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)；與外資質(zhì)量和效率有關(guān)的溢出效應(yīng)定義為FDI效率性行業(yè)內(nèi)溢出效應(yīng)。此外還設(shè)定了可能與生產(chǎn)率有關(guān)的資本密集度和企業(yè)規(guī)模為控制變量，最終設(shè)定的模型為

ln[v/l(d)]it=ɑi+β1iln(fdi)it+β2iln[v/

l(f)]it+β3iln(scale)it+β4iln(k/l)it+εit

(1)

式中：i=1,2,3，…，26，表示所選省市i；t為時(shí)間標(biāo)志，表示所選年份2006—2018年；εit為隨機(jī)擾動(dòng)項(xiàng)；v/l(d)和v/l(f)分別代表內(nèi)外資企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率，用各地區(qū)內(nèi)資和外資企業(yè)的人均銷售額測算；以外資的參與程度fdi作為另一個(gè)解釋變量，用各地區(qū)外資和內(nèi)資企業(yè)人均總產(chǎn)出之比測算；以scale作為控制變量1說明企業(yè)規(guī)模，用各地區(qū)零售企業(yè)的主營業(yè)務(wù)收入和法人單位數(shù)的比值測算；以k/l作為控制變量2代表資本密集度，用各地區(qū)內(nèi)資企業(yè)的總資產(chǎn)和從業(yè)人數(shù)之比測算。

2.2 變量選取和數(shù)據(jù)說明

變量的描述統(tǒng)計(jì)分析見表1。

表1 變量的描述性統(tǒng)計(jì)分析

數(shù)據(jù)均來自2007-2019年《中國貿(mào)易外經(jīng)統(tǒng)計(jì)年鑒》，并最終剔除了西藏、甘肅、寧夏、青海、內(nèi)蒙古5個(gè)零售業(yè)外資進(jìn)入較少的樣本地區(qū)，選取了26個(gè)省級地區(qū)作為樣本。

3 實(shí)證分析

3.1 面板數(shù)據(jù)的單位根檢驗(yàn)

首先為避免單一方法帶來的偏差，同時(shí)使用LLC、IPS、Fisher-ADF和Fisher-PP 4種檢驗(yàn)方法，結(jié)果列于表2。從結(jié)果看，以上變量在1%顯著性水平下通過了單位根檢驗(yàn)，均為平穩(wěn)數(shù)據(jù)，所有變量在原序列單整。

3.2 面板數(shù)據(jù)的回歸結(jié)果

為檢驗(yàn)面板數(shù)據(jù)應(yīng)構(gòu)建固定效應(yīng)還是隨機(jī)效應(yīng)模型，利用Hausman檢驗(yàn)方法。結(jié)果顯示，P=0.000 4，接近0，應(yīng)采用固定效應(yīng)模型。為進(jìn)一步考探究各地區(qū)FDI對中國零售業(yè)溢出效應(yīng)的作用特點(diǎn)，按照東中西三大區(qū)域研究區(qū)域的差異性進(jìn)行了劃分(1)注：①其中東部地區(qū)包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東、海南，中部地區(qū)包括山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南，西部地區(qū)包括四川、重慶、貴州、云南、陜西、新疆、廣西。，回歸結(jié)果見表3。

表3 分區(qū)域回歸結(jié)果

從全國范圍來看，實(shí)證結(jié)果中變量均通過了1%臨界值的檢驗(yàn)，且模型的擬合優(yōu)度比較高，選取的變量能較好地解釋因變量。研究結(jié)果表明：FDI參與度表現(xiàn)為負(fù)向的擠出效應(yīng)，全國零售業(yè)FDI每投入1個(gè)單位會(huì)給我國零售業(yè)帶來0.08個(gè)單位的集聚性的擠出效應(yīng)，但這種擠出效應(yīng)相比之下較為微弱；FDI效率性溢出效應(yīng)則是正向的，內(nèi)資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率隨外資質(zhì)量的提高而提升，外資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率每增加1%會(huì)相應(yīng)帶來0.10%的本土企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的增加。從中國東中西部地區(qū)來看，F(xiàn)DI在東中西部地區(qū)零售業(yè)每投入1%分別會(huì)帶來0.10%、0.06%、0.12%的集聚性的擠出效應(yīng)和0.08%、0.14%、0.20%的效率性的溢出效應(yīng)。

目前中國本土零售企業(yè)尚未形成規(guī)模優(yōu)勢，中小零售企業(yè)數(shù)量較多、市場集中度和連鎖經(jīng)營水平低，導(dǎo)致FDI表現(xiàn)出一定的擠出效應(yīng)。東部地區(qū)零售業(yè)開放時(shí)間較早，零售網(wǎng)點(diǎn)趨于飽和，在資本積累過程中形成了規(guī)范化的經(jīng)營管理體制和信息技術(shù)系統(tǒng)，外資參與度水平高于中西部地區(qū)。東部零售市場發(fā)展空間縮小，部分投資可能做出了重復(fù)建設(shè)，外資溢出效應(yīng)不再明顯，導(dǎo)致FDI近年來在我國東部地區(qū)表現(xiàn)出溢出和擠出并存。中部地區(qū)FDI對零售業(yè)技術(shù)進(jìn)步的抑制效果相對較弱，但溢出效應(yīng)次于西部地區(qū)。在近年來國家戰(zhàn)略的扶持下，中部地區(qū)的物流配送能力得以提高，對零售業(yè)整體的發(fā)展起到了良好的推動(dòng)作用，但由于中部地區(qū)本土零售企業(yè)的發(fā)展水平較低，對外資的吸引力不強(qiáng)，某些地區(qū)的市場還不能適應(yīng)外資零售投資的新業(yè)態(tài)，溢出效應(yīng)的顯現(xiàn)效果不夠好。西部地區(qū)FDI進(jìn)入時(shí)間相對較晚，零售業(yè)發(fā)展起點(diǎn)低，市場尚未飽和，本土零售企業(yè)的生存空間并沒有在競爭中明顯縮減，因此西部地區(qū)的技術(shù)溢出效果最為顯著。在國家優(yōu)惠政策的扶持下，西部地區(qū)本土零售業(yè)對外資零售業(yè)的技術(shù)吸收能力有了較大的提升，市場發(fā)展空間大，外資企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率在三大區(qū)域中對西部地區(qū)的正向影響最大。

其中，資本密集度對我國全國范圍和東中西部三大區(qū)域的零售企業(yè)技術(shù)進(jìn)步的正向效應(yīng)都非常顯著，是影響內(nèi)資零售企業(yè)的勞動(dòng)生產(chǎn)率的重要因素，說明我國零售業(yè)自全面放開管制之后的資本利用效率狀況有了很大的提升，沒有形成資源浪費(fèi)和閑置問題。企業(yè)規(guī)模在東部和西部地區(qū)的影響不顯著，但在中部地區(qū)和全國范圍內(nèi)對當(dāng)?shù)亓闶蹣I(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的提升產(chǎn)生了促進(jìn)作用。

為進(jìn)一步考慮FDI的來源地差異對中國零售業(yè)技術(shù)溢出的影響，將外資零售企業(yè)分為港澳臺外資和其他來源地外商資本進(jìn)行回歸，其中其他來源地外商資本以歐美發(fā)達(dá)國家外商資本為主，回歸結(jié)果見表4。結(jié)果顯示，各系數(shù)都在1%的統(tǒng)計(jì)水平上顯著，兩大來源地FDI都產(chǎn)生了效率性行業(yè)內(nèi)溢出。歐美發(fā)達(dá)國家外資給中國本土零售業(yè)帶來更多由FDI參與度引起的擠出效應(yīng)的同時(shí)也會(huì)產(chǎn)生更多由外資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率帶來的溢出效應(yīng)，相比之下來自歐美發(fā)達(dá)國家的外資更有利于FDI溢出效果。

表4 分外資來源地回歸結(jié)果

4 結(jié)論和啟示

1)從FDI影響零售業(yè)的渠道來看，外資企業(yè)的集聚對中國內(nèi)資零售企業(yè)產(chǎn)生了擠出效應(yīng)，而外資質(zhì)量的提高會(huì)帶來內(nèi)資企業(yè)勞動(dòng)生產(chǎn)率的相應(yīng)提升，并且溢出效果從全國范圍來看明顯于擠出效果。FDI效率性溢出效果大小為西部>中部>東部；FDI集聚性的擠出效果大小為西部>東部>中部。因此，要優(yōu)化外資的地區(qū)分布，引導(dǎo)東中西部三大區(qū)域外資的均衡發(fā)展，并且根據(jù)本土零售業(yè)異質(zhì)性現(xiàn)狀因地制宜引導(dǎo)不同來源地的外資的有序進(jìn)入。對于東部地區(qū)要重視引資的效率，擴(kuò)大產(chǎn)出，克服產(chǎn)業(yè)發(fā)展的規(guī)模擴(kuò)張瓶頸，提高東部地區(qū)本土企業(yè)的成長能力。對于中西部地區(qū)，加快發(fā)展地區(qū)經(jīng)濟(jì)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，并且加大優(yōu)惠政策扶持以完善基礎(chǔ)設(shè)施和市場體制建設(shè)，改善其投資環(huán)境。另外，要完善行業(yè)監(jiān)管制度，制定合理的市場準(zhǔn)入機(jī)制，促進(jìn)公平競爭格局的形成。一方面，進(jìn)一步深化中小企業(yè)政策扶持體系，推動(dòng)中小零售企業(yè)成長；另一方面，賦予大中型零售企業(yè)更多的外貿(mào)自主權(quán)，幫助其突破傳統(tǒng)經(jīng)營過程中存在的不足以優(yōu)化自身發(fā)展模式，更好地發(fā)揮FDI對于國民經(jīng)濟(jì)終端行業(yè)的促進(jìn)作用。

2)來自歐美發(fā)達(dá)國家的外資較港澳臺地區(qū)更有利于溢出效果的實(shí)現(xiàn)。歐美發(fā)達(dá)國家的零售業(yè)擁有更高的技術(shù)優(yōu)勢，與本土企業(yè)相比技術(shù)差距大，因此要促進(jìn)外資來源的多元化。一方面要重視來自發(fā)達(dá)國家的高質(zhì)量外資，讓本土零售業(yè)從中尋求業(yè)態(tài)創(chuàng)新，更好地滿足消費(fèi)者的需求；另一方面，中國本土企業(yè)對港澳臺地區(qū)外資的吸收能力還不強(qiáng)，要增強(qiáng)內(nèi)資零售企業(yè)對港澳臺地區(qū)外資的技術(shù)吸收能力。

3)資本密集度有利于中國零售企業(yè)吸收FDI溢出效應(yīng)，而企業(yè)規(guī)模僅在中部地區(qū)存在促進(jìn)作用。中國內(nèi)資零售企業(yè)與國外零售企業(yè)相比零散度較高、企業(yè)規(guī)模較小，存在效率低和成本高的問題，在競爭中會(huì)面臨價(jià)格上的劣勢。因此，要充分發(fā)揮企業(yè)規(guī)模的優(yōu)勢作用，鼓勵(lì)零售企業(yè)突破現(xiàn)有市場和地域性限制，提高自身連鎖經(jīng)營水平和業(yè)內(nèi)合作的能力。并且通過收購兼并等方式提高產(chǎn)業(yè)集聚程度，向產(chǎn)業(yè)鏈的上下游延伸發(fā)展以獲取規(guī)模效益。鼓勵(lì)本土企業(yè)借助市場開發(fā)戰(zhàn)略積極開拓國際市場，提升自身的競爭力，不但要吸引外資進(jìn)入，也要注重“走出去”。同時(shí)，為發(fā)揮資本密集度的促進(jìn)作用，要培養(yǎng)高質(zhì)量科技人才，加強(qiáng)建設(shè)多層次培訓(xùn)體系，充實(shí)人才儲(chǔ)備。并且采取有效的政策措施加大對企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的扶持力度，提高本土零售業(yè)消化吸收技術(shù)的能力。